Oprjochte yn 1993 troch bruorren Tom en David Gardner, The Motley Fool helpt miljoenen minsken finansjele frijheid te berikken fia ús webside, podcasts, boeken, krantekolom, radioshow, en premium ynvestearringstsjinsten.
Mei my op 'e oprop hjoed is Dr. Albert Bolles, Chief Executive Officer fan Landec;en Brian McLaughlin, Interim Chief Financial Officer fan Landec;en Jim Hall, presidint fan Lifecore, dy't beskikber is om fragen te beantwurdzjen.Ek meidwaan hjoed yn Santa Maria is Dawn Kimball, Chief People Officer;Glenn Wells, SVP fan ferkeap en klanttsjinst;Tim Burgess, SVP fan Supply Chain;en Lisa Shanower, VP fan Corporate Communications en Investor Relations.
Tidens de oprop fan hjoed sille wy foarútstribjende útspraken meitsje dy't bepaalde risiko's en ûnwissichheden befetsje dy't kinne feroarsaakje dat werklike resultaten materieel ferskille.Dizze risiko's wurde sketst yn ús oanfragen by de Securities and Exchange Commission, ynklusyf it Form 10-K fan it bedriuw foar fiskaal jier 2019.
Tankewol en goeiemoarn, elkenien.As liedende ynnovator yn ferskaat oan oplossings foar sûnens en wellness, bestiet Landec út twa operearjende bedriuwen: Lifecore Biomedical en Curation Foods.
Landec ûntwerpt, ûntwikkelt, produsearret en ferkeapet produkten foar iten yn 'e farmaseutyske yndustry.Lifecore Biomedical is in folslein yntegreare organisaasje foar kontraktûntwikkeling en produksje, of CDMO, dy't heul differinsjearre mooglikheden biedt yn 'e ûntwikkeling, ynfoljen en finish fan dreech te meitsjen farmaseutyske produkten ferspraat yn spuiten en vials.
As in liedende fabrikant fan premium injectable Hyaluronic Acid, of HA, bringt Lifecore mear dan 35 jier ekspertize as partner foar wrâldwide en opkommende farmaseutyske en medyske apparaten bedriuwen oer meardere therapeutyske kategoryen om har ynnovaasjes op 'e merk te bringen.
Curation Foods, ús bedriuw foar natuerlike fiedings, is rjochte op it ynnovearjen fan plant-basearre iten mei 100% skjinne yngrediïnten foar retail-, klub- en foodservicekanalen yn hiel Noard-Amearika.Curation Foods is yn steat om de frisheid fan it produkt te maksimalisearjen troch har geografysk ferspraat netwurk fan kwekers, koele supply chain en patintearre BreatheWay-ferpakkingstechnology, dy't de houdbaarheid fan fruit en grienten natuerlik ferlingt.Curation Foods-merken omfetsje Eat Smart farske ferpakte grienten en salades, O Premium ambachtlike oalje- en jittikprodukten, en Yucatan en Cabo Fresh avokadoprodukten.
Wy binne rjochte op it kreëarjen fan oandielhâlderswearde troch te leverjen tsjin ús finansjele doelen, it fersterkjen fan ús balâns, ynvestearje yn groei, ymplemintearjen fan ús strategyske prioriteiten om bedriuwsmarges te ferbetterjen by Curation Foods en it stimulearjen fan toplinemomentum by Lifecore.
Foar it twadde fearnsjier fan fiskaal '20 tanommen konsolidearre ynkomsten 14% nei $ 142 miljoen yn ferliking mei it twadde fearnsjier fan ferline jier.Wy ûnderfûnen lykwols in grutter dan pland nettoferlies en in delgong yn bruto winst en EBITDA yn it twadde fearnsjier fan fiskaal '20.Dit resultearre yn in twadde kwartaal netto ferlies fan $ 0.16 foar werstrukturearring en net-weromkommende kosten.Wy hawwe in wiidweidich bedriuwsplan dat wy hawwe lansearre om prestaasjes te ferbetterjen op Curation Foods dat ik yn in momint sil beprate.
Lifecore, Landec's hege-groeiende CDMO-bedriuw fan hege kwaliteit rjochte op produktûntwikkeling, fabrikaazje fan sterile ynjeksjebere produkten, hie in oar enoarm kwartaal mei yndrukwekkende groei yn ynkomsten en bedriuwsinkomsten, wylst EBITDA mear as ferdûbele yn ferliking mei it foarige jier.It bedriuw bliuwt har klanten troch de libbenssyklus fan produktûntwikkeling te ferpleatsen foar kommersjalisaasje en har pipeline fan ûntwikkelingsklanten foarút te bringen dy't profitable groei op lange termyn sil driuwe.Curation Foods hat lykwols in negative ynfloed op ús resultaten fan it twadde fearnsjier, om't it bedriuw te krijen hie mei útdagings foar supply chain.Tidens it twadde fearnsjier foltôge wy in strategyske resinsje fan ús Curation Foods-operaasjes om har sterkte en útdagings better te begripen, wat kânsen iepenbiere om Curation Foods wer kompetitive en rendabel te meitsjen.
It resultaat is in oanhâldend aksjeplan en programma foar weardeskepping mei de namme Project SWIFT, dat sil bouwe op 'e ynspanningen foar netwurkoptimalisaasje dy't al goed binne, en it bedriuw fokusje op har wichtige strategyske aktiva en de organisaasje opnij ûntwerpe nei de passende grutte.Project SWIFT, it stiet foar ferienfâldigje, winne, ynnovearje, fokusje en transformearje, sil ús bedriuw fersterkje troch it ferbetterjen fan 'e bedriuwskostenstruktuer fan Curation Foods en it ferbetterjen fan EBITDA-marge dy't de basis leveret om de balâns fan it bedriuw te ferbetterjen en Curation Foods te transformearjen yn in agile kompetitive en rendabel bedriuw.
Wylst wy yn 'e earste helte fan' e fiskale '20 útdagings hawwe tsjinkaam, herhelje wy begelieding foar it heule jier, dy't ropt op konsolidearre ynkomsten út trochgeande operaasjes om 8% nei 10% te groeien nei in berik fan $ 602 miljoen oant $ 613 miljoen.EBITDA fan $ 36 miljoen oant $ 40 miljoen en earnings per oandiel fan $ 0,28 oant $ 0,32, eksklusyf werstrukturearring en net-weromkommende kosten.Wy bliuwend ferwachtsje om substansjele winsten te generearjen yn 'e twadde helte fan it begruttingsjier, ynklusyf it hjoeddeistige fiskale tredde kwartaal, en wy binne goed gepositioneerd om ús doelen te berikken.
Foardat ik mear details diele oer Project SWIFT en ús momentum mei Lifecore en Curation Foods, oergean nei de twadde helte fan it begruttingsjier, wol ik in pear nije spilers yntrodusearje oan it managementteam.Earst wol ik Greg Skinner erkenne, waans plande ûntslach as Landec Chief Financial Officer en Executive Vice President ferline wike waard oankundige.Ik wol Greg tankje foar syn jierrenlange tsjinst.Ut namme fan it bestjoer en ús meiwurkers winskje wy him alle goeds ta.
