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Conmigo en la llamada de hoy está el Dr. Albert Bolles, director ejecutivo de Landec;y Brian McLaughlin, director financiero interino de Landec;y Jim Hall, presidente de Lifecore, quien está disponible para responder preguntas.También se unieron hoy en Santa María Dawn Kimball, Directora de Recursos Humanos;Glenn Wells, vicepresidente sénior de Ventas y Servicio al Cliente;Tim Burgess, vicepresidente sénior de la cadena de suministro;y Lisa Shanower, vicepresidenta de comunicaciones corporativas y relaciones con inversores.
Durante la llamada de hoy, haremos declaraciones a futuro que involucran ciertos riesgos e incertidumbres que podrían causar que los resultados reales difieran materialmente.Estos riesgos se describen en nuestras presentaciones ante la Comisión de Bolsa y Valores, incluido el Formulario 10-K de la compañía para el año fiscal 2019.
Gracias y buenos días a todos.Como innovador líder en soluciones diversificadas de salud y bienestar, Landec se compone de dos negocios operativos: Lifecore Biomedical y Curation Foods.
Landec diseña, desarrolla, fabrica y comercializa productos para la industria alimentaria en la industria farmacéutica.Lifecore Biomedical es una organización de fabricación y desarrollo por contrato totalmente integrada, o CDMO, que ofrece capacidades altamente diferenciadas en el desarrollo, llenado y acabado de productos farmacéuticos difíciles de fabricar distribuidos en jeringas y viales.
Como fabricante líder de ácido hialurónico inyectable premium, o HA, Lifecore aporta más de 35 años de experiencia como socio de compañías farmacéuticas y de dispositivos médicos globales y emergentes en múltiples categorías terapéuticas para llevar sus innovaciones al mercado.
Curation Foods, nuestro negocio de alimentos naturales, se enfoca en innovar los alimentos de origen vegetal con ingredientes 100 % limpios para los canales minoristas, de clubes y de servicio de alimentos en toda América del Norte.Curation Foods puede maximizar la frescura del producto a través de su red geográficamente dispersa de productores, la cadena de suministro refrigerada y la tecnología patentada de envasado BreatheWay, que prolonga naturalmente la vida útil de las frutas y verduras.Las marcas de Curation Foods incluyen verduras y ensaladas frescas empacadas Eat Smart, productos artesanales de aceite y vinagre O Premium y productos de aguacate Yucatán y Cabo Fresh.
Estamos enfocados en crear valor para los accionistas cumpliendo con nuestros objetivos financieros, fortaleciendo nuestro balance, invirtiendo en crecimiento, implementando nuestras prioridades estratégicas para mejorar los márgenes operativos en Curation Foods e impulsando el impulso de la línea superior en Lifecore.
Para el segundo trimestre del año fiscal '20, los ingresos consolidados aumentaron un 14% a $142 millones en comparación con el segundo trimestre del año pasado.Sin embargo, experimentamos una pérdida neta mayor a la planificada y una disminución en la utilidad bruta y el EBITDA durante el segundo trimestre del año fiscal 2020.Esto resultó en una pérdida neta en el segundo trimestre de $0.16 antes de cargos por reestructuración y no recurrentes.Tenemos un extenso plan operativo que lanzamos para mejorar el desempeño de Curation Foods que discutiré en un momento.
Lifecore, el negocio CDMO de alta calidad y alto crecimiento de Landec centrado en el desarrollo de productos, la fabricación de productos inyectables estériles, tuvo otro trimestre tremendo con un crecimiento impresionante en los ingresos y la utilidad operativa, mientras que el EBITDA se duplicó con creces en comparación con el año anterior.El negocio continúa moviendo a sus clientes a través del ciclo de vida de desarrollo de productos para su comercialización y avanza en su cartera de clientes de desarrollo que impulsarán un crecimiento rentable a largo plazo.Sin embargo, Curation Foods afectó negativamente nuestros resultados del segundo trimestre ya que el negocio se enfrentó a desafíos en la cadena de suministro.Durante el segundo trimestre, completamos una revisión estratégica de nuestras operaciones de Curation Foods para comprender mejor sus fortalezas y desafíos, lo que reveló oportunidades para hacer que Curation Foods sea competitiva y rentable nuevamente.
El resultado es un plan de acción continuo y un programa de creación de valor denominado Proyecto SWIFT, que se basará en los esfuerzos de optimización de la red que ya están en marcha, además de enfocar el negocio en sus activos estratégicos clave y rediseñar la organización al tamaño apropiado.Project SWIFT, que significa simplificar, ganar, innovar, enfocar y transformar, fortalecerá nuestro negocio al mejorar la estructura de costos operativos de Curation Foods y mejorar el margen EBITDA, proporcionando la base para mejorar el balance de la empresa y transformar a Curation Foods en una empresa ágil, competitiva y empresa rentable.
Si bien enfrentamos desafíos en la primera mitad del año fiscal 2020, reiteramos la orientación para todo el año, que exige que los ingresos consolidados de las operaciones continuas crezcan entre un 8 % y un 10 % hasta un rango de $602 millones a $613 millones.EBITDA de $ 36 millones a $ 40 millones y ganancias por acción de $ 0,28 a $ 0,32, excluyendo cargos por reestructuración y no recurrentes.Seguimos esperando generar ganancias sustanciales en la segunda mitad del año fiscal, incluido el tercer trimestre fiscal actual, y estamos bien posicionados para lograr nuestras metas.
Antes de compartir más detalles sobre el Proyecto SWIFT y nuestro impulso con Lifecore y Curation Foods, pasando a la segunda mitad del año fiscal, me gustaría presentar algunos jugadores nuevos al equipo de gestión.En primer lugar, me gustaría agradecer a Greg Skinner, cuya renuncia prevista como director financiero y vicepresidente ejecutivo de Landec se anunció la semana pasada.Deseo agradecer a Greg por sus años de servicio.En nombre de la junta y de nuestros empleados, le deseamos todo lo mejor.
