Основана през 1993 г. от братята Том и Дейвид Гарднър, The Motley Fool помага на милиони хора да постигнат финансова свобода чрез нашия уебсайт, подкасти, книги, вестникарски колони, радио шоу и първокласни инвестиционни услуги.
С мен на разговор днес е д-р Алберт Болес, главен изпълнителен директор на Landec;и Брайън Маклафлин, временен главен финансов директор на Landec;и Джим Хол, президент на Lifecore, който е на разположение да отговаря на въпроси.Също така днес в Санта Мария се присъединява Доун Кимбъл, главен директор по хората;Глен Уелс, старши вицепрезидент по продажби и обслужване на клиенти;Тим Бърджис, старши вицепрезидент на веригата за доставки;и Лиза Шаноуър, вицепрезидент по корпоративни комуникации и връзки с инвеститорите.
По време на днешния разговор ще направим изявления за бъдещето, които включват определени рискове и несигурност, които биха могли да доведат до съществени разлики в действителните резултати.Тези рискове са описани в нашите документи до Комисията за ценни книжа и борси, включително формуляр 10-K на компанията за фискалната 2019 година.
Благодаря ви и добро утро на всички.Като водещ новатор в разнообразни решения за здраве и уелнес, Landec се състои от два действащи бизнеса: Lifecore Biomedical и Curation Foods.
Landec проектира, разработва, произвежда и продава продукти за хранително-вкусовата промишленост във фармацевтичната индустрия.Lifecore Biomedical е напълно интегрирана договорна организация за разработка и производство, или CDMO, която предлага силно диференцирани възможности в разработването, пълненето и финала на трудни за производство фармацевтични продукти, разпространявани в спринцовки и флакони.
Като водещ производител на първокласна инжекционна хиалуронова киселина или HA, Lifecore предлага над 35 години експертен опит като партньор на глобални и нововъзникващи компании за фармацевтични и медицински изделия в множество терапевтични категории, за да изведе техните иновации на пазара.
Curation Foods, нашият бизнес с натурални храни, е фокусиран върху иновациите на растителни храни със 100% чисти съставки за търговия на дребно, клубове и канали за хранителни услуги в цяла Северна Америка.Curation Foods е в състояние да увеличи максимално свежестта на продуктите чрез своята географски разпръсната мрежа от производители, хладилна верига за доставки и патентована технология за опаковане BreatheWay, която естествено удължава срока на годност на плодовете и зеленчуците.Марките Curation Foods включват Eat Smart пресни пакетирани зеленчуци и салати, O Premium занаятчийски продукти с масло и оцет и продукти от авокадо Yucatan и Cabo Fresh.
Фокусирани сме върху създаването на стойност за акционерите чрез постигане на финансовите ни цели, укрепване на баланса ни, инвестиране в растеж, прилагане на нашите стратегически приоритети за подобряване на оперативните маржове в Curation Foods и стимулиране на върховата линия в Lifecore.
За второто тримесечие на фискалната '20 консолидираните приходи се увеличиха с 14% до $142 милиона в сравнение с второто тримесечие на миналата година.Въпреки това претърпяхме по-голяма от планираната нетна загуба и намаление на брутната печалба и EBITDA през второто тримесечие на фискалната '20.Това доведе до нетна загуба за второто тримесечие от $0,16 преди преструктуриране и еднократни такси.Имаме обширен оперативен план, който стартирахме, за да подобрим ефективността на Curation Foods, който ще обсъдя след малко.
Lifecore, висококачественият CDMO бизнес на Landec с висок растеж, фокусиран върху разработването на продукти, производството на стерилни инжекционни продукти, имаше още едно огромно тримесечие с впечатляващ ръст на приходите и оперативните приходи, докато EBITDA се увеличи повече от два пъти спрямо предходната година.Бизнесът продължава да придвижва клиентите си през жизнения цикъл на разработката на продукта за комерсиализация и напредва в своя набор от клиенти за разработка, които ще стимулират дългосрочен печеливш растеж.Curation Foods обаче повлия негативно на резултатите ни през второто тримесечие, тъй като бизнесът беше изправен пред предизвикателства по веригата на доставки.През второто тримесечие завършихме стратегически преглед на нашите операции на Curation Foods, за да разберем по-добре силните страни и предизвикателствата, което разкри възможности да направим Curation Foods отново конкурентоспособна и печеливша.
Резултатът е текущ план за действие и програма за създаване на стойност, наречена Project SWIFT, която ще се основава на усилията за оптимизиране на мрежата, които вече са в ход, както и ще фокусира бизнеса върху неговите ключови стратегически активи и препроектирането на организацията до подходящия размер.Проектът SWIFT означава опростяване, победа, иновации, фокусиране и трансформиране, ще укрепи нашия бизнес чрез подобряване на структурата на оперативните разходи на Curation Foods и повишаване на маржа на EBITDA, предоставяйки основата за подобряване на баланса на компанията и превръщането на Curation Foods в гъвкава конкурентна и печеливша компания.
Въпреки че се сблъскахме с предизвикателства през първата половина на фискалните '20, ние повтаряме насоките за цялата година, които призовават консолидираните приходи от продължаващи операции да нараснат с 8% до 10% до диапазон от $602 милиона до $613 милиона.EBITDA от $36 милиона до $40 милиона и печалба на акция от $0,28 до $0,32, с изключение на преструктуриране и еднократни такси.Продължаваме да очакваме да генерираме значителни печалби през втората половина на фискалната година, включително текущото трето фискално тримесечие, и сме в добра позиция да постигнем целите си.
