The Motley Fool, kterou v roce 1993 založili bratři Tom a David Gardnerovi, pomáhá milionům lidí dosáhnout finanční svobody prostřednictvím našich webových stránek, podcastů, knih, novinových sloupků, rozhlasových pořadů a prémiových investičních služeb.
Dnes se mnou volá Dr. Albert Bolles, generální ředitel společnosti Landec;a Brian McLaughlin, prozatímní finanční ředitel společnosti Landec;a Jim Hall, prezident Lifecore, který je k dispozici pro zodpovězení otázek.Dnes se v Santa Marii připojuje také Dawn Kimballová, ředitelka pro lidi;Glenn Wells, viceprezident prodeje a služeb zákazníkům;Tim Burgess, viceprezident Supply Chain;a Lisa Shanower, viceprezidentka pro podnikovou komunikaci a vztahy s investory.
Během dnešního hovoru učiníme výhledová prohlášení, která zahrnují určitá rizika a nejistoty, které by mohly způsobit, že se skutečné výsledky budou podstatně lišit.Tato rizika jsou popsána v našich podáních Komisi pro cenné papíry, včetně formuláře 10-K společnosti pro fiskální rok 2019.
Děkuji a dobré ráno všem.Jako přední inovátor v oblasti diverzifikovaných řešení pro zdraví a wellness se Landec skládá ze dvou provozních podniků: Lifecore Biomedical a Curation Foods.
Landec navrhuje, vyvíjí, vyrábí a prodává produkty pro potraviny ve farmaceutickém průmyslu.Lifecore Biomedical je plně integrovaná smluvní vývojová a výrobní organizace nebo CDMO, která nabízí vysoce diferencované schopnosti ve vývoji, plnění a úpravě obtížně vyrobitelných farmaceutických produktů distribuovaných ve stříkačkách a lahvičkách.
Jako přední výrobce prémiové injekční kyseliny hyaluronové nebo HA přináší Lifecore více než 35 let zkušeností jako partner pro globální a rozvíjející se společnosti vyrábějící farmaceutické a zdravotnické prostředky v různých terapeutických kategoriích, aby uvedl své inovace na trh.
Curation Foods, náš obchod s přírodními potravinami, se zaměřuje na inovace rostlinných potravin se 100% čistými ingrediencemi pro maloobchodní, klubové a stravovací kanály po celé Severní Americe.Curation Foods dokáže maximalizovat čerstvost produktů prostřednictvím své geograficky rozptýlené sítě pěstitelů, chlazeného dodavatelského řetězce a patentované technologie balení BreatheWay, která přirozeně prodlužuje trvanlivost ovoce a zeleniny.Značky Curation Foods zahrnují čerstvou balenou zeleninu a saláty Eat Smart, výrobky z řemeslného oleje a octa O Premium a výrobky z avokáda Yucatan a Cabo Fresh.
Zaměřujeme se na vytváření hodnoty pro akcionáře plněním našich finančních cílů, posilováním naší rozvahy, investováním do růstu, implementací našich strategických priorit ke zlepšení provozních marží ve společnosti Curation Foods a posilováním špičkové dynamiky v Lifecore.
Za druhé čtvrtletí fiskálního roku 2020 vzrostly konsolidované výnosy o 14 % na 142 milionů USD ve srovnání s druhým čtvrtletím loňského roku.Během druhého čtvrtletí fiskálního roku 2020 jsme však zaznamenali vyšší čistou ztrátu, než bylo plánováno, a pokles hrubého zisku a EBITDA.To vedlo ve druhém čtvrtletí k čisté ztrátě 0,16 USD před restrukturalizací a jednorázovými poplatky.Máme rozsáhlý operační plán, který jsme spustili, abychom zlepšili výkon na Curation Foods, o kterém budu za chvíli mluvit.
Lifecore, vysoce rostoucí vysoce kvalitní divize CDMO společnosti Landec zaměřená na vývoj produktů, výrobu sterilních injekčních produktů, měla další ohromné čtvrtletí s působivým růstem výnosů a provozních výnosů, zatímco EBITDA se oproti předchozímu roku více než zdvojnásobila.Podnik pokračuje v posunu svých zákazníků v průběhu životního cyklu vývoje produktu za účelem komercializace a rozvíjí své zásobování vývojovými zákazníky, kteří povedou k dlouhodobému ziskovému růstu.Společnost Curation Foods však negativně ovlivnila naše výsledky za druhé čtvrtletí, protože společnost čelila problémům v dodavatelském řetězci.Během druhého čtvrtletí jsme dokončili strategickou revizi našich operací Curation Foods, abychom lépe porozuměli jeho silným stránkám a výzvám, což odhalilo příležitosti, jak učinit Curation Foods opět konkurenceschopným a ziskovým.
Výsledkem je pokračující akční plán a program vytváření hodnoty nazvaný Project SWIFT, který bude stavět na již započatém úsilí o optimalizaci sítě a zaměří podnik na jeho klíčová strategická aktiva a přebuduje organizaci na vhodnou velikost.Projekt SWIFT, což je zkratka pro zjednodušit, vyhrát, inovovat, zaměřit se a transformovat, posílí naše podnikání zlepšením struktury provozních nákladů společnosti Curation Foods a zvýšením marže EBITDA, což poskytne základ pro zlepšení rozvahy společnosti a přeměnu Curation Foods na agilní konkurenční a zisková společnost.
I když jsme čelili výzvám v první polovině fiskálního roku 2020, opakujeme výhled na celý rok, který požaduje, aby konsolidované tržby z pokračujících operací vzrostly o 8 % až 10 % na rozmezí 602 až 613 milionů USD.EBITDA ve výši 36 milionů až 40 milionů USD a zisk na akcii 0,28 až 0,32 USD, bez započtení restrukturalizací a jednorázových poplatků.I nadále očekáváme, že ve druhé polovině fiskálního roku, včetně současného třetího fiskálního čtvrtletí, budeme vytvářet značné zisky, a máme dobrou pozici k dosažení našich cílů.
