Didirikan pada tahun 1993 oleh saudara Tom dan David Gardner, The Motley Fool membantu jutaan orang mencapai kebebasan finansial melalui situs web kami, podcast, buku, kolom surat kabar, acara radio, dan layanan investasi premium.
Yang bersama saya hari ini adalah Dr. Albert Bolles, Chief Executive Officer Landec;dan Brian McLaughlin, Pejabat Keuangan Interim Landec;dan Jim Hall, Presiden Lifecore, yang bersedia menjawab pertanyaan.Juga bergabung hari ini di Santa Maria adalah Dawn Kimball, Chief People Officer;Glenn Wells, SVP Penjualan dan Layanan Pelanggan;Tim Burgess, SVP Rantai Pasokan;dan Lisa Shanower, Wakil Presiden Komunikasi Perusahaan dan Hubungan Investor.
Selama panggilan hari ini, kami akan membuat pernyataan berwawasan ke depan yang melibatkan risiko dan ketidakpastian tertentu yang dapat menyebabkan hasil aktual berbeda secara material.Risiko ini diuraikan dalam pengajuan kami dengan Securities and Exchange Commission, termasuk Formulir 10-K perusahaan untuk tahun fiskal 2019.
Terima kasih dan selamat pagi semuanya.Sebagai inovator terkemuka dalam beragam solusi kesehatan dan kebugaran, Landec terdiri dari dua bisnis yang beroperasi: Lifecore Biomedical dan Curation Foods.
Landec mendesain, mengembangkan, memproduksi dan menjual produk untuk makanan di industri farmasi.Lifecore Biomedical adalah organisasi pengembangan dan manufaktur kontrak terintegrasi, atau CDMO, yang menawarkan kemampuan yang sangat berbeda dalam pengembangan, pengisian, dan penyelesaian produk farmasi yang sulit diproduksi yang didistribusikan dalam jarum suntik dan vial.
Sebagai produsen terkemuka Asam Hyaluronic injeksi premium, atau HA, Lifecore membawa lebih dari 35 tahun keahlian sebagai mitra bagi perusahaan farmasi dan perangkat medis global dan yang sedang berkembang di berbagai kategori terapi untuk membawa inovasi mereka ke pasar.
Curation Foods, bisnis makanan alami kami, berfokus pada inovasi makanan nabati dengan 100% bahan bersih ke saluran ritel, klub, dan layanan makanan di seluruh Amerika Utara.Curation Foods mampu memaksimalkan kesegaran produk melalui jaringan petani yang tersebar secara geografis, rantai pasokan berpendingin, dan teknologi pengemasan BreatheWay yang dipatenkan, yang secara alami memperpanjang umur simpan buah dan sayuran.Merek Curation Foods termasuk sayuran dan salad kemasan segar Eat Smart, produk minyak dan cuka O Premium, dan produk alpukat Yucatan dan Cabo Fresh.
Kami fokus untuk menciptakan nilai pemegang saham dengan memenuhi target keuangan kami, memperkuat neraca kami, berinvestasi dalam pertumbuhan, menerapkan prioritas strategis kami untuk meningkatkan margin operasi di Curation Foods dan mendorong momentum lini teratas di Lifecore.
Untuk kuartal kedua tahun fiskal '20, pendapatan konsolidasi meningkat 14% menjadi $142 juta dibandingkan dengan kuartal kedua tahun lalu.Namun, kami mengalami kerugian bersih yang lebih besar dari yang direncanakan dan penurunan laba kotor dan EBITDA selama kuartal kedua tahun fiskal '20.Hal ini mengakibatkan kerugian bersih kuartal kedua sebesar $0,16 sebelum biaya restrukturisasi dan non-berulang.Kami memiliki rencana operasi ekstensif yang telah kami luncurkan untuk meningkatkan kinerja di Curation Foods yang akan saya bahas sebentar lagi.
Lifecore, bisnis CDMO berkualitas tinggi Landec dengan pertumbuhan tinggi yang berfokus pada pengembangan produk, pembuatan produk suntik steril, memiliki kuartal luar biasa lainnya dengan pertumbuhan pendapatan dan pendapatan operasional yang mengesankan sementara EBITDA lebih dari dua kali lipat dibandingkan tahun sebelumnya.Bisnis terus menggerakkan pelanggannya melalui siklus hidup pengembangan produk untuk komersialisasi dan memajukan jalur pelanggan pengembangannya yang akan mendorong pertumbuhan jangka panjang yang menguntungkan.Namun, Curation Foods berdampak negatif pada hasil kuartal kedua kami karena bisnis dihadapkan pada tantangan rantai pasokan.Selama kuartal kedua, kami menyelesaikan tinjauan strategis operasi Curation Foods kami untuk lebih memahami kekuatan dan tantangannya, yang mengungkapkan peluang untuk membuat Curation Foods kompetitif dan menguntungkan lagi.
Hasilnya adalah rencana aksi dan program penciptaan nilai yang berkelanjutan bernama Project SWIFT, yang akan membangun upaya optimalisasi jaringan yang sudah berjalan dengan baik serta memfokuskan bisnis pada aset strategis utamanya dan mendesain ulang organisasi ke ukuran yang sesuai.Project SWIFT, singkatan dari menyederhanakan, menang, berinovasi, fokus dan mengubah, akan memperkuat bisnis kami dengan meningkatkan struktur biaya operasi Curation Foods dan meningkatkan marjin EBITDA memberikan dasar untuk meningkatkan neraca perusahaan dan mengubah Curation Foods menjadi kompetitif dan lincah. perusahaan yang menguntungkan.
Sementara kami menghadapi tantangan di paruh pertama tahun fiskal '20, kami mengulangi panduan setahun penuh, yang menyerukan pendapatan konsolidasi dari operasi yang berkelanjutan untuk tumbuh 8% hingga 10% hingga kisaran $602 juta hingga $613 juta.EBITDA sebesar $36 juta hingga $40 juta dan laba per saham sebesar $0,28 hingga $0,32, tidak termasuk biaya restrukturisasi dan tidak berulang.Kami terus berharap untuk menghasilkan keuntungan besar di paruh kedua tahun fiskal, termasuk kuartal ketiga fiskal saat ini, dan kami berada di posisi yang baik untuk mencapai tujuan kami.
Sebelum saya membagikan detail lebih lanjut tentang Project SWIFT dan momentum kami dengan Lifecore dan Curation Foods, memasuki paruh kedua tahun fiskal, saya ingin memperkenalkan beberapa pemain baru ke tim manajemen.Pertama, saya ingin mengucapkan terima kasih kepada Greg Skinner, yang rencana pengunduran dirinya sebagai Chief Financial Officer dan Wakil Presiden Eksekutif Landec diumumkan minggu lalu.Saya ingin berterima kasih kepada Greg atas pelayanannya selama bertahun-tahun.Atas nama dewan dan karyawan kami, kami mendoakan yang terbaik untuknya.