Mei my is hjoed Brian McLaughlin, dy't promovearre is fan Curation Foods Chief Financial Officer nei Landec's Interim Chief Financial Officer, en Glenn Wells, dy't promovearre is fan Vice President of Sales ta Senior Vice President of Sales and Customer Service foar Noard-Amearika.Dizze nije opdrachten tegearre mei ús earder oankundige strategyske hieren jouwe my grut fertrouwen dat wy it juste team yn plak hawwe en goed gepositioneerd binne om ús doelen foar fiskale '20 te berikken.
Tankewol, Al, en goeiemoarn elkenien.Earst, in koarte resinsje fan ús resultaten fan it twadde kwartaal.Wy groeiden konsolidearre ynkomsten mei 14% nei $ 142,6 miljoen, oandreaun troch in 48% en in 10% ferheging fan respektivelik Lifecore en Curation Foods ynkomsten.
Bruto winst fermindere jier-op-jier 8%, wat waard oandreaun troch in delgong by Curation Foods, dêr't ik yn in momint mear detail mei sil prate.Dizze krimp by Curation Foods waard mar foar in part kompensearre troch de sterke prestaasjes fan Lifecore, dy't in ferheging fan bruto winst fan 52% jier-op-jier pleatste.EBITDA sakke $ 5.3 miljoen nei in ferlies fan $ 1.5 miljoen foar it kwartaal.Us ferlies per oandiel wie $ 0,23 en omfettet $ 0,07 per oandiel fan werstrukturearringskosten en net-weromkommende kosten.Utsein dizze lêsten wie it ferlies fan it twadde kwartaal per oandiel $ 0,16.
Ferhúzje nei ús kommentaar oer de resultaten fan 'e earste helte.Wy leauwe dat de resultaten fan 'e earste helte miskien in brûkbere maat wêze foar ús prestaasjes yn dizze oergongsperioade tsjin ús projeksjes foar begruttingsjier '20, dy't yn it tredde en fjirde fearnsjier laden wurde.Ynkomsten tanommen 13% oan $ 281,3 miljoen yn 'e earste seis moannen fan fiskaal '20 ferlike mei deselde perioade ferline jier, benammen troch;earst, $ 6,8 miljoen of 24% ferheging fan Lifecore ynkomsten;twadde, de oankeap fan Yucatan Foods op 1 desimber 2018, dy't $ 30,2 miljoen bydroegen oan ynkomsten;en tredde, de $ 8,4 miljoen of 9% ferheging fan ús salade ynkomsten.Dizze ferhegings waarden foar in part kompensearre troch in $ 9,7 miljoen yn 'e ferpakt griente tas en hannel bedriuw;en troch in fermindering fan $ 5,3 miljoen yn ynkomsten fan griene beanen fanwege beheinde foarrieden as gefolch fan waareveneminten yn sawol it earste as it twadde fearnsjier fan fiskaal '20.
Wetterproblemen bleaunen de grutste útdaging foar ús bedriuw.Lykas earder besprutsen, namen wy beslissende aksje om dit risiko te ferminderjen mei in strategy foar oerplanting fan griene beanen dizze simmer om te foldwaan oan de fraach fan klanten dit fakânsjeseizoen.Dizze strategy die bliken foardielich te wêzen tidens Hurricane Dorian wêr't wy in bytsje ynfloed fielden.De yndustry belibbe lykwols noch in oare ûnfoarsjoene útdaging yn 'e foarm fan in iere wiidferspraat kâld waarevenemint yn novimber dat fan ynfloed wie op ús beskikberens fan griene beanen foar it fekânsjeseizoen.
Bruto winst sakke 7% as $ 2.4 miljoen yn 'e earste seis moannen fan fiskaal '20 yn fergeliking mei deselde perioade ferline jier fanwege in $ 4.9 miljoen fermindering yn it bedriuw fan Curation Foods fan it bedriuw.De sjauffeurs fan Curation Foods bruto winstprestaasjes wiene as folget.Earst, de ferkeap fan hege kosten avocado-produkten yn it fjirde fearnsjier fan fiskaal '19 yn it earste fearnsjier fan fiskaal '20 doe't de kosten fan avocado's mear as 2 kear heger wiene as hjoeddeistige kosten.Twadder, waar-relatearre eveneminten dy't ynfloed hawwe op grûnstoffoarsjenning.Tredde, legere bruto winst as gefolch fan in plande krimp fan 'e ferpakte grientetas en hannelsbedriuw.Dizze ferminderingen waarden foar in part kompensearre troch in ferheging fan $ 2.5 miljoen of 29% yn bruto winst by Lifecore dreaun troch hegere ynkomsten.
Netto ynkommen fermindere yn 'e earste seis moannen fan fiskaal '20 yn ferliking mei it foarige jier fanwegen;earst, a $ 2,4 miljoen fermindering fan bruto winst;twadde, in ferheging fan $ 4 miljoen yn bedriuwskosten dy't fuortkomme út de tafoeging fan Yucatan Foods;tredde, in ferheging fan $ 2,7 miljoen yn rintekosten troch de ynkrementele skuld dy't ferbûn is mei de oankeap fan Yucatan Foods;fjouwer, in ferheging fan $ 200,000 yn 'e earlike merkwearde fan' e Windset-ynvestearring fan it bedriuw yn ferliking mei in ferheging fan $ 1,6 miljoen yn 'e earste seis moannen fan it foarige jier;en fyfde, werstrukturearring fergoedings en net-weromkommende kosten fan $ 2,4 miljoen of $ 0,07 per oandiel op in nei-belesting basis.Dizze ferminderingen yn netto ynkommen waarden foar in part kompensearre troch in fermindering fan $ 3.1 miljoen yn ynkomstebelestingskosten.Mei útsûndering fan de $ 0,07 fan werstrukturearringskosten en net-weromkommende kosten yn 'e earste seis moannen fan fiskaal '20, soe Landec in ferlies per oandiel fan $ 0,33 erkend hawwe.
EBITDA foar de jier-to-date perioade wie negatyf $ 1.2 miljoen yn ferliking mei in positive $ 7 miljoen yn it foarige jier.By útsluting fan $ 2.4 miljoen oan net-weromkommende kosten, soe de seis moanne EBITDA $ 1.2 miljoen posityf west hawwe.
Werom nei ús finansjele posysje.Oan 'e ein fan it twadde fearnsjier fan fiskaal '20, Landec droech likernôch $ 107 miljoen fan lange-termyn skuld.Us fêste dekkingsferhâlding oan 'e ein fan it twadde kwartaal wie 1,5%, wat yn oerienstimming is mei ús konvenant fan grutter dan 1,2%.Us leverage ratio oan 'e ein fan it twadde fearnsjier wie 4.9%, wat yn oerienstimming is mei ús skuldkonvenant fan 5% of minder.Wy ferwachtsje yn 'e takomst te foldwaan oan al ús skuldkonvenanten.Landec ferwachtet genôch liquiditeit te hawwen foar it lykwicht fan fiskale '20 om har bedriuw troch te gean en te ynvestearjen yn kapitaal om ús strategyen foar sawol Lifecore as Curation Foods te befoarderjen.