Преди да споделя повече подробности за проекта SWIFT и нашата инерция с Lifecore и Curation Foods, навлизайки във втората половина на фискалната година, бих искал да представя няколко нови играчи в мениджърския екип.Първо, бих искал да поздравя Грег Скинър, чиято планирана оставка като главен финансов директор и изпълнителен вицепрезидент на Landec беше обявена миналата седмица.Искам да благодаря на Грег за годините му служба.От името на борда и нашите служители му желаем всичко най-добро.
С мен днес е Брайън Маклафлин, който беше повишен от главен финансов директор на Curation Foods до временен главен финансов директор на Landec, и Глен Уелс, който беше повишен от вицепрезидент по продажбите до старши вицепрезидент по продажбите и обслужването на клиенти за Северна Америка.Тези нови назначения, съчетани с предварително обявените ни стратегически наемания, ми дават голяма увереност, че разполагаме с правилния екип и сме в добра позиция да постигнем целите си за фискалната '20.
Благодаря ти, Ал, и добро утро на всички.Първо, кратък преглед на нашите резултати от второто тримесечие.Увеличихме консолидираните приходи с 14% до 142,6 милиона долара, водени съответно от 48% и 10% увеличение на приходите на Lifecore и Curation Foods.
Брутната печалба намаля с 8% на годишна база, което се дължи на спад в Curation Foods, за който ще говоря по-подробно след малко.Това свиване в Curation Foods беше само частично компенсирано от силното представяне на Lifecore, което отбеляза увеличение на брутната печалба от 52% на годишна база.EBITDA намаля с 5,3 милиона долара до загуба от 1,5 милиона долара за тримесечието.Нашата загуба на акция беше $0,23 и включва $0,07 на акция такси за преструктуриране и еднократни такси.Като се изключат тези такси, загубата на акция за второто тримесечие е $0,16.
Преминаваме към нашия коментар за резултатите от първото полувреме.Вярваме, че резултатите от първото полугодие може би са по-полезна мярка за нашето представяне през този преходен период спрямо нашите прогнози за фискална година '20, които се зареждат от бекенда през третото и четвъртото тримесечие.Приходите се увеличиха с 13% до $281,3 милиона през първите шест месеца на фискалните '20 в сравнение със същия период на миналата година, главно поради;първо, $6,8 милиона или 24% увеличение на приходите от Lifecore;второ, придобиването на Yucatan Foods на 1 декември 2018 г., което допринесе с $30,2 милиона приходи;и трето, увеличението с 8,4 милиона долара или 9% в приходите ни от салати.Тези увеличения бяха частично компенсирани от $9,7 милиона в пакетирани зеленчукови торби и търговски бизнес;и с 5,3 милиона долара намаление на приходите от зелен фасул поради ограничени доставки в резултат на метеорологични събития както през първото, така и през второто тримесечие на фискалната '20.
Проблемите с времето продължават да бъдат най-голямото предизвикателство за нашия бизнес.Както беше обсъдено по-рано, ние предприехме решителни действия за смекчаване на този риск със стратегия за презасаждане на зелен фасул това лято, за да отговорим на търсенето на клиентите през този празничен сезон.Тази стратегия се оказа полезна по време на урагана Дориан, където усетихме слабо въздействие.Въпреки това индустрията се сблъска с още едно непредвидено предизвикателство под формата на ранно широко разпространено студено време през ноември, което повлия на наличността на зелен фасул за празничния сезон.
Брутната печалба е намаляла със 7% или 2,4 милиона долара през първите шест месеца на фискалната '20 в сравнение със същия период на миналата година поради спад от 4,9 милиона долара в бизнеса на Curation Foods на компанията.Двигателите на представянето на брутната печалба на Curation Foods бяха както следва.Първо, продажбата на продукти от авокадо с висока цена през четвъртото тримесечие на фискалната '19 през първото тримесечие на фискалната '20, когато цената на авокадото беше над 2 пъти по-висока от текущите разходи.Второ, свързани с времето събития, които оказват влияние върху доставките на суровини.Трето, по-ниска брутна печалба в резултат на планирано свиване на торбичките с пакетирани зеленчуци и търговията.Тези намаления бяха частично компенсирани от 2,5 милиона долара или 29% увеличение на брутната печалба в Lifecore, водено от по-високите приходи.
Нетният доход намаля през първите шест месеца на фискалната '20 в сравнение с предходната година поради;първо, намаление с 2,4 милиона долара в брутната печалба;второ, $4 милиона увеличение на оперативните разходи в резултат на добавянето на Yucatan Foods;трето, увеличение с 2,7 милиона долара на разходите за лихви поради нарастващия дълг, свързан с придобиването на Yucatan Foods;четири, увеличение с $200 000 на справедливата пазарна стойност на инвестицията на Windset на компанията в сравнение с $1,6 милиона увеличение през първите шест месеца на предходната година;и пето, такси за преструктуриране и еднократни такси от $2,4 милиона или $0,07 на акция на база след данъци.Тези намаления на нетния доход бяха частично компенсирани от намаление с 3,1 милиона долара на разходите за данък върху дохода.С изключение на $0,07 от таксите за преструктуриране и еднократните такси през първите шест месеца на фискалната '20, Landec би признала загуба на акция от $0,33.
EBITDA за периода от началото на годината беше отрицателни $1,2 милиона в сравнение с положителни $7 милиона през предходната година.Когато се изключат $2,4 милиона еднократни разходи, шестмесечната EBITDA би била положителна $1,2 милиона.
Обръщайки се към нашето финансово състояние.В края на второто тримесечие на фискалната '20, Landec имаше приблизително 107 милиона долара дългосрочен дълг.Нашето фиксирано съотношение на покритие в края на второто тримесечие беше 1,5%, което е в съответствие с нашето споразумение от повече от 1,2%.Коефициентът ни на ливъридж в края на второто тримесечие беше 4,9%, което е в съответствие с нашето дългово споразумение от 5% или по-малко.Очакваме да спазваме всички наши споразумения за дългове занапред.Landec очаква да има адекватна ликвидност за баланса на фискалните '20, за да продължи да развива бизнеса си и да инвестира в капитал, за да напредне в нашите стратегии както за Lifecore, така и за Curation Foods.