Bersama saya hari ini adalah Brian McLaughlin, yang telah dipromosikan dari Chief Financial Officer Curation Foods menjadi Chief Financial Officer Sementara Landec, dan Glenn Wells, yang telah dipromosikan dari Wakil Presiden Penjualan menjadi Wakil Presiden Senior Penjualan dan Layanan Pelanggan untuk Amerika Utara.Penugasan baru ini ditambah dengan perekrutan strategis kami yang diumumkan sebelumnya memberi saya keyakinan besar bahwa kami memiliki tim yang tepat dan memiliki posisi yang baik untuk mencapai tujuan kami untuk fiskal '20.
Terima kasih, Al, dan selamat pagi semuanya.Pertama, ulasan singkat tentang hasil kuartal kedua kami.Kami meningkatkan pendapatan konsolidasi sebesar 14% menjadi $142,6 juta, didorong oleh peningkatan pendapatan Lifecore dan Curation Foods masing-masing sebesar 48% dan 10%.
Laba kotor turun 8% dari tahun ke tahun, yang didorong oleh penurunan di Curation Foods yang akan saya bicarakan lebih detail sebentar lagi.Kontraksi di Curation Foods ini hanya sebagian diimbangi oleh kinerja kuat Lifecore, yang membukukan peningkatan laba kotor sebesar 52% tahun-ke-tahun.EBITDA turun $5,3 juta menjadi kerugian $1,5 juta untuk kuartal tersebut.Kerugian per saham kami adalah $0,23 dan termasuk $0,07 per saham dari biaya restrukturisasi dan biaya tidak berulang.Tidak termasuk biaya ini, kerugian kuartal kedua per saham adalah $0,16.
Beralih ke komentar kami tentang hasil babak pertama.Kami percaya hasil paruh pertama mungkin merupakan ukuran kinerja kami yang lebih berguna selama periode transisi ini dibandingkan proyeksi kami untuk tahun fiskal '20, yang dimuat di backend pada kuartal ketiga dan keempat.Pendapatan meningkat 13% menjadi $281,3 juta selama enam bulan pertama tahun fiskal '20 dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu, terutama karena;pertama, $6,8 juta atau 24% peningkatan pendapatan Lifecore;kedua, akuisisi Yucatan Foods pada 1 Desember 2018, yang menyumbang pendapatan $30,2 juta;dan ketiga, peningkatan pendapatan salad kami sebesar $8,4 juta atau 9%.Peningkatan ini sebagian diimbangi oleh $9,7 juta dalam bisnis tas dan perdagangan sayuran kemasan;dan dengan penurunan $5,3 juta pendapatan kacang hijau karena terbatasnya pasokan akibat peristiwa cuaca baik di kuartal pertama dan kedua tahun fiskal '20.
Masalah cuaca terus menjadi tantangan terbesar bagi bisnis kami.Seperti yang telah dibahas sebelumnya, kami mengambil tindakan tegas untuk mengurangi risiko ini dengan strategi overplant kacang hijau musim panas ini untuk memenuhi permintaan pelanggan di musim liburan ini.Strategi ini terbukti menguntungkan selama Badai Dorian di mana kami merasakan dampak yang kecil.Namun, industri mengalami tantangan lain yang tidak terduga dalam bentuk awal cuaca dingin yang meluas di bulan November yang berdampak pada ketersediaan pasokan kacang hijau kami untuk musim liburan.
Laba kotor turun 7% atau $2,4 juta selama enam bulan pertama tahun fiskal '20 dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu karena penurunan $4,9 juta dalam bisnis Curation Foods perusahaan.Pendorong kinerja laba kotor Curation Foods adalah sebagai berikut.Pertama, penjualan produk alpukat berbiaya tinggi selama kuartal keempat tahun fiskal '19 pada kuartal pertama tahun fiskal '20 ketika biaya alpukat lebih dari 2 kali lebih tinggi dari biaya saat ini.Kedua, peristiwa terkait cuaca yang memengaruhi pasokan bahan baku.Ketiga, laba kotor yang lebih rendah akibat kontraksi yang direncanakan dari bisnis tas dan perdagangan sayuran kemasan.Penurunan ini sebagian diimbangi oleh peningkatan laba kotor sebesar $2,5 juta atau 29% di Lifecore yang didorong oleh pendapatan yang lebih tinggi.
Laba bersih menurun selama enam bulan pertama tahun fiskal '20 dibandingkan dengan tahun sebelumnya karena;pertama, penurunan laba kotor sebesar $2,4 juta;kedua, peningkatan biaya operasional sebesar $4 juta yang dihasilkan dari penambahan Yucatan Foods;ketiga, peningkatan beban bunga sebesar $2,7 juta karena utang tambahan terkait dengan akuisisi Yucatan Foods;empat, peningkatan $200,000 dalam nilai pasar wajar dari investasi Windset perusahaan dibandingkan dengan peningkatan $1,6 juta selama enam bulan pertama tahun sebelumnya;dan kelima, biaya restrukturisasi dan biaya tidak berulang sebesar $2,4 juta atau $0,07 per saham setelah pajak.Penurunan laba bersih ini sebagian diimbangi oleh penurunan beban pajak penghasilan sebesar $3,1 juta.Tidak termasuk $0,07 dari biaya restrukturisasi dan biaya tidak berulang selama enam bulan pertama tahun fiskal '20, Landec akan mengakui kerugian per saham sebesar $0,33.
EBITDA untuk periode tahun-ke-tanggal negatif $1,2 juta dibandingkan dengan positif $7 juta pada tahun sebelumnya.Ketika mengecualikan $2,4 juta dari biaya tidak berulang, EBITDA enam bulan akan menjadi positif $1,2 juta.
Beralih ke posisi keuangan kita.Pada akhir kuartal kedua tahun fiskal '20, Landec membawa sekitar $ 107 juta utang jangka panjang.Rasio cakupan tetap kami pada akhir kuartal kedua adalah 1,5%, yang sesuai dengan perjanjian kami yang lebih besar dari 1,2%.Rasio leverage kami pada akhir kuartal kedua adalah 4,9%, yang sesuai dengan perjanjian utang kami sebesar 5% atau kurang.Kami berharap untuk mematuhi semua perjanjian utang kami di masa mendatang.Landec mengharapkan untuk memiliki likuiditas yang memadai untuk saldo fiskal '20 untuk terus mengembangkan bisnisnya dan berinvestasi dalam modal untuk memajukan strategi kami untuk Lifecore dan Curation Foods.
