मे 6, 2020 (Thomson StreetEvents) -- Westrock Co कमाई सम्मेलन कल वा प्रस्तुतिको सम्पादित ट्रान्सक्रिप्ट मंगलबार, मे ५, २०२० दिउँसो १२:३०:०० GMT मा
महिला र सज्जनहरू, साथ दिनुभएकोमा धन्यवाद, र WestRock कम्पनीको दोस्रो त्रैमासिक वित्तीय 2020 परिणाम सम्मेलन कलमा स्वागत छ।(अपरेटर निर्देशनहरू)
म अब सम्मेलनलाई आज तपाईंको वक्ता, श्री जेम्स आर्मस्ट्रङ, लगानीकर्ता सम्बन्धका VP लाई हस्तान्तरण गर्न चाहन्छु।धन्यवाद।कृपया अगाडि बढ्नुहोस्।
धन्यवाद, अपरेटर।शुभ प्रभात, र हाम्रो वित्तीय दोस्रो क्वाटर २०२० आय कलमा सामेल हुनुभएकोमा धन्यवाद।हामीले आज बिहान हाम्रो प्रेस विज्ञप्ति जारी गर्यौं र हाम्रो वेबसाइटको लगानीकर्ता सम्बन्ध खण्डमा सँगैको स्लाइड प्रस्तुतीकरण पोस्ट गर्यौं।तिनीहरू ir.westrock.com मा वा तपाईंले यो वेबकास्ट हेर्न प्रयोग गरिरहनुभएको अनुप्रयोगको लिङ्क मार्फत पहुँच गर्न सकिन्छ।
आजको कलमा मसँग वेस्टरोकका प्रमुख कार्यकारी अधिकृत, स्टीभ वुरहीस छन्;हाम्रो मुख्य वित्तीय अधिकारी, वार्ड डिक्सन;हाम्रो मुख्य वाणिज्य अधिकारी र नालीदार प्याकेजिङ्गका अध्यक्ष, जेफ चालोविच;साथै हाम्रो प्रमुख नवाचार अधिकारी र उपभोक्ता प्याकेजिङ्गका अध्यक्ष, प्याट लिन्डनर।हाम्रा तयार टिप्पणीहरू पछ्याउँदै, हामी प्रश्न-उत्तर सत्रको लागि कल खोल्नेछौं।
आजको कलको क्रममा, हामी हाम्रा योजनाहरू, अपेक्षाहरू, अनुमानहरू र भविष्यका घटनाहरूसँग सम्बन्धित विश्वासहरू समावेश गर्दै अगाडि देखिने बयानहरू गर्नेछौं।यी कथनहरूमा धेरै जोखिमहरू र अनिश्चितताहरू समावेश हुन सक्छन् जसले वास्तविक परिणामहरू हामीले कलको क्रममा छलफल गरेकाहरू भन्दा भौतिक रूपमा भिन्न हुन सक्छ।हामीले सेप्टेम्बर 30, 2019 मा समाप्त भएको वित्तीय वर्षको लागि हाम्रो 10-K सहित SEC सँग हाम्रो फाइलिङहरूमा यी जोखिमहरू र अनिश्चितताहरू वर्णन गर्दछौं।
थप रूपमा, हामी हाम्रो परिचालन र वित्तीय कार्यसम्पादनमा COVID-19 महामारीको प्रभावको बारेमा अग्रगामी बयानहरू दिनेछौं।महामारीको अवधि, दायरा र गम्भीरता सहित यी प्रभावहरूको सीमा अत्यधिक अनिश्चित छ र यस समयमा विश्वासका साथ भविष्यवाणी गर्न सकिँदैन।हामी कलको समयमा गैर-GAAP वित्तीय उपायहरू पनि सन्दर्भ गर्नेछौं।हामीले स्लाइड प्रस्तुतीकरणको परिशिष्टमा सबैभन्दा प्रत्यक्ष तुलनात्मक GAAP उपायहरूमा यी गैर-GAAP उपायहरूको मेलमिलाप प्रदान गरेका छौं।पहिले उल्लेख गरिए अनुसार, स्लाइड प्रस्तुतीकरण हाम्रो वेबसाइटमा उपलब्ध छ।
ल।धन्यवाद, जेम्स।आज बिहान हाम्रो कलमा सामेल हुन डायल गर्ने तपाईंहरूलाई धन्यवाद।हामीले कभर गर्न धेरै छ।
म अचम्मको WestRock टोलीलाई उनीहरूले आवश्यक उत्पादनहरू संसारभरिका मानिसहरूसँग जोड्न मद्दत गर्नका लागि गरिरहनु भएकोमा धन्यवाद दिएर सुरु गर्नेछु।हाम्रो मिल र रूपान्तरण नेटवर्कको स्केल र फराकिलो क्षमताहरूद्वारा समर्थित WestRock टोलीले हाम्रा ग्राहकहरूलाई महामारीको कारणले गर्दा परिवर्तन भएको बजार अवस्थाहरू पूरा गर्न मद्दत गर्न वीरतापूर्वक प्रतिक्रिया दिएको छ।
हामीले त्रैमासिकमा ठोस वित्तीय परिणामहरू उत्पन्न गर्यौं, समायोजित खण्ड EBITDA $ 708 मिलियनको साथ।यो हामीले पछिल्लो क्वार्टरमा प्रदान गरेको निर्देशनको उच्च-अन्तमा थियो।हामी वित्तीय बल र पर्याप्त तरलताको स्थितिबाट हाम्रो भिन्न रणनीति कार्यान्वयन गर्दैछौं।
COVID-19 महामारीले विश्वव्यापी बजारलाई असर गरेको छ, अभूतपूर्व अस्थिरता पैदा गरेको छ र आर्थिक दृष्टिकोणलाई बादल बनाएको छ।यस पृष्ठभूमिमा र WestRock टोलीको प्रदर्शनको लागि धन्यवाद, कम्पनीले हाम्रो ग्राहकहरूलाई उत्पादन र समाधानहरूको पोर्टफोलियो र विश्वव्यापी पहुँचको साथ समर्थन गर्दै विश्वव्यापी आपूर्ति श्रृंखलाको एक आवश्यक अंशको रूपमा डेलिभर गर्न जारी राखेको छ। उपभोक्ताहरू जसलाई उनीहरूको आवश्यकता छ।
महामारीले हाम्रो व्यवसायभरि मागको ढाँचामा बाधा पुर्याएको छ, र केही बजारहरू, विशेष गरी, ई-वाणिज्य, धेरै बलियो भएका छन्, अन्य, औद्योगिक बजारहरू सहित, महत्त्वपूर्ण नकारात्मक प्रभावहरू देखेका छन्।हामी विश्वास गर्न जारी राख्छौं कि हाम्रो विकासको दीर्घकालीन ड्राइभरहरू अपरिवर्तित रहन्छन्, कि WestRock सफल हुन र हाम्रा सबै सरोकारवालाहरूको लागि मूल्य सिर्जना गर्न सही रणनीतिको साथ राम्रोसँग स्थितिमा रहन्छ।
निकट अवधिमा विश्व अर्थतन्त्रमा उल्लेख्य नरमता आएको बताएको छ ।त्यसकारण, हामी एक कार्य योजना कार्यान्वयन गर्दैछौं जसको माध्यमबाट हामीले आर्थिक र बजार अवस्थाहरूको दायराको लागि तयारी गर्न विवेकपूर्ण र उपयुक्त कदमहरू चालिरहेका छौं।हामी हाम्रा ग्राहकहरूको आवश्यकताहरू पूरा गर्न, हाम्रो टोलीका साथीहरूको स्वास्थ्य, सुरक्षा र कल्याणलाई समर्थन गर्ने र हाम्रो वित्तीय बलको जगमा थप निर्माणमा केन्द्रित छौं।