Преминавайки към нашата перспектива, както Ал спомена в забележките си, ние повтаряме нашите насоки за цялата фискална година '20, които призоваха консолидирането на приходите от продължаващи операции да нарасне с 8% до 10% до диапазон от $602 милиона до $613 милиона, EBITDA от $36 милиона до $40 милиона и печалба на акция от $0,28 до $0,32, с изключение на преструктуриране и еднократни такси.Очакваме да генерираме значителни печалби през втората половина на фискалната година и въвеждаме насоки за третото фискално тримесечие, с изключение на преструктуриране и еднократни такси, както следва: Консолидираните приходи за третото тримесечие се очаква да бъдат в диапазона от 154 до 158 милиона щатски долара;печалба на акция в диапазона от $0,06 до $0,09 и EBITDA в диапазона от $7 милиона до $11 милиона.
Благодаря, Браян.Ние оставаме уверени в нашите планове за стимулиране на печеливш растеж през фискалните '20.Позволете ми да разкажа по-подробно за напредъка, който постигаме в нашите бизнеси Lifecore и Curation Foods.
Lifecore продължава да вижда инерция, която се възползва от трите индустриални тенденции;номер едно, нарастващ брой продукти, търсещи одобрение от FDA;номер две, нарастващата тенденция към стерилни инжекционни лекарства;и номер три, нарастваща тенденция сред компаниите за фармацевтични и медицински изделия да възлагат формулирането и производството на продукти, обхващащи етапа на клинично развитие до комерсиализация.
Като силно диференциран и напълно интегриран CDMO, Lifecore се позиционира да се възползва от тези попътни ветрове.През 35-те години на Lifecore като световен лидер в производството на премиум инжекционен клас HA, Lifecore разви познанията за обработка и производство на трудни за формулиране и продажба фармацевтични продукти както в спринцовки, така и във флакони.Това позволи на Lifecore да установи високи бариери пред конкуренцията и да създаде уникални възможности за развитие на бизнеса.
Гледайки напред, Lifecore ще подхранва своя дългосрочен растеж, като изпълнява трите си стратегически приоритета;номер едно, управление и разширяване на своята продуктова разработка;номер две, задоволяване на търсенето на клиентите чрез управление на капацитета и оперативно разширяване, за да се посрещнат бъдещи търговски производствени нужди;и номер три, като продължава да постига силен опит в комерсиализацията от своя продуктов процес.
По отношение на своята продуктова разработка, Lifecore постигна значителен напредък през второто фискално тримесечие.Приходите от бизнес развитие през второто тримесечие на фискалната 2020 г. се увеличиха с 49% на годишна база и допринесоха с 36% за увеличението на приходите на Lifecore през второто фискално тримесечие.Планът за бизнес развитие включва 15 проекта в различни етапи от жизнения цикъл на продукта от клинично развитие до комерсиализация, което е в съответствие с цялостната стратегия на бизнеса.
За да отговорим на бъдещото търсене в Lifecore, ние ще инвестираме приблизително 13 милиона долара за разширяване на капацитета през фискалната '20.Както беше планирано, Lifecore започна търговско валидиране за производството на нови многофункционални спринцовки и пълнители за флакони през второто фискално тримесечие.Когато бъде завършена, тази нова линия ще увеличи текущия капацитет на Lifecore с повече от 20%.
Бизнесът на Lifecore е в добра позиция да посрещне бъдещите нужди от комерсиализация и развитие в рамките на съществуващия си отпечатък, който може да поеме удвояване на производствения му капацитет.Освен това Lifecore продължава да постига значителен напредък в напредъка на дейностите за разработване на продукти на своите клиенти в късен етап чрез подкрепа на клиничните програми Фаза 3 и дейностите за разширяване на търговския процес.В момента Lifecore има един продукт на преглед в FDA с прогнозно одобрение през календарната 2020 година.
Поглеждайки към бъдещето, Lifecore цели приблизително едно регулаторно одобрение на продукт годишно и е на път да постигне този каданс, започвайки през фискалната 2022 г. Продължаваме да очакваме Lifecore да генерира среден ръст на приходите от нисък до среден тийнейджър през следващите пет години, тъй като те разширяват продажбите към съществуващи клиенти и нови клиенти и продължават да комерсиализират продукти, които в момента са в процес на разработка.
Екипът на Lifecore от многофункционални експерти, съчетан с най-добрата в класа система за качество и съоръжения, позволява на нашите партньори да ускорят дейностите по разработване на продукти.Нашата бързина и ефективност намалиха времето за излизане на пазара за нашите партньори, което има огромна стойност в способността ни да подобряваме живота на пациентите чрез комерсиализация на тяхната иновативна терапия.
Що се отнася до Curation Foods, когато поех кормилото в Landec по-рано тази фискална година, установих нашите стратегически приоритети и обещах решителни действия, които да ни помогнат да постигнем нашите краткосрочни и дългосрочни финансови цели.
Постигнахме отличен напредък срещу тези стратегически инициативи.И чрез нашето активиране на проекта SWIFT, ние ще превърнем Curation Foods в гъвкав, конкурентен и печеливш бизнес.Curation Foods ще продължи да предоставя най-високо ниво на качество и безопасност на продуктите, като същевременно изпълнява отлично ангажиментите си към клиентите, производителите и партньорите.Ние оставаме фокусирани върху това да останем верни на нашата мисия да предоставяме достъп до нашата питателна и вкусна храна, като същевременно защитаваме нашата планета за бъдещите поколения чрез устойчива бизнес практика.