Bergeser ke pandangan kami, seperti yang disebutkan Al dalam sambutannya, kami mengulangi panduan fiskal '20 setahun penuh kami, yang menyerukan konsolidasi pendapatan dari operasi yang berkelanjutan untuk tumbuh 8% hingga 10% ke kisaran $602 juta hingga $613 juta, EBITDA sebesar $36 juta sampai $40 juta, dan laba per saham dari $0,28 sampai $0,32, tidak termasuk biaya restrukturisasi dan tidak berulang.Kami berharap untuk menghasilkan keuntungan besar pada paruh kedua tahun fiskal dan memperkenalkan panduan fiskal kuartal ketiga, tidak termasuk biaya restrukturisasi dan non-berulang sebagai berikut: Pendapatan konsolidasi kuartal ketiga diharapkan berada di kisaran $154 juta sampai $158 juta;laba per saham dalam kisaran $0,06 hingga $0,09, dan EBITDA dalam kisaran $7 juta hingga $11 juta.
Terima kasih, Brian.Kami tetap yakin dengan rencana kami untuk mendorong pertumbuhan yang menguntungkan di tahun fiskal '20.Biarkan saya menjelaskan lebih detail tentang kemajuan yang kami buat dalam bisnis Lifecore dan Curation Foods kami.
Lifecore terus melihat momentum yang diuntungkan dari tiga tren industri;nomor satu, semakin banyak produk yang mencari persetujuan FDA;nomor dua, tren peningkatan obat suntik steril;dan nomor tiga, tren yang berkembang di antara perusahaan farmasi dan alat kesehatan untuk mengalihdayakan formulasi dan pembuatan produk mulai dari tahap pengembangan klinis hingga komersialisasi.
Sebagai CDMO yang sangat terdiferensiasi dan terintegrasi penuh, Lifecore telah memposisikan diri untuk memanfaatkan penarik ini.Selama 35 tahun Lifecore sebagai pemimpin global dalam pembuatan HA kelas injeksi premium, Lifecore telah mengembangkan pengetahuan untuk memproses dan memproduksi produk farmasi yang sulit diformulasikan dan dijual baik dalam jarum suntik maupun vial.Hal ini memungkinkan Lifecore untuk membangun hambatan persaingan yang tinggi dan menciptakan peluang pengembangan bisnis yang unik.
Ke depan, Lifecore akan mendorong pertumbuhan jangka panjangnya dengan menjalankan tiga prioritas strategisnya;nomor satu, mengelola dan memperluas jalur pengembangan produknya;nomor dua, memenuhi permintaan pelanggan dengan mengelola kapasitas dan ekspansi operasional untuk memenuhi kebutuhan produksi komersial di masa depan;dan nomor tiga, terus memberikan rekam jejak komersialisasi yang kuat dari jalur pengembangan produk mereka.
Mengenai jalur pengembangan produknya, Lifecore membuat kemajuan signifikan di kuartal kedua fiskal.Pendapatan pengembangan bisnis pada kuartal kedua tahun fiskal 2020 meningkat 49% dari tahun ke tahun dan berkontribusi 36% dari peningkatan pendapatan kuartal kedua fiskal Lifecore.Jalur pengembangan bisnis memiliki 15 proyek dalam berbagai tahap siklus hidup produk mulai dari pengembangan klinis hingga komersialisasi, yang sejalan dengan strategi bisnis secara keseluruhan.
Untuk memenuhi permintaan masa depan di Lifecore, kami akan menginvestasikan sekitar $13 juta untuk perluasan kapasitas di tahun fiskal '20.Sesuai rencana, Lifecore memulai validasi komersial untuk produksi spuit multiguna dan pengisi botol baru pada kuartal kedua fiskal.Ketika selesai, baris baru ini akan meningkatkan kapasitas Lifecore saat ini lebih dari 20%.
Bisnis Lifecore berada di posisi yang tepat untuk memenuhi kebutuhan komersialisasi dan pengembangan di masa depan dalam jejak yang ada, yang dapat mengakomodasi dua kali lipat dari kapasitas produksinya.Selanjutnya, Lifecore terus membuat kemajuan substansial dalam memajukan kegiatan pengembangan produk tahap akhir pelanggannya dengan mendukung program klinis Fase 3 dan kegiatan peningkatan proses komersial.Saat ini, Lifecore memiliki satu produk yang sedang ditinjau di FDA dengan persetujuan yang diproyeksikan selama tahun kalender 2020.
Melihat ke masa depan, Lifecore menargetkan sekitar satu persetujuan produk peraturan setiap tahun dan berada di jalur yang tepat untuk mencapai irama ini mulai tahun fiskal 2022. Kami terus berharap Lifecore menghasilkan rata-rata pertumbuhan pendapatan remaja rendah hingga menengah selama lima tahun ke depan seiring mereka memperluas penjualan ke pelanggan yang sudah ada dan pelanggan baru dan terus mengkomersialkan produk yang saat ini dalam jalur pengembangannya.
Tim ahli lintas fungsi Lifecore, ditambah dengan sistem dan fasilitas kualitas terbaik di kelasnya, memungkinkan mitra kami untuk mempercepat aktivitas pengembangan produk.Kecepatan dan efisiensi kami mengurangi waktu untuk memasarkan mitra kami, yang memiliki nilai besar dalam kemampuan kami untuk meningkatkan kehidupan pasien melalui komersialisasi terapi inovatif mereka.
Mengenai Curation Foods, ketika saya mengambil alih kepemimpinan di Landec awal tahun fiskal ini, saya menetapkan prioritas strategis kami dan menjanjikan tindakan tegas untuk membantu kami mencapai tujuan keuangan jangka pendek dan jangka panjang kami.
Kami telah membuat kemajuan yang sangat baik terhadap inisiatif strategis ini.Dan melalui aktivasi Project SWIFT, kami akan mengubah Curation Foods menjadi bisnis yang gesit, kompetitif, dan menguntungkan.Curation Foods akan terus memberikan kualitas dan keamanan produk tingkat tertinggi, sambil melaksanakan dengan keunggulan pada komitmen pelanggan, petani, dan mitranya.Kami tetap fokus untuk tetap setia pada misi kami menyediakan akses ke makanan bergizi dan lezat kami sambil melindungi planet kita untuk generasi mendatang melalui praktik bisnis yang berkelanjutan.
Di Curation Foods, kami meluncurkan Project SWIFT hari ini, langkah pertama dalam rencana berkelanjutan kami yang akan diterapkan sepanjang tahun fiskal '20 dan '21, menyelaraskan aktivitas kami untuk menyederhanakan bisnis dan meningkatkan profitabilitas.Proyek SWIFT memiliki tiga komponen inti;pertama, fokus berkelanjutan pada pengoptimalan jaringan;kedua, fokus untuk memaksimalkan aset strategis kami;dan ketiga, mendesain ulang organisasi ke ukuran yang sesuai agar dapat bersaing.Total penghematan biaya tahunan dari tindakan ini akan menjadi sekitar $3,7 juta atau $0,09 per saham.