हाम्रो पाण्डेमिक एक्शन प्लानका मुख्य कम्पोनेन्टहरू निम्न छन्।हामीले हाम्रा टोलीका साथीहरूलाई सुरक्षित र स्वस्थ राख्न मद्दत गर्न सामाजिक दूरी, गहिरो सरसफाइ, अनुहार कभरिङ, तापक्रम जाँच र अन्य अभ्यासहरू लगायत हाम्रो कम्पनीमा परिष्कृत सुरक्षा उपायहरूलाई मानकीकृत गरेका छौं।हाम्रो टोलीले यस अवधिमा अविश्वसनीय रूपमा राम्रो प्रदर्शन गरेको छ।र यो त्रैमासिक अवधिमा, हामी हाम्रा उत्पादन र सञ्चालन टोलीका साथीहरूलाई एक पटकको मान्यता पुरस्कार प्रदान गर्नेछौं।
हामी हाम्रो आपूर्तिलाई ग्राहकको मागसँग मिलाउन जारी राख्नेछौं, आवश्यक पर्ने ठाउँमा प्लान्टहरूमा शिफ्टहरू घटाउने र कम मागको साथ बजारहरू सेवा गर्ने हाम्रा पेपर मेसिनहरूमा डाउनटाइम लिने।एकै समयमा, हामी अवसरहरूको फाइदा उठाउनेछौं जहाँ तिनीहरूले आफूलाई प्रस्तुत गर्छन्, हाम्रो विद्यमान प्रणालीको स्केल र क्षमताहरू प्रयोग गरी बढ्दो बजारहरूलाई सेवा दिन, ई-वाणिज्य सहित र मागमा भएको वृद्धिलाई प्रतिक्रिया दिन।
हामी हाम्रो वरिष्ठ कार्यकारी टोली र हाम्रो बोर्ड अफ डाइरेक्टरको लागि तलब र रिटेनरले 25% सम्मको कमीको नेतृत्वमा निकट-अवधि सञ्चालन लागत कटौतीको साथसाथै विवेकाधीन खर्चमा कटौतीहरू लागू गर्दैछौं।हामीले हाम्रो कम्पनीको स्टकलाई हाम्रो वार्षिक प्रोत्साहनहरू भुक्तान गर्न र २०२० मा हाम्रो कम्पनी द्वारा वित्त पोषित 401(k) योगदानहरू गर्ने योजना बनाएका छौं। यसले सबै तहहरूमा व्यवस्थापन टोली र टोलीका साथीहरूको प्रोत्साहनलाई थप पङ्क्तिबद्ध गर्दै ऋण घटाउनको लागि थप नगद उपलब्ध गराउनेछ। हाम्रो लगानीकर्ता संग कम्पनी।
हामी यस वर्ष हाम्रो पूँजी लगानी $150 मिलियनले घटाउँदैछौं र आर्थिक 2021 मा $600 मिलियन देखि $800 मिलियन लगानी गर्नेछौं। यस स्तरमा, हामी चलिरहेका रणनीतिक पूँजी परियोजनाहरू पूरा गर्नेछौं, हाम्रो प्रणालीलाई कायम राख्नेछौं र आवश्यक पूँजी लगानी गर्नेछौं। उत्पादकता सुधार र हाम्रो बढ्दो बजार आपूर्ति।
र अन्तमा, हामी हाम्रो त्रैमासिक लाभांश $ 0.20 प्रति शेयर प्रति शेयर $ 0.80 को वार्षिक दरको लागि रिसेट गर्दैछौं।यो अनिश्चित वातावरणमा लिनको लागि एक विवेकपूर्ण कदम हो जसले WestRock को स्टकहोल्डरहरूको लागि अर्थपूर्ण, दिगो र प्रतिस्पर्धात्मक लाभांश प्रदान गर्दछ जबकि ऋण घटाउन प्रति वर्ष थप $ 275 मिलियन विनियोजन गर्दछ।यसले लिभरेज घटाएर, तरलता बढाएर र दीर्घकालीन ऋण पुँजी बजारमा हाम्रो पहुँचलाई निरन्तरता दिएर हाम्रा स्टकहोल्डरहरूलाई फाइदा पुर्याउनेछ।
कोभिड-१९ को अवस्था विकसित हुँदै जाँदा, हामी हाम्रो लाभांशको पुन: मूल्याङ्कन गर्नेछौं र बजारहरू सामान्यमा फर्किने क्रममा भविष्यमा हाम्रो लाभांश बढाउन खोज्नेछौं।कार्यहरूको यो संयोजनले हामीलाई बजारको अवस्थाहरूमा भएका परिवर्तनहरूसँग छिट्टै अनुकूलन गर्न सक्षम बनाउँछ, र हामी वित्तीय '21 को अन्त्यमा ऋण घटाउनको लागि उपलब्ध थप $ 1 बिलियन नगद उपलब्ध गराउने अपेक्षा गर्दछौं।यसले हाम्रो व्यवसायलाई आर्थिक र बजार अवस्थाको दायरा अन्तर्गत कायम राख्नेछ र WestRock दीर्घकालीन सफलताको लागि राम्रो स्थितिमा रहेको सुनिश्चित गर्नेछ।
वेस्टरोकको अहिलेसम्मको महामारीको प्रतिक्रिया र अगाडि बढ्ने हाम्रो क्षमता WestRock टोलीको कडा परिश्रम र समर्पणमा निर्भर छ, जसले हाम्रो सञ्चालनहरू चलाउन र हाम्रा ग्राहकहरूलाई मद्दत गर्नको लागि कदम चालेको छ।हामी हाम्रा टोली साथीहरू, उनीहरूको परिवार र हामीले सञ्चालन गर्ने समुदायहरूलाई समर्थन गर्न जारी राख्नेछौं।जबकि निकट-अवधि दृष्टिकोण अस्पष्ट छ, हामीसँग यो वातावरण नेभिगेट गर्न र अझ बलियो कम्पनी उभर्नको लागि सही रणनीति र सही टोली छ।
हामीले हाम्रो कम्पनीमा लागू गरेका मानकीकृत र परिष्कृत सुरक्षा प्रक्रियाहरूका अतिरिक्त, हामी अहिले २ महिनाअघिको तुलनामा एकदमै फरक ढंगले काम गरिरहेका छौं।चाहे हामी कुनै अपरेटिङ सुविधामा काम गर्दैछौं वा घरमा, हामी द्रुत रूपमा परिवर्तन हुने परिचालन समस्याहरूको पहिचान र सम्बोधन गर्न पहिले भन्दा धेरै पटक भेटिरहेका छौं।यसले हाम्रा ग्राहकहरूको परिवर्तनशील आवश्यकताहरू पूरा गर्न द्रुत रूपमा अनुकूलन गर्ने हाम्रो प्रयासहरूलाई समर्थन गर्दैछ।
र हामीले हाम्रा ग्राहकहरू र जर्जिया सेन्टर फर मेडिकल इनोभेसनसँग साझेदारी गर्दै 200,000 भन्दा बढी अनुहार ढालहरूको उत्पादन समर्थन प्रदान गर्नका लागि हाम्रा समुदायहरूका लागि कदम चालेका छौं।हामी खाना बैंकहरूलाई नालीदार बक्सहरू र खाना सेवा कन्टेनरहरू दान गर्दैछौं, र हाम्रा धेरै समुदायहरूमा परोपकारी खाना वितरणको लागि पनि।