Ferhúzjen nei ús perspektyf, lykas Al neamde yn syn opmerkingen, herhelje wy ús heule jier fiskale '20-begelieding, dy't oproppen om ynkomsten te konsolidearjen fan trochgeande operaasjes om 8% nei 10% te groeien nei in berik fan $602 miljoen oant $613 miljoen, EBITDA fan $ 36 miljoen oant $ 40 miljoen, en earnings per oandiel fan $ 0,28 oant $ 0,32, eksklusyf werstrukturearring en net-weromkommende kosten.Wy ferwachtsje in generearje substansjele winst yn 'e twadde helte fan it begruttingsjier en yntrodusearje fiskale tredde fearnsjier begelieding, útsein werstrukturearring en net-weromkommende lêsten as folget: Tredde fearnsjier konsolidearre ynkomsten wurde ferwachte te wêzen yn it berik $ 154 miljoen oan $ 158 miljoen;earnings per oandiel yn it berik $ 0,06 oant $ 0,09, en EBITDA yn it berik fan $ 7 miljoen oant $ 11 miljoen.
Tankewol, Brian.Wy bliuwe fertrouwen oer ús plannen om rendabele groei te riden yn fiskale '20.Lit my yn mear detail gean oer de foarútgong dy't wy meitsje yn ús Lifecore- en Curation Foods-bedriuwen.
Lifecore bliuwt te sjen momentum dat profitearret fan de trije yndustry trends;nûmer ien, in groeiend oantal produkten dy't sykje FDA goedkarring;nûmer twa, de tanimmende trend nei sterile ynjeksjeare medisinen;en nûmer trije, in groeiende trend ûnder farmaseutyske en medyske apparaten bedriuwen om de formulearring en fabrikaazje fan produkten út te besteegjen oer it klinyske ûntwikkelingsstadium oant kommersjalisaasje.
As in heul differinsearre en folslein yntegreare CDMO, hat Lifecore gepositioneerd om te kapitalisearjen op dizze tailwinds.Troch Lifecore's 35 jier as in wrâldwide lieder yn it produsearjen fan premium ynjeksjebere klasse HA, hat Lifecore de kennis ûntwikkele om te ferwurkjen en te produsearjen lestich te formulearjen en te ferkeapjen fan farmaseutyske produkten yn sawol spuiten as vials.Dit hat Lifecore tastien om hege barriêres foar konkurrinsje te fêstigjen en unike kânsen foar saaklike ûntwikkeling te meitsjen.
Looking foarút, Lifecore sil brânstof syn lange-termyn groei troch útfiering tsjin syn trije strategyske prioriteiten;nûmer ien, it behearen en útwreidzjen fan syn produktûntwikkelingspipeline;nûmer twa, foldwaan oan klant fraach troch it behearen fan kapasiteit en operasjonele útwreiding te foldwaan takomstige kommersjele produksje behoeften;en nûmer trije, trochgean te leverjen op in sterk spoarrekord fan kommersjalisaasje fan har produktûntwikkelingspipeline.
Oangeande syn produktûntwikkelingspipeline makke Lifecore wichtige foarútgong yn it fiskale twadde kwartaal.Ynkomsten foar bedriuwsûntwikkeling yn it twadde fearnsjier fan fiskaal 2020 tanommen 49% jier-op-jier en droegen 36% by oan 'e tanimming fan' e Lifecore fiskale twadde fearnsjier ynkomsten.De pipeline foar bedriuwsûntwikkeling hat 15 projekten yn ferskate stadia fan 'e produktlibbenssyklus fan klinyske ûntwikkeling oant kommersjalisaasje, dy't oerienkomt mei de algemiene strategy fan' e bedriuwen.
Om te foldwaan oan takomstige fraach by Lifecore, sille wy sawat $ 13 miljoen ynvestearje foar kapasiteitsútwreiding yn fiskaal '20.Lykas pland begon Lifecore kommersjele falidaasje foar de nije produksje fan multyfunksjonele spuit en flesjefiller yn fiskaal twadde kwartaal.As it is foltôge, sil dizze nije line de hjoeddeistige kapasiteit fan Lifecore ferheegje mei mear dan 20%.
Lifecore-bedriuw is goed gepositioneerd om te foldwaan oan 'e takomstige kommersialisaasje- en ûntwikkelingsbehoeften binnen har besteande foetôfdruk, dy't in ferdûbeling fan har produksjekapasiteit kin passe.Fierder bliuwt Lifecore substansjele foarútgong yn it fuortsterkjen fan 'e lette-faze produktûntwikkelingsaktiviteiten fan har klanten troch it stypjen fan de Fase 3 klinyske programma's en kommersjele proses-opskaalaktiviteiten.Op it stuit hat Lifecore ien produkt te besjen by de FDA mei projekteare goedkarring yn it kalinderjier 2020.
As wy nei de takomst sjogge, rjochtet Lifecore op jierliks sawat ien goedkarring fan regeljouwingsprodukten en is op koers om dizze kadens te berikken begjin yn fiskaal 2022. Wy bliuwend ferwachtsje dat Lifecore de kommende fiif jier gemiddeld leech-oant-mids groei fan ynkomsten sil generearje as se wreidzje ferkeap út oan besteande klanten en nije klanten en trochgean mei kommersjalisearjen fan produkten dy't op it stuit yn har ûntwikkelingspipeline binne.
Lifecore's team fan cross-funksjonele saakkundigen, keppele oan it bêste kwaliteitssysteem en foarsjenning yn 'e klasse, stelt ús partners yn steat om produktûntwikkelingsaktiviteiten te fersnellen.Us snelheid en effisjinsje fermindere tiid foar merk foar ús partners, wat enoarme wearde hat yn ús fermogen om it libben fan pasjinten te ferbetterjen troch kommersjalisaasje fan har ynnovative terapy.
Oangeande Curation Foods, doe't ik earder dit begruttingsjier it roer oannaam by Landec, stelde ik ús strategyske prioriteiten en tasein beslissende aksje om ús te helpen ús koarte en lange termyn finansjele doelen te berikken.
Wy hawwe poerbêste foarútgong makke tsjin dizze strategyske inisjativen.En troch ús aktivearring fan Project SWIFT, sille wy Curation Foods transformearje yn in agile, kompetitive en profitable bedriuw.Curation Foods sil trochgean mei it leverjen fan it heechste nivo fan produktkwaliteit en feiligens, wylst se mei treflikens útfiere op har ferplichtingen fan klanten, kwekers en partner.Wy bliuwe rjochte op trou bliuwe oan ús missy om tagong te jaan ta ús fiedend en lekker iten, wylst wy ús planeet beskermje foar takomstige generaasjes troch duorsume saaklike praktyk.