Než se podělím o další podrobnosti o projektu SWIFT ao našem tempu se společnostmi Lifecore a Curation Foods, které se přesunou do druhé poloviny fiskálního roku, rád bych představil několik nových hráčů do manažerského týmu.Nejprve bych rád poděkoval Gregu Skinnerovi, jehož plánované odstoupení z funkce finančního ředitele a výkonného viceprezidenta Landecu bylo oznámeno minulý týden.Chci poděkovat Gregovi za roky jeho služby.Jménem představenstva a našich zaměstnanců mu přejeme vše nejlepší.
Dnes je se mnou Brian McLaughlin, který byl povýšen z finančního ředitele Curation Foods na dočasného finančního ředitele Landec, a Glenn Wells, který byl povýšen z viceprezidenta prodeje na hlavního viceprezidenta prodeje a zákaznických služeb pro Severní Ameriku.Tyto nové úkoly ve spojení s našimi dříve oznámenými strategickými nábory mi dávají velkou jistotu, že máme správný tým a máme dobrou pozici k dosažení našich cílů pro fiskální rok 2009.
Děkuji, Al, a dobré ráno všem.Nejprve krátký přehled výsledků za druhé čtvrtletí.Konsolidované výnosy jsme zvýšili o 14 % na 142,6 milionů USD, díky 48% a 10% nárůstu tržeb Lifecore a Curation Foods.
Hrubý zisk se meziročně snížil o 8 %, což bylo způsobeno poklesem u Curation Foods, o kterém budu za chvíli mluvit podrobněji.Tento pokles u Curation Foods byl jen částečně kompenzován silným výkonem Lifecore, který zaznamenal meziroční nárůst hrubého zisku o 52 %.EBITDA za čtvrtletí klesla o 5,3 milionu USD na ztrátu 1,5 milionu USD.Naše ztráta na akcii byla 0,23 USD a zahrnuje 0,07 USD na akcii restrukturalizační poplatky a jednorázové poplatky.Bez těchto poplatků činila ztráta na akcii ve druhém čtvrtletí 0,16 USD.
Přejdeme k našemu komentáři k výsledkům prvního poločasu.Věříme, že výsledky za první pololetí mohou být užitečnějším měřítkem naší výkonnosti během tohoto přechodného období ve srovnání s našimi projekcemi pro fiskální rok '20, které jsou nabité ve třetím a čtvrtém čtvrtletí.Tržby vzrostly o 13 % na 281,3 milionů USD během prvních šesti měsíců fiskálního roku 2020 ve srovnání se stejným obdobím loňského roku, především kvůli;za prvé, 6,8 milionu USD nebo 24% nárůst výnosů Lifecore;za druhé, akvizice Yucatan Foods 1. prosince 2018, která přispěla k tržbám 30,2 milionu USD;a za třetí, 8,4 milionu dolarů neboli 9% nárůst našich výnosů ze salátů.Tyto nárůsty byly částečně kompenzovány částkou 9,7 milionu USD v oblasti balených zeleninových sáčků a obchodu;a poklesem tržeb ze zelených fazolí o 5,3 milionu USD v důsledku omezených dodávek v důsledku povětrnostních událostí v prvním a druhém čtvrtletí fiskálního roku 2020.
Problémy s počasím byly i nadále největší výzvou pro naše podnikání.Jak již bylo zmíněno dříve, podnikli jsme rozhodné kroky ke zmírnění tohoto rizika pomocí strategie přemnožení zelených fazolí letos v létě, abychom uspokojili poptávku zákazníků o letošních prázdninách.Tato strategie se ukázala jako výhodná během hurikánu Dorian, kde jsme cítili malý dopad.Odvětví však zažilo ještě další nepředvídanou výzvu v podobě brzkého rozsáhlého chladného počasí v listopadu, které ovlivnilo naši dostupnost zelených fazolí pro prázdninovou sezónu.
Hrubý zisk se během prvních šesti měsíců fiskálního roku 2020 snížil o 7 % neboli 2,4 milionu USD ve srovnání se stejným obdobím loňského roku kvůli poklesu o 4,9 milionu USD v podnikání společnosti Curation Foods.Hlavní faktory hrubého zisku společnosti Curation Foods byly následující.Za prvé, prodej vysoce nákladných avokádových produktů během čtvrtého čtvrtletí fiskálního roku 2019 v prvním čtvrtletí fiskálního roku 2020, kdy byly náklady na avokádo více než 2krát vyšší než současné náklady.Za druhé, události související s počasím ovlivňující dodávky surovin.Za třetí, nižší hrubý zisk vyplývající z plánovaného úbytku balených zeleninových sáčků a obchodu.Tyto poklesy byly částečně kompenzovány nárůstem hrubého zisku o 2,5 milionu USD nebo 29 % v Lifecore díky vyšším výnosům.
Čistý zisk se během prvních šesti měsíců fiskálního roku 2020 ve srovnání s předchozím rokem snížil v důsledku;za prvé, pokles hrubého zisku o 2,4 milionu USD;za druhé, zvýšení provozních nákladů o 4 miliony USD v důsledku přidání Yucatan Foods;za třetí, zvýšení úrokových nákladů o 2,7 milionu USD v důsledku přírůstkového dluhu spojeného s akvizicí Yucatan Foods;za čtvrté, nárůst o 200 000 USD ve spravedlivé tržní hodnotě investice společnosti Windset ve srovnání s nárůstem o 1,6 milionu USD během prvních šesti měsíců předchozího roku;a za páté, restrukturalizační poplatky a jednorázové poplatky ve výši 2,4 milionu USD nebo 0,07 USD na akcii po zdanění.Tyto poklesy čistého zisku byly částečně kompenzovány snížením nákladů na daň z příjmu o 3,1 milionu USD.Bez zahrnutí 0,07 USD za restrukturalizační poplatky a jednorázové poplatky během prvních šesti měsíců fiskálního roku 2020 by Landec vykázal ztrátu na akcii ve výši 0,33 USD.
EBITDA za letošní období byla záporných 1,2 milionu USD ve srovnání s kladnými 7 miliony USD v předchozím roce.Při vyloučení 2,4 milionu USD jednorázových poplatků by šestiměsíční EBITDA byla kladných 1,2 milionu USD.