दोस्रो आर्थिक त्रैमासिकको हाम्रो प्रदर्शनमा फर्कौं।हामीले $ 708 मिलियनको समायोजित खण्ड EBITDA, $ 0.67 को प्रति शेयर समायोजित आयको साथ $ 4.4 बिलियनको शुद्ध बिक्री उत्पन्न गर्यौं।गत वर्ष, हामीले 380 अतिरिक्त मेसिन प्रतिस्थापनहरू थपेर बलियो वृद्धिको साथ हाम्रो भिन्न रणनीतिलाई अगाडि बढाएका छौं।हामीले गत 12 महिनामा 20 उद्यम ग्राहकहरू थपेका छौं।उद्यम ग्राहकहरूले अब $ 7.5 बिलियन बिक्रीमा एक वर्ष पहिले $ 6 बिलियनको तुलनामा, 25% बढेको छ।
समग्रमा, हामीसँग $ 600 मिलियन भन्दा बढी नगद सहित दीर्घकालीन प्रतिबद्ध तरलताको $ 2.5 बिलियन भन्दा बढीको साथ पर्याप्त वित्तीय लचिलोपन छ।हामीसँग 2022 को मार्च सम्म सीमित ऋण परिपक्वताहरू छन्, र हाम्रो US योग्य पेन्सन योजना 102% वित्त पोषित छ।
त्रैमासिक अवधिमा, हामीले ई-वाणिज्य च्यानलहरू र प्रोटिन, प्रशोधित खाना, कृषि, स्वास्थ्य सेवा र पेय पदार्थ बजार क्षेत्रहरूमा बलियो अनुभव गर्यौं।कोभिड-१९ को प्रभावका कारण विलासिताका सामान र औद्योगिक उत्पादनहरू सहित अन्य बजार क्षेत्रहरू नरम भएका छन्।
हाम्रो दोस्रो त्रैमासिक परिणामहरूले उच्च निर्यात र घरेलु कन्टेनरबोर्ड भोल्युम र बक्स ढुवानी प्रतिबिम्बित गर्दछ।मूल्य/मिश्रण भिन्नताले अघिल्लो प्रकाशित मूल्य घटेको प्रवाह र निर्यात र घरेलु कन्टेनरबोर्ड, पल्प र क्राफ्ट पेपर मूल्य निर्धारणमा वर्ष-बर्ष बजारको गिरावटलाई प्रतिबिम्बित गर्दछ।
नालीदार प्याकेजिङ्गले त्रैमासिकमा ठोस परिणामहरू डेलिभर गर्यो, समायोजित खण्ड EBITDA $ 502 मिलियन र समायोजित खण्ड EBITDA मार्जिन 18%।उत्तर अमेरिकी समायोजित EBITDA मार्जिनहरू 19% थिए, र ब्राजिलको समायोजित EBITDA मार्जिन 28% थिए।
त्रैमासिक अवधिमा, उच्च मात्राको साथ बलियो परिचालन प्रदर्शन, बलियो उत्पादकता र अपस्फीति मूल्य निर्धारण गिरावट द्वारा अफसेट भन्दा बढी थियो।ई-वाणिज्य, प्रशोधित खाना र खुद्रा उत्पादनहरू जस्तै सफाई उत्पादनहरू, कागज उत्पादनहरू र डायपरहरूमा बलियो बिक्री मार्चको दोस्रो आधामा वितरण र कागज, औद्योगिक उत्पादनहरू र खाद्य सेवा र पिज्जा प्याकेजिङको हाम्रो अन्त-प्रयोग खण्डहरूमा उल्लेखनीय कमीले अफसेट गरियो।
यो प्रवृति अप्रिलसम्म जारी छ, हाम्रा १३० भन्दा बढी ग्राहकहरूले अस्थायी प्लान्ट बन्द भएको रिपोर्टिङ गरेका छन्।त्यो हाम्रा 130 ग्राहकहरूले अस्थायी प्लान्ट बन्द भएको र कोरोनाभाइरसको प्रभावहरूको आधारमा कम परिवर्तनहरू रिपोर्ट गर्दैछन्।प्रोटिन र प्रशोधित खाना जस्ता खण्डहरू पनि तिनीहरूका कर्मचारीहरूमा कोरोनाभाइरसको प्रभावका कारण डाउनटाइम पीडित छन्।
क्वार्टरमा बक्स ढुवानीहरू निरपेक्ष आधारमा 1.3% बढ्यो, क्वाटरको अन्त्यमा उपभोक्ताहरूले घरमा आश्रय लिन थालेपछि ढुवानी बढ्यो।हाम्रो बक्स ढुवानीहरू गत वर्षमा 5 बक्स प्लान्टहरू बन्द हुनुका साथै औद्योगिक, वितरण र पिज्जा बजार क्षेत्रहरूबाट घटेको माग, र तेस्रो-पक्ष कन्भर्टरहरूमा कम-मार्जिन पानाहरूको कम बिक्रीले नकारात्मक प्रभाव पारेको थियो।यी कारकहरूको संचयी प्रभावले गत वर्षको तुलनामा हाम्रो बक्स बिक्री २.७% ले घटाएको छ।
तर यसलाई परिप्रेक्ष्यमा राखौं।विगत ३ वर्षमा, हामी हाम्रो बक्स व्यवसाय बढाउनमा धेरै सफल भएका छौं।वास्तवमा, यस समयमा हाम्रो बक्स ढुवानी जैविक वृद्धि लगभग 10% हो, 5.5% को उद्योग वृद्धि लगभग दोब्बर।हाम्रा ग्राहकहरूलाई हाम्रो व्यावसायिक दृष्टिकोणले द्रुत रूपमा परिवर्तन हुने ग्राहक आवश्यकताहरू पूरा गर्न राम्रोसँग काम गर्न जारी राख्छ।
हाम्रो प्रिप्रिन्ट व्यवसायको बलले हामीलाई ग्राफिक्सको लागि हाम्रो बढ्दो माग पूरा गर्न र KapStone प्रणालीको थपको साथ हाम्रो विस्तारित पदचिह्न आपूर्ति गर्न लस भेगासमा नयाँ स्थान खोल्न सक्षम बनाएको छ।हामी निरन्तर चल्ने प्रेस थप्न हाम्रो ज्याक्सनभिल प्रिप्रिन्ट सुविधा विस्तार गर्दैछौं जसले वृद्धिशील क्षमता प्रदान गर्नेछ र लागत घटाउनेछ।
हाम्रो घरेलु र निर्यात कन्टेनरबोर्ड बिक्री गत वर्षको तुलनामा त्रैमासिकमा संयुक्त 112,000 टन बढ्यो।30,000 टन वृद्धि हाम्रो उच्च-मूल्य सेतो शीर्ष लाइनरहरूबाट आयो।हाम्रो रणनीतिक परियोजनाहरू र KapStone को एकीकरण जारी छ।हामीले KapStone बाट सिनर्जीमा $ 125 मिलियनको वार्षिक रन रेटको साथ क्वाटर समाप्त गर्यौं।हाम्रो टोलीले #2 पेपर मेसिनको स्थायी बन्द पछि उत्तरी चार्ल्सटन मिल पुन: कन्फिगर गर्न पर्याप्त प्रगति गरेको छ।मिलको विशेषता ग्रेड मिक्सलाई बाँकी सञ्चालनहरूमा पुन: वितरण गरिएको छ, जसले हाम्रो उत्पादनलाई अप्टिमाइज गरेको छ र लागत दक्षता प्रदान गरेको छ।हामी क्यालेन्डर वर्षको अन्त्यसम्म हाम्रो योजनाबद्ध उत्पादन दर र बचतमा हुने आशा गर्छौं।