Pergi ke lebih detail pada setiap komponen inti.Fokus berkelanjutan kami pada jaringan dan optimalisasi operasional ditunjukkan dengan pengumuman hari ini bahwa kami memusatkan kantor Curation Foods ke kantor pusatnya di Santa Maria, California.Ini akan menyederhanakan cara kita melakukan bisnis.Ini akan membuat kita lebih efisien dan efektif.Memiliki tim yang berlokasi di Santa Maria akan memungkinkan kolaborasi yang lebih besar, merampingkan komunikasi kami, dan kerja tim yang lebih baik.
Keputusan ini akan mengakibatkan penutupan kantor Landec yang disewa di Santa Clara, California, kantor Yucatan Foods yang disewa di Los Angeles, California, dan penjualan kantor pusat Curation Foods di San Rafael, California.Kedua, kami memfokuskan bisnis kami pada aset strategis dan melepaskan aset non-inti untuk terus menyederhanakan bisnis.Untuk itu, kami memprakarsai keluar dan menjual fasilitas saus salad Ontario, California milik perusahaan, yang belum beroperasi.Ketiga, kami telah mengumumkan desain organisasi baru kami, yang menempatkan anggota tim dalam peran yang tepat untuk inisiatif strategis yang sedang berlangsung, mengembangkan dan meningkatkan bakat internal, mulai mengurangi jumlah karyawan ke ukuran yang sesuai untuk bisnis kami.Saya berterima kasih atas kontribusi yang diberikan oleh karyawan yang terkena dampak rencana ini di Curation Foods, dan saya dengan tulus berterima kasih atas layanan mereka.
Seperti yang telah dibahas sebelumnya, saya yakin kami akan memberikan kinerja yang kuat di Curation Foods pada paruh kedua tahun fiskal '20 dengan pilar strategis kami yang fokus pada pertumbuhan produk margin yang lebih tinggi, mengoptimalkan operasi kami, terus mengurangi tekanan biaya yang dihadapi industri kami dan untuk memberikan terobosan inovasi produk sambil terus mengupayakan keunggulan operasional.Meskipun paruh pertama fiskal '20 dipenuhi dengan sejumlah tantangan yang kami atasi, kami memajukan inisiatif kami dan kami akan melihat pekerjaan ini tercermin dalam keuangan selama kuartal ketiga dan keempat fiskal -- tahun fiskal ini.
Empat pendorong pertumbuhan dan profitabilitas utama adalah: pertama, bisnis Lifecore kami yang tumbuh dan sukses diperkirakan akan mengakui pendapatan operasional sebesar $8,5 juta hingga $8,8 juta selama kuartal keempat, yang akan menjadi kuartal terbesar tahun fiskal ini dengan proyeksi EBITDA sebesar $9 juta hingga $10 juta.Kedua, sejalan dengan memajukan strategi Inovasi Makanan Curation kami, kami akan memberikan pendapatan margin tinggi pada paruh kedua tahun fiskal '20 dengan solusi pengemasan dan produk makanan alami kami.Kami terus menjadi pemimpin inovatif dengan solusi pengemasan eksklusif kami.
Kami memfokuskan sumber daya kami untuk menciptakan nilai dengan solusi pengemasan BreatheWay kami yang dipatenkan.Teknologi ini sekarang digunakan untuk membungkus palet raspberry untuk Driscoll's.Sebagai hasil dari pengujian yang berhasil di pusat distribusi Driscoll California, kami sekarang telah memperluas program untuk membungkus palet raspberry Driscoll di Amerika Utara.Selain itu, Curation Foods telah mengamankan eksklusivitas kategori dengan perusahaan pengemasan yang memproduksi kemasan pemerasan Yucatan dan kantong pemerasan fleksibel.Perusahaan ini memiliki hak distribusi eksklusif di Amerika Utara.Solusi pengemasan unik ini memungkinkan penggunaan dan kenyamanan yang lebih baik serta memperpanjang umur simpan atau mengurangi limbah.
Kami juga terus memimpin dengan inovasi produk.Kami memiliki momentum dalam produk alpukat bermerek kami dan memperluas pengujian kemasan pemerasan kami ke dalam merek Cabo Fresh kami.Kami juga antusias dengan peluncuran restage merek Eat Smart, yang saat ini dijadwalkan akan hadir di pasaran pada 20 Januari.Berdasarkan wawasan konsumen, identitas baru dalam pengemasan diuji dengan sangat baik dengan konsumen baik di AS maupun Kanada, dan kami mengharapkan peningkatan dalam kecepatan penjualan.
Pilar strategis ketiga kami, momentum paruh kedua, adalah fokus berkelanjutan kami pada keunggulan operasional untuk meningkatkan margin kotor.Tim telah membuat peningkatan yang signifikan dengan memulai praktik lean manufacturing di operasi kami yang berlokasi di Tanok, Meksiko tempat kami memproduksi produk alpukat Yucatan dan Cabo Fresh.
Hasil dari tindakan kami meliputi peningkatan 40% dalam klausul konversi produksi dan pengurangan 50% dalam biaya buah mentah.Bahkan, mulai Januari '20, 80% dari persediaan kami diproyeksikan akan diproduksi dengan biaya buah yang lebih rendah.Perbaikan ini akan mengurangi biaya keseluruhan yang diproyeksikan sebesar 28% pada paruh kedua tahun fiskal '20.Yang penting, sebagai hasil dari upaya ini, kami memproyeksikan untuk memberikan margin kotor kuartal keempat minimal 28% untuk produk alpukat Yucatan dan Cabo Fresh kami.
Seperti yang telah kami komunikasikan, pilar strategis keempat kami adalah fokus kami untuk mengeluarkan biaya dari bisnis kami.Program pengeluaran biaya Curation Foods berada di jalur yang tepat untuk mencapai tujuan kami sebesar $18 juta hingga $20 juta pada fiskal '20 dengan 45% dari penghematan yang diproyeksikan diakui pada kuartal keempat.Sebagai bagian dari program ini, hari ini kami mengumumkan bahwa kami melakukan konsolidasi dari dua kontraktor tenaga kerja menjadi satu kontraktor tenaga kerja di fasilitas Guadalupe California, yang akan memberikan penghematan tahunan sebesar $1,7 juta.Kami juga akan mendapatkan keuntungan dari tindakan Project SWIFT dan penghematan dari program ini akan mulai direalisasikan pada kuartal keempat tahun fiskal ini.
Seperti yang disebutkan dalam pernyataan pembuka saya, tidak satu pun dari pencapaian ini akan mungkin terjadi tanpa orang yang tepat di pekerjaan yang tepat terfokus dan bekerja bersama di satu lokasi terpusat.Saya percaya tim saya akan memajukan agenda strategis kami untuk menyederhanakan bisnis kami dan meningkatkan profitabilitas.