В Curation Foods стартираме Project SWIFT днес, първа стъпка в нашия текущ план, който ще бъде изпълнен през фискалните '20 и '21, съгласувайки нашите дейности, за да опростим бизнеса и да подобрим рентабилността.Проектът SWIFT има три основни компонента;първо, продължаващ фокус върху оптимизацията на мрежата;второ, фокусът върху максимизирането на нашите стратегически активи;и трето, препроектиране на организацията до подходящия размер, за да се конкурира.Общите годишни икономии на разходи от тези действия ще бъдат приблизително $3,7 милиона или $0,09 на акция.
Навлизане в повече подробности за всеки основен компонент.Нашият постоянен фокус върху мрежата и оперативната оптимизация се демонстрира с днешното съобщение, че централизираме офисите на Curation Foods в централата й в Санта Мария, Калифорния.Това ще опрости начина, по който правим бизнес.Това ще ни направи по-ефективни и ефективни.Наличието на екипа централно разположен в Санта Мария ще позволи по-голямо сътрудничество, ще рационализира нашата комуникация и ще подобри работата в екип.
Това решение ще доведе до затварянето на наетия офис на Landec в Санта Клара, Калифорния, наетия офис на Yucatan Foods в Лос Анджелис, Калифорния, и продажбата на централата на Curation Foods в Сан Рафаел, Калифорния.Второ, фокусираме бизнеса си върху стратегически активи и освобождаваме неосновни активи, за да продължим да опростяваме бизнеса.За тази цел ние инициираме излизането и продажбата на съоръжението за дресинг на салати в Онтарио, Калифорния, което все още не е заработило.Трето, ние обявихме нашия нов организационен дизайн, който поставя членовете на екипа в правилните роли за текущи стратегически инициативи, развива и издига вътрешния талант, започва да намалява броя на служителите до размер, който е подходящ за нашия бизнес.Благодарен съм за приноса, който служителите, засегнати от този план, направиха в Curation Foods, и искрено им благодаря за тяхната услуга.
Както беше обсъдено по-рано, вярвам, че ще постигнем силно представяне в Curation Foods през втората половина на фискалните '20 с нашите стратегически стълбове, които се фокусират върху разрастването на нашите продукти с по-висок марж, оптимизиране на нашите операции, продължаване на смекчаването на натиска върху разходите, пред който е изправена нашата индустрия и да предостави революционна продуктова иновация, като същевременно продължава да се стреми към оперативно съвършенство.Въпреки че първата половина на фискалните '20 беше посрещната с множество предизвикателства, които преодоляваме, ние напредваме в нашите инициативи и ще видим тази работа отразена във финансовите отчети през третото и четвъртото тримесечие на фискалната - на тази фискална година.
Четирите ключови фактора за растеж и рентабилност са: първо, нашият разрастващ се и успешен бизнес на Lifecore се прогнозира да признае оперативни приходи от $8,5 милиона до $8,8 милиона през четвъртото тримесечие, което ще бъде най-голямото тримесечие на тази фискална година с прогнозирана EBITDA от $9 милиона до 10 милиона долара.Второ, в съответствие с напредъка на нашата стратегия за иновации на Curation Foods, ние ще осигурим високи приходи през втората половина на фискалните '20 с нашите решения за опаковане и естествени хранителни продукти.Ние продължаваме да бъдем иновативен лидер с нашите патентовани решения за опаковане.
Фокусирахме нашите ресурси, за да създадем стойност с нашите патентовани решения за опаковане BreatheWay.Сега технологията се използва за опаковане на палети с малини за Driscoll's.В резултат на успешен тест в дистрибуторските центрове на Driscoll в Калифорния, сега разширихме програмата, за да опаковаме палетите с малини на Driscoll в Северна Америка.В допълнение, Curation Foods е осигурила изключителност на категорията с опаковъчната компания, която произвежда нашите опаковки за изстискване Yucatan и гъвкава торбичка за изстискване.Тази компания има изключителни права за разпространение в Северна Америка.Това уникално решение за опаковане позволява по-голяма употреба и удобство, както и удължен срок на годност или намалени отпадъци.
Освен това непрекъснато сме водещи в продуктовите иновации.Имаме инерция в нашите маркови продукти с авокадо и разширяваме теста на нашите опаковки за изстискване в нашата марка Cabo Fresh.Ние също така сме ентусиазирани от пускането на пазара на марката Eat Smart, което в момента е планирано да бъде на пазара януари 20.Въз основа на потребителски прозрения, новата идентичност в опаковката е тествана изключително добре с потребителите както в САЩ, така и в Канада и имаме очаквания за повишаване на скоростта на продажбите.
Нашият трети стратегически стълб, втората половина на импулса, е нашият постоянен фокус върху оперативните постижения за подобряване на брутния марж.Екипът е направил значителни подобрения, като е инициирал практики за икономично производство в нашите операции, разположени в Танок, Мексико, където произвеждаме нашите продукти от авокадо Yucatan и Cabo Fresh.
Резултатът от нашите действия включва 40% подобрение в клаузата за преобразуване на производството и 50% намаление на разходите за сурови плодове.Всъщност, започвайки от януари 20 г., се предвижда 80% от нашите запаси да бъдат произведени с плодове с по-ниска цена.Тези подобрения ще намалят прогнозираните общи разходи с 28% през втората половина на фискалните '20.Важно е, че в резултат на тези усилия предвиждаме да осигурим брутни печалби за четвъртото тримесечие от поне 28% за нашите продукти от авокадо Yucatan и Cabo Fresh.