संक्षेपमा, WestRock को नालीदार प्याकेजिङ्ग टोलीले यस वातावरणमा अत्यन्तै राम्रोसँग कार्यान्वित गरिरहेको छ, हाम्रो राम्रोसँग लगानी गरिएको बक्स प्लान्ट प्रणाली र उत्कृष्ट भौगोलिक कभरेज र उद्योगमा कन्टेनरबोर्ड र क्राफ्ट पेपर ग्रेडहरूको फराकिलो दायरा बनाउन सक्ने क्षमताहरूको साथ हाम्रो मिल प्रणालीद्वारा समर्थित।
हाम्रो उपभोक्ता प्याकेजिङ खण्डमा फर्कौं, जहाँ परिणामहरू अत्यधिक अस्थिर वातावरणमा $ 222 मिलियनको समायोजित खण्ड EBITDA सँग वर्ष-दर-वर्ष लगभग सपाट थिए।त्रैमासिकमा, हाम्रो खाना, खाद्य सेवा, पेय पदार्थ र स्वास्थ्य सेवा व्यवसायहरूले उच्च मूल्य मिश्रण र प्लास्टिक प्रतिस्थापन पहलहरूबाट फाइदाहरूमा राम्रो प्रदर्शन गरे।
डिजाइन, भौतिक विज्ञान र मेसिनरीको लाभ उठाउने हाम्रो विभेदित मूल्य प्रस्तावले हाम्रा ग्राहकहरूको लागि मूल्य प्रदान गर्न जारी राख्छ।यो उल्टो सौन्दर्य, सौन्दर्य प्रसाधन र उच्च-अन्त आत्माहरूमा घटेको मागले अफसेट गरिएको थियो।मार्चमा कम व्यावसायिक प्रिन्ट मागले हाम्रो SBS प्रणालीमा त्रैमासिकमा 13,000 टन र अप्रिलमा अर्को 14,000 टन आर्थिक डाउनटाइम लिन योगदान पुर्यायो।CRB र CNK ब्याकलगहरू क्रमशः 3 र 5 हप्तामा ठोस रहे।
उपभोक्ता प्याकेजिङ्ग अन्त बजार को एक विस्तृत श्रृंखला मा भाग लिन्छ।हामीले व्यापारलाई ४ मुख्य कोटीहरूको लेन्सबाट हेर्छौं: पहिलो, खाना, खाद्य सेवा र पेय पदार्थ व्यवसायहरूले हाम्रो खण्ड बिक्रीको लगभग 57% समावेश गर्दछ।हामी हाम्रा ग्राहकहरूसँग हाम्रो विभेदित, एकीकृत फोल्डिंग कार्टन प्रस्तावहरू र स्वतन्त्र कन्भर्टरहरूमा पेपरबोर्ड सब्सट्रेट बिक्रीको पूर्ण दायराको साथ जित्छौं।यी व्यवसायहरूले नवाचार, भिन्न उत्पादनहरू, मेसिनरी र ग्राहक सेवा मार्फत वृद्धि र मूल्य प्रदान गर्दछ;दोस्रो, हाम्रो विशेष प्याकेजिङ्ग व्यवसायहरूले हाम्रो खण्ड बिक्रीको लगभग 28% को लागी खाता बनाउँछ।हाम्रो विशेषता प्याकेजिङ्गमा थपिएको मूल्य व्यवसायको रूपान्तरण पक्षमा भारित छ।स्वास्थ्य हेरचाह व्यवसाय धेरै बलियो भएको छ र हाम्रो कार्टन, लेबल र सम्मिलितहरूको एकीकृत प्रस्ताव द्वारा समर्थित छ।उपभोग्य वस्तुहरू, भुक्तानी कार्डहरू र मिडियाहरूका लागि हाम्रा अन्य विशेष प्रस्तावहरूको प्रदर्शन मिश्रित छ, केही बढ्दै गएको छ, केही समयसँगै घट्दै गएको छ;तेस्रो श्रेणी तंबाकू, व्यावसायिक प्रिन्ट र तरल प्याकेजिङ्गको लागि विशेष SBS पेपरबोर्ड हो।यो हाम्रो खण्ड बिक्री को लगभग 13% को लागी खाता हो।हालैका वर्षहरूमा व्यापारिक छापा र तंबाकूको धर्मनिरपेक्ष मात्रामा गिरावटको कारणले गर्दा यो वर्गलाई चुनौती दिइएको छ, जुन सन्दर्भ प्रदान गर्न आर्थिक '16 यता 20% भन्दा बढी घटेको छ;चौथो, हामी हाम्रो प्रणाली सन्तुलन गर्न लुगदी प्रयोग गर्छौं।हालैको पल्प मूल्यमा आएको गिरावटले गत वर्षको तुलनामा यस त्रैमासिकमा लगभग $२८ मिलियन डलर र $१२ मिलियनले कमाएको छ।
हामी हाम्रा सामग्री विज्ञान, नवीनता, मेसिनरी प्रस्तावहरू र हाम्रा ग्राहकहरूसँग व्यावसायिक दृष्टिकोण प्रयोग गरेर बढ्ने राम्रो अवसरहरू देखिरहेका छौं।हामीले हाम्रो रूपान्तरण गर्ने सम्पत्तिहरूमा लगानी गरेका छौं, र हामीले हाम्रो लागत संरचना र उत्पादनको गुणस्तर सुधार गर्न महर्ट, कोभिङ्टन र डेमोपोलिसको मिल प्रणालीमा लगानी गरेका छौं।Covington मा, हामी अब फोल्डिंग कार्टन र अन्य अनुप्रयोगहरूको लागि संसारमा सबैभन्दा कम घनत्व SBS उत्पादन गर्दैछौं।
त्यसोभए हाम्रो उपभोक्ता प्याकेजिङ व्यवसायका धेरै भागहरूमा सुधार भइरहेको छ र दीर्घकालीन रूपमा सुधार गर्न जारी राख्नको लागि राम्रोसँग स्थितिमा छ, यी सुधारहरू हाम्रो कम मूल्य-जोडिएको र घट्दो अन्त बजार खण्डहरूको प्रदर्शनद्वारा अफसेट गरिएको छ।हामी यस व्यवसायको दीर्घकालीन कार्यसम्पादन सुधार गर्न प्रतिबद्ध रहन्छौं।
WestRock वर्तमान आर्थिक वातावरण मौसम गर्न राम्रो स्थिति छ।हामीसँग अन्तिम बजार खण्डहरूको विस्तृत एर्रे सेवा गर्ने क्षमता छ, हामीसँग हाम्रो आपूर्ति श्रृंखलामा लचिलोपन छ, दुबै भर्जिन र रिसाइकल फाइबर प्रयोग गर्ने क्षमता सहित।हाम्रो विश्वव्यापी स्तरले यस द्रुत रूपमा परिवर्तन भइरहेको बजारमा अनावश्यकता र बहुमुखी प्रतिभा प्रदान गर्दछ।