Hoy me acompañan Brian McLaughlin, quien fue ascendido de director financiero de Curation Foods a director financiero interino de Landec, y Glenn Wells, quien fue ascendido de vicepresidente de ventas a vicepresidente sénior de ventas y servicio al cliente para América del Norte.Estas nuevas asignaciones, junto con nuestras contrataciones estratégicas previamente anunciadas, me dan una gran confianza de que contamos con el equipo adecuado y estamos bien posicionados para lograr nuestras metas para el año fiscal 2020.
Gracias, Al, y buenos días a todos.Primero, una breve revisión de nuestros resultados del segundo trimestre.Aumentamos los ingresos consolidados en un 14 % a $142,6 millones, impulsados por un aumento del 48 % y del 10 % en los ingresos de Lifecore y Curation Foods, respectivamente.
La ganancia bruta disminuyó un 8 % año tras año, lo que fue impulsado por una disminución en Curation Foods, de la que hablaré con mayor detalle en un momento.Esta contracción en Curation Foods fue compensada solo parcialmente por el sólido desempeño de Lifecore, que registró un aumento de la utilidad bruta del 52 % año tras año.El EBITDA disminuyó $ 5,3 millones a una pérdida de $ 1,5 millones para el trimestre.Nuestra pérdida por acción fue de $0,23 e incluye $0,07 por acción de tarifas de reestructuración y cargos no recurrentes.Excluyendo estos cargos, la pérdida por acción del segundo trimestre fue de $0.16.
Pasando a nuestro comentario sobre los resultados de la primera mitad.Creemos que los resultados del primer semestre pueden ser una medida más útil de nuestro desempeño durante este período de transición en comparación con nuestras proyecciones para el año fiscal '20, que están cargadas en el tercer y cuarto trimestre.Los ingresos aumentaron un 13% a $281,3 millones durante los primeros seis meses del año fiscal '20 en comparación con el mismo período del año pasado, principalmente debido a;primero, 6,8 millones de dólares o un aumento del 24 % en los ingresos de Lifecore;segundo, la adquisición de Yucatan Foods el 1 de diciembre de 2018, que aportó $30.2 millones en ingresos;y tercero, el aumento de $8.4 millones o 9% en nuestros ingresos por ensaladas.Estos incrementos fueron parcialmente compensados por $9.7 millones en el negocio de bolsa y comercio de vegetales empacados;y por una disminución de $5,3 millones en los ingresos de judías verdes debido a los suministros limitados resultantes de los fenómenos meteorológicos tanto en el primer como en el segundo trimestre del año fiscal 2020.
Los problemas meteorológicos continuaron siendo el mayor desafío para nuestro negocio.Como se discutió anteriormente, tomamos medidas decisivas para mitigar este riesgo con una estrategia de sobreplantación de judías verdes este verano para satisfacer la demanda de los clientes en esta temporada navideña.Esta estrategia demostró ser ventajosa durante el huracán Dorian, donde sentimos poco impacto.Sin embargo, la industria experimentó otro desafío imprevisto en la forma de un evento de clima frío temprano generalizado en noviembre que afectó nuestra disponibilidad de suministro de judías verdes para la temporada navideña.
La ganancia bruta disminuyó un 7 % o $2,4 millones durante los primeros seis meses del año fiscal 2020 en comparación con el mismo período del año pasado debido a una disminución de $4,9 millones en el negocio Curation Foods de la empresa.Los impulsores del rendimiento de la ganancia bruta de Curation Foods fueron los siguientes.Primero, la venta directa de productos de aguacate de alto costo durante el cuarto trimestre del año fiscal '19 en el primer trimestre del año fiscal '20 cuando el costo de los aguacates era más de 2 veces mayor que los costos actuales.En segundo lugar, los eventos relacionados con el clima que afectan el suministro de materias primas.Tercero, menor utilidad bruta como resultado de una contracción planificada del negocio de bolsa y comercio de verduras envasadas.Estas disminuciones fueron parcialmente compensadas por un aumento de $2.5 millones o 29% en la ganancia bruta en Lifecore impulsada por mayores ingresos.
La utilidad neta disminuyó durante los primeros seis meses del año fiscal '20 en comparación con el año anterior debido a;primero, una disminución de $2.4 millones en la utilidad bruta;segundo, un aumento de $4 millones en los gastos operativos como resultado de la incorporación de Yucatan Foods;tercero, un aumento de $2.7 millones en gastos por intereses debido a la deuda incremental asociada con la adquisición de Yucatan Foods;cuatro, un aumento de $200.000 en el valor justo de mercado de la inversión Windset de la empresa en comparación con un aumento de $1,6 millones durante los primeros seis meses del año anterior;y quinto, tarifas de reestructuración y cargos no recurrentes de $2.4 millones o $0.07 por acción después de impuestos.Estas disminuciones en la utilidad neta fueron parcialmente compensadas por una disminución de $3.1 millones en el gasto por impuesto a las ganancias.Excluyendo los $0,07 de las tarifas de reestructuración y los cargos no recurrentes durante los primeros seis meses del año fiscal 2020, Landec habría reconocido una pérdida por acción de $0,33.
El EBITDA para el período del año hasta la fecha fue de $1.2 millones negativos en comparación con los $7 millones positivos del año anterior.Al excluir $2.4 millones de cargos no recurrentes, el EBITDA de seis meses habría sido positivo $1.2 millones.
En cuanto a nuestra posición financiera.Al final del segundo trimestre del año fiscal 20, Landec tenía aproximadamente $107 millones de deuda a largo plazo.Nuestro índice de cobertura fija al final del segundo trimestre fue del 1,5 %, lo que cumple con nuestro convenio de más del 1,2 %.Nuestro índice de apalancamiento al final del segundo trimestre fue del 4,9 %, lo que cumple con nuestro convenio de deuda del 5 % o menos.Esperamos cumplir con todos nuestros convenios de deuda en el futuro.Landec espera tener una liquidez adecuada para el balance del año fiscal 2020 para continuar haciendo crecer su negocio e invertir en capital para avanzar en nuestras estrategias tanto para Lifecore como para Curation Foods.