Singkatnya, kami memiliki keyakinan dalam panduan kami untuk fiskal '20.Tim Landec berfokus pada penciptaan nilai dengan memenuhi target keuangan kami, memperkuat neraca kami, menerapkan prioritas strategis kami untuk meningkatkan margin operasi di Curation Foods dan di Lifecore berinvestasi dalam pertumbuhan dan mendorong momentum lini atas.Saya yakin dengan rencana kita untuk membuat perubahan yang diperlukan agar berhasil dan mengamankan pertumbuhan jangka panjang yang menguntungkan untuk memberikan nilai kepada pelanggan, konsumen, dan pemegang saham kita.
Terima kasih.Sekarang kita akan mengadakan sesi tanya jawab.[Petunjuk Operator] Pertanyaan pertama kami datang dari garis Brian Holland dengan DA Davidson.Silakan lanjutkan dengan pertanyaan Anda.
Ya terima kasih.Selamat pagi.Pertanyaan pertama, saya kira, hanya memastikan bahwa kami memahami bagaimana kami mendapatkan dari kekurangan Q2 hingga panduan setahun penuh dipertahankan.Jelas pendapatan kacang hijau dan pendapatan rugi dan keuntungan tidak Anda dapatkan kembali.Jadi sepertinya implementasi Proyek SWIFT dan konsolidasi fasilitas yang baru saja Anda rujuk, apakah itu semacam offset untuk kekurangan Q2 yang akan mempertahankan panduan untuk tahun ini?Dan jika tidak, apakah ada hal lain yang harus kita pikirkan tentang hal itu yang mendorong angka-angka itu?
Ya, hai.Hai, Brian;itu Al.Selamat pagi.Project SWIFT akan menjadi bagian dari fokus kami yaitu mendapatkan ukuran yang tepat dan mengeluarkan biaya, tetapi kami juga telah mengerjakan sejumlah program penghematan biaya tambahan yang berada di atas dan di luar program biaya keluar yang kami dibicarakan melalui situs manufaktur kami.Jadi, kami tahu kami punya lubang di sana.Jadi kami telah memulai kembali di Q2 beberapa proyek untuk menemukan beberapa penjualan tambahan.
Ya.Hai, Brian.Ini Brian.Ya.Jadi, selain hanya untuk membantu kami mengejar ketertinggalan di kuartal keempat, Anda dapat menebus beberapa langkah lambat di paruh pertama tahun ini, seperti yang disebutkan Al.Salah satunya adalah penghematan biaya yang tepat yang akan tercermin di Q4.Ada beberapa item biaya tambahan yang kami identifikasi setelah tahun dimulai yang melacak dan mengejar.Kami juga memiliki pendapatan dan margin salad yang lebih kuat dari yang direncanakan.Kami lebih dulu dari rencana itu.Jadi kami berharap itu berlanjut, dan itu juga membantu kami di paruh kedua tahun ini.Dan kami memiliki biaya konversi dan produksi yang lebih baik dari yang direncanakan.
Dan kemudian, melalui item salad dan perbaikan dalam struktur biaya kami secara umum, bersama dengan bauran produk, persentase margin keseluruhan kami juga terlihat lebih kuat di paruh kedua tahun ini.Jadi, itu benar-benar campuran barang.Dan Anda menambahkan semuanya, dan mereka seperti memberi angin segar di bawah sayap kita di kuarter keempat ini.
Oke.Terima kasih.Itu warna yang membantu dari Anda berdua.Hanya sebuah tindak lanjut.Dan berbicara tentang inisiatif pengeluaran biaya, jelas Anda mempertahankan target, Anda seperempat lebih dekat ke akhir tahun, jadi Anda telah melewati tiga bulan bekerja melawan inisiatif ini.Saya ingin tahu, saya berasumsi -- saya berasumsi bahwa ada beberapa batasan, mengingat ruang lingkup inisiatif ini dan jumlah inisiatif yang Anda miliki.Saya ingin tahu apakah Anda dapat berbicara dengan contoh inisiatif spesifik dalam target pengeluaran biaya di mana Anda mendapatkan visibilitas yang lebih besar, katakanlah, di mana kemajuannya -- di mana kemajuan pada hal-hal yang saat ini Anda miliki sebelum kuartal ini ?Jelas ada beberapa hal baru di sini yang Anda umumkan pagi ini, tapi saya memikirkan hal-hal yang Anda lakukan mulai...
Ini -- seperti yang telah kita bahas, ini adalah daftar butir yang sangat luas dari item yang ditambahkan.Jadi, dari sudut pandang manajemen risiko, itu benar-benar menyebarkan risiko di tahun '18 hingga '20 itu.Ini berbagai macam hal.Ini adalah peningkatan hasil dalam rencana, ini adalah otomatisasi pada servis tunggal kami, ini adalah otomatisasi paletisasi, ini adalah otomatisasi dari direktur kasus kami bergelombang, itu hanya berbagai macam hal, master pack kami, desain perdagangan kami, itu terus berlanjut dan pada.
Jadi, sekali lagi, ini -- ini cukup membantu kami memiliki perincian itu.Ini logistik ke dalam rencana kami dari lapangan.Jadi itu berbagai macam hal.Untungnya, itu tersebar di spektrum yang luas dari sumber daya di perusahaan.Jadi, mereka benar-benar datang dari berbagai jari-jari ke dalam hub.
Ya.Dan Brian, Anda dapat memberi tahu kami bahwa ini cukup rumit, sejumlah hal, tetapi kami mengelola ini melalui kantor PMO baru kami dan berfokus untuk memastikan bahwa kami melaksanakan hal-hal ini dengan sangat baik.Kami memasuki kuarter ketiga.Kami berada di jalur yang benar, dan kami merasa senang karena dapat menyatukan ini dan mencapai kisaran $18 juta hingga $20 juta.
Saya menghargai itu.Saya menghargai itu adalah pertanyaan yang cukup luas, konteks yang sangat membantu di sana.Aku akan meninggalkannya di sana.Semoga sukses semua orang.
Terima kasih.Pertanyaan kami selanjutnya datang dari barisan Anthony Vendetti dengan Maxim Group.Silakan lanjutkan dengan pertanyaan Anda.
Saya hanya ingin fokus pada -- selamat pagi, teman-teman.Saya ingin fokus pada margin kotor.Saya tahu, saat kita bergerak sepanjang tahun, khususnya Yucatan akan naik hingga 28%.Lifecore akan terus meningkat karena mereka berada di jalur untuk kuartal terbaik mereka di kuartal keempat.Jadi, saya melihat itu -- saya melihat tanjakan terjadi.Saya hanya ingin tahu jika kita melihat margin kotor perusahaan secara keseluruhan pada kuartal keempat, apakah kita memiliki kisaran yang kita harapkan?