अन्त बजार माग चाँडै परिवर्तन हुँदैछ।स्लाइड 11 ले हाम्रो बजारहरूमा हालको अवस्थाहरूको एक सिंहावलोकन प्रदान गर्दछ।पहिले उल्लेख गरिएझैं, ई-वाणिज्य च्यानलहरूमा माग धेरै बलियो छ।हामी विश्वास गर्छौं कि यो निरन्तर बढ्नेछ।प्रशोधित र खुद्रा खाद्य बजारहरू, पेय पदार्थ र तरल प्याकेजिङ्ग मार्चमा बलियो थिए किनभने ग्राहकहरूले ठाउँमा आश्रय दिए र घरबाट काम गरे।
प्रोटिन प्रशोधन कम्पनीहरूले COVID-19 बाट प्रभाव महसुस गरेकाले पछिल्ला केही हप्ताहरूमा प्रोटिन बजारहरू कडा सकारात्मकबाट नकारात्मकमा सरेका छन्।बन्दले औद्योगिक र वितरण ग्राहकहरूको मागलाई नकारात्मक असर पारेको छ, र खाद्य सेवा र व्यावसायिक प्रिन्ट जस्ता अन्य बजारहरूले अघिल्लो त्रैमासिकको अन्त्य बजार गिरावटको ढाँचा जारी राख्छन्।
आज हामी कहाँ उभिएका छौं, कुन प्रवृतिहरू क्षणिक छन् र कुन कायम रहनेछन् भनी भविष्यवाणी गर्न गाह्रो छ।सौभाग्यवश, हाम्रो कागज र प्याकेजिङ्ग उत्पादनहरूको विविध पोर्टफोलियोले हामीलाई अर्थव्यवस्थाको फराकिलो क्रस-सेक्शनमा हाम्रा ग्राहकहरूको परिवर्तनशील आवश्यकताहरूलाई अनुकूल बनाउन र पूरा गर्न राम्रोसँग स्थान दिन्छ।जबकि दृष्टिकोण अस्पष्ट रहन्छ, हामीले लिएका छौं र बजार अवस्थाहरू विकासको रूपमा नेभिगेट गर्न कार्यहरू लिने तयारी गरिरहेका छौं।
धन्यवाद, स्टीव।हाम्रो व्यवसायबाट नगद उत्पन्न गर्ने क्षमताको अतिरिक्त, हाम्रो ऋण परिपक्वताहरूको सक्रिय व्यवस्थापन र तरलताको महत्त्वपूर्ण स्तरहरू कायम राख्नु WestRock को बलियो वित्तीय आधारका मुख्य तत्वहरू हुन्।आर्थिक 2019 मा, हामीले $3 बिलियन भन्दा बढी प्रतिबद्ध क्रेडिट सुविधा र $2 बिलियन भन्दा बढी बैंक अवधि ऋणको परिपक्वता विस्तार गर्यौं।
यसका अतिरिक्त, गत वर्ष, हामीले २०२० को मार्चमा बाँकी रहेको बन्डमा $३५० मिलियन पुनर्वित्त गरेका थियौं। हामीसँग २०२२ को मार्चसम्म सीमित बन्ड परिपक्वताहरू छन्, यस वर्षको जुनमा मात्र $१० करोडको बाँकी छ।मार्चको अन्त्यमा, हामीसँग $ 2.5 बिलियन भन्दा बढी प्रतिबद्ध दीर्घकालीन तरलता थियो, $ 640 मिलियन नगद सहित।परम्परागत रूपमा, हामी हाम्रो आर्थिक वर्षको दोस्रो आधामा बलियो नगद प्रवाह उत्पन्न गर्छौं।हामीले अप्रिल बन्द गरेपछि, हामी लगभग $ 145 मिलियनले शुद्ध ऋण घटाउन सक्षम भयौं।अप्रिलमा यो ऋण कटौती संग, हाम्रो प्रतिबद्ध - हाम्रो वर्तमान प्रतिबद्ध तरलता र नगद लगभग $ 2.7 बिलियन छ।
हामीसँग हाम्रा २ ऋण सम्झौताहरूमा प्रशस्त कुशन छ, र यसले हामीलाई हाम्रो व्यवसाय चलाउनको लागि महत्त्वपूर्ण लचिलोपन प्रदान गर्दछ।हाम्रो ऋण परिपक्वता र तरलतालाई सक्रिय रूपमा व्यवस्थापन गर्नुका साथै, हाम्रा पेन्सन योजनाहरू बलियो स्थितिमा छन्।स्टीभले उल्लेख गरेझैं, हाम्रो अमेरिकी योग्य पेन्सन योजना धेरै रकम छ, र वित्तीय 2020 मा हाम्रो योग्य योजनाहरूमा हाम्रो विश्वव्यापी नगद योगदान $ 10 मिलियन मात्र हो।
स्लाइड 13 मा सर्दै। हामीले COVID 19 सँग सम्बन्धित चुनौतीपूर्ण आर्थिक वातावरणको कारणले हाम्रो पूर्ण वर्षको निर्देशन फिर्ता लिइरहेका छौं। यद्यपि हामीले Q3 को लागि मार्गदर्शन प्रदान गर्दैनौं, हालका प्रवृतिहरूले बिक्री र आम्दानी क्रमशः घट्ने सम्भावना छ।स्टीभले हाम्रा धेरै अन्त बजारहरूमा परिवर्तनशील माग प्रवृतिहरू हाइलाइट गरे, जसले हाम्रो व्यवसायको विशिष्ट खण्डहरूमा भोल्युमहरूलाई नकारात्मक रूपमा असर गरिरहेको छ।
अनिश्चित भोल्युम आउटलुकको अतिरिक्त, Q3 नतिजाहरूले जनवरीमा लाइनरबोर्डको लागि प्रकाशित सूचकांक कटौती र SBS र पुन: प्रयोग गरिएको बक्सबोर्ड ग्रेडहरूको लागि फेब्रुअरी कटौतीको प्रवाहलाई प्रतिबिम्बित गर्नेछ।र यद्यपि केही इनपुट लागतहरू घट्दै गएका छन्, पुन: प्रयोग गरिएको फाइबर लागतहरू डिसेम्बर देखि प्रति टन $ 50 भन्दा बढी छ।परिस्थितिहरू स्थिर हुँदा र भविष्यको माग प्रवृतिहरूमा हामीसँग ठूलो दृश्यता छ, हामी हाम्रो मार्गदर्शन पुनर्स्थापित गर्नेछौं।
हामीले आर्थिक २०२१ को अन्त्यसम्ममा ऋण घटाउनका लागि थप $१ बिलियन नगद उपलब्ध गराउने अपेक्षा गरेका धेरै निर्णायक कार्यहरू गरिरहेका छौं। कांग्रेसले हालै लागू गरेको CARES ऐनले आगामी ३ त्रैमासिकमा करिब $१२० मिलियन पेरोल करहरू स्थगित गरेको छ, जुन 2021 को डिसेम्बर र 2022 को डिसेम्बर मा भुक्तान गरिनेछ।
हामी हाम्रो 2020 प्रोत्साहन भुक्तानहरू र 401(k) योगदानहरू WestRock साझा स्टकसँग 2020 मा गर्ने योजना गर्छौं जसले हाम्रो नगद प्रवाह लगभग $ 100 मिलियनले बढाउनेछ।हामीले हाम्रो पुँजीगत लगानीलाई आर्थिक २०२० मा करिब $९५० मिलियनमा घटाउँदैछौँ र अहिले आर्थिक २०२१ मा $६० करोडदेखि $८० करोडको दायरा अनुमान गर्दैछौँ, जुन हाम्रो अघिल्लो निर्देशनको $१.१ बिलियन वित्तीय २०२० मा र $९०० मिलियनदेखि $१ बिलियन आर्थिक २०२१ मा कम छ।