Cambiando a nuestra perspectiva, como mencionó Al en sus comentarios, estamos reiterando nuestra guía para todo el año fiscal 2020, que requería que los ingresos consolidados de las operaciones continuas crecieran entre un 8 % y un 10 % a un rango de $602 millones a $613 millones, EBITDA de $ 36 millones a $ 40 millones, y ganancias por acción de $ 0,28 a $ 0,32, excluyendo cargos de reestructuración y no recurrentes.Esperamos generar ganancias sustanciales en la segunda mitad del año fiscal y estamos introduciendo una guía para el tercer trimestre fiscal, excluyendo la reestructuración y los cargos no recurrentes de la siguiente manera: Se espera que los ingresos consolidados del tercer trimestre estén en el rango de $154 millones a $158 millones;ganancias por acción en el rango de $0.06 a $0.09 y EBITDA en el rango de $7 millones a $11 millones.
Gracias, Brian.Seguimos confiados en nuestros planes para impulsar un crecimiento rentable en el año fiscal 2020.Permítanme entrar en más detalles sobre el progreso que estamos logrando en nuestros negocios Lifecore y Curation Foods.
Lifecore continúa experimentando un impulso que se beneficia de las tres tendencias de la industria;número uno, un número creciente de productos que buscan la aprobación de la FDA;número dos, la creciente tendencia hacia los medicamentos inyectables estériles;y número tres, una tendencia creciente entre las empresas farmacéuticas y de dispositivos médicos de subcontratar la formulación y fabricación de productos que abarcan desde la etapa de desarrollo clínico hasta la comercialización.
Como una CDMO altamente diferenciada y completamente integrada, Lifecore se ha posicionado para capitalizar estos vientos de cola.A lo largo de los 35 años de Lifecore como líder mundial en la fabricación de HA de grado inyectable premium, Lifecore ha desarrollado el conocimiento para procesar y fabricar productos farmacéuticos difíciles de formular y vender tanto en jeringas como en viales.Esto ha permitido a Lifecore establecer altas barreras a la competencia y crear oportunidades únicas de desarrollo empresarial.
De cara al futuro, Lifecore impulsará su crecimiento a largo plazo ejecutando sus tres prioridades estratégicas;número uno, administrando y expandiendo su línea de desarrollo de productos;número dos, satisfacer la demanda de los clientes mediante la gestión de la capacidad y la expansión operativa para satisfacer las futuras necesidades de producción comercial;y el número tres, continuando con un sólido historial de comercialización de su línea de desarrollo de productos.
Con respecto a su línea de desarrollo de productos, Lifecore logró un progreso significativo en el segundo trimestre fiscal.Los ingresos por desarrollo comercial en el segundo trimestre del año fiscal 2020 aumentaron un 49 % año tras año y contribuyeron con el 36 % del aumento en los ingresos del segundo trimestre fiscal de Lifecore.La tubería de desarrollo comercial tiene 15 proyectos en varias etapas del ciclo de vida del producto, desde el desarrollo clínico hasta la comercialización, lo que se alinea con la estrategia general de los negocios.
Para satisfacer la demanda futura en Lifecore, invertiremos aproximadamente $13 millones para la expansión de la capacidad en el año fiscal 2020.Tal como estaba previsto, Lifecore comenzó la validación comercial de la nueva producción de jeringas multiusos y llenadoras de viales en el segundo trimestre fiscal.Cuando esté completa, esta nueva línea aumentará la capacidad actual de Lifecore en más de un 20%.
El negocio de Lifecore está bien posicionado para satisfacer las futuras necesidades de comercialización y desarrollo dentro de su huella actual, que puede acomodar una duplicación de su capacidad de producción.Además, Lifecore continúa logrando avances sustanciales en el avance de las actividades de desarrollo de productos de última etapa de sus clientes al respaldar los programas clínicos de Fase 3 y las actividades de ampliación del proceso comercial.Actualmente, Lifecore tiene un producto en revisión en la FDA con aprobación proyectada durante el año calendario 2020.
Mirando hacia el futuro, Lifecore tiene como objetivo aproximadamente una aprobación regulatoria de producto anualmente y está en camino de lograr esta cadencia a partir del año fiscal 2022. Continuamos esperando que Lifecore genere un crecimiento promedio de ingresos entre adolescentes de bajo a medio durante los próximos cinco años como expanden las ventas a clientes existentes y nuevos clientes y continúan comercializando productos que se encuentran actualmente en su línea de desarrollo.
El equipo de expertos multifuncionales de Lifecore, junto con el mejor sistema de calidad e instalaciones de su clase, permite a nuestros socios acelerar las actividades de desarrollo de productos.Nuestra velocidad y eficiencia redujeron el tiempo de comercialización para nuestros socios, lo que tiene un valor inmenso en nuestra capacidad para mejorar la vida de los pacientes a través de la comercialización de su terapia innovadora.
Con respecto a Curation Foods, cuando asumí el mando de Landec a principios de este año fiscal, establecí nuestras prioridades estratégicas y prometí acciones decisivas para ayudarnos a alcanzar nuestras metas financieras a corto y largo plazo.
Hemos hecho un excelente progreso frente a estas iniciativas estratégicas.Y a través de nuestra activación del Proyecto SWIFT, transformaremos Curation Foods en un negocio ágil, competitivo y rentable.Curation Foods continuará brindando el más alto nivel de calidad y seguridad del producto, mientras ejecuta con excelencia sus compromisos con los clientes, productores y socios.Seguimos enfocados en mantenernos fieles a nuestra misión de brindar acceso a nuestros alimentos nutritivos y deliciosos mientras protegemos nuestro planeta para las generaciones futuras a través de prácticas comerciales sostenibles.