Ya.Nah, ada sejumlah prospek yang kami dorong melawan Project SWIFT dan seterusnya, dan -- maksud saya juga, biaya yang akan saya keluarkan untuk memberi Anda angka yang tepat, tetapi ada beberapa hal yang sedang kami kerjakan di sini yang kami harapkan untuk terus meningkatkan margin kami di kuartal keempat juga karena campuran produk salad di lingkungan sumber produk mentah yang lebih stabil.
Ya.Anthony, ketika saya mengambil alih, margin salad berkurang.Pendapatan kami bagus, tapi margin salad kami menurun.Beberapa di antaranya adalah campuran.Kami memiliki satu produk layanan yang melampaui kategori.Ini merupakan inovasi yang sangat bagus bagi kami, tetapi ini dimulai pada pertengahan remaja dalam hal margin, dan kami telah melakukan banyak upaya di sini pada paruh pertama melalui sejumlah pengoptimalan, termasuk mengurangi beberapa kemasan di produk kami yang berdampak sangat kecil bagi konsumen.Jadi kami berharap untuk mendapatkan kemasan satu porsi ini di suatu tempat di pertengahan 20%-an adalah tempat yang kami targetkan.Dan itu akan sangat membantu kami dengan program peningkatan margin, ditambah kami melihat campuran yang menguntungkan tahun ini, yang juga membantu kami di salad kami.
Jadi, kami melihat salad membaik.Saya pikir Anda mengerti apa yang terjadi di Meksiko, produk alpukat.Dan kami benar-benar fokus untuk mendorong profitabilitas bisnis ini.Apakah itu membantu?
Ya, Ya, Al.Dan hanya dalam hal, saya tahu, fokusnya adalah merampingkan Curation Foods.Dan Anda telah menguraikan sejumlah proyek yang Anda lakukan sekaligus.Apakah ada lini bisnis lain yang jelas perlu dihilangkan atau diubah secara dramatis atau apa yang sekarang Anda temukan selama enam atau tujuh bulan terakhir sudah cukup?
Yah, saya tidak akan mengatakan kita sudah selesai.Oke?Jadi Project SWIFT adalah, kami memulainya hari ini.Ini adalah program kami untuk upaya perbaikan berkelanjutan yang berfokus pada mendorong profitabilitas dan menumbuhkan EBITDA Curation Foods.Jadi ini bukan peristiwa satu kali, ini adalah proses yang telah kami mulai.Dan kami fokus dan terlibat dalam hal itu.Jadi, mungkin lebih banyak lagi yang akan datang.Kami kecuali untuk mendapatkan bisnis ini di tempat yang benar-benar berkembang bagi kami.
Tentu, itu membantu.Hanya pertanyaan keuangan yang sangat cepat untuk Brian.Jadi, biaya restrukturisasi $2,4 juta, saat kami menjalankannya melalui model, berapa $2,4 juta setelah dikurangi pajak untuk kuartal tersebut?
Terima kasih.Pertanyaan kami berikutnya datang dari barisan Gerry Sweeney dengan Roth Capital Partners.Silakan lanjutkan dengan pertanyaan Anda.
Saya punya pertanyaan tentang Lifecore, sebenarnya pasangan.Tapi mulai dari sisi belanja modal, belanja modal kemungkinan besar dalam lima tahun terakhir.Saya sebenarnya mendapat beberapa pertanyaan masuk tentang ini.Saya berasumsi capex ini harus mengurangi upaya ekspansi lainnya setelah selesai.Saya pikir mereka memperluas fasilitas mereka beberapa tahun yang lalu, struktur yang sebenarnya dan sekarang mereka mendapatkan garis pengisian mangkuk.Berapa tingkat belanja modal untuk Lifecore setelah semua ekspansi ini dilakukan?
Gerry, ini Jim.Biasanya belanja modal pemeliharaan kami setiap tahun berkisar antara $4 juta hingga $5 juta.Dan Anda benar, sebagian besar belanja modal yang kami keluarkan adalah untuk mengelola kapasitas seiring dengan peningkatan volume kami dengan komersialisasi jalur pengembangan kami.
Mengerti.Dan adil untuk mengatakan, Anda bisa -- Saya tidak yakin apakah ini benar tetapi pada dasarnya pendapatan dua kali lipat sebelum investasi belanja modal besar.Jelas Anda benar-benar akan berinvestasi lebih cepat dari itu, tetapi setelah selesai Anda memiliki banyak kapasitas adalah apa yang saya maksudkan.
Benar.Kami biasanya tidak berinvestasi kecuali bisnis mendikte.Tapi saya akan memberi Anda sebuah contoh -- seperti memasang saluran pengisian baru adalah proses tiga sampai empat tahun.Jadi, kami menghabiskan banyak waktu untuk mengevaluasi ke mana kebutuhan kapasitas potensial kami harus diarahkan berdasarkan produk yang sedang kami kerjakan di jalur pipa kami dan harus melakukan beberapa investasi, terutama pada peralatan pengisian atau peralatan pengemasan yang lebih besar, jauh sebelum waktu produksi. kapasitas yang diharapkan diperlukan.Jadi -- tetapi selalu mempertimbangkan peluang bisnis seperti apa pengembalian investasi itu, dll.
Mengerti.Itu membantu.Terima kasih.Kemudian beralih persneling kembali ke Curation Foods.Satu hal yang membuat saya sedikit kesulitan untuk menyamakannya adalah, Anda berbicara tentang pendapatan yang lebih rendah di sayuran di area nampan, yang jelas tidak terlalu ditekankan, tetapi ini juga berdampak pada sisi laba kotor.Saya sebelumnya berjalan di bawah kesan bahwa beberapa dari bisnis ini adalah margin rendah atau bahkan tidak ada margin.Jadi jika Anda ingin mengurangi penekanan pada bisnis ini, dan ada dampak pada garis laba kotor, dan kembali ke amplop saya berpikir dari diskusi kita sebelumnya, pikirkan tentang $1 juta berasal dari -- pada laba kotor mungkin dari sayuran di daerah baki.Maksud saya, ini adalah dolar laba kotor yang layak yang keluar dari pintu.Dan jika Anda ingin tidak menekankan hal itu, maksud saya, bagaimana hal itu dapat diterapkan dalam jangka panjang dalam hal tidak menekankan bisnis itu tanpa benar-benar merusak dolar laba kotor Anda?Saya hanya mengalami kesulitan menghubungkan keduanya jika itu masuk akal?
Ya.Jadi, ketika kami mengatakan deemphasizing, kami telah melalui proses rasionalisasi SKU dengan pelanggan kami, dan itu bukan sesuatu yang bisa Anda lakukan dalam semalam.Anda harus bekerja dengan mereka, sehingga akan ada efek pada bisnis lainnya.Jadi apa yang benar-benar kami coba lakukan, pekerjaan dalam prosesnya adalah memiliki margin minimal yang akan kami perlukan sebelum kami menjual produk.