Vraťme se k naší finanční situaci.Na konci druhého čtvrtletí fiskálního roku 2020 nesl Landec dlouhodobý dluh přibližně 107 milionů USD.Náš fixní poměr krytí na konci druhého čtvrtletí byl 1,5 %, což je v souladu s naším závazkem vyšší než 1,2 %.Náš pákový poměr na konci druhého čtvrtletí činil 4,9 %, což je v souladu s naší dluhovou smlouvou ve výši 5 % nebo méně.Očekáváme, že v budoucnu budeme dodržovat všechny naše dluhové smlouvy.Landec očekává, že bude mít dostatečnou likviditu pro saldo fiskálního roku 2020, aby mohl pokračovat v růstu svého podnikání a investovat do kapitálu, aby prosadil naše strategie pro Lifecore i Curation Foods.
Posouváme-li se k našemu výhledu, jak Al zmínil ve svých poznámkách, opakujeme naše celoroční fiskální pokyny pro rok 2020, které požadovaly konsolidaci příjmů z pokračujících operací, aby vzrostly o 8 % až 10 % na rozmezí 602 až 613 milionů USD, EBITDA 36 až 40 milionů USD a zisk na akcii 0,28 až 0,32 USD, bez započtení restrukturalizací a jednorázových poplatků.Očekáváme, že v druhé polovině fiskálního roku vygenerujeme značné zisky a zavádíme fiskální pokyny pro třetí čtvrtletí, s výjimkou restrukturalizace a jednorázových poplatků, a to následovně: Konsolidované výnosy za třetí čtvrtletí se očekávají v rozmezí 154 milionů USD až 158 milionů USD;zisk na akcii v rozmezí 0,06 až 0,09 USD a EBITDA v rozmezí 7 až 11 milionů USD.
Díky, Briane.Jsme přesvědčeni o našich plánech řídit ziskový růst ve fiskálním roce 2020.Dovolte mi, abych se podrobněji věnoval pokroku, kterého dosahujeme v našich podnicích Lifecore a Curation Foods.
Lifecore nadále zaznamenává dynamiku, která těží ze tří průmyslových trendů;číslo jedna, rostoucí počet produktů, které žádají o schválení FDA;číslo dvě, rostoucí trend směrem ke sterilním injekčním lékům;a číslo tři, rostoucí trend mezi společnostmi zabývajícími se farmaceutickými a zdravotnickými zařízeními outsourcovat formulaci a výrobu produktů od fáze klinického vývoje až po komercializaci.
Jako vysoce diferencovaný a plně integrovaný CDMO se Lifecore rozhodl využít těchto zadních větrů.Během 35 let existence Lifecore jako globálního lídra ve výrobě prémiové injekční HA HA si Lifecore rozvinul znalosti pro zpracování a výrobu obtížně formulovatelných a prodejných farmaceutických produktů v injekčních stříkačkách i lahvičkách.To umožnilo Lifecore vytvořit vysoké překážky pro konkurenci a vytvořit jedinečné příležitosti pro rozvoj podnikání.
Do budoucna bude Lifecore podporovat svůj dlouhodobý růst tím, že bude plnit své tři strategické priority;jednička v řízení a rozšiřování své řady vývoje produktů;číslo dvě, uspokojování poptávky zákazníků řízením kapacity a provozní expanze pro uspokojení budoucích komerčních výrobních potřeb;a číslo tři, pokračující v poskytování silných záznamů komercializace z jejich vývoje produktů.
Pokud jde o vývoj produktů, společnost Lifecore dosáhla ve druhém fiskálním čtvrtletí významného pokroku.Výnosy z rozvoje podnikání ve druhém čtvrtletí fiskálního roku 2020 meziročně vzrostly o 49 % a přispěly 36 % k nárůstu výnosů z fiskálního druhého čtvrtletí Lifecore.Projekt rozvoje podnikání má 15 projektů v různých fázích životního cyklu produktu od klinického vývoje po komercializaci, což je v souladu s celkovou strategií podniků.
Abychom uspokojili budoucí poptávku v Lifecore, budeme investovat přibližně 13 milionů USD do rozšíření kapacity ve fiskálním roce '20.Jak bylo plánováno, společnost Lifecore zahájila komerční ověřování výroby nové víceúčelové injekční stříkačky a plničky lahviček ve druhém fiskálním čtvrtletí.Po dokončení tato nová řada zvýší současnou kapacitu Lifecore o více než 20 %.
Společnost Lifecore má dobrou pozici, aby splnila budoucí potřeby komercializace a vývoje v rámci své stávající stopy, která může pojmout zdvojnásobení její výrobní kapacity.Společnost Lifecore dále pokračuje v dosahování značného pokroku v rozšiřování činností vývoje produktů svých zákazníků v poslední fázi tím, že podporuje klinické programy Fáze 3 a aktivity navyšování komerčních procesů.V současné době má Lifecore jeden produkt na kontrole u FDA s plánovaným schválením během kalendářního roku 2020.
Při pohledu do budoucnosti se Lifecore zaměřuje na přibližně jedno schválení regulačního produktu ročně a je na dobré cestě dosáhnout této kadence počínaje fiskálním rokem 2022. I nadále očekáváme, že Lifecore bude v příštích pěti letech generovat průměrný nízký až střední růst tržeb pro dospívající. rozšiřují prodej stávajícím i novým zákazníkům a pokračují v komercializaci produktů, které jsou v současné době ve vývoji.
Tým odborníků na různé funkce společnosti Lifecore ve spojení s nejlepším systémem kvality a zařízením ve své třídě umožňuje našim partnerům urychlit vývoj produktů.Naše rychlost a efektivita zkrátila čas uvedení na trh pro naše partnery, což má nesmírnou hodnotu v naší schopnosti zlepšit život pacientů prostřednictvím komercializace jejich inovativní terapie.
Pokud jde o Curation Foods, když jsem na začátku tohoto fiskálního roku převzal vedení společnosti Landec, stanovil jsem naše strategické priority a slíbil rozhodné kroky, které nám pomohou dosáhnout našich krátkodobých i dlouhodobých finančních cílů.
Proti těmto strategickým iniciativám jsme dosáhli vynikajícího pokroku.A prostřednictvím naší aktivace projektu SWIFT přeměníme Curation Foods na agilní, konkurenceschopný a ziskový podnik.Curation Foods bude i nadále poskytovat nejvyšší úroveň kvality a bezpečnosti produktů, přičemž bude dokonale plnit své závazky vůči zákazníkům, pěstitelům a partnerům.Nadále se zaměřujeme na to, abychom zůstali věrní svému poslání poskytovat přístup k našim výživným a chutným potravinám a zároveň chránit naši planetu pro budoucí generace prostřednictvím udržitelných obchodních postupů.