By Curation Foods lansearje wy hjoed Project SWIFT, in earste stap yn ús oanhâldende plan dat sil wurde ymplementearre yn 'e fiskale '20 en '21, it ôfstimmen fan ús aktiviteiten om it bedriuw te ferienfâldigjen en profitabiliteit te ferbetterjen.Projekt SWIFT hat trije kearnkomponinten;earst, in bliuwende fokus op netwurk optimalisaasje;twadde, de fokus op it maksimalisearjen fan ús strategyske aktiva;en tredde, werynrjochting fan de organisaasje nei de passende grutte om te konkurrearjen.De totale jierlikse kostenbesparring fan dizze aksjes sil sawat $ 3,7 miljoen of $ 0,09 per oandiel wêze.
Gean yn mear detail op elke kearnkomponint.Us trochgeande fokus op netwurk- en operasjonele optimalisaasje wurdt oantoand mei de oankundiging fan hjoed dat wy Curation Foods-kantoaren sintralisearje yn har haadkantoar yn Santa Maria, Kalifornje.Dit sil de manier wêrop wy saken dogge ferienfâldigje.It sil ús effisjinter en effektiver meitsje.It team sintraal yn Santa Maria hawwe sil in gruttere gearwurking mooglik meitsje, ús kommunikaasje streamlynje en teamwurk ferbetterje.
Dit beslút sil resultearje yn de sluting fan it ferhierde Landec-kantoar yn Santa Clara, Kalifornje, it hierde Yucatan Foods-kantoar yn Los Angeles, Kalifornje, en de ferkeap fan it haadkantoar fan Curation Foods yn San Rafael, Kalifornje.Twads, wy rjochtsje ús bedriuw op strategyske aktiva en disvestearje net-kearnaktiva om troch te gean mei it ferienfâldigjen fan it bedriuw.Om dat doel te begjinnen, begjinne wy de útgong en ferkeap fan 'e saladedressingfoarsjenning yn Ontario, Kalifornje, dy't noch operasjoneel is wurden.Tredde hawwe wy ús nije organisatoaryske ûntwerp oankundige, dy't teamleden yn 'e juste rollen pleatst foar oanhâldende strategyske inisjativen, ynterne talint ûntwikkelet en ferheft, begjint te ferminderjen fan it personielsbestân nei in grutte dy't passend is foar ús bedriuw.Ik bin tankber foar de bydragen dy't de meiwurkers beynfloede troch dit plan hawwe makke by Curation Foods, en ik tankje se oprjocht foar harren tsjinst.
Lykas earder besprutsen, leau ik dat wy in sterke prestaasje sille leverje by Curation Foods yn 'e twadde helte fan' e fiskale '20 mei ús strategyske pylders dy't rjochtsje op it groeien fan ús produkten mei hegere marzjes, it optimalisearjen fan ús operaasjes, trochgean mei it ferminderjen fan de kostendruk foar ús yndustry en om in trochbraak produktynnovaasje te leverjen, wylst jo trochgean mei stribjen nei operasjonele treflikens.Hoewol de earste helte fan 'e fiskale '20 waard moete mei in tal útdagings dy't wy oerwinne, befoarderje wy ús inisjativen en wy sille dit wurk sjen reflektearre yn 'e finansjeel tidens it tredde en fjirde fearnsjier fan fiskaal - fan dit begruttingsjier.
De fjouwer wichtige driuwfearren foar groei en profitabiliteit binne: earst wurdt ferwachte dat ús groeiende en suksesfolle Lifecore-bedriuw bedriuwslibben fan $ 8.5 miljoen oant $ 8.8 miljoen sil erkennen yn it fjirde fearnsjier, dat it grutste kwart fan dit begruttingsjier sil wêze mei projekteare EBITDA fan $ 9 miljoen nei $10 miljoen.Twad, yn oerienstimming mei it fuortsterkjen fan ús Curation Foods Innovationstrategy, sille wy yn 'e twadde helte fan fiskale '20 hege marzjeynkomsten leverje mei ús ferpakkingsoplossingen en natuerlike fiedingsprodukten.Wy bliuwe in ynnovative lieder te wêzen mei ús proprietêre ferpakkingsoplossingen.
Wy hawwe ús boarnen rjochte om wearde te meitsjen mei ús patentearre BreatheWay-ferpakkingsoplossingen.De technology wurdt no brûkt om pallets frambozen foar Driscoll's yn te wikkeljen.As gefolch fan in suksesfolle test yn Driscoll's Distribúsjesintra yn Kalifornje, hawwe wy it programma no útwreide om Driscoll's frambozenpaletten yn Noard-Amearika te wikkeljen.Derneist hat Curation Foods eksklusiviteit fan 'e kategory befeilige mei it ferpakkingsbedriuw dat ús Yucatan-squeeze-ferpakking en in fleksibele squeeze-tas produsearret.Dit bedriuw hat de eksklusive distribúsjerjochten yn Noard-Amearika.Dizze unike ferpakkingsoplossing soarget foar grutter gebrûk en gemak, lykas ek langere houdbaarheid of fermindere ôffal.
Wy binne ek kontinu liedend mei produktynnovaasje.Wy hawwe momentum yn ús merk avocado produkten en wreidzje ús test fan ús squeeze ferpakking út yn ús Cabo Fresh merk.Wy binne ek entûsjast oer de lansearring fan Eat Smart's merk opnij, dy't op it stuit pland is om yn jannewaris '20 op 'e merk te kommen.Op grûn fan ynsjoch fan konsuminten testte de nije identiteit yn ferpakking ekstreem goed mei konsuminten sawol yn 'e FS en Kanada, en wy hawwe ferwachtings foar in ferheging fan ferkeapsnelheid.
Us tredde strategyske pylder, de twadde helte momentum, is ús oanhâldende fokus op operasjonele treflikens om de brutomarge te ferbetterjen.It team hat wichtige ferbetteringen makke troch it inisjearjen fan mager produksjepraktiken by ús operaasjes yn Tanok, Meksiko, wêr't wy ús Yucatan en Cabo Fresh avokadoprodukten produsearje.
It resultaat fan ús aksjes omfetsje in ferbettering fan 40% yn produksjekonverzjeklausule en in 50% reduksje yn kosten fan rau fruit.Yn feite, begjin jannewaris fan '20, wurdt ferwachte dat 80% fan ús ynventaris wurdt produsearre mei legere kosten fruit.Dizze ferbetteringen sille de projekteare totale kosten mei 28% ferminderje yn 'e twadde helte fan fiskale '20.Wichtich, as gefolch fan dizze ynspanningen, projizearje wy it fjirde fearnsjier bruto marzjes fan op syn minst 28% te leverjen foar ús Yucatan en Cabo Fresh avokadoprodukten.