Jadi itulah yang sebenarnya kami coba lakukan di sini, tetapi rintangan dalam organisasi penjualan, bekerja dengan pelanggan kami untuk meningkatkan profitabilitas secara keseluruhan berdasarkan jenis apa yang saya sebut penambahan dengan pengurangan.Anda mengambil beberapa hal dan Anda benar-benar meningkatkan margin Anda.Jadi itu benar-benar memiliki upaya terfokus yang sangat teliti, sekali lagi mata kami mengarahkan profitabilitas, bukan mendorong pendapatan.
Mengerti.Saya hanya terkejut dengan berapa banyak penambahan laba kotor dengan pengurangan sebenarnya dianggap bahwa laba kotor mungkin datar dengan penghapusan sayuran dalam bisnis nampan, tetapi jika saya melihat holistik di sana, mundurlah ...
Oke, itu mempengaruhi laba kotor kami.Jadi, bukan hanya kacang hijau tetapi Anda memiliki beberapa hal lain dan kemudian produk alpukat juga.
Jadi, pada paruh pertama tahun ini dan, seperti yang kami katakan, kami akan -- itu akan berbalik -- produk alpukat akan berbalik pada paruh kedua tahun ini.
Mengerti.Dan kemudian, akhirnya, hanya memikirkan [Indecipherable], sedikit detail tentang peluncuran kemasan pemerasan baru.Ini adalah proses memasukkannya ke, saya pikir, rantai supermarket.Mungkin beberapa komentar tentang berapa banyak toko yang dapat Anda luncurkan dan bagaimana kita melihat tahun 2020 dan 2021 itu.
Ya.Jadi kami meluncurkannya di Walmart.Ini mencapai kecepatan di Walmart yang mereka harapkan untuk kategori tersebut.Ini sebenarnya menjual dengan kecepatan yang sama dengan produk kami saat ini di Walmart.Kami memiliki program pengujian dan pembelajaran yang sedang berlangsung di Chicago dan konsumen yang berbeda dari konsumen Walmart pada umumnya.
Jadi beberapa hal terjadi di sana.Kami telah mempresentasikan ke sejumlah besar pengecer besar di AS.Dan kami hadir sekarang untuk memasukkan mereka ke dalam kategori mereka yang diatur ulang yang bisa terjadi dalam enam bulan ke depan.Jadi kami merasa cukup baik tentang itu.
Terima kasih.Pertanyaan kami berikutnya datang dari lini Mitch Pinheiro dengan Sturdivant & Company.Silakan lanjutkan dengan pertanyaan Anda.
Hai.Selamat pagi.Beberapa pertanyaan di sini.Jadi itu adalah sifat dari kinerja tahun fiskal ini.Maksud saya, margin keamanan seperti apa yang kita miliki dalam ramalan?Saya pikir ada sesuatu yang dibangun untuk tahun fiskal ini.Dan apakah itu sudah digunakan?Apakah itu -- apakah itu tidak memadai?Apakah belum terbiasa diselipkan [Fonetik]?
Ya.Ya, ini Brian.Begitu banyak dari itu, itu benar-benar konservatisme dan panduan yang kami bangun. Kami membangunnya di paruh kedua tahun ini, khususnya di kuartal ketiga.Tapi juga, salah satu item besar yang sangat menguntungkan mempengaruhi ayunan margin dan benar-benar membebani kita di paruh pertama tahun ini, dan mungkin membingungkan dalam beberapa hal yang sedang kita bicarakan.
Kami memiliki pendapatan $30 juta di Yucatan pada paruh pertama tahun ini dan karena masalah dengan biaya alpukat dan biaya buah kami, itu kira-kira bisnis impas.Pada paruh kedua tahun ini, dan khususnya pada kuartal keempat, mengingat perubahan pada model operasi yang kami lihat secara berkelanjutan ke depan, kami memperkirakan margin pada kuartal keempat sebesar 28% atau lebih besar untuk daerah produk alpukat.Itu sangat besar.Dan itu akan benar-benar mengubah keseluruhan struktur margin di paruh kedua tahun ini versus paruh pertama tahun ini.Jadi, itu semacam tertanam dalam siaran pers, mungkin agak sulit untuk ditarik keluar, tetapi itu adalah pendorong utama, utama pada biaya keluar dalam hal mengayunkan banyak hal.
Jadi, Anda memiliki -- jadi Anda memiliki Yucatan yang menguntungkan, yang baru saja kami jelaskan, Anda memiliki sebagian biaya, 45% dari $18-plus-juta yang Anda harapkan untuk dicapai.Anda memiliki kemajuan dan upaya Project SWIFT yang berkelanjutan.Anda pindah -- maksud saya, terlepas dari bagian aslinya tetapi Anda memindahkan kantor pusat perusahaan ke Santa Maria dan menutup Los Angeles, menutup Ontario, semua yang dibangun di kuartal keempat.Tidak akan -- Maksud saya, apakah ini sesuatu di mana kita masih memiliki margin keamanan di luar semua ini?Karena setiap -- satu-satunya hal yang konsisten tentang Landec selama 10 tahun terakhir adalah inkonsistensinya.Dan semua didorong oleh masalah rantai pasokan yang sangat sulit.
Jadi, jika kita mendapatkan -- jika musim panas benar-benar panas atau kering atau musim panas yang sangat basah dan dingin, apakah kuartal keempat masih akan menjadi pedoman?
Ya.Jadi izinkan saya menambahkan sedikit di sini untuk itu.Jadi, saat ini, kami memiliki momentum di bisnis salad kit kami.Dan itu datang lebih baik dari yang direncanakan dalam hal paruh kedua tahun ini.Kami akan terus melihat peningkatan margin dalam bisnis salad kami.
Dan kemudian, kami memiliki sebagian besar sisanya dari sudut pandang cuaca di Q3.Dan kami telah bekerja secara lintas fungsi di sini dan merasa bahwa kami memiliki risiko yang sesuai dalam panduan untuk Q3.Jadi kami merasa bahwa rencana babak kedua atau setidaknya saya merasa, dan saya tahu tim saya melakukannya bahwa rencana babak kedua lebih ketat daripada rencana babak pertama.Saya baru enam bulan di sini dan benar-benar mengenal bisnis dan tim baru apa yang kami kumpulkan.Kami merasa cukup baik tentang bagaimana kami memiliki aliran babak kedua.
Oke.Itu sangat membantu.Beberapa hal kecil.BreatheWay, kita akan mulai melihat pendapatan dari BreatheWay di Q3?