En Curation Foods, estamos lanzando el Proyecto SWIFT hoy, un primer paso en nuestro plan continuo que se implementará a lo largo de los años fiscales 20 y 21, alineando nuestras actividades para simplificar el negocio y mejorar la rentabilidad.El Proyecto SWIFT tiene tres componentes principales;primero, un enfoque continuo en la optimización de la red;segundo, el enfoque en maximizar nuestros activos estratégicos;y tercero, rediseñar la organización al tamaño adecuado para poder competir.El ahorro de costos anualizado total de estas acciones será de aproximadamente $ 3,7 millones o $ 0,09 por acción.
Entrando en más detalles sobre cada componente principal.Nuestro enfoque continuo en la red y la optimización operativa se demuestra con el anuncio de hoy de que estamos centralizando las oficinas de Curation Foods en su sede en Santa María, California.Esto simplificará la forma en que hacemos negocios.Nos hará más eficientes y efectivos.Tener el equipo ubicado en el centro de Santa María permitirá una mayor colaboración, agilizará nuestra comunicación y mejorará el trabajo en equipo.
Esta decisión resultará en el cierre de la oficina arrendada de Landec en Santa Clara, California, la oficina arrendada de Yucatan Foods en Los Ángeles, California, y la venta de la sede de Curation Foods en San Rafael, California.En segundo lugar, estamos enfocando nuestro negocio en activos estratégicos y vendiendo activos secundarios para continuar simplificando el negocio.Con ese fin, estamos iniciando la salida y venta de la planta de aderezo para ensaladas de la compañía en Ontario, California, que aún no ha entrado en funcionamiento.Tercero, hemos anunciado nuestro nuevo diseño organizacional, que coloca a los miembros del equipo en los roles correctos para las iniciativas estratégicas en curso, desarrolla y eleva el talento interno, comienza a reducir la plantilla a un tamaño apropiado para nuestro negocio.Estoy agradecido por las contribuciones que los empleados afectados por este plan han hecho en Curation Foods, y les agradezco sinceramente por su servicio.
Como se discutió anteriormente, creo que obtendremos un desempeño sólido en Curation Foods en la segunda mitad del año fiscal '20 con nuestros pilares estratégicos que se enfocan en hacer crecer nuestros productos de mayor margen, optimizar nuestras operaciones, continuar mitigando las presiones de costos que enfrenta nuestra industria y para ofrecer una innovación de producto revolucionaria sin dejar de luchar por la excelencia operativa.Aunque la primera mitad del año fiscal 20 se enfrentó a una serie de desafíos que estamos superando, estamos avanzando en nuestras iniciativas y veremos este trabajo reflejado en las finanzas durante el tercer y cuarto trimestre del año fiscal de este año fiscal.
Los cuatro impulsores clave de crecimiento y rentabilidad son: primero, se prevé que nuestro creciente y exitoso negocio Lifecore reconozca ingresos operativos de $8,5 millones a $8,8 millones durante el cuarto trimestre, que será el trimestre más grande de este año fiscal con un EBITDA proyectado de $9 millones a $10 millonesEn segundo lugar, en línea con el avance de nuestra estrategia Curation Foods Innovation, generaremos ingresos de alto margen en la segunda mitad del año fiscal 20 con nuestras soluciones de empaque y productos alimenticios naturales.Seguimos siendo un líder innovador con nuestras soluciones de embalaje patentadas.
Enfocamos nuestros recursos para crear valor con nuestras soluciones de empaque patentadas BreatheWay.La tecnología ahora se está utilizando para envolver tarimas de frambuesas para Driscoll's.Como resultado de una prueba exitosa en los centros de distribución de Driscoll's en California, ahora hemos ampliado el programa para envolver las tarimas de frambuesa de Driscoll's en América del Norte.Además, Curation Foods ha asegurado la exclusividad de la categoría con la empresa de empaques que produce nuestro empaque exprimible Yucatán y una bolsa exprimible flexible.Esta empresa tiene los derechos de distribución exclusivos en América del Norte.Esta solución de embalaje única permite un mayor uso y comodidad, así como una mayor vida útil o menos desperdicio.
También estamos continuamente liderando con la innovación de productos.Tenemos impulso en nuestros productos de aguacate de marca y estamos ampliando nuestra prueba de nuestro empaque flexible a nuestra marca Cabo Fresh.También estamos entusiasmados con el lanzamiento de la nueva etapa de la marca Eat Smart, que actualmente está programada para estar en el mercado el 20 de enero.Con base en las percepciones de los consumidores, la nueva identidad en el empaque probó extremadamente bien con los consumidores tanto en los EE. UU. como en Canadá, y tenemos expectativas de un aumento en la velocidad de las ventas.
Nuestro tercer pilar estratégico, el impulso de la segunda mitad, es nuestro enfoque continuo en la excelencia operativa para mejorar el margen bruto.El equipo ha realizado mejoras significativas al iniciar prácticas de fabricación ajustada en nuestras operaciones ubicadas en Tanok, México, donde fabricamos nuestros productos de aguacate Yucatán y Cabo Fresh.
El resultado de nuestras acciones incluye una mejora del 40% en la cláusula de conversión de producción y una reducción del 50% en los costos de la fruta cruda.De hecho, a partir de enero del '20, se proyecta fabricar el 80% de nuestro inventario con fruta de menor costo.Estas mejoras reducirán los costos generales proyectados en un 28 % en la segunda mitad del año fiscal 2020.Es importante destacar que, como resultado de estos esfuerzos, proyectamos generar márgenes brutos del cuarto trimestre de al menos 28 % para nuestros productos de aguacate Yucatán y Cabo Fresh.
Como hemos estado comunicando, nuestro cuarto pilar estratégico es nuestro enfoque en eliminar costos de nuestro negocio.El programa de reducción de costos de Curation Foods está en camino de lograr nuestra meta de $18 millones a $20 millones en el año fiscal 2020 con el reconocimiento del 45 % de nuestros ahorros proyectados en el cuarto trimestre.Como parte de este programa, hoy anunciamos que estamos consolidando de dos contratistas laborales a un contratista laboral en las instalaciones de Guadalupe California, lo que generará un ahorro anual de $1.7 millones.También nos beneficiaremos de las acciones del Proyecto SWIFT y los ahorros de este programa comenzarán a materializarse en el cuarto trimestre de este año fiscal.