Wylst wy kommunisearje, is ús fjirde strategyske pylder ús fokus op it nimmen fan kosten út ús bedriuw.It kostenprogramma Curation Foods is op koers om ús doel fan $ 18 miljoen oant $ 20 miljoen yn fiskale '20 te berikken, wêrby't 45% fan ús projekteare besparrings yn it fjirde fearnsjier erkend wurde.As ûnderdiel fan dit programma kundige wy hjoed oan dat wy konsolidearje fan twa arbeidsoannimmers nei ien arbeidsoannimmer yn 'e Guadalupe California-foarsjenning, dy't in jierlikse besparring fan $ 1.7 miljoen sil leverje.Wy sille ek profitearje fan Project SWIFT-aksjes en besparrings fan dit programma sille begjinne te realisearjen yn it fjirde fearnsjier fan dit begruttingsjier.
Lykas neamd yn myn iepeningsútspraken, soe gjin fan dizze prestaasjes mooglik wêze sûnder de juste minsken yn 'e juste banen rjochte en gearwurkje op ien sintralisearre lokaasje.Ik leau dat myn team ús strategyske aginda sil foarútgean om ús bedriuw te ferienfâldigjen en profitabiliteit te ferbetterjen.
Gearfetsjend hawwe wy betrouwen yn ús begelieding foar fiskaal '20.It Landec-team is rjochte op it kreëarjen fan wearde troch te leverjen tsjin ús finansjele doelen, it fersterkjen fan ús balâns, it ymplementearjen fan ús strategyske prioriteiten om bedriuwsmarges te ferbetterjen by Curation Foods en by Lifecore ynvestearje yn groei en it stimulearjen fan topline-momentum.Ik bin betrouwen yn ús plan om de wizigingen te meitsjen dy't nedich binne om suksesfol te wêzen en rendabele groei op lange termyn te garandearjen om wearde te leverjen oan ús klanten, konsuminten en oandielhâlders.
Dankewol.Wy sille no in fraachpetear hâlde.[Operatorynstruksjes] Us earste fraach komt fan 'e line fan Brian Holland mei DA Davidson.Gean asjebleaft troch mei jo fraach.
Ja, tank.Goeie moarn.Earste fraach, tink ik, gewoan derfoar soargje dat wy begripe hoe't wy komme fan it tekoart fan Q2 nei it hanthavenjen fan 'e heule jiergids.Fansels krije jo de ynkomsten fan griene beanen en ferlies ynkomsten en winst net werom.Dat it klinkt as de ymplemintaasje fan Project SWIFT en de foarsjenningskonsolidaasje dy't jo krekt ferwiisden, is dat it gehiel fan 'e soarte fan' e offset foar it Q2-tekoart dat de begelieding foar it jier soe hâlde?En sa net, is d'r dan wat oars wêr't wy gewoan oer moatte tinke dat dat soarte fan dy sifers driuwt?
Ja, hoi.Hi, Brian;it is Al.Goeie moarn.Projekt SWIFT sil diel útmeitsje fan ús fokus wêrfan de juste grutte te krijen en de kosten derút te heljen, mar wy hawwe ek wurke oan in oantal ynkrementele kostenbesparringsprogramma's dy't boppe en bûten de kosten-út-programma's binne dy't wy praat oer fia ús produksje sites.Dat, wy witte dat wy dêr in gat hienen.Dat wy wiene yn Q2 wat projekten begon om wat inkrementele ferkeap te finen.
Ja.Hoi Brian.It is Brian.Ja.Dat, neist gewoan om ús te helpen hjir yn it fjirde kwartaal yn te heljen, kinne jo wat fan it stadige tempo hjir yn it earste diel fan it jier goedmeitsje, lykas Al neamde.Ien is de juste grutte fan kostenbesparring dy't yn Q4 reflektearre wurde.D'r binne wat ekstra kosten út items dy't wy identifisearre nei it begjin fan it jier dy't folgje en gean nei.Wy hawwe ek sterker dan plande salade-ynkomsten en marzjes.Dêr binne wy foar op plan.En sa ferwachtsje wy dat dat trochgiet, en dat helpt ús ek yn de twadde helte fan it jier.En wy hiene better as pland ombou- en produksjekosten.
En dan, troch de saladeitems en ferbetteringen yn ús kostenstruktuer yn 't algemien, tegearre mei produktmix, sjocht ús totale marzjepersintaazje ek sterker út yn' e twadde helte fan it jier.Dat, it is echt in mingde tas fan dingen.En jo telt se allegear byinoar, en se sette hjir yn it fjirde kwart wat lucht ûnder ús wjukken.
Okee.Dankewol.Dat is brûkbere kleur fan jo beide.Krekt in ferfolch.En sprutsen oer de kosten út inisjativen, fansels behâlde jo de doelen, jo binne in kertier tichter by it ein fan it jier, dus jo hawwe noch trije moannen tsjin dizze inisjativen wurke.Ik bin nijsgjirrich, nim ik oan - ik nim oan dat d'r wat kessen op it plak wie, sjoen de omfang fan dizze inisjativen en it oantal inisjativen dat jo hawwe.Ik freegje my ôf oft jo kinne prate mei spesifike foarbylden fan inisjativen binnen dy kosten-út-doelen wêr't jo gruttere sichtberens krije, bygelyks wêr binne de foarútgong - wêr is de foarútgong op dingen dy't jo op it stuit hiene foar dit kwartaal ?Fansels binne d'r hjir wat nije dingen west dy't jo fan 'e moarn oankundige hawwe, mar ik tink oan dingen dy't jo begon te dwaan ...
It is - lykas wy besprutsen, it is in heul brede korrelige list mei items dy't optelle.En sa, út in risikobehearspunt, ferspriedt it wirklik it risiko oer dat '18 oant '20.It is in grut ferskaat oan dingen.It is ferbetteringen fan opbringst yn it plan, it is automatisearring op ús single servetten, it is automatisearring fan palletisaasje, it is de automatisearring fan ús saakdirekteuren, it is gewoan in breed, breed ferskaat oan dingen, ús masterpakket, ús hannelsûntwerp, it giet gewoan troch en op.
En dus, nochris, dit is - it hat ús in soad holpen om dy granulariteit te hawwen.It is logistyk yn ús plan fan it fjild.Dus it is in grut ferskaat oan dingen.Gelokkich is it ferspraat oer in breed spektrum fan boarnen yn it bedriuw.En sa, se komme echt fan in ferskaat oan spaken yn 'e hub.
Ja.En Brian, jo kinne ús fertelle dat it frij kompleks is, it oantal dingen, mar wy beheare dit fia ús nije PMO-kantoar en rjochtsje ús op it soargjen dat wy dizze dingen mei treflikens útfiere.Wy binne yn it tredde kwart.Wy binne op koers, en wy fiele ús goed om dit byinoar te kinnen en ús berik fan $ 18 miljoen oant $ 20 miljoen te berikken.
Ik wurdearje dat.Ik wurdearje dat dat in frij brede fraach wie, sa nuttige kontekst dêr.Ik sil it dêr litte.Bêste foar elkenien.
Dankewol.Us folgjende fraach komt fan 'e line fan Anthony Vendetti mei Maxim Group.Gean asjebleaft troch mei jo fraach.