Както общуваме, нашият четвърти стратегически стълб е нашият фокус върху премахването на разходите от нашия бизнес.Програмата за изчерпване на разходите на Curation Foods е на път да постигне нашата цел от 18 до 20 милиона долара през фискалните 20 г., като 45% от нашите прогнозирани спестявания ще бъдат признати през четвъртото тримесечие.Като част от тази програма днес обявихме, че консолидираме от двама изпълнители на работа в един изпълнител на работа в съоръжението в Гуадалупе, Калифорния, което ще осигури годишни спестявания от 1,7 милиона долара.Ще се възползваме и от действията на проекта SWIFT и спестяванията от тази програма ще започнат да се реализират през четвъртото тримесечие на тази фискална година.
Както споменах във встъпителните ми изявления, нито едно от тези постижения не би било възможно без правилните хора на правилните работни места, фокусирани и работещи заедно на едно централизирано място.Вярвам, че моят екип ще напредне в нашата стратегическа програма, за да опрости нашия бизнес и да подобри рентабилността.
В обобщение, имаме доверие в нашите насоки за фискална '20.Екипът на Landec е фокусиран върху създаването на стойност чрез постигане на финансовите ни цели, укрепване на баланса ни, прилагане на нашите стратегически приоритети за подобряване на оперативните маржове в Curation Foods и в Lifecore, инвестирайки в растеж и стимулиране на инерцията на най-високата линия.Уверен съм в нашия план да направим необходимите промени, за да бъдем успешни и да осигурим дългосрочен печеливш растеж, за да предоставим стойност на нашите клиенти, потребители и акционери.
Благодаря ти.Сега ще проведем сесия с въпроси и отговори.[Инструкции за оператора] Първият ни въпрос идва от линията на Brian Holland с DA Davidson.Моля, продължете с въпроса си.
Да благодаря.Добро утро.Първият въпрос, предполагам, просто да се уверим, че разбираме как стигаме от дефицита през второто тримесечие до запазването на ръководството за цялата година.Очевидно приходите от зелен фасул и загубата, приходите и печалбата не се връщат.Така че звучи като внедряването на проекта SWIFT и консолидацията на съоръженията, които току-що споменахте, това ли е целият вид компенсация за дефицита през второто тримесечие, който някак би запазил насоките за годината?И ако не, има ли нещо друго, за което просто трябва да мислим, което донякъде води до тези числа?
да здравейЗдравей, Браян;това е Ал.Добро утро.Проектът SWIFT ще бъде част от нашия фокус, който е намирането на точния размер и извличането на разходите, но също така работим върху редица програми за постепенно спестяване на разходи, които са над и извън програмите за извличане на разходите, които ние говорим чрез нашите производствени обекти.И така, знаем, че имахме дупка там.Така че бяхме започнали през Q2 някои проекти, за да намерим някои допълнителни продажби.
даЗдравей, Браян.Това е Браян.даТака че, в допълнение само за да ни помогнете да наваксаме тук през четвъртото тримесечие, можете да компенсирате част от бавния темп тук през първата част на годината, както спомена Ал.Единият е правилният размер на спестяванията, които ще бъдат отразени през Q4.Има някои допълнителни елементи на разходите, които идентифицирахме след началото на годината, които бяха проследявани и продължаваха след това.Имаме и по-високи от планираните приходи и маржове от салати.Изпреварваме плана за това.И затова очакваме това да продължи и това също ни помага през втората половина на годината.И имахме по-добри от планираните разходи за преобразуване и производство.
И след това, чрез артикулите за салата и подобренията в нашата структура на разходите като цяло, заедно с продуктовия микс, общият ни процент на марж също изглежда по-силен през втората половина на годината.Така че това наистина е смесена торба от неща.И като ги съберете всичките, те ни дават малко въздух под крилата тук през четвъртата четвърт.
Добре.Благодаря ти.Това е полезен цвят и от двама ви.Просто проследяване.И като говорим за инициативи за намаляване на разходите, очевидно поддържате целите, с едно тримесечие сте по-близо до края на годината, така че сте преминали през още три месеца работа срещу тези инициативи.Любопитен съм, предполагам -- предполагам, че е имало някаква възглавница, предвид обхвата на тези инициативи и броя на инициативите, които имате.Чудя се дали можете да говорите с конкретни примери за инициативи в рамките на тези цели за разход, където получавате по-голяма видимост, да речем, къде е напредъкът -- къде е напредъкът по неща, които сте имали в момента преди това тримесечие ?Очевидно тук има някои нови неща, които обявихте тази сутрин, но аз си мисля за неща, които правите в началото...
Това е -- както обсъдихме, това е много широк подробен списък от елементи, които се събират.И така, от гледна точка на управлението на риска, това наистина разпределя риска между тези '18 до '20.Това е голямо разнообразие от неща.Това са подобрения в добивите в плана, това е автоматизация на нашите единични сервизи, това е автоматизация на палетизирането, това е автоматизация на нашите велпапе-директори, това е просто голямо, голямо разнообразие от неща, нашият главен пакет, нашият търговски дизайн, това просто продължава и На.
И така, отново, това е... това ни помогна доста, като имаме тази детайлност.Това е логистиката в нашия план от полето.Така че има голямо разнообразие от неща.За щастие, той е разпръснат в широк спектър от ресурси в компанията.И така, те наистина идват от различни спици в главината.
даИ Брайън, можеш да ни кажеш, че е доста сложно, редицата неща, но ние управляваме това чрез нашия нов офис на PMO и се фокусираме върху това да се уверим, че изпълняваме тези неща с превъзходство.Ние сме в третото тримесечие.Ние сме на път и се чувстваме добре, че можем да обединим всичко и да достигнем диапазона си от $18 милиона до $20 милиона.