Ve společnosti Curation Foods dnes spouštíme projekt SWIFT, první krok v našem průběžném plánu, který bude implementován v průběhu fiskálních let 20. a 21. století, a sladí naše aktivity s cílem zjednodušit podnikání a zvýšit ziskovost.Projekt SWIFT má tři základní součásti;za prvé, pokračující zaměření na optimalizaci sítě;za druhé, zaměření na maximalizaci našich strategických aktiv;a za třetí, přepracování organizace na vhodnou velikost, aby mohla konkurovat.Celková roční úspora nákladů z těchto akcí bude přibližně 3,7 milionu USD nebo 0,09 USD na akcii.
Podrobněji o každé základní složce.Naše pokračující zaměření na optimalizaci sítě a provozu je demonstrováno dnešním oznámením, že centralizujeme kanceláře Curation Foods do jejího ústředí v Santa Maria v Kalifornii.To zjednoduší způsob, jakým podnikáme.Učiní nás to efektivnějšími a efektivnějšími.Umístění týmu centrálně v Santa Maria umožní lepší spolupráci, zefektivní naši komunikaci a zlepší týmovou práci.
Toto rozhodnutí bude mít za následek uzavření pronajaté kanceláře Landec v Santa Clara v Kalifornii, pronajaté kanceláře Yucatan Foods v Los Angeles v Kalifornii a prodej ústředí Curation Foods v San Rafael v Kalifornii.Za druhé, zaměřujeme naše podnikání na strategická aktiva a prodáváme vedlejší aktiva, abychom i nadále zjednodušovali podnikání.Za tímto účelem iniciujeme opuštění a prodej závodu společnosti na výrobu salátů v Ontariu v Kalifornii, který ještě nebyl uveden do provozu.Za třetí, oznámili jsme náš nový organizační design, který umisťuje členy týmu do správných rolí pro probíhající strategické iniciativy, rozvíjí a povyšuje interní talenty a začíná snižovat počet zaměstnanců na velikost odpovídající našemu podnikání.Jsem vděčný za příspěvky zaměstnanců, kterých se tento plán týká, ve společnosti Curation Foods, a upřímně jim děkuji za jejich služby.
Jak již bylo zmíněno, věřím, že ve druhé polovině fiskálního roku 2020 dodáme společnosti Curation Foods dobrý výkon s našimi strategickými pilíři, které se zaměřují na růst našich produktů s vyšší marží, optimalizaci našich operací, pokračující zmírňování tlaků na náklady, kterým naše odvětví čelí a poskytovat průlomovou produktovou inovaci a zároveň pokračovat ve snaze o provozní dokonalost.Přestože první polovina fiskálního roku 2020 se setkala s řadou výzev, které překonáváme, pokračujeme v našich iniciativách a uvidíme, jak se tato práce odrazí ve financích během třetího a čtvrtého čtvrtletí fiskálního -- tohoto fiskálního roku.
Čtyři klíčové faktory růstu a ziskovosti jsou: za prvé, naše rostoucí a úspěšná společnost Lifecore podle prognóz vykáže během čtvrtého čtvrtletí provozní příjem ve výši 8,5 milionů USD až 8,8 milionů USD, což bude největší čtvrtletí tohoto fiskálního roku s předpokládanou EBITDA ve výši 9 milionů USD až 10 milionů dolarů.Za druhé, v souladu s prosazováním naší inovační strategie Curation Foods budeme v druhé polovině fiskálního roku 2020 dosahovat vysokých maržových příjmů s našimi obalovými řešeními a přírodními potravinářskými produkty.I nadále zůstáváme inovativním lídrem s našimi patentovanými obalovými řešeními.
Naše zdroje jsme zaměřili na vytváření hodnoty pomocí našich patentovaných obalových řešení BreatheWay.Tato technologie se nyní používá k balení palet malin pro společnost Driscoll's.V důsledku úspěšného testu v kalifornských distribučních centrech Driscoll jsme nyní rozšířili program na balení malinových palet Driscoll v Severní Americe.Kromě toho si Curation Foods zajistila exkluzivitu kategorie u obalové společnosti, která vyrábí naše stlačovací obaly Yucatan a flexibilní stlačovací sáček.Tato společnost má výhradní distribuční práva v Severní Americe.Toto jedinečné obalové řešení umožňuje větší využití a pohodlí, stejně jako prodlouženou skladovatelnost nebo snížení odpadu.
Jsme také neustále v čele s inovacemi produktů.V našich značkových avokádových produktech máme dynamiku a rozšiřujeme náš test našich lisovaných obalů na naši značku Cabo Fresh.Jsme také nadšeni uvedením nové verze značky Eat Smart, jejíž uvedení na trh je aktuálně naplánováno na 20. ledna.Na základě poznatků spotřebitelů byla nová identita v balení extrémně dobře testována u spotřebitelů v USA i Kanadě a očekáváme zvýšení rychlosti prodeje.
Naším třetím strategickým pilířem, hybnou silou druhé poloviny, je naše pokračující zaměření na provozní dokonalost s cílem zlepšit hrubou marži.Tým dosáhl významných zlepšení zavedením postupů štíhlé výroby v našich provozech v Tanoku v Mexiku, kde vyrábíme naše produkty z avokáda Yucatan a Cabo Fresh.
Výsledkem našich akcí je 40% zlepšení doložky o přeměně výroby a 50% snížení nákladů na syrové ovoce.Ve skutečnosti se předpokládá, že počínaje lednem roku 20 bude 80 % našich zásob vyrobeno s nižšími náklady.Tato vylepšení sníží předpokládané celkové náklady o 28 % ve druhé polovině fiskálního roku 2020.Důležité je, že jako výsledek tohoto úsilí předpokládáme, že za čtvrté čtvrtletí dosáhneme hrubé marže ve výši alespoň 28 % u našich produktů z Yucatan a Cabo Fresh avokáda.