Ik woe gewoan fokusje op - goeiemoarn, jonges.Ik woe rjochtsje op de bruto marzje.Ik wit, as wy troch it jier bewege, sil benammen Yucatan oant 28% komme.Lifecore sil trochgean te ferheegjen, om't se op koers binne foar har bêste kwart yn it fjirde kwartaal.Dat, ik sjoch dat - ik sjoch de oprit foarkomme.Ik frege my gewoan ôf as wy sjogge nei de totale bruto marzje fan bedriuwen yn it fjirde kwartaal, hawwe wy in berik fan wat wy ferwachtsje dat dat sil wêze?
Ja.No, d'r binne in oantal perspektiven dat wy tsjin Project SWIFT ride ensafuorthinne, en - ik bedoel ek, de kosten dêrút soe ik my in bytsje skamje om jo in krekte nûmer te jaan, mar d'r binne in oantal dingen dat wy hjir oan wurkje, dat wy ferwachtsje om ús marzje ek yn it fjirde fearnsjier te ferbetterjen, sûnt de saladeproduktmix yn in stabiler omjouwing foar sourcing fan rau produkt.
Ja.Anthony, doe't ik naam it roer op de salade marzjes wiene ôfnimmend.Us ynkomsten wiene goed, mar ús salademarges wiene minder.Guon fan dat wie mix.Wy hawwe ien opslachprodukten dy't de kategoryen groeit.It wie in heul moaie ynnovaasje foar ús, mar it begon yn 'e midden fan' e teeners yn termen fan marzjes, en wy hawwe hjir yn 'e earste helte in protte muoite hân troch in oantal optimalisaasjes, ynklusyf it ferminderjen fan guon fan' e ferpakking yn ús produkt dat hat hiel bytsje ynfloed op konsuminten.Dat wy ferwachtsje dat dizze single-serve-ferpakking earne yn 'e midden fan 20% s te krijen is wêr't wy ús op rjochtsje.En dat sil ús enoarm helpe mei it marzjeferbetteringprogramma, plus wy sjogge dit jier in geunstige miks, dy't ús ek helpt by ús salade.
Dat, wy sjogge de salade ferbetterje.Ik tink dat jo krije wat der yn Meksiko bart, de avokadoprodukten.En wy binne wirklik rjochte op it riden fan de profitabiliteit fan dit bedriuw.Helpt dat?
Jo, jo, Al.En krekt yn termen fan, ik wit, is de fokus op streamlining fan Curation Foods.En jo hawwe in oantal projekten sketst dy't jo soart yn ien kear ûndernimme.Binne d'r oare foar de hân lizzende bedriuwslinen dy't óf moatte wurde elimineare óf dramatysk feroare moatte, of wat jo no yn 'e lêste seis of sân moannen ûntdutsen hawwe is sa'n bytsje it?
No, ik soe net sizze dat wy klear binne.Okee?Dat Project SWIFT is, wy hawwe it hjoed útein set.It is ús programma foar trochgeande ynspanningen foar trochgeande ferbetteringen rjochte op it riden fan profitabiliteit en it groeien fan de EBITDA fan Curation Foods.Dat it is gjin ienmalig barren, it is in proses dat wy úteinset hawwe.En dêr binne wy rjochte en dwaande mei.Dus, wierskynlik mear te kommen.Wy útsein om dit bedriuw te krijen wêr't it echt bloeit foar ús.
Jawis, dat is nuttich.Gewoan echte rappe finansjele fraach foar Brian.Dat, de werstrukturearringskosten fan $ 2,4 miljoen, wylst wy dat troch it model rinne, wat wie dat $ 2,4 miljoen netto fan belesting foar it kwartaal?
Dankewol.Us folgjende fraach komt fan 'e line fan Gerry Sweeney mei Roth Capital Partners.Gean asjebleaft troch mei jo fraach.
Ik hie in fraach oer Lifecore, eins in pear.Mar begjinnend oan in capex-kant, hat capex de lêste fiif jier frijwat wierskynlik west.Ik haw eins in pear ynkommende fragen krigen oer dit.Ik nim oan dat dizze capex moatte mitigate post foltôging oare útwreiding ynspannings.Ik tink dat se har foarsjenning in pear jier lyn útwreide, de eigentlike struktuer en no hawwe se de komfollingline krigen.Wat is it ûnderhâld capex-nivo foar Lifecore ienris al dizze útwreiding is dien?
Gerry, dit is Jim.Typysk is ús jierlikse ûnderhâldkapex yn it berik fan $ 4 miljoen oant $ 5 miljoen.En jo hawwe gelyk, de mearderheid fan 'e capex dy't wy besteegje is om kapasiteit te behearjen, om't ús folumes tanimme mei kommersialisaasje fan ús ûntwikkelingpipeline.
Befetsje ik.En earlik om te sizzen, jo koenen - ik bin der net wis fan oft dit korrekt is, mar yn essinsje ferdûbele ynkomsten foarôfgeand oan grutte kapitaalinvesteringen.Fansels soene jo eins earder ynvestearje dan dat, mar nei foltôging hawwe jo in protte kapasiteit is echt wat ik oankomme.
Rjochts.Wy ynvestearje normaal net, útsein as it bedriuw diktearret.Mar ik sil jo in foarbyld jaan - lykas it ynbringen fan in nije fillingline is in proses fan trije oant fjouwer jier.Dat wy besteegje in protte tiid oan it evaluearjen fan wêr't ús potinsjele kapasiteitsbehoeften moatte gean op basis fan 'e produkten wêr't wy oan wurkje yn ús pipeline en moatte wat ynvestearrings meitsje, foaral op gruttere fillingapparatuer of ferpakkingsapparatuer, goed foarút as de ferwachte kapasiteit is nedich.Dus - mar it wurdt altyd ôfwogen tsjin 'e saaklike kâns wat it rendemint op dy ynvestearring soe wêze, ensfh.
Befetsje ik.Dat is nuttich.Tank.Dan oerskeakelje gears werom nei Curation Foods.It iene ding dat ik in bytsje muoite haw om te kwadraatsjen is, jo hawwe it oer legere ynkomsten yn 'e veggie yn' e bakgebiet, dy't fansels beklamme waard, mar dit late ek ta in ynfloed op 'e bruto winstkant.Ik rûn earder ûnder de yndruk dat guon fan dit bedriuw in lege marzje wie of sels gjin marzje.Dus as jo dit bedriuw wolle beklamje, en d'r is in ynfloed op 'e bruto winstline, en werom by de envelop tocht ik fan it brûken fan ús diskusje earder tink dat $ 1 miljoen wie fan - op' e bruto winst miskien fan 'e veggie yn tray gebiet.Ik bedoel, dit wie fatsoenlike bruto winst dollars dy't gie út de doar.En as jo dat beklamje wolle, bedoel ik, hoe komt dat op langere termyn yn termen fan it beklamjen fan dat bedriuw sûnder jo bruto winst dollar echt te slaan?Ik haw gewoan problemen om de twa te ferbinen as dat sin makket?