Оценявам това, че.Оценявам, че това беше доста широк въпрос, толкова полезен контекст.Ще го оставя там.Успех на всички.
Благодаря ти.Следващият ни въпрос идва от линията на Антъни Вендети от Maxim Group.Моля, продължете с въпроса си.
Просто исках да се съсредоточа върху -- добро утро, момчета.Исках да се съсредоточа върху брутния марж.Знам, че докато вървим през годината, особено Юкатан ще достигне до 28%.Lifecore ще продължи да се увеличава, тъй като те са на път за най-доброто си тримесечие през четвъртото тримесечие.И така, виждам това -- виждам, че възниква рампа.Просто се чудех, ако погледнем общия корпоративен брутен марж през четвъртото тримесечие, имаме ли диапазон от това, което очакваме да бъде?
даЕ, има редица перспективи, които насочваме срещу проекта SWIFT и така нататък, и -- имам предвид също, разходите, които някак бих се срамежливо да ви дам точно число, но има редица неща върху които работим тук и очакваме да продължим да увеличаваме маржа си през четвъртото тримесечие, тъй като миксът от продукти за салати в по-стабилна среда за снабдяване със сурови продукти.
даАнтъни, когато поех кормилото маржовете на салатата намаляваха.Приходите ни бяха добри, но маржовете на салатите ни намаляваха.Част от това беше микс.Имаме продукти с едно обслужване, които надрастват категориите.Това беше наистина добра иновация за нас, но започна в средата на тийнейджърските години по отношение на маржовете и положихме много усилия тук през първата половина чрез редица оптимизации, включително намаляване на някои от опаковките в нашия продукт, който има много малко въздействие върху потребителите.Така че очакваме да получим тези опаковки за единична порция някъде в средата на 20% от това, към което се стремим.И това ще ни помогне изключително много с програмата за подобряване на маржа, освен това виждаме благоприятен микс тази година, което също ни помага при нашата салата.
И така, виждаме, че салатата се подобрява.Мисля, че разбирате какво се случва в Мексико, продуктите от авокадо.И ние наистина сме фокусирани върху стимулирането на рентабилността на този бизнес.това помага ли
Да, да, Ал.И само по отношение на, знам, фокусът е върху рационализирането на Curation Foods.И сте очертали редица проекти, които предприемате наведнъж.Има ли някакви други очевидни бизнес линии, които или трябва да бъдат елиминирани, или драматично променени, или това, което сега разкрихте през последните шест или седем месеца, е почти това?
Е, не бих казал, че сме приключили.Добре?Така че проектът SWIFT е, ние го стартирахме днес.Това е нашата програма за непрекъснати усилия за подобрения, фокусирани върху стимулиране на рентабилността и увеличаване на EBITDA на Curation Foods.Така че това не е еднократно събитие, това е процес, който сме започнали.И ние сме фокусирани и ангажирани с това.Така че вероятно предстои още.Ние освен да отведем този бизнес там, където наистина процъфтява за нас.
Разбира се, това е полезно.Просто бърз финансов въпрос за Браян.И така, таксата за преструктуриране от 2,4 милиона долара, като пуснем това през модела, какви бяха тези 2,4 милиона долара без данъци за тримесечието?
Благодаря ти.Следващият ни въпрос идва от линията на Гери Суини от Roth Capital Partners.Моля, продължете с въпроса си.
Имах въпрос за Lifecore, всъщност двойка.Но като се започне от страна на капиталови разходи, капиталовите разходи са доста вероятни през последните пет години.Всъщност получих няколко входящи въпроса по този въпрос.Предполагам, че тези капиталови разходи трябва да смекчат други усилия за разширяване след завършване.Мисля, че разшириха съоръжението си преди няколко години, действителната структура и сега получиха линията за пълнене на купи.Какво е нивото на капиталови разходи за поддръжка за Lifecore, след като приключи цялото това разширение?
Гери, това е Джим.Обикновено нашите капиталови разходи за поддръжка годишно са в диапазона от 4 до 5 милиона долара.И сте прав, по-голямата част от капиталовите разходи, които изразходваме, е за управление на капацитета, тъй като нашите обеми се увеличават с комерсиализацията на нашата линия за развитие.
Схванах го.И честно казано, бихте могли - не съм сигурен дали това е правилно, но по същество удвоихте приходите преди каквито и да е големи капиталовложения.Очевидно всъщност бихте инвестирали по-рано от това, но след завършване имате голям капацитет, това наистина имам предвид.
вярноОбикновено не инвестираме, освен ако бизнесът не го налага.Но ще ви дам един пример -- като въвеждането на нова линия за пълнене е процес от три до четири години.Така че прекарваме много време, за да оценим докъде трябва да стигне потенциалният ни капацитет въз основа на продуктите, върху които работим в нашия процес на подготовка, и трябва да направим някои инвестиции, особено в по-голямо оборудване за пълнене или опаковъчно оборудване, доста преди, когато е необходим очакван капацитет.Така че -- но винаги се претегля спрямо възможността за бизнес каква би била възвръщаемостта на тази инвестиция и т.н.
Схванах го.Това е полезно.Благодаря.След това превключване на скоростите обратно към Curation Foods.Единственото нещо, с което се затруднявам е, че говорихте за по-ниски приходи в зоната за зеленчуци в тавата, което очевидно не беше подчертано, но това също доведе до въздействие върху страната на брутната печалба.Преди бях с впечатлението, че част от този бизнес е с нисък марж или дори без марж.Така че, ако искате да намалите акцента върху този бизнес и има влияние върху линията на брутната печалба, и обратно към плика, който си мислех, използвайки нашата дискусия по-рано, помислете, че около 1 милион долара е от -- върху брутната печалба може би от вегетарианството в площ на тавата.Искам да кажа, това бяха долари с прилична брутна печалба, които излязоха през вратата.И ако искате да намалите акцента върху това, имам предвид, как това се отразява в по-дългосрочен план от гледна точка на намаляване на акцента върху този бизнес, без наистина да ударите брутната си печалба?Просто имам проблем със свързването на двете, ако това има смисъл?