Jak jsme již komunikovali, naším čtvrtým strategickým pilířem je naše zaměření na odstranění nákladů z našeho podnikání.Program Curation Foods out cost out je na dobré cestě k dosažení našeho cíle ve výši 18 až 20 milionů USD ve fiskálním roce 2020, přičemž 45 % našich předpokládaných úspor bude uznáno ve čtvrtém čtvrtletí.V rámci tohoto programu jsme dnes oznámili, že provádíme konsolidaci ze dvou smluvních pracovníků na jednoho smluvního pracovníka v zařízení Guadalupe v Kalifornii, což zajistí roční úsporu 1,7 milionu USD.Budeme také těžit z akcí Projektu SWIFT a úspory z tohoto programu se začnou realizovat ve čtvrtém čtvrtletí tohoto fiskálního roku.
Jak bylo zmíněno v mých úvodních prohlášeních, žádný z těchto úspěchů by nebyl možný bez soustředění správných lidí na správná místa a spolupráce na jednom centralizovaném místě.Věřím, že můj tým prosadí naši strategickou agendu, aby zjednodušil naše podnikání a zvýšil ziskovost.
Stručně řečeno, věříme našim pokynům pro fiskální rok 2020.Tým společnosti Landec se zaměřuje na vytváření hodnoty plněním našich finančních cílů, posilováním naší rozvahy, implementací našich strategických priorit ke zlepšení provozních marží ve společnostech Curation Foods a Lifecore investováním do růstu a řízením špičkové dynamiky.Jsem přesvědčen o našem plánu provést změny nezbytné k úspěchu a zajištění dlouhodobého ziskového růstu, který přinese hodnotu našim zákazníkům, spotřebitelům a akcionářům.
Děkuji.Nyní povedeme relaci otázek a odpovědí.[Pokyny pro obsluhu] Naše první otázka pochází z linie Briana Hollanda s DA Davidsonem.Pokračujte prosím ve své otázce.
Ano díky.Dobré ráno.První otázka, myslím, jen se ujistit, že rozumíme tomu, jak se dostaneme z nedostatku za 2. čtvrtletí k zachování celoročního průvodce.Je zřejmé, že příjmy a ztráty ze zelených fazolí a zisky se vám nevrátí.Takže to zní jako implementace projektu SWIFT a konsolidace zařízení, o které jste se právě zmiňovali, je to celý ten druh kompenzace za schodek za 2. čtvrtletí, který by udržel směrnici pro rok?A pokud ne, je ještě něco, na co bychom měli myslet, že to vede k těmto číslům?
Jo, ahoj.Ahoj, Briane;to je Al.Dobré ráno.Projekt SWIFT bude součástí našeho zaměření, jehož cílem je získat správnou velikost a snížit náklady, ale také jsme pracovali na řadě programů přírůstkových úspor nákladů, které jsou nad rámec programů snižování nákladů, které jsme mluvili prostřednictvím našich výrobních míst.Takže víme, že jsme tam měli díru.Takže jsme ve 2. čtvrtletí zahájili několik projektů, abychom našli nějaké přírůstkové prodeje.
To jo.Ahoj, Briane.To je Brian.To jo.Takže, kromě toho, že nám to trochu pomůže dohnat to ve čtvrtém čtvrtletí, můžete vynahradit trochu pomalého tempa tady v první části roku, jak zmínil Al.Jedním z nich je správné dimenzování úspor nákladů, které se projeví ve 4. čtvrtletí.Po začátku roku jsme identifikovali některé dodatečné náklady, které jsme sledovali a pokračovali.Máme také vyšší než plánované tržby a marže salátů.V tom jsme před plánem.A tak očekáváme, že to bude pokračovat, a to nám pomáhá i v druhé polovině roku.A měli jsme lepší než plánované náklady na přestavbu a výrobu.
A pak, díky salátovým položkám a zlepšení naší struktury nákladů obecně, spolu s produktovým mixem, naše celkové procento marže také vypadá ve druhé polovině roku silnější.Takže je to opravdu smíšený pytel věcí.A když je všechny sečtete, tak nám tady ve čtvrtém čtvrtletí nasávají trochu vzduchu pod křídla.
Dobře.Děkuji.To je užitečná barva od vás obou.Jen pokračování.A když mluvíme o iniciativách zaměřených na snížení nákladů, očividně udržujete cíle, jste o čtvrtinu blíže konci roku, takže jste prošli dalšími třemi měsíci práce proti těmto iniciativám.Jsem zvědavý, předpokládám -- předpokládám, že tam byl nějaký polštář, vzhledem k rozsahu těchto iniciativ a počtu iniciativ, které máte.Zajímalo by mě, jestli můžete mluvit o konkrétních příkladech iniciativ v rámci těchto nákladových cílů, kde se vám daří lépe zviditelňovat, řekněme, kde je pokrok – kde je pokrok ve věcech, které jste v současné době zavedli před tímto čtvrtletím ?Očividně tu byly nějaké nové věci, které jsi oznámil dnes ráno, ale myslím na věci, které jsi dělal na začátku...
Je to -- jak jsme diskutovali, je to velmi široký podrobný seznam položek, které se sčítají.A tak, z hlediska řízení rizik, skutečně tak trochu rozloží riziko mezi roky 18 až 20.Je to široká škála věcí.Je to zlepšení výnosů v plánu, je to automatizace na našich jednotlivých porcích, je to automatizace paletizace, je to automatizace našich case directors vlnitých, je to prostě široká, široká škála věcí, naše hlavní balení, náš obchodní design, prostě to pokračuje a na.
A znovu, toto je -- docela nám to pomohlo, když máme takovou granularitu.Je to logistika do našeho plánu z terénu.Jde tedy o širokou škálu věcí.Naštěstí je to ve společnosti rozprostřeno do širokého spektra zdrojů.A tak skutečně přicházejí z různých paprsků do náboje.
To jo.A Briane, mohl bys nám říct, že je to poměrně složité, počet věcí, ale řídíme to prostřednictvím naší nové kanceláře PMO a zaměřujeme se na to, abychom tyto věci prováděli na výbornou.Jsme ve třetí čtvrtině.Jsme na dobré cestě a máme dobrý pocit z toho, že to dokážeme dát dohromady a dosáhnout našeho rozmezí 18 až 20 milionů dolarů.
Oceňuji, že.Oceňuji, že to byla docela široká otázka, takže užitečný kontext.nechám to tam.Hodně štěstí všem.