Ja.Dat, as wy sizze dat de klam sizze, hawwe wy in proses gongen fan SKU-rationalisaasje mei ús klanten, en dat is net iets dat jo gewoan fan 'e nacht kinne dwaan.Jo moatte mei har wurkje, dus sil d'r effekt wêze op it oare bedriuw.Dat wat wy wirklik besykje te dwaan, it wurk yn it proses is om in minimale marzje te hawwen dy't wy sille fereaskje foardat wy it produkt ferkeapje.
Dus dat is echt wat wy hjir besykje te dwaan, mar hindernissen yn 'e ferkeaporganisaasje, wurkje mei ús klanten oan it ferbetterjen fan' e totale profitabiliteit troch de line troch soarte fan wat ik optellen troch subtraksje neam.Jo nimme wat dingen út en jo ferbetterje jo marzjes eins.Dat it is wirklik in heul konsjinsjeuze rjochte ynspanning, nochris ús eagen op it riden fan profitabiliteit, net it driuwen fan ynkomsten.
Befetsje ik.Ik wie gewoan ferrast troch hoefolle de tafoeging fan bruto winst troch subtraksje eins waard tocht dat de bruto winst miskien flak west hie mei it fuortheljen fan 'e fegetaasje yn traybedriuw, mar as ik dêr holistysk sjoch, stap dan werom ...
Okee, dat hat ynfloed op ús bruto winst.Sa, it wiene net allinnich griene beantsjes mar jo hawwe in oantal oare dingen en dan de avocado produkten ek.
Dus, yn 'e earste helte fan it jier en, sa't wy seine, sille wy - dat sil omdraaie - de avokadoprodukten sille yn 'e twadde helte fan it jier omdraaie.
Befetsje ik.En dan, as lêste, gewoan te tinken oer [Undecipherable], in bytsje detail oer de útrol fan 'e nije squeeze-ferpakking.It is in proses om it yn te krijen, tink ik, de supermerkketen.Miskien wat kommentaar oer hoefolle winkels jo kinne útrolje en hoe sjogge wy nei dat 2020 en 2021.
Ja.Dat wy rôlen it út by Walmart.It berikke de snelheden yn Walmart dy't se ferwachtsje foar de kategory.It ferkeapet eins op deselde snelheden as ús hjoeddeistige produkt set yn Walmart.Wy hawwe in test- en learprogramma oan 'e gong yn Chicago en [Undecipherable] oare konsumint dan typyske Walmart-konsumint.
Der bart dus in oantal dingen.Wy hawwe presintearre oan in grut tal fan 'e grutte winkellju yn' e FS.En wy binne no oanwêzich om se yn har kategory werom te setten dat it binnen de kommende seis moannen kin barre.Dat fiele wy der aardich goed oer.
Dankewol.Us folgjende fraach komt fan 'e line fan Mitch Pinheiro mei Sturdivant & Company.Gean asjebleaft troch mei jo fraach.
Hoi.Goeie moarn.In pear fragen hjir.Dat it is de efterkant laden aard fan de prestaasjes fan dit begruttingsjier.Ik bedoel, hokker soarte fan feiligensmarzje hawwe wy yn 'e prognose?Ik tocht dat der wat ynboud wie yn dit begruttingsjier.En is dat brûkt?Hat it - wie it net genôch?Moat it noch brûkt wurde om yn [Fonetysk] te wurden?
Ja.Ja, dit is Brian.Sa folle fan dat is, it is echt it konservatisme en de begelieding dy't wy ynbouwe. Wy bouwe dat op yn 'e twadde helte fan it jier, benammen yn it tredde kwartaal.Mar ek ien fan 'e enoarme items dy't heul geunstich beynfloedet de marzjeswiziging en ús feitlik lêst yn it earste diel fan it jier, en it kin betize wurde yn guon fan 'e dingen wêr't wy oer prate.
Wy hienen $ 30 miljoen oan ynkomsten yn Yucatan yn 'e earste helte fan it jier en fanwegen de problemen mei ús avokadokosten en fruitkosten, wie it sawat in breakeven bedriuw.Yn 'e twadde helte fan it jier, en yn it bysûnder yn it fjirde fearnsjier, sjoen de feroaringen oan dat bedriuwsmodel dy't wy sjogge op in oanhâldende basis foarút, sjogge wy nei marzjes yn it fjirde kwartaal op 28% of mear foar de avocado produkten gebiet.Dat is enorm.En dat sil de totale marzjestruktuer wirklik feroarje yn 'e twadde helte fan it jier fersus de earste helte fan it jier.En sa, it is in soarte fan ynbêde yn it parseberjocht, it kin in bytsje lestich wêze om út te lûken, mar it is in wichtige, wichtige sjauffeur op 'e kosten yn termen fan swingende dingen.
Dat, jo hawwe jo - dus jo hawwe de geunstige Yucatan, wy hawwe krekt beskreaun, jo hawwe wat fan 'e kosten út, 45% fan 'e $ 18-plus-miljoen dy't jo ferwachtsje te berikken.Jo hawwe Project SWIFT trochgeande foarútgong en ynspannings.Jo ferhúzje - ik bedoel, nettsjinsteande it diel fan it orizjineel, mar jo ferpleatse it haadkantoar fan it bedriuw nei Santa Maria en slute Los Angeles, slute Ontario, alles dat yn it fjirde kwartaal ynbout.D'r sil net wêze - ik bedoel, is dit iets wêr't wy noch in feiligensmarge hawwe boppe dit alles?Om't elk - it iennichste ding dat konsekwint is oer Landec yn 'e lêste 10 jier, de ynkonsistinsje wie.En allegear dreaun troch gewoan heul drege problemen fan supply chain.
En dus, as wy krije - as wy echt waarme of droege simmer krije of echt wiete en kâlde simmer, sil it fjirde kwart dan noch yn 'e begelieding wêze?
Ja.Dat lit my hjir mar in bytsje oan tafoegje.Dat, op dit stuit, hawwe wy momentum op ús saladekitbedriuw.En dat komt yn de twadde helte fan it jier better binnen as pland.Wy sille de marzjeferbettering kontinu sjen yn ús saladebedriuw.
En dan hawwe wy it measte fan 'e rest út it waarstânpunt yn Q3.En wy hawwe hjir krúsfunksjoneel wurke en fiele dat wy it passende risiko hawwe ynboud yn 'e begelieding foar Q3.Dat wy fiele dat it plan fan 'e twadde helte of alteast ik fiel, en ik wit dat myn team docht dat it plan fan 'e twadde helte strakker is dan it plan fan 'e earste helte.Ik bin hjir mar seis moanne west en haw it bedriuw echt leard kennen en wat is it nije team dat wy gearstald hawwe.Wy fiele ús aardich goed oer hoe't wy de stream fan 'e twadde helte hawwe.
Okee.Dat is hiel behelpsum.In pear lytse dingen.BreatheWay, wy sille begjinne te sjen ynkomsten út BreatheWay yn Q3?