Como mencioné en mis declaraciones de apertura, ninguno de estos logros sería posible sin las personas adecuadas en los puestos correctos, enfocadas y trabajando juntas en una ubicación centralizada.Creo que mi equipo avanzará en nuestra agenda estratégica para simplificar nuestro negocio y mejorar la rentabilidad.
En resumen, confiamos en nuestra orientación para el año fiscal 2020.El equipo de Landec se enfoca en crear valor cumpliendo con nuestros objetivos financieros, fortaleciendo nuestro balance, implementando nuestras prioridades estratégicas para mejorar los márgenes operativos en Curation Foods y en Lifecore, invirtiendo en crecimiento e impulsando el impulso de la línea superior.Confío en nuestro plan para realizar los cambios necesarios para tener éxito y asegurar un crecimiento rentable a largo plazo para brindar valor a nuestros clientes, consumidores y accionistas.
Gracias.Ahora llevaremos a cabo una sesión de preguntas y respuestas.[Instrucciones del operador] Nuestra primera pregunta proviene de la línea de Brian Holland con DA Davidson.Continúe con su pregunta.
Si gracias.Buenos dias.Primera pregunta, supongo, solo para asegurarnos de que entendemos cómo pasamos del déficit del segundo trimestre a la guía de año completo que se mantiene.Obviamente, los ingresos de judías verdes y los ingresos perdidos y las ganancias no se recuperan.Entonces, parece que la implementación del Proyecto SWIFT y la consolidación de las instalaciones a las que acaba de hacer referencia, ¿es ese el tipo de compensación total para el déficit del segundo trimestre que mantendría la orientación para el año?Y si no, ¿hay algo más en lo que deberíamos estar pensando que de alguna manera impulsa esos números?
Si Hola.Hola Brian;es Al.Buenos dias.Project SWIFT va a ser parte de nuestro enfoque, el cual es obtener el tamaño correcto y reducir los costos, pero también hemos estado trabajando en una serie de programas de ahorro de costos incrementales que van más allá de los programas de reducción de costos que hablado a través de nuestros sitios de fabricación.Entonces, sabemos que teníamos un agujero allí.Así que comenzamos en el segundo trimestre algunos proyectos para encontrar algunas ventas incrementales.
Sí.Hola Brian.es brianSí.Entonces, además de ayudarnos a ponernos al día aquí en el cuarto trimestre, puede compensar parte del ritmo lento aquí en la primera parte del año, como mencionó Al.Uno es el dimensionamiento correcto de los ahorros de costos que se reflejarán en el cuarto trimestre.Hay algunos elementos de costo adicional que identificamos después de que comenzó el año que estaban rastreando y persiguiendo.También tenemos ingresos y márgenes de ensaladas más fuertes de lo planeado.Estamos adelantados al plan en eso.Y esperamos que eso continúe, y eso también nos está ayudando en la segunda mitad del año.Y teníamos costos de conversión y producción mejores que los planeados.
Y luego, a través de los artículos de ensalada y las mejoras en nuestra estructura de costos en general, junto con la combinación de productos, nuestro porcentaje de margen general también parece más sólido en la segunda mitad del año.Entonces, es realmente una mezcla de cosas.Y los sumas todos, y están como poniendo un poco de aire debajo de nuestras alas aquí en el cuarto trimestre.
Bueno.Gracias.Ese es un color útil de parte de ambos.Solo un seguimiento.Y hablando de las iniciativas de reducción de costos, obviamente está manteniendo los objetivos, está un cuarto más cerca de fin de año, por lo que ha pasado otros tres meses de trabajo en contra de estas iniciativas.Tengo curiosidad, supongo. Supongo que hubo algún colchón en su lugar, dado el alcance de estas iniciativas y la cantidad de iniciativas que tiene en su lugar.Me pregunto si puede hablar sobre ejemplos específicos de iniciativas dentro de esos objetivos de reducción de costos en los que está obteniendo una mayor visibilidad, digamos, dónde está el progreso, dónde está el progreso en las cosas que tenía actualmente antes de este trimestre. ?Obviamente ha habido algunas cosas nuevas aquí que anunciaste esta mañana, pero estoy pensando en cosas que estabas haciendo al principio...
Es... como comentamos, es una lista granular muy amplia de elementos que se suman.Y así, desde el punto de vista de la gestión de riesgos, realmente distribuye el riesgo entre el 2018 y el 2020.Es una gran variedad de cosas.Son mejoras de rendimiento en el plan, es automatización en nuestros servicios individuales, es automatización de paletización, es la automatización de nuestros directores de caja corrugada, es solo una amplia, amplia variedad de cosas, nuestro paquete maestro, nuestro diseño comercial, simplemente continúa y en.
Y así, de nuevo, esto es. nos ha ayudado bastante tener esa granularidad.Es la logística en nuestro plan desde el campo.Así que es una gran variedad de cosas.Afortunadamente, se distribuye a través de un amplio espectro de recursos en la empresa.Y entonces, realmente vienen de una variedad de radios hacia el centro.
Sí.Y Brian, podrías decirnos que es bastante complejo, la cantidad de cosas, pero estamos manejando esto a través de nuestra nueva oficina de PMO y enfocándonos en asegurarnos de ejecutar estas cosas con excelencia.Estamos en el tercer cuarto.Estamos en el buen camino y nos sentimos bien por poder lograr esto y alcanzar nuestro rango de $18 millones a $20 millones.
Soy consciente de que.Aprecio que fue una pregunta bastante amplia, un contexto tan útil allí.Lo dejare ahi.Mucha suerte a todos.
Gracias.Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Anthony Vendetti con Maxim Group.Continúe con su pregunta.