Děkuji.Naše další otázka pochází z řady Anthonyho Vendettiho s Maxim Group.Pokračujte prosím ve své otázce.
Jen jsem se chtěl soustředit na -- dobré ráno, kluci.Chtěl jsem se zaměřit na hrubou marži.Vím, že jak postupujeme v průběhu roku, zejména Yucatan získá až 28 %.Lifecore se bude nadále zvyšovat, protože jsou na cestě k nejlepšímu čtvrtletí ve čtvrtém čtvrtletí.Takže to vidím -- vidím, jak se rampa objevuje.Jen mě zajímalo, když se podíváme na celkovou podnikovou hrubou marži ve čtvrtém čtvrtletí, máme rozsah toho, co očekáváme?
To jo.No, existuje řada vyhlídek, které stavíme proti projektu SWIFT a tak dále, a -- myslím také, náklady, které bych vám utratil, bych se trochu vyhýbal, abych vám řekl přesné číslo, ale je tu řada věcí na kterém zde pracujeme a očekáváme, že budeme pokračovat ve zvyšování naší marže i ve čtvrtém čtvrtletí od mixu salátových produktů ve stabilnějším prostředí získávání surovin.
To jo.Anthony, když jsem převzal kormidlo, okraje salátu se snižovaly.Naše tržby byly dobré, ale marže na salátech klesaly.Něco z toho byl mix.Máme jediné servírované produkty, které převyšují kategorie.Byla to pro nás opravdu příjemná inovace, ale začala v polovině dospívání, pokud jde o marže, a v první polovině jsme vynaložili velké úsilí díky řadě optimalizací, včetně snížení některých obalů v náš produkt, který má velmi malý dopad na spotřebitele.Takže očekáváme, že tyto jednotlivé obaly dostaneme někde v polovině 20%, na které se zaměřujeme.A to nám ohromně pomůže s programem zlepšování marže a navíc letos vidíme příznivý mix, který nám pomáhá i v našem salátu.
Takže vidíme, že se salát zlepšuje.Myslím, že chápete, co se děje dole v Mexiku, produkty z avokáda.A opravdu se zaměřujeme na podporu ziskovosti tohoto podnikání.Pomáhá to?
Ano, ano, Al.A já vím, že se zaměřujeme na zefektivnění Curation Foods.A nastínil jste řadu projektů, které provádíte tak nějak najednou.Existují nějaké další zřejmé obchodní linie, které je třeba buď odstranit nebo dramaticky změnit, nebo to, co jste nyní odhalili za posledních šest nebo sedm měsíců, je do značné míry to?
No, neřekl bych, že jsme skončili.Dobře?Takže Project SWIFT je, dnes jsme ho spustili.Je to náš program pro neustálé úsilí o neustálé zlepšování zaměřené na zvyšování ziskovosti a zvyšování EBITDA společnosti Curation Foods.Není to tedy jednorázová akce, je to proces, který jsme odstartovali.A na to se zaměřujeme a věnujeme se tomu.Takže asi další přijdou.My kromě toho, abychom tento podnik dostali tam, kde pro nás opravdu prosperuje.
Jistě, to je užitečné.Jen opravdu rychlá finanční otázka pro Briana.Takže 2,4 milionu dolarů za restrukturalizační poplatek, když to provedeme modelem, co bylo těch 2,4 milionu dolarů bez daně za čtvrtletí?
Děkuji.Naše další otázka pochází z řady Gerryho Sweeneyho s Roth Capital Partners.Pokračujte prosím ve své otázce.
Měl jsem otázku na Lifecore, vlastně pár.Ale počínaje na straně kapitálových výdajů, kapitálové výdaje byly v posledních pěti letech velmi pravděpodobné.Vlastně jsem k tomu dostal pár příchozích otázek.Předpokládám, že tento kapitál by měl po dokončení zmírnit další snahy o rozšíření.Myslím, že před pár lety rozšířili své zařízení, skutečnou strukturu a nyní dostali linku na plnění misek.Jaká je úroveň kapitálových výdajů na údržbu pro Lifecore, jakmile bude toto rozšíření dokončeno?
Gerry, tohle je Jim.Naše náklady na údržbu se obvykle pohybují v rozmezí 4 až 5 milionů USD ročně.A máte pravdu, většina investic, které vynakládáme, je řízení kapacity, protože naše objemy rostou s komercializací našeho vývojového potrubí.
Mám to.A upřímně řečeno, můžete - nejsem si jistý, zda je to správné, ale v podstatě zdvojnásobil příjmy před jakýmikoli velkými kapitálovými investicemi.Je zřejmé, že byste skutečně investovali dříve, ale po dokončení máte velkou kapacitu, to je opravdu to, na co narážím.
Že jo.Obvykle neinvestujeme, pokud to podnikání nediktuje.Ale řeknu vám příklad -- jako že uvedení nové plnicí linky je proces na tři až čtyři roky.Trávíme tedy spoustu času vyhodnocováním toho, kam se naše potenciální kapacity musí ubírat na základě produktů, na kterých pracujeme, a musíme provést určité investice, zejména do větších plnicích zařízení nebo balicích zařízení, s dostatečným předstihem před je potřeba předpokládaná kapacita.Takže - ale vždy je to porovnáno s obchodní příležitostí, jaká by byla návratnost této investice atd.
Mám to.To je užitečné.Dík.Pak přepněte rychlost zpět na Curation Foods.Jedna věc, se kterou mám trochu problém, je to, že jste mluvil o nižších příjmech v oblasti zeleniny na tácku, což bylo samozřejmě méně zdůrazněno, ale také to vedlo k dopadu na stranu hrubého zisku.Dříve jsem měl dojem, že některé z těchto obchodů mají nízkou nebo dokonce žádnou marži.Takže pokud chcete snížit důraz na tento obchod a má to dopad na linii hrubého zisku, a zpět na obálku, kterou jsem myslel při použití naší diskuse dříve, uvažujte o 1 milionu dolarů, z nichž pocházel -- na hrubém zisku možná ze zeleniny v oblast zásobníku.Chci říct, tohle byly slušné dolary s hrubým ziskem, které vyšly ven.A pokud to chcete zmírnit, myslím tím, jak se to vyrovná v dlouhodobém horizontu, pokud jde o zdůraznění tohoto podnikání, aniž byste skutečně narušili váš hrubý zisk?Jen mám problém ty dva propojit, jestli to dává smysl?