Ja, dit is Brian.Ja, yn 'e twadde helte fan it jier ferwachtsje wy trochgeande ferbettering en útwreiding yn BreatheWay.De earste helte fan it jier wie echt mear rjochte op in test, om't wy troch dizze tiid fan it jier komme en yn it lêste diel fan 'e winter en maitiid.Wy sille ús totale folumes útwreidzje en wat ekstra koelers en distribúsjesintra fan frambozen ophelje.
Eigentlik it folsleine jierplan op dit punt, wy sjogge nei in berik fan tusken $ 38 miljoen en $ 42 miljoen of $ 60 miljoen yn 'e earste helte fan it jier.De twadde helte fan it jier hat in berik fan $ 22 miljoen oant $ 26 miljoen.Dat koe swaaie om ôfhinklik fan timing, en wy sille sjen hoe.Fansels wolle wy derfoar soargje dat wy ús nûmers yn it fjirde fearnsjier slaan, wat einiget mei it fersnellen of fertrage dingen.Dat, sawat - en fan dy $ 22 miljoen oant $ 26 miljoen yn 'e twadde helte fan it jier, sawat twatredde fan dat is yn it fjirde kwartaal, en it is sintraal op Lifecore.
It is echt te betiid om te witten.Mar wy binne yn it proses op dit punt fan it beoardieljen fan paad nei it likwidearjen fan dy items.Sa komme der yn it kommende kertier mear op dy.
Ja.Dit is allegear diel fan Project SWIFT wêr't wy nei sykje, trochgean om ús netwurk te optimalisearjen.En wy binne tige rjochte op de balâns.
Is nij Olive Oil and Vinegar.Is dat noch diel fan jo plan?Wy hawwe der neat fan heard.Wie krekt nijsgjirrich wêr't dat stiet?
Ja, no, wy wurkje oan it ferbetterjen fan de EBITDA by Olive.Dat, no is dat ús fokus foar it jier.
Dankewol.[Operatorynstruksjes] Us folgjende fraach komt fan 'e line fan Mike Petusky mei Barrington Research.Gean asjebleaft troch mei jo fraach.
Hee.Goeie moarn.In protte ynformaasje en wat dreech te folgjen, mar yn termen fan Q4, ik bedoel, is 75% of 80% fan 'e soarte fan' e marzje-opheljen ferbûn mei pickup yn bruto marzje?Krij jo in protte leverage op 'e SG&A-line?Kinne jo dêr gewoan oer prate?
Ja, sorry.Dat, yn it fjirde kwartaal, ferwachtsje jo fansels in enoarm, enoarm oantal yn it fjirde kwartaal, fansels útwreiding fan marzjes.Fanút it perspektyf fan 'e operasjonele marzje, komt it measte fan dat sa'n bytsje - ik nim oan dat it measte komt fia de bruto marzjeline.Mar ik bedoel, de splitsing tusken bruto marzje en SG&A ophelje betsjut, is dat lykas 80-20 it measte giet nei de bruto marzje line?
Ja.De grutte mearderheid dêrfan is sintraal op 'e bruto marzjeline.En nochris, gewoan werom nei de avokado-útspraak dy't ik earder makke, it grutste part fan dy ynventaris al, wy hâlde sa'n 60 oant 90 dagen wearde oan ynventarisaasje.Dat it measte fan 'e ynventarisaasje dy't wy op dit punt yn ús model troch it lêste diel fan Q3 en troch it begjin en it midden fan Q4 sjogge, it is al yn ús pakhuzen.It is dêr, wy hielendal gjin kosten.Dus it mystearje fan dat is echt fuorthelle.
It is gewoan in kwestje fan ús trochgean te dwaan wat wy dogge yn 'e ynkomstenline.Mar ja, de grutte mearderheid fan 'e ferbettering is op' e bruto marzjeline, hoewol wy tinke dat wy dit jier in heul goede baan hawwe dien, relatyf oan plan foar it behearen fan ús SG&A.
Okee.En ik wit dat jo hjir net wiidweidich kommentaar oer kinne.Mar de juridyske kwestje yn Meksiko mei Yucatan, hat dat resultearre yn betsjuttingsfolle feroaringen yn liederskip dêr del yn termen fan 'e operaasjes fan dy foarsjenning?
Werklik.It is in omjouwingsfergunningkwestje.Wy hawwe it probleem oplost.Wy wurkje mei de tafersjochhâlders, no oan 'e folgjende stap.It giet dus troch.Mar wat de operaasjes oanbelanget, rinne de operaasjes sa goed as se ea rûn hawwe mei ús ôfnimmende konverzjekosten mei 40%.Us opbringsten binne like heech, ús trochfier troch de plant is rekordhichten foar ús en is konsekwint, en de operaasje rint heul goed.
Wy sette it begjin fan it jier sinfol liederskip yn om ús slanke fabrikaazjepraktiken oan te passen.Dat, de lieding dy't der no is, wie wat wy ynset hiene. Wy hawwe begjin maaie de lieding feroare, wy hawwe de lieding feroare.
Oan lieding is dêr no neat feroare.Mar wy hawwe feroare liederskip dat it wie foarôf.
Ja, jo.En dan noch mar lêste fraach.Ik hearde it net as it sein waard.Wat wiene de O Olive-ynkomsten foar it twadde kwartaal rûchwei?
Dankewol.Jo folgjende fraach komt fan 'e line fan Hunter Hillstrom mei Pohlad Investment Management.Gean asjebleaft troch mei jo fraach.
Hoi, tank.Krekt ien flugge algemiene fraach.Binne der twa hiel ferskillende bedriuwen hjir?Dat ik frege my ôf oft jo gewoan kommentaar kinne jaan oer hoe't jo tinke dat dizze twa ienheden byinoar passe.En dan oft jo tinke dat it sin hat om op 'e lange termyn tegearre te hâlden.
No, dat Lifecore is in goed geoliede masine, sa as ik soe sizze, wurket it heul, heul goed.Curation Foods is op it stuit gjin goed-oiled masine.Wy hâlde lykwols echt fan 'e kategoryen wêryn wy binne, yn termen fan wêr't de konsuminten hinne geane.Wy leauwe dat Curation Foods binne yn kategoryen dy't sturtwyn moatte hawwe foar ús om 'e omtrek fan' e winkel te wêzen en dan sûnens en wolwêzen.
Dat de fokus dy't wy hawwe is om de profitabiliteit fan Curation Foods te riden en it wer op koers te krijen.En ik wurkje kontinu mei myn bestjoer oan 'e kâns dy't wy hawwe, mar op dit stuit binne ús twa fokusen om de profitabiliteit by Curation Foods te reparearjen en derfoar te soargjen dat wy it kapitaal leverje dat nedich is om de grutte ympulsgroei by Lifecore troch te gean.
Dankewol.Wy hawwe it ein berikt fan ús fraach-en-antwurd-sesje.Ik wol de oprop weromdraaie oan de hear Bolles foar eventuele slotopmerkingen.
Posttiid: Jan-06-2020