Ya, ini Brian.Ya, di paruh kedua tahun ini, kami mengharapkan peningkatan dan perluasan berkelanjutan di BreatheWay.Paruh pertama tahun ini benar-benar lebih fokus pada ujian karena kami akan melewati waktu ini dan memasuki bagian akhir musim dingin dan musim semi.Kami akan memperluas volume keseluruhan kami dan mengambil beberapa pendingin tambahan dan pusat distribusi raspberry.
Sebenarnya rencana setahun penuh pada saat ini, kami melihat kisaran antara $38 juta dan $42 juta atau $60 juta pada paruh pertama tahun ini.Paruh kedua tahun ini memiliki kisaran $ 22 juta hingga $ 26 juta.Itu bisa berayun tergantung pada waktu, dan kita akan lihat caranya.Jelas kami ingin memastikan kami mencapai angka kami di kuarter keempat, yang akhirnya mempercepat atau memperlambat segalanya.Jadi, kira-kira -- dan dari $22 juta sampai $26 juta di paruh kedua tahun ini, sekitar dua pertiganya ada di kuartal keempat, dan ini berpusat pada Lifecore.
Ini benar-benar terlalu dini untuk mengetahuinya.Tapi kami sedang dalam proses menilai jalan untuk melikuidasi barang-barang itu.Jadi akan ada lebih banyak lagi yang akan datang pada mereka di kuartal mendatang.
Ya.Ini semua adalah bagian dari Project SWIFT yang kami cari untuk terus mengoptimalkan jaringan kami.Dan kami sangat fokus pada neraca.
Adalah Minyak Zaitun dan Cuka baru.Apakah itu masih bagian dari rencana Anda?Kami belum mendengar apapun tentang itu.Apakah hanya ingin tahu di mana itu berdiri?
Ya, kami sedang bekerja untuk meningkatkan EBITDA di Olive.Jadi, sekarang itulah fokus kami untuk tahun ini.
Terima kasih.[Petunjuk Operator] Pertanyaan kami berikutnya datang dari kalimat Mike Petusky dengan Barrington Research.Silakan lanjutkan dengan pertanyaan Anda.
Hai.Selamat pagi.Banyak informasi dan beberapa sulit untuk diikuti, tetapi dalam hal Q4, maksud saya, apakah 75% atau 80% dari jenis pengambilan margin terkait dengan pengambilan dalam margin kotor?Apakah Anda mendapatkan banyak pengaruh pada jalur SG&A?Bisakah Anda berbicara seperti itu?
Ya, maaf.Jadi, di kuartal keempat, jelas Anda mengharapkan angka yang sangat besar di kuartal keempat, jelas ekspansi margin.Dari sudut pandang margin operasi, apakah sebagian besar terjadi seperti itu -- saya berasumsi sebagian besar berasal dari garis margin kotor.Tapi maksud saya, perbedaan antara margin kotor dan rata-rata pengambilan SG&A, apakah seperti 80-20 sebagian besar masuk ke garis margin kotor?
Ya.Sebagian besar dipusatkan pada garis margin kotor.Dan sekali lagi, kembali ke pernyataan alpukat yang saya buat sebelumnya, sebagian besar inventaris itu sudah, kami menyimpan inventaris sekitar 60 hingga 90 hari.Jadi sebagian besar inventaris yang benar-benar kami lihat masuk pada titik ini dalam model kami melalui bagian akhir Q3 dan melalui awal dan pertengahan Q4, sudah ada di gudang kami.Itu ada, kami sama sekali tidak ada biaya.Jadi misteri itu telah benar-benar terbongkar.
Ini hanya masalah kita terus melakukan apa yang kita lakukan di garis pendapatan.Tapi ya, sebagian besar peningkatan ada di garis margin kotor, meskipun menurut saya kami melakukan pekerjaan yang sangat baik tahun ini, dibandingkan dengan rencana untuk mengelola SG&A kami.
Oke.Dan saya tahu Anda tidak dapat mengomentari ini secara luas.Tetapi masalah hukum di Meksiko dengan Yucatan, apakah itu menghasilkan perubahan yang berarti dalam kepemimpinan di sana dalam hal pengoperasian fasilitas itu?
Betulkah.Ini masalah izin lingkungan.Kami telah menyelesaikan masalah ini.Kami sedang bekerja dengan regulator, sekarang di langkah berikutnya.Jadi sedang berlangsung.Namun dalam hal operasi, operasi berjalan sebaik yang pernah mereka lakukan dengan penurunan biaya konversi sebesar 40%.Hasil panen kami sama tingginya, produksi kami melalui pabrik mencapai rekor tertinggi bagi kami dan konsisten, dan operasi berjalan dengan sangat baik.
Kami menempatkan kepemimpinan yang berarti di awal tahun untuk menerapkan praktik lean manufacturing kami.Jadi, kepemimpinan yang ada sekarang adalah apa yang kami masukkan. Kami telah mengubah kepemimpinan di awal Mei, kami mengubah kepemimpinan.
Tidak ada yang berubah dalam hal kepemimpinan di sana sekarang.Tapi kami telah mengubah kepemimpinan yang sebelumnya.
Ya, ya.Dan kemudian hanya pertanyaan terakhir.Saya tidak mendengarnya jika dikatakan.Berapa kira-kira pendapatan O Olive untuk kuartal kedua?
Terima kasih.Pertanyaan Anda berikutnya datang dari jajaran Hunter Hillstrom dengan Pohlad Investment Management.Silakan lanjutkan dengan pertanyaan Anda.
Hai, terima kasih.Hanya satu pertanyaan umum singkat.Apakah ada dua bisnis yang sangat berbeda di sini?Jadi saya bertanya-tanya apakah Anda bisa mengomentari bagaimana menurut Anda kedua unit ini cocok bersama.Dan kemudian apakah menurut Anda masuk akal untuk tetap bersama dalam jangka panjang.
Nah, Lifecore adalah mesin yang diminyaki dengan baik, jadi seperti yang saya katakan, itu beroperasi dengan sangat, sangat baik.Curation Foods bukanlah mesin yang diminyaki dengan baik saat ini.Namun, kami sangat menyukai kategori yang kami ikuti, dalam hal tujuan konsumen.Kami percaya bahwa Curation Foods berada dalam kategori yang seharusnya menjadi penarik bagi kami untuk berada di sekeliling toko dan kemudian kesehatan dan kebugaran.
Jadi fokus yang kami miliki adalah mendorong profitabilitas Curation Foods dan mengembalikannya ke jalurnya.Dan saya terus bekerja dengan dewan saya pada peluang yang kami miliki, tetapi saat ini dua fokus kami adalah memperbaiki profitabilitas di Curation Foods dan memastikan bahwa kami menyediakan modal yang dibutuhkan untuk melanjutkan momentum pertumbuhan besar di Lifecore.
Terima kasih.Kami telah mencapai akhir sesi tanya jawab kami.Saya ingin mengembalikan telepon ke Tn. Bolles untuk sambutan penutup.
Waktu posting: Jan-06-2020