Solo quería concentrarme en... buenos días, muchachos.Quería centrarme en el margen bruto.Lo sé, a medida que avance el año, Yucatán en particular obtendrá hasta un 28 %.Lifecore continuará aumentando ya que están en camino de lograr su mejor trimestre en el cuarto trimestre.Entonces, veo que... veo que ocurre la rampa.Me preguntaba si observamos el margen bruto corporativo general en el cuarto trimestre, ¿tenemos un rango de lo que esperamos que sea?
Sí.Bueno, hay una serie de posibilidades que estamos impulsando contra el Proyecto SWIFT, etc., y también me refiero al costo. Evitaría darle un número preciso, pero hay una serie de cosas. que estamos trabajando aquí que esperamos continuar mejorando nuestro margen en el cuarto trimestre también desde la combinación de productos de ensalada en un entorno de abastecimiento de productos crudos más estable.
Sí.Anthony, cuando tomé el timón en la ensalada, los márgenes estaban disminuyendo.Nuestros ingresos eran buenos, pero los márgenes de nuestras ensaladas estaban disminuyendo.Algo de eso fue una mezcla.Tenemos productos de un solo servicio que están superando las categorías.Ha sido una innovación muy buena para nosotros, pero comenzó a mediados de la adolescencia en términos de márgenes, y tuvimos mucho esfuerzo aquí en la primera mitad a través de una serie de optimizaciones, incluida la reducción de algunos de los empaques en nuestro producto que tiene muy poco impacto en los consumidores.Por lo tanto, esperamos obtener estos envases de una sola porción en algún lugar a mediados del 20%, es donde estamos apuntando.Y eso nos ayudará enormemente con el programa de mejora de márgenes, además estamos viendo una mezcla favorable este año, que también nos está ayudando en nuestra ensalada.
Entonces, vemos que la ensalada mejora.Creo que entiendes lo que está pasando en México, los productos de aguacate.Y estamos realmente enfocados en impulsar la rentabilidad de este negocio.¿Eso ayuda?
Sí, sí, Al.Y solo en términos de, lo sé, el enfoque está en la racionalización de Curation Foods.Y ha esbozado una serie de proyectos que está emprendiendo a la vez.¿Hay otras líneas de negocio obvias que deban eliminarse o cambiarse drásticamente o lo que ha descubierto en los últimos seis o siete meses es más o menos todo?
Bueno, yo no diría que hemos terminado.¿De acuerdo?Así es el Proyecto SWIFT, lo lanzamos hoy.Es nuestro programa de esfuerzos continuos de mejora continua centrados en impulsar la rentabilidad y hacer crecer el EBITDA de Curation Foods.Así que no es un evento de una sola vez, es un proceso que hemos iniciado.Y estamos enfocados y comprometidos en eso.Entonces, probablemente más por venir.Excepto para llevar este negocio donde realmente prospera para nosotros.
Claro, eso es útil.Solo una pregunta financiera muy rápida para Brian.Entonces, el cargo de reestructuración de $ 2,4 millones, a medida que lo ejecutamos a través del modelo, ¿cuáles fueron esos $ 2,4 millones netos de impuestos para el trimestre?
Gracias.Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Gerry Sweeney con Roth Capital Partners.Continúe con su pregunta.
Tenía una pregunta sobre Lifecore, en realidad un par.Pero comenzando por el lado del gasto de capital, el gasto de capital ha sido bastante probable en los últimos cinco años.De hecho, he recibido un par de preguntas entrantes sobre esto.Supongo que este gasto de capital debería mitigar otros esfuerzos de expansión posteriores a la finalización.Creo que ampliaron sus instalaciones hace un par de años, la estructura real y ahora tienen la línea de llenado de tazones.¿Cuál es el nivel de gasto de capital de mantenimiento para Lifecore una vez que se completa toda esta expansión?
Gerry, este es Jim.Por lo general, nuestro gasto de capital de mantenimiento anual está en el rango de $ 4 millones a $ 5 millones.Y tiene razón, la mayor parte del gasto de capital que gastamos es para administrar la capacidad a medida que aumentan nuestros volúmenes con la comercialización de nuestra cartera de desarrollo.
Entiendo.Y es justo decir que podría... No estoy seguro de si esto es correcto, pero esencialmente duplicó los ingresos antes de cualquier gran inversión de capital.Obviamente, en realidad invertiría antes que eso, pero después de la finalización tiene mucha capacidad, es realmente a lo que me refiero.
Derecha.Por lo general, no invertimos a menos que el negocio lo dicte.Pero les daré un ejemplo, como poner una nueva línea de llenado es un proceso de tres a cuatro años.Por lo tanto, dedicamos mucho tiempo a evaluar dónde deben ir nuestras necesidades de capacidad potencial en función de los productos en los que estamos trabajando en nuestra cartera y tenemos que hacer algunas inversiones, especialmente en equipos de llenado o equipos de envasado más grandes, mucho antes de que llegue el momento. se necesita la capacidad esperada.Entonces, pero siempre se compara con la oportunidad comercial cuál sería el retorno de esa inversión, etc.
Entiendo.Eso es útil.Gracias.Luego cambiar de marcha de nuevo a Curation Foods.Lo único que me está costando un poco cuadrar es que usted habló sobre menores ingresos en el área de verduras en la bandeja, que obviamente no se enfatizó, pero esto también tuvo un impacto en el lado de la ganancia bruta.Anteriormente tenía la impresión de que parte de este negocio tenía un margen bajo o incluso ningún margen.Entonces, si quiere restarle importancia a este negocio, y hay un impacto en la línea de ganancias brutas, y volviendo al sobre que estaba pensando al usar nuestra discusión anterior, piense que $ 1 millón fue de. en la ganancia bruta tal vez de la verdura en área de la bandeja.Quiero decir, estos fueron dólares de ganancias brutas decentes que se fueron por la puerta.Y si quiere restarle importancia a eso, quiero decir, ¿cómo cuadra eso a largo plazo en términos de restarle importancia a ese negocio sin realmente golpear sus dólares de ganancias brutas?Solo tengo problemas para conectar los dos si eso tiene sentido.