даТака че, когато казваме намаляване на акцента, ние преминаваме през процес на рационализиране на SKU с нашите клиенти и това не е нещо, което можете да направите за една нощ.Трябва да се работи с тях, така че ще има ефект върху другия бизнес.Така че това, което наистина се опитваме да направим, неговата работа в процес е да имаме минимален марж, който ще изискваме, преди да продадем продукта.
Така че наистина това е, което се опитваме да направим тук, но пречките в организацията на продажбите, работа с нашите клиенти за подобряване на общата рентабилност по линия чрез нещо, което наричам събиране чрез изваждане.Изваждате някои неща и всъщност подобрявате маржовете си.Така че наистина има много добросъвестно фокусирано усилие, още веднъж погледът ни е върху стимулирането на рентабилността, а не върху приходите.
Схванах го.Бях просто изненадан от това колко добавена брутна печалба чрез изваждане всъщност се смяташе, че брутната печалба може да е равна с премахването на бизнеса със зеленчуци в тави, но ако гледам холистично там, отдръпнете се...
Добре, това се отрази на брутната ни печалба.И така, не беше само зелен фасул, но имате редица други неща, а след това и продуктите от авокадо.
И така, през първата половина на годината и, както казахме, ние ще -- това ще се обърне -- продуктите от авокадо ще се обърнат през втората половина на годината.
Схванах го.И накрая, като си помисля само за [Неразбираемо], малко подробности за пускането на новата опаковка за притискане.Това е процес, за да го навлезе, мисля, във веригата супермаркети.Може би някакъв коментар за това колко магазина можете да пуснете и как гледаме на тези 2020 и 2021 г.
даТака че го внедрихме в Walmart.Постига скоростите в Walmart, които те очакват за категорията.Всъщност се продава със същите скорости като настоящия ни набор от продукти в Walmart.Имаме програма за тестване и обучение в Чикаго и [Неразбираемо] различен потребител от типичния потребител на Walmart.
Така че редица неща се случват там.Представихме на голям брой от големите търговци на дребно в САЩ.И ние присъстваме в момента, когато ги въвеждаме в техните нулирани категории, че това може да се случи в рамките на следващите шест месеца.Така че се чувстваме доста добре от това.
Благодаря ти.Следващият ни въпрос идва от линията на Мич Пинейро от Sturdivant & Company.Моля, продължете с въпроса си.
здрастиДобро утро.Няколко въпроса тук.Така че представянето на тази фискална година е заредено от задния край.Искам да кажа, какъв вид граница на безопасност имаме в прогнозата?Мислех, че има нещо вградено в тази фискална година.И това използвано ли е?Има ли - неадекватен ли е?Тепърва ще се използва, за да бъде пъхнат в [фонетичен]?
даДа, това е Браян.Толкова голяма част от това е наистина консерватизмът и насоките, които вграждаме. Вграждаме това през втората половина на годината, по-специално през третото тримесечие.Но също така, един от огромните артикули, който много благоприятно влияе върху промяната на маржа и всъщност ни натовари през първата част на годината, и може да е объркан в някои от нещата, за които говорим.
Имахме 30 милиона долара приходи в Юкатан през първата половина на годината и поради проблемите с нашите разходи за авокадо и плодове, това беше грубо безуспешен бизнес.През втората половина на годината, и по-специално през четвъртото тримесечие, като се имат предвид промените в този оперативен модел, които виждаме на устойчива основа занапред, ние разглеждаме маржове през четвъртото тримесечие от 28% или повече за зона за продукти от авокадо.Това е огромно.И това наистина ще промени общата структура на маржа през втората половина на годината спрямо първата половина на годината.И така, това е някак вградено в прессъобщението, може да е малко трудно да се извади, но е основен, основен двигател на разходите по отношение на размахването на нещата.
И така, вие имате вашия... значи имате благоприятния Юкатан, който току-що описахме, имате част от разходите, 45% от над 18-те милиона долара, които очаквате да постигнете.Имате постоянен напредък и усилия по проекта SWIFT.Премествате се -- искам да кажа, въпреки частта от оригинала, но премествате корпоративния щаб в Санта Мария и затваряте Лос Анджелис, затваряте Онтарио, всичко това се вгражда в четвъртото тримесечие.Няма да има -- искам да кажа, това нещо, при което все още имаме граница на безопасност извън всичко това?Защото всяко... единственото последователно нещо за Landec през последните 10 години беше неговата непоследователност.И всичко това е водено от много трудни проблеми с веригата за доставки.
И така, ако получим... ако стане наистина горещо или сухо лято или наистина влажно и студено лято, четвъртото тримесечие все още ли ще присъства в насоките?
даНека да добавя малко към това.Така че в момента имаме инерция в нашия бизнес с комплекти салати.И това идва по-добре от планираното по отношение на втората половина на годината.Непрекъснато ще наблюдаваме подобряването на маржа в нашия бизнес със салати.
И след това, повечето останали от гледна точка на времето са през Q3.И ние работихме кръстосано функционално тук и смятаме, че имаме подходящия риск, вграден в насоките за Q3.Така че смятаме, че планът за второ полувреме или поне аз чувствам, и знам, че моят екип го прави, че планът за второ полувреме е по-строг от плана за първото полувреме.Тук съм само шест месеца и наистина опознах бизнеса и какъв е новият екип, който събрахме.Чувстваме се доста добре от това как протича второто полувреме.