हामी फ्लोरेन्स र ट्रेस बारास मिलहरूमा हाम्रो रणनीतिक परियोजनाहरू आगामी 12 महिनाहरूमा पूरा गर्नेछौं।र हामीले COVID-19 को परिणामको रूपमा स्थान प्रतिबन्ध र अनुबन्ध र प्राविधिक स्रोतहरूको उपलब्धतामा आश्रयको प्रभाव नेभिगेट गर्नुपर्यो, हामी पात्रो वर्षको दोस्रो आधामा नयाँ फ्लोरेन्स पेपर मेसिन सुरु गर्ने आशा गर्दछौं। 2020. ट्रेस बारास मिल अपग्रेड परियोजना आर्थिक '21 को Q2 मा पूरा हुनुपर्छ।
यी पूँजी लगानी स्तरहरूमा, हामी विश्वस्त छौं कि हामीले उपयुक्त सुरक्षा, वातावरणीय र मर्मतसम्भार परियोजनाहरूमा लगानी गर्न जारी राख्नेछौं र हाम्रो रणनीतिक मिल परियोजनाहरू पूरा गर्नेछौं र साथै हाम्रो व्यवसायमा उत्पादकत्व र वृद्धिलाई समर्थन गर्न लगानी गर्नेछौं।यी कटौतीहरूले वित्तीय 2021 को अन्त्यसम्म ऋण घटाउनको लागि उपलब्ध अतिरिक्त नगद $ 300 मिलियन देखि $ 500 मिलियन प्रदान गर्नेछ।
हाम्रो वार्षिक लाभांश प्रति शेयर $1.86 बाट $0.80 प्रति शेयरमा रिसेट गर्दा अर्को 1.5 वर्षहरूमा नगद प्रवाहमा $ 400 मिलियन वृद्धि हुनेछ।हामीले हाम्रो सञ्चालन र लगानीहरूलाई ग्राहकको मागको स्तरमा समायोजन गर्दा, हामी बलियो नि:शुल्क नगद प्रवाह उत्पन्न गर्न जारी राख्नेछौं, हाम्रो ब्यालेन्स शीट सुरक्षित गर्नेछौं र हाम्रो रणनीति कार्यान्वयन गर्न वित्तीय लचिलोपन हुनेछ।
धन्यवाद, वार्ड।महामारीको यस पृष्ठभूमिमा, WestRock टोलीको उत्कृष्ट प्रदर्शनको लागि धन्यवाद, हामीले हाम्रा ग्राहकहरूलाई उत्पादनहरू र समाधानहरूको एक अद्वितीय पोर्टफोलियो र विश्वव्यापी पहुँचको साथ समर्थन गर्यौं जुन उनीहरूलाई आवश्यक पर्ने उपभोक्ताहरूलाई आफ्ना उत्पादनहरू पुर्याउन आवश्यक छ।हामी हाम्रो भिन्न रणनीतिमा कार्यान्वयन गर्दैछौं, र हामी यसलाई वित्तीय बल र पर्याप्त तरलताको स्थितिबाट गर्दैछौं।
हामी अभूतपूर्व समयको सामना गर्दैछौं, र निकट अवधिमा दृष्टिकोण अस्पष्ट रहन्छ।हामी प्रतिक्रियामा हाम्रो रणनीतिमा अनुकूलन र कार्यान्वयन गर्दैछौं।WestRock को पाण्डेमिक एक्शन प्लानले हामीलाई बजारको स्थितिमा भएका परिवर्तनहरूमा छिटो प्रतिक्रिया दिन सक्षम बनाउनेछ किनकि हामीले हाम्रो आपूर्तिलाई बजारको मागसँग मेल खान्छौं।हामी आशा गर्छौं कि यी र अन्य कार्यहरूले आर्थिक '21 को अन्त्यसम्म ऋण घटाउन उपलब्ध नगद प्रवाहमा $ 1 बिलियन प्रदान गरेर हाम्रो वित्तीय स्थितिलाई अझ बलियो बनाउनेछ।
WestRock मा हामी सबै हाम्रो मूल्य प्रस्तावमा विश्वस्त छौं, कि हामीसँग सही विभेदित रणनीति छ, यो वातावरणमा नेभिगेट गर्न र अझ बलियो कम्पनी उभर्नको लागि सही टोली छ।
धन्यवाद, स्टीव।हाम्रा श्रोताहरूलाई रिमाइन्डरको रूपमा, सबैलाई प्रश्न सोध्ने मौका दिनको लागि, कृपया आवश्यकता अनुसार फलो-अपको साथ आफ्नो प्रश्न १ मा सीमित गर्नुहोस्।समयले अनुमति दिएसम्म हामी पुग्ने छौं।अपरेटर, के हामी हाम्रो पहिलो प्रश्न लिन सक्छौं?
जर्ज लियोन स्टाफोस, बोफा मेरिल लिन्च, अनुसन्धान विभाग - एमडी र इक्विटी अनुसन्धानमा सह-क्षेत्र प्रमुख [२]
सबै विवरणहरू र तपाईंले COVID मा गरिरहनुभएको सबैको लागि धन्यवाद।मलाई लाग्छ कि मसँग पहिलो प्रश्न हो जुन तपाईले कसरी अगाडि बढ्ने आधारमा व्यवसायको पोर्टफोलियो प्रबन्ध गर्न जारी राख्नुहुनेछ भन्नेसँग सम्बन्धित छ।स्टीव र वार्ड, यो जस्तो लाग्थ्यो - र तपाईंले यो उल्लेख गर्नुभयो, कि तपाईंले माग प्रवृत्तिको सन्दर्भमा के देख्दै हुनुहुन्छ भन्नेमा महत्त्वपूर्ण परिवर्तनशीलता छ।धर्मनिरपेक्ष के हो, एकल के हो भन्न गाह्रो छ।के यो भन्न उचित हुनेछ कि एक पटक तपाईले यो निर्धारण गर्नुभयो, कि अपरेशन, व्यवसाय, पोर्टफोलियो अनुकूलन गर्न अतिरिक्त कार्यहरू हुनेछन्।र हुनसक्छ हामीले सुन्न चाहेको कुरा मात्र सुनेका थियौं, तर यस्तो लाग्दछ कि उपभोक्ताले प्रिन्प्रिन्ट र तंबाकूमा भएका समस्याहरूको कारणले यो मूल्याङ्कन गरेपछि अलि बढी काम गर्न बाँकी छ।त्यसोभए यदि तपाइँ त्यससँग कुरा गर्न सक्नुहुन्छ, र मसँग फलो-अन थियो।
जर्ज, यो स्टीव हो।मलाई लाग्छ कि तपाईंले कम वा कम प्रश्नको जवाफ दिनुभयो किनभने मलाई लाग्छ कि हामी बजारमा के भइरहेको छ भनेर निगरानी गर्न जाँदैछौं, र हामी त्यहाँ समयसँगै परिवर्तन हुने आशा गरिरहेका छौं।परिवर्तनहरू के हुनेछ भनेर म अनुमान गर्न सक्दिन।म अनुमान गर्न सक्दिन कि हामी हाम्रो प्रणालीलाई हेर्ने छौं र हाम्रो प्रणाली र हाम्रो पोर्टफोलियोलाई समग्र रूपमा अनुकूलन गर्ने तरिकामा सञ्चालन गर्नेछौं।र म तपाईसँग सहमत छु कि हामीसँग छ - तपाईले उपभोक्ताको बारेमा के भन्नुभयो म भन्न चाहन्छु, मलाई लाग्छ कि हामीसँग उपभोक्ताका लागि अझ धेरै काम छ, म त्यससँग सहमत छु, कारणहरूका लागि तपाई...