Sí.Entonces, cuando decimos quitar énfasis, hemos pasado por un proceso de racionalización de SKU con nuestros clientes, y eso no es algo que se pueda hacer de la noche a la mañana.Tienes que trabajar con ellos, por lo que habrá un efecto en el otro negocio.Entonces, lo que realmente tratamos de hacer, su trabajo en proceso, es tener un margen mínimo que vamos a requerir antes de vender el producto.
Así que eso es realmente lo que estamos tratando de hacer aquí, pero obstáculos en la organización de ventas, trabajar con nuestros clientes para mejorar la rentabilidad general por línea mediante lo que yo llamo suma por resta.Sacas algunas cosas y de hecho mejoras tus márgenes.Así que realmente es tener un esfuerzo enfocado muy concienzudo, una vez más nuestros ojos en impulsar la rentabilidad, no en generar ingresos.
Entiendo.Me sorprendió cuánto se pensó que la suma de la ganancia bruta por resta en realidad se había estancado con la eliminación del negocio de las verduras en la bandeja, pero si estoy mirando holísticamente allí, da un paso atrás...
Bien, eso afectó nuestra ganancia bruta.Por lo tanto, no se trataba solo de judías verdes, sino de otras cosas y también de los productos de aguacate.
Entonces, en la primera mitad del año y, como dijimos, vamos a, eso va a cambiar, los productos de aguacate cambiarán en la segunda mitad del año.
Entiendo.Y luego, finalmente, solo pensando en [Indescifrable], un pequeño detalle sobre el lanzamiento del nuevo empaque flexible.Creo que es un proceso introducirlo en la cadena de supermercados.Tal vez algún comentario sobre cuántas tiendas puede implementar y cómo vemos ese 2020 y 2021.
Sí.Así que lo implementamos en Walmart.Está logrando las velocidades en Walmart que esperan para la categoría.En realidad, se vende a la misma velocidad que nuestro conjunto de productos actual en Walmart.Tenemos un programa de prueba y aprendizaje en Chicago y un consumidor [indescifrable] diferente al consumidor típico de Walmart.
Así que una serie de cosas que suceden allí.Hemos presentado a un gran número de los principales minoristas de los EE. UU.Y estamos presentes ahora para que entren en sus reinicios de categoría que podrían estar sucediendo dentro de los próximos seis meses.Así que nos sentimos bastante bien al respecto.
Gracias.Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Mitch Pinheiro con Sturdivant & Company.Continúe con su pregunta.
Hola.Buenos dias.Un par de preguntas aquí.Así que es la naturaleza cargada de back-end del desempeño de este año fiscal.Quiero decir, ¿qué tipo de margen de seguridad tenemos en el pronóstico?Pensé que había algo incorporado en este año fiscal.¿Y eso se ha usado?¿Ha sido... fue inadecuado?¿Todavía no se ha utilizado para ser metido en [fonético]?
Sí.Sí, este es Brian.Gran parte de eso es realmente el conservadurismo y la orientación que estamos incorporando. Lo estamos incorporando en la segunda mitad del año, en particular en el tercer trimestre.Pero también, uno de los grandes elementos que está afectando muy favorablemente la oscilación del margen y que en realidad nos afectó en la primera parte del año, y puede confundirse con algunas de las cosas de las que estamos hablando.
Tuvimos $30 millones en ingresos en Yucatán en la primera mitad del año y debido a los problemas con nuestros costos de aguacate y costos de fruta, fue aproximadamente un negocio de equilibrio.En la segunda mitad del año, y en particular en el cuarto trimestre, dados los cambios en ese modelo operativo que vemos de manera sostenida en el futuro, esperamos márgenes en el cuarto trimestre del 28% o más para el área de productos de aguacate.Eso es enorme.Y eso realmente va a cambiar la estructura general de márgenes en la segunda mitad del año en comparación con la primera mitad del año.Y así, está algo incrustado en el comunicado de prensa, puede ser un poco difícil sacarlo, pero es un factor muy importante en el costo en términos de cambiar las cosas.
Entonces, tiene su... entonces tiene el Yucatán favorable, que acabamos de describir, tiene parte del costo, el 45% de los más de $18 millones que espera lograr.Tiene el progreso y los esfuerzos continuos del Proyecto SWIFT.Te estás mudando, quiero decir, a pesar de la parte del original, pero estás mudando la sede corporativa a Santa María y cerrando Los Ángeles, cerrando Ontario, todo eso se acumula en el cuarto trimestre.No va a haber... quiero decir, ¿es esto algo en lo que todavía tenemos un margen de seguridad más allá de todo esto?Porque todo... lo único constante sobre Landec en los últimos 10 años ha sido su inconsistencia.Y todo impulsado por problemas muy difíciles de la cadena de suministro.
Entonces, si tenemos... si tenemos un verano muy caluroso o seco o un verano muy húmedo y frío, ¿seguirá el cuarto trimestre en la guía?
Sí.Así que permítanme agregar un poco aquí a eso.Entonces, en este momento, tenemos impulso en nuestro negocio de kits de ensaladas.Y eso está llegando mejor de lo planeado en términos de la segunda mitad del año.Vamos a ver continuamente la mejora de los márgenes en nuestro negocio de ensaladas.
Y luego, tenemos la mayor parte del resto desde el punto de vista meteorológico en el tercer trimestre.Y hemos trabajado de forma transversal aquí y sentimos que tenemos el riesgo apropiado integrado en la guía para el tercer trimestre.Entonces sentimos que el plan de la segunda mitad o al menos lo siento, y sé que mi equipo piensa que el plan de la segunda mitad es más ajustado que el plan de la primera mitad.Solo he estado aquí seis meses y realmente he llegado a conocer el negocio y cuál es el nuevo equipo que formamos.Nos sentimos bastante bien acerca de cómo tenemos el flujo de la segunda mitad.
Bueno.Eso es muy útil.Un par de cositas.BreatheWay, ¿comenzaremos a ver ingresos de BreatheWay en el tercer trimestre?