To jo.Takže, když říkáme snížení důrazu, procházeli jsme s našimi zákazníky procesem racionalizace SKU, a to není něco, co můžete udělat přes noc.Musíte s nimi pracovat, takže to bude mít vliv na další podnikání.Takže to, o co se skutečně snažíme, je mít v procesu minimální marži, kterou budeme požadovat, než produkt prodáme.
Takže to je skutečně to, o co se zde snažíme, ale překážky v organizaci prodeje, práci s našimi zákazníky na zlepšení celkové ziskovosti po linii způsobem, kterému říkám sčítání odčítáním.Vyjmete některé věci a ve skutečnosti zlepšíte své marže.Takže je to opravdu velmi svědomitě zaměřené úsilí, opět naše oči zaměřené na zvyšování ziskovosti, nikoli na zvyšování příjmů.
Mám to.Jen mě překvapilo, do jaké míry bylo přičtení hrubého zisku odečtením ve skutečnosti považováno za to, že hrubý zisk mohl být po odstranění zeleniny v podnosu vyrovnaný, ale pokud tam vypadám celostně, ustupte...
Dobře, to ovlivnilo náš hrubý zisk.Takže to nebyly jen zelené fazolky, ale máte řadu dalších věcí a pak také avokádové produkty.
Takže v první polovině roku a, jak jsme řekli, se chystáme – to se otočí – produkty z avokáda se otočí ve druhé polovině roku.
Mám to.A pak, konečně, přemýšlení o [Nedešifrovatelné], malý detail o zavedení nového squeeze balení.Je to proces, jak to dostat do, myslím, řetězce supermarketů.Možná nějaký komentář k tomu, kolik obchodů můžete spustit a jak se na to díváme v letech 2020 a 2021.
To jo.Tak jsme to rozjeli ve Walmartu.Dosahuje rychlosti ve Walmartu, kterou pro tuto kategorii očekávají.Ve skutečnosti se prodává stejnou rychlostí jako naše aktuální sada produktů ve Walmartu.Máme program testování a učení probíhající v Chicagu a [Nedešifrovatelný] jiný spotřebitel než typický spotřebitel Walmart.
Takže se tam děje řada věcí.Představili jsme velkému počtu velkých maloobchodníků v USA.A my jsme nyní přítomni, jak je dostat do jejich kategorie resetů, že by k tomu mohlo dojít během příštích šesti měsíců.Takže z toho máme docela dobrý pocit.
Děkuji.Naše další otázka pochází z řady Mitch Pinheiro se Sturdivant & Company.Pokračujte prosím ve své otázce.
Ahoj.Dobré ráno.Pár otázek zde.Je to tedy povaha výkonnosti tohoto fiskálního roku zatížená back-endem.Myslím tím, jakou rezervu bezpečnosti máme v předpovědi?Myslel jsem, že do tohoto fiskálního roku bylo něco zabudováno.A bylo to využito?Bylo to - bylo to nedostatečné?Má být ještě použit k zastrčení [Phonetický]?
To jo.Jo, tohle je Brian.Tolik toho, je to skutečně konzervatismus a vedení, které zabudováváme. Budujeme to do druhé poloviny roku, zejména do třetího čtvrtletí.Ale také jedna z obrovských položek, která velmi příznivě ovlivňuje swing marže a vlastně nás zatěžovala v první části roku a může být zmatená v některých věcech, o kterých mluvíme.
V první polovině roku jsme měli na Yucatánu tržby 30 milionů dolarů a kvůli problémům s našimi náklady na avokádo a ovoce to byl zhruba zlomový obchod.Ve druhé polovině roku, a zejména ve čtvrtém čtvrtletí, s ohledem na změny tohoto provozního modelu, které vidíme na trvalém základě i do budoucna, se díváme na marže ve čtvrtém čtvrtletí na úrovni 28 % nebo více. oblast avokádových produktů.To je obrovské.A to skutečně změní celkovou strukturu marží ve druhé polovině roku oproti první polovině roku.A tak je to tak nějak zakomponováno do tiskové zprávy, může být trochu těžké vytáhnout, ale je to hlavní, hlavní hnací síla nákladů, pokud jde o výkyvy.
Takže, máte svůj - takže máte výhodný Yucatan, jak jsme právě popsali, máte část nákladů mimo, 45 % z 18-plus-milionů dolarů, kterých očekáváte, že dosáhnete.Máte na projektu SWIFT neustálý pokrok a úsilí.Stěhujete se -- myslím, navzdory části originálu, ale přesouváte korporátní sídlo do Santa Maria a zavíráte Los Angeles, zavíráte Ontario, to vše navazuje na čtvrté čtvrtletí.Nestane se to -- chci říct, je to něco, kde máme nad tím vším ještě bezpečnostní rezervu?Protože na Landecu za posledních 10 let byla konzistentní pouze jeho nekonzistentnost.A to vše vedeno jen velmi složitými problémy dodavatelského řetězce.
A tak, pokud se dostaneme – pokud bude opravdu horké nebo suché léto nebo opravdu vlhké a chladné léto, bude čtvrtý kvartál stále patřit do tohoto návodu?
To jo.Dovolte mi tedy k tomu něco málo přidat.Takže právě teď máme dynamiku v našem podnikání se salátovými sadami.A to se z hlediska druhé poloviny roku daří lépe, než se plánovalo.Budeme neustále svědky zlepšování marže v našem obchodu se saláty.
A pak máme většinu zbytku z hlediska počasí ve 3. čtvrtletí.A my jsme zde pracovali funkčně křížem krážem a cítíme, že máme v pokynech pro 3. čtvrtletí zabudováno odpovídající riziko.Takže máme pocit, že plán druhé poloviny nebo alespoň já to tak cítím, a vím, že můj tým dělá, že plán druhé poloviny je přísnější než plán první poloviny.Jsem zde teprve šest měsíců a skutečně jsem poznal obchod a nový tým, který jsme dali dohromady.Máme z toho, jak máme průběh druhého poločasu, docela dobrý pocit.
Dobře.To je velmi užitečné.Pár maličkostí.BreatheWay, začnou se příjmy z BreatheWay objevovat ve 3. čtvrtletí?