जर्ज लियोन स्टाफोस, बोफा मेरिल लिन्च, रिसर्च डिभिजन - एमडी र इक्विटी रिसर्चमा सह-क्षेत्र प्रमुख [४]
ठीक छ।र त्यसपछि यो लाभांशमा जान्छ, स्पष्ट रूपमा, एक महत्त्वपूर्ण निर्णय।लिभरेज 3x भन्दा अलि अलि बढि रहेकोमा, तपाईंले भन्नुभएको करार हेडरूम महत्त्वपूर्ण छ र तपाईंले तरलता सुधार गर्न गर्नुभएको अन्य सबै कामहरू दिएर, तपाईंलाई पज दिने र त्यसकारण लाभांशलाई उत्प्रेरित गर्ने कुनै विशेष कुरा थियो?किनभने तपाईंले लाभांश तिर्न जारी राख्नको लागि ठाउँ पाएको जस्तो देखिन्थ्यो।यसलाई पहिलेको स्तरमा कायम राख्ने सन्दर्भमा तपाईलाई अहिले सबैभन्दा बढी चिन्ता के हो?हामी स्पष्ट रूपमा निर्णयको सम्मान गर्छौं र म रंगको कदर गर्छु।
ल।जर्ज, प्रश्न सोध्नु भएकोमा धन्यवाद किनभने यो कुनै तरलता मुद्दा होइन।र मलाई लाग्छ कि तपाईंले 1 चीज पहिचान गर्नुभयो।यदि त्यहाँ 1 चीज छ जसले हामी सबैलाई असर गरिरहेको छ, हामी जहाँ भए पनि, यो बजार अवस्थाको सन्दर्भमा के हुन गइरहेको अप्रत्याशितता हो।र हामी त्यो भन्दा अगाडि बाहिर निस्कने प्रयास गर्नु हाम्रो लागि उत्तम हो भन्ने सोच्दछौं र हामीसँग अर्थव्यवस्था र बजार अवस्था अगाडि बढ्ने अनिश्चितताको सामना गर्न हामी राम्रोसँग तयार छौं भन्ने कुरा सुनिश्चित गर्दछौं।
र यी कार्यहरू, र म यसलाई हेर्दिन - किनकि लाभांश हामीले गर्ने कार्यहरूको श्रृंखलाको १ मात्र हो।हामी सबैले सामना गरिरहेको अनिश्चिततालाई नेभिगेट गर्न अनुमति दिन हामीले लिइरहेका कार्यहरूको सम्पूर्ण प्याकेजलाई म हेर्छु।
जर्ज लियोन स्टेफोस, बोफा मेरिल लिन्च, रिसर्च डिभिजन - एमडी र इक्विटी अनुसन्धानमा सह-क्षेत्र प्रमुख [६]
त्यसोभए यसको अंश पूंजी हुन सक्छ जुन तपाईले समयको साथ पोर्टफोलियोलाई अप्टिमाइज गर्दा आवश्यक हुन सक्छ, के त्यो उचित हुनेछ?
जर्ज लियोन स्टेफोस, बोफा मेरिल लिन्च, रिसर्च डिभिजन - एमडी र इक्विटी रिसर्चमा सह-क्षेत्र प्रमुख [८]
त्यसोभए तपाईले केहि पाउडर पनि राख्दै हुनुहुन्छ, स्पष्ट रूपमा, थप चालहरू दिईएको छ जुन तपाईले पोर्टफोलियो भित्र अप्टिमाइज अपरेशनहरू गर्न आवश्यक पर्दछ।त्यो कारणहरू मध्ये 1 हो कि यो अतिरिक्त नगद हुनु राम्रो हुनेछ।के त्यो जायज हो?
हो।म यसलाई समग्रमा हेर्छु, यो एकदमै अप्रत्याशित अवस्था हो, र मलाई लाग्छ कि हामीले लिइरहेका सबै कार्यहरू हामी सबैले गुज्रिरहेको अनिश्चितताको अवधि भन्दा अगाडि बाहिर निस्कन धेरै उपयुक्त छ।
मार्क एडम वेनट्राब, सिपोर्ट ग्लोबल सेक्युरिटीज LLC, अनुसन्धान विभाग - एमडी र वरिष्ठ अनुसन्धान विश्लेषक [११]
स्टीव, म त्यसमा फलो-अप गर्न चाहन्छु - लाभांश प्रश्नको जवाफ, किनकि मलाई लाग्छ कि लगानीकर्ताहरूले वास्तवमै पूर्ण रूपमा बुझ्नु महत्त्वपूर्ण छ।मेरो मतलब, तपाइँको बिन्दु यो हो कि - त्यहाँ कुनै तरलता समस्याहरू छैनन् जुन तपाइँ अहिले देख्नुहुन्छ, तर सम्भवतः, तपाइँ यसलाई एक को रूप मा गर्दै हुनुहुन्छ - केवल यदि, तपाइँ वास्तवमा यो अपेक्षा गरिरहनु भएको छैन, तर यो केवल एक धेरै रूढ़िवादी हो। कार्य गर्न, तपाईले भन्नुभए अनुसार, यसको अगाडि बाहिर निस्कनुहोस्।के यो साँच्चै बुझ्ने तरिका हो?किनभने मलाई लाग्छ धेरै मानिसहरूले यसलाई सतही रूपमा पढ्न जाँदैछन् र भन्नेछन्, वाह, तिनीहरू आफ्नो नगद उत्पादनको बारेमा चिन्तित हुनुपर्छ, तिनीहरूले आफ्नो लाभांश मात्र कटौती गरे, र यसले धेरै मानिसहरूलाई छक्क पर्यो।
हो।त्यसोभए म तपाईलाई सोधिरहनुभएको प्रशंसा गर्छु।यो तरलताको समस्या होइन ।मलाई लाग्छ कि यो वास्तवमै घटनाहरूको अप्रत्याशित सेटको अगाडि बाहिर निस्कने प्रयास गरिरहेको छ।र त्यसपछि म स्टकहोल्डरको दृष्टिकोणबाट यसको बारेमा धेरै गम्भीरताका साथ सोच्दछु, र हामी नगद उत्पन्न गर्छौं जुन ऋण तिर्न जान्छ, र मलाई लाग्छ कि स्टकहोल्डरहरूको फाइदामा जम्मा हुनेछ।त्यसोभए यदि म स्टकहोल्डर हुँ भने, मलाई लाग्छ कि म यसको कदर गर्छु किनभने यसले हामीलाई ऋण तिर्न नगद अनुमति दिन्छ, जुन उपलब्ध हुनेछ - जुन शेयरधारकहरूको फाइदामा जम्मा हुनेछ र यसले बृद्धि गर्न गइरहेको छ। तरलता र हामीलाई ऋण पुँजी बजारमा दीर्घकालीन पहुँच प्रदान गर्नुहोस्, जुन सबै मलाई धेरै महत्त्वपूर्ण लाग्छ।र $0.80 मा लाभांश अझै पनि अर्थपूर्ण छ र यो पर्याप्त छ र यो धेरै अन्य लगानी विकल्पहरूको लागि प्रतिस्पर्धी छ।
मार्क एडम वेन्ट्राउब, सिपोर्ट ग्लोबल सेक्युरिटीज LLC, अनुसन्धान विभाग - एमडी र वरिष्ठ अनुसन्धान विश्लेषक [१३]
ल।र त्यसपछि चाँडै मा - यो एक धेरै तरल अवस्था हो पहिचान।के त्यहाँ कुनै विशेष कुराहरू छन् जुन तपाईले हामीसँग साझा गर्न सक्नुहुन्छ माग कस्तो देखिन्छ विरुद्ध यो कहाँ थियो, मे महिनाको लागि तपाईको उत्तम अपेक्षा के हो, जहाँ चीजहरू जस्तो देखिन्छ?