Добре.Това е много полезно.Няколко дребни неща.BreatheWay, ще започнем да виждаме приходи от BreatheWay през Q3?
Да, това е Браян.Да, през втората половина на годината очакваме да продължим да подобряваме и разширяваме BreatheWay.Първата половина на годината наистина беше съсредоточена повече върху тест, тъй като някак преминаваме през това време на годината и в последната част на зимата и пролетта.Ще разширим общите си обеми и ще вземем някои допълнителни охладители и центрове за разпространение на малини.
Всъщност планът за цялата година в този момент разглеждаме диапазон между $38 милиона и $42 милиона или $60 милиона през първата половина на годината.Втората половина на годината има диапазон от 22 до 26 милиона долара.Това може да се промени в зависимост от времето и ще видим как.Очевидно искаме да сме сигурни, че постигаме своите резултати през четвъртото тримесечие, което в крайна сметка ускорява или забавя нещата.И така, около -- и от тези $22 милиона до $26 милиона през втората половина на годината, около две трети от тях са през четвъртото тримесечие и са съсредоточени върху Lifecore.
Наистина е твърде рано да се знае.Но в този момент сме в процес на оценка на пътя към ликвидирането на тези елементи.Така че ще има още за тях през следващото тримесечие.
даВсичко това е част от проекта SWIFT, който разглеждаме, за да продължим да оптимизираме нашата мрежа.И ние сме много фокусирани върху баланса.
Нов зехтин и оцет.Това все още ли е част от плана ви?Не сме чували нищо за това.Просто беше любопитно къде стои това?
Да, добре, работим върху подобряването на EBITDA в Olive.Така че в момента това е нашият фокус за годината.
Благодаря ти.[Инструкции за оператора] Следващият ни въпрос идва от линията на Майк Петуски от Barrington Research.Моля, продължете с въпроса си.
Хей.Добро утро.Много информация и някои трудни за следване, но по отношение на Q4, имам предвид, 75% или 80% нещо като увеличение на маржа, свързано с вземане в брутния марж?Получавате ли голям ливъридж по линията на продажбите и разходите?Можете ли просто да говорите за това?
Да, съжалявам.И така, през четвъртото тримесечие, очевидно очаквате огромно, огромно число през четвъртото тримесечие, очевидно разширяване на маржовете.От гледна точка на оперативния марж, по-голямата част от това идва ли така - предполагам, че повечето от това идва чрез линията на брутния марж.Но имам предвид, че разделянето между брутния марж и печалбата от продажби и административни разходи означава, че като 80-20 по-голямата част от него отива към линията за брутния марж?
даПо-голямата част от него е центрирана в линията на брутния марж.И отново, обратно към изявлението за авокадото, което направих по-рано, по-голямата част от този инвентар вече държим наличности за около 60 до 90 дни.Така че по-голямата част от инвентара, който всъщност виждаме да преминава през този момент в нашия модел през последната част на Q3 и през началото и средата на Q4, той вече е в нашите складове.Това е там, ние абсолютно без разходи.Така че мистерията на това наистина е разбулена.
Въпросът е само ние да продължим да правим това, което правим в линията за приходи.Но да, по-голямата част от подобрението е в линията на брутния марж, въпреки че мисля, че свършихме много добра работа тази година, в сравнение с плана за управление на нашите SG&A.
Добре.И знам, че не можете да коментирате това широко.Но правният проблем в Мексико с Юкатан, това довело ли е до значими промени в ръководството там по отношение на операциите на това съоръжение?
Наистина ли.Това е въпрос на екологично разрешение.Решихме проблема.Работим с регулаторите, сега на следващата стъпка.Така че продължава.Но от гледна точка на операциите, операциите вървят толкова добре, колкото са работили досега с нашите намаляващи разходи за преобразуване с 40%.Нашите добиви са също толкова високи, производителността ни през завода е рекордно висока за нас и е постоянна, а операцията върви много добре.
В началото на годината поставихме значимо лидерство, за да приложим нашите практики за икономично производство.И така, ръководството, което е там сега, беше това, което бяхме вложили. Променихме ръководството още в началото на май, сменихме ръководството.
Сега нищо не се е променило по отношение на ръководството.Но сменихме ръководството, което беше преди.
Да, да.И тогава само последен въпрос.Не го чух дали е казано.Какви бяха приблизително приходите на O Olive за второто тримесечие?
Благодаря ти.Следващият ви въпрос идва от линията на Hunter Hillstrom от Pohlad Investment Management.Моля, продължете с въпроса си.
здравей благодаряСамо един бърз общ въпрос.Има ли два много различни бизнеса тук?Така че се чудех дали можете просто да коментирате как мислите, че тези две единици си пасват.И след това дали смятате, че има смисъл да останете заедно в дългосрочен план.
Е, така че Lifecore е добре смазана машина, така че, както бих казал, работи много, много добре.Curation Foods не е добре смазана машина в момента.Но ние наистина харесваме категориите, в които се намираме, по отношение на това накъде отиват потребителите.Ние вярваме, че Curation Foods са в категории, които трябва да имат попътен вятър, за да сме около периметъра на магазина и след това здраве и уелнес.
Така че фокусът, който имаме, е да стимулираме рентабилността на Curation Foods и да я върнем на релси.И аз непрекъснато работя с моя борд върху възможността, която имаме, но в момента двата ни фокуса са да коригираме рентабилността в Curation Foods и да се уверим, че осигуряваме капитала, необходим за продължаване на големия импулс на растеж в Lifecore.
Благодаря ти.Стигнахме до края на нашата сесия за въпроси и отговори.Бих искал да върна обаждането на г-н Болес за всякакви заключителни бележки.
Време на публикуване: 6 януари 2020 г