Jo, tohle je Brian.Ano, v druhé polovině roku očekáváme další zlepšování a rozšiřování BreatheWay.První polovina roku byla opravdu zaměřená spíše na test, protože se tak trochu dostáváme přes toto roční období a do druhé poloviny zimy a jara.Budeme rozšiřovat naše celkové objemy a vyzvednout nějaké další chladiče a distribuční centra malin.
Ve skutečnosti je plán na celý rok v tomto bodě, díváme se na rozmezí mezi 38 miliony a 42 miliony dolarů nebo 60 miliony dolarů v první polovině roku.Druhá polovina roku má rozsah 22 až 26 milionů dolarů.To se může změnit v závislosti na načasování a uvidíme jak.Samozřejmě se chceme ujistit, že ve čtvrtém čtvrtletí dosáhneme svých čísel, což skončí zrychlením nebo zpomalením.Takže asi -- a z toho 22 až 26 milionů dolarů ve druhé polovině roku, asi dvě třetiny z toho ve čtvrtém čtvrtletí, a to se soustředí na Lifecore.
Je opravdu příliš brzy to vědět.Ale v tomto bodě jsme v procesu posuzování cesty k likvidaci těchto položek.V nadcházejícím čtvrtletí jich tedy přibude více.
To jo.To vše je součástí projektu SWIFT, na který se i nadále snažíme optimalizovat naši síť.A velmi se soustředíme na rozvahu.
Je nový olivový olej a ocet.Je to stále součástí vašeho plánu?Nic jsme o tom neslyšeli.Jen by mě zajímalo, kde to stojí?
Jo, dobře, pracujeme na zlepšení EBITDA v Olive.Takže právě to je naše zaměření pro tento rok.
Děkuji.[Pokyny pro operátora] Naše další otázka pochází z řady Mike Petusky z Barrington Research.Pokračujte prosím ve své otázce.
Ahoj.Dobré ráno.Mnoho informací a některé těžko sledovatelné, ale pokud jde o 4. čtvrtletí, mám na mysli, je 75 % nebo 80 % určitého druhu vyzvednutí marže spojeno s vyzvednutím v hrubé marži?Získáváte velký vliv na SG&A linii?Můžeš k tomu nějak mluvit?
Jo, promiň.Takže ve čtvrtém čtvrtletí zjevně očekáváte obrovské, obrovské číslo ve čtvrtém čtvrtletí, zjevně rozšíření marží.Z hlediska provozní marže pochází většina z toho tak nějak – předpokládám, že většina z toho přichází přes linii hrubé marže.Ale chci říct, že rozdělení mezi hrubou marží a SG&A vyzvednutí znamená, že 80-20 většina z toho jde na hranici hrubé marže?
To jo.Naprostá většina je soustředěna na hranici hrubé marže.A znovu, jen zpět k prohlášení o avokádu, které jsem učinil dříve, většina z tohoto inventáře již držíme zásoby za 60 až 90 dní.Takže většina inventáře, kterou v tomto bodě našeho modelu skutečně vidíme procházet v druhé části 3. čtvrtletí a na začátku a v polovině 4. čtvrtletí, je již v našich skladech.Je to tam, my absolutně žádné náklady.Takže ta záhada byla skutečně odstraněna.
Jde jen o to, abychom pokračovali v tom, co děláme v oblasti příjmů.Ale ano, naprostá většina zlepšení je na hranici hrubé marže, i když si myslím, že jsme letos odvedli velmi dobrou práci, vzhledem k plánu řídit naše prodejní, správní a režijní náklady.
Dobře.A vím, že to nemůžete obšírně komentovat.Ale právní problém v Mexiku s Yucatanem, vyústil ve smysluplné změny ve vedení tam dole, pokud jde o provoz tohoto zařízení?
Opravdu.Je to otázka ekologického povolení.Problém jsme vyřešili.Pracujeme s regulátory, nyní na dalším kroku.Takže to probíhá.Ale pokud jde o operace, operace běží tak dobře, jako kdy běžely, s našimi 40% snížením nákladů na konverzi.Naše výnosy jsou stejně vysoké, naše propustnost závodem je pro nás rekordní a konzistentní a provoz běží velmi dobře.
Začátkem roku jsme tam dali smysluplné vedení, abychom zavedli naše postupy štíhlé výroby.Takže vedení, které tam teď je, bylo to, co jsme tam dali. Na začátku května jsme změnili vedení, změnili jsme vedení.
Z hlediska vedení se tam nyní nic nezměnilo.Ale změnili jsme vedení, které bylo dříve.
Ano, ano.A pak už jen poslední otázka.Neslyšel jsem to, když to bylo řečeno.Jaké byly zhruba příjmy O Olive za druhé čtvrtletí?
Děkuji.Vaše další otázka pochází z řady Hunter Hillstrom s Pohlad Investment Management.Pokračujte prosím ve své otázce.
Ahoj, díky.Jen jeden rychlý obecný dotaz.Jsou zde dva velmi odlišné podniky?Tak mě napadlo, jestli byste se mohl vyjádřit k tomu, jak si myslíte, že tyto dvě jednotky do sebe zapadají.A pak, zda si myslíte, že má smysl držet spolu v dlouhodobém horizontu nebo ne.
No, takže Lifecore je dobře promazaný stroj, takže jak bych řekl, funguje velmi, velmi dobře.Curation Foods není v současnosti dobře promazaný stroj.Velmi se nám však líbí kategorie, ve kterých se nacházíme, pokud jde o to, kam spotřebitelé směřují.Věříme, že Curation Foods jsou v kategoriích, které by měly mít zadní vítr, abychom byli po obvodu obchodu a pak zdraví a wellness.
Takže se zaměřujeme na to, abychom řídili ziskovost Curation Foods a vrátili je na správnou cestu.A neustále pracuji se svým představenstvem na příležitosti, kterou máme, ale nyní se naše dvě zaměření zaměřuje na fixaci ziskovosti Curation Foods a zajištění toho, že poskytujeme kapitál potřebný k pokračování skvělého tempa růstu v Lifecore.
Děkuji.Dosáhli jsme konce naší relace otázek a odpovědí.Rád bych předal hovor zpět panu Bollesovi pro případné závěrečné poznámky.
Čas odeslání: leden-06-2020