हो, मार्क, म जेफलाई नालीदार र त्यसपछि प्याटलाई त्यसको लागि प्रतिक्रिया दिन दिनेछु, उपभोक्ताको लागि जवाफ दिनुहोस्।तर जेफ?
जेफ्री वेन चालोविच, WestRock कम्पनी - मुख्य वाणिज्य अधिकारी र नालीदार प्याकेजिङ्गका अध्यक्ष [१५]
धन्यवाद, स्टीव।शुभ प्रभात, मार्क।त्यसैले यो मे मा भन्न धेरै चाँडो छ म भन्न चाहन्छु कि हाम्रो ब्याकलगहरू पहिलो हप्तामा स्थिर छन्।र म अप्रिल भोल्युमहरूमा सकेसम्म धेरै स्पष्टता प्रदान गर्नेछु, यो बुझेर कि तपाइँ विशिष्ट अन्त बजारहरूमा विवरण खोज्दै हुनुहुन्छ।मसँग अहिले सम्म त्यो दानेदार दृश्य छैन।र त्यसोभए तपाईंले उल्लेख गर्नुभयो, हाम्रा ग्राहकहरूको अस्थायी रूपमा बन्द हुने प्लान्टहरूको मात्रामा आधारित, माग प्रोफाइलमा अस्थिरता, यो त्रैमासिक के हुनेछ वा हुनेछैन भनेर सूचक नहुन सक्छ।त्यसोभए हामीले अप्रिल 4% तल समाप्त गर्यौं।हामीले ब्याकलगको साथ महिनाको सुरुवात गर्यौं र त्यसपछि हरेक हप्ता क्रमशः खराब हुँदै गयो।त्यसैले हामीसँग, स्टीभले उल्लेख गरेझैं, 130 भन्दा बढी ग्राहकहरू छन् जसले या त व्यवसायमा शिफ्टहरू बन्द वा घटाए, हाम्रा शीर्ष 10 ग्राहकहरू मध्ये 4 मा मार्चको अन्त्यदेखि अप्रिलको शुरुमा धेरै प्लान्टहरू छन्।त्यसोभए हामीले हाम्रो प्रशोधित खाना र हाम्रो प्रोटीन व्यवसायमा बलियो खण्डहरूमा देख्यौं।त्यो अमेरिका र क्यानडा हो।र त्यसपछि हामीले - खाना सेवा प्याकेजिङ्ग वा खाद्य सेवा व्यवसायहरू सेवा गर्ने व्यवसायहरू पनि घट्यो।र त्यसपछि हामीले यसलाई अन्त-प्रयोग खण्डहरूमा देख्यौं जुन हाम्रो औद्योगिक उत्पादनहरू र हाम्रो वितरण र कागज व्यवसाय जस्तै कमजोर थियो, जुन ठूलो भाग हो।
हामीले छोडेका व्यवसाय र हामीले बन्द गरेका बक्स प्लान्टहरू हेडवाइन्ड रहनेछन्।र त्यसपछि हामीले त्यो वितरण र कागज क्षेत्रमा केही कम मूल्य पाना व्यवसाय बाहिर निस्क्यौं।त्यसोभए हामी बाहिर जाँदा अर्को आर्थिक वर्षको लागि यो अलिकति ड्र्याग हुनेछ।तर फेरि, यदि तपाइँ comps मा हेर्नुभयो भने, हामी गत वर्ष अप्रिलमा 1.7% माथि थियौं।बजार लगभग 1.4% तल थियो।हामी गत वर्ष त्रैमासिकमा २.७% माथि थियौं, र बजार सपाट थियो।त्यसैले कम्प्सहरू कडा छन्।
तर यसो भन्दै गर्दा हाम्रो व्यापार राम्रोसँग चलेको छ ।हामीले हाम्रो ग्राहकको मागसँग हाम्रो आपूर्तिलाई मेल खायौं।बिरुवा राम्ररी चल्यो।तिनीहरूसँग धेरै चुनौतीपूर्ण परिस्थितिहरू थिए जुन व्यवसायहरू माथि थिए, व्यवसायहरू तल थिए।हामीले शाब्दिक रूपमा निर्दोष रूपमा बिरुवाहरू वरिपरि व्यापार सारियो।र स्टीभले उल्लेख गरे कि हाम्रो कार्यबलले वीरतापूर्वक प्रतिक्रिया दिए।र यसैले हामी यस व्यवसायलाई एकीकृत गर्न जारी राख्न सक्छौं र मेसिन बिक्रीमा हाम्रो विभेदित रणनीति, प्रिप्रिन्ट ग्राफिक बिक्री बलियो रहन्छ भन्नेमा हामी दीर्घकालीन विश्वस्त छौं।हामी यस व्यवसायलाई बढाउने हाम्रो दीर्घकालीन क्षमतामा विश्वस्त छौं।
प्याट्रिक एडवर्ड लिन्डनर, WestRock कम्पनी - प्रमुख नवाचार अधिकारी र उपभोक्ता प्याकेजिङका अध्यक्ष [१७]
महान।धन्यवाद, स्टीव, र धन्यवाद, जेफ।र त्यसैले म वास्तवमै सक्दिन -- जेफ जस्तै, म साँच्चै मे मा धेरै टिप्पणी गर्न सक्दिन।म अप्रिलको लागि केहि विवरणहरू दिने प्रयास गर्नेछु, विशेष गरी, स्टीभले क्वार्टर वरपर वर्णन गरेको टिप्पणीहरूसँग यो कसरी मेल खान्छ।अनिवार्य रूपमा, हामीले मार्च महिना मार्फत क्वार्टरको अन्त्यमा जे देख्यौं वास्तवमै अप्रिलमा जारी रह्यो।हामीले खानामा ठोस माग र स्थिरता देख्यौं, अधिकांश खाद्य सेवा ग्रेड र अनुप्रयोगहरू, पेय पदार्थ र स्वास्थ्य हेरचाह।CNK मा अप्रिलमा हाम्रो ब्याकलगहरू 5 हप्तामा बलियो रहन्छ र CRB लगभग 3 हप्तामा छ।र त्यसैले हामी राम्रो महसुस गर्छौं -- र खाद्य सेवा, पेय पदार्थ र स्वास्थ्य सेवाको बारेमा आशावादी छौं।
हामीले विशेष गरी व्यावसायिक प्रिन्टमा केही राम्रा महत्त्वपूर्ण चुनौतीहरू सामना गर्यौं।र हुनसक्छ म एक क्षण लिन्छु र केवल त्यो वर्णन गर्नेछु।हामी अप्रिलमा छिमेकमा कतै बन्द थियौं, लगभग 50%।त्यो अप्रिलमा दैनिक बिक्री दरको लगभग आधा हो जुन हामीसँग सामान्यतया हुन्छ, र फेब्रुअरीमा हामीले गरेको आधा।ती मध्ये धेरै प्रत्यक्ष मेलिङ र विज्ञापनमा कटौती द्वारा संचालित छ र पानाफेड परियोजनाहरूमा केही लाभहरू जुन सामान्यतया वर्षको यो समय बलियो हुनेछ, वास्तवमै रद्द गरियो।र यसैले अप्रिलमा जारी रह्यो।निस्सन्देह, हामीले छलफल गरिसकेका छौं, यो के