Sí, este es Brian.Sí, en la segunda mitad del año, esperamos tener una mejora y expansión continuas en BreatheWay.La primera mitad del año se centró más en una prueba, ya que estamos pasando por esta época del año y entrando en la última parte del invierno y la primavera.Vamos a expandir nuestros volúmenes generales y recoger algunos enfriadores y centros de distribución de frambuesas adicionales.
En realidad, el plan de todo el año en este punto, estamos viendo un rango de entre $38 millones y $42 millones o $60 millones en la primera mitad del año.La segunda mitad del año tiene un rango de $22 millones a $26 millones.Eso podría cambiar dependiendo del tiempo, y veremos cómo.Obviamente, queremos asegurarnos de alcanzar nuestros números en el cuarto trimestre, lo que termina acelerando o ralentizando las cosas.Entonces, aproximadamente, y de esos $ 22 millones a $ 26 millones en la segunda mitad del año, aproximadamente dos tercios están en el cuarto trimestre, y se centran en Lifecore.
Realmente es demasiado pronto para saberlo.Pero estamos en el proceso en este punto de evaluar el camino para liquidar esos artículos.Así que habrá más por venir en el próximo trimestre.
Sí.Todo esto es parte del Proyecto SWIFT que buscamos para continuar optimizando nuestra red.Y estamos muy centrados en el balance.
Es nuevo Aceite de Oliva y Vinagre.¿Sigue siendo eso parte de tu plan?No hemos oído nada al respecto.¿Tenía curiosidad por saber dónde está eso?
Sí, bueno, estamos trabajando para mejorar el EBITDA en Olive.Entonces, en este momento ese es nuestro enfoque para el año.
Gracias.[Instrucciones del operador] Nuestra próxima pregunta proviene de la línea de Mike Petusky con Barrington Research.Continúe con su pregunta.
Oye.Buenos dias.Mucha información y algo difícil de seguir, pero en términos del cuarto trimestre, quiero decir, ¿el 75 % o el 80 % de la recuperación del margen está asociada con la recuperación del margen bruto?¿Está obteniendo mucho apalancamiento en la línea SG&A?¿Puedes simplemente hablar de eso?
Sí, lo siento.Entonces, en el cuarto trimestre, obviamente esperas un número enorme, enorme en el cuarto trimestre, obviamente una expansión de los márgenes.Desde el punto de vista del margen operativo, ¿la mayor parte de eso viene? Supongo que la mayor parte viene a través de la línea de margen bruto.Pero quiero decir, la división entre el margen bruto y el aumento de los gastos de venta, generales y administrativos, ¿es como 80-20 la mayor parte va a la línea de margen bruto?
Sí.La gran mayoría se centra en la línea de margen bruto.Y de nuevo, solo volviendo a la declaración de aguacate que hice anteriormente, la mayor parte de ese inventario ya, tenemos alrededor de 60 a 90 días de inventario.Entonces, la mayor parte del inventario que vemos llegar en este punto de nuestro modelo hasta la última parte del tercer trimestre y hasta principios y mediados del cuarto trimestre, ya está en nuestros almacenes.Está ahí, absolutamente gratis.Así que el misterio de eso realmente ha sido eliminado.
Es solo una cuestión de que sigamos haciendo lo que estamos haciendo en la línea de ingresos.Pero sí, la gran mayoría de la mejora está en la línea del margen bruto, aunque creo que hemos estado haciendo un muy buen trabajo este año, en relación con el plan de gestión de nuestros gastos generales y administrativos.
Bueno.Y sé que no puedes comentar sobre esto extensamente.Pero el problema legal en México con Yucatán, ¿ha resultado en cambios significativos en el liderazgo allá en términos de las operaciones de esa instalación?
En realidad.Es un problema de permisos ambientales.Hemos resuelto el problema.Estamos trabajando con los reguladores, ahora en el siguiente paso.Así que está en curso.Pero en términos de operaciones, las operaciones están funcionando tan bien como nunca con nuestros costos de conversión decrecientes en un 40%.Nuestros rendimientos son altos, nuestro rendimiento a través de la planta es récord para nosotros y es consistente, y la operación está funcionando muy bien.
Pusimos un liderazgo significativo allí a principios de año para implementar nuestras prácticas de fabricación ajustada.Entonces, el liderazgo que está allí ahora era lo que habíamos puesto. Cambiamos el liderazgo a principios de mayo, cambiamos el liderazgo.
Nada ha cambiado en términos de liderazgo allí ahora.Pero hemos cambiado el liderazgo que era anterior.
Sí, sí.Y luego la última pregunta.No lo escuché si se dijo.¿Cuáles fueron aproximadamente los ingresos de O Olive para el segundo trimestre?
Gracias.Su próxima pregunta proviene de la línea de Hunter Hillstrom con Pohlad Investment Management.Continúe con su pregunta.
Hola gracias.Sólo una pregunta general rápida.¿Hay dos negocios muy diferentes aquí?Así que me preguntaba si podría comentar cómo cree que encajan estas dos unidades.Y luego, si crees o no que tiene sentido mantenerse juntos a largo plazo.
Bueno, entonces Lifecore es una máquina bien engrasada, así que diría que está funcionando muy, muy bien.Curation Foods no es una máquina bien engrasada en este momento.Sin embargo, nos gustan mucho las categorías en las que estamos, en términos de hacia dónde se dirigen los consumidores.Creemos que Curation Foods está en categorías que deberían tener vientos de cola para nosotros al estar alrededor del perímetro de la tienda y luego la salud y el bienestar.
Entonces, el enfoque que tenemos es impulsar la rentabilidad de Curation Foods y volver a encarrilarlo.Y trabajo continuamente con mi junta en la oportunidad que tenemos, pero en este momento nuestros dos enfoques son fijar la rentabilidad en Curation Foods y asegurarnos de que estamos brindando el capital necesario para continuar con el gran impulso de crecimiento en Lifecore.
Gracias.Hemos llegado al final de nuestra sesión de preguntas y respuestas.Me gustaría devolverle la llamada al Sr. Bolles para cualquier comentario final.
Hora de publicación: 06-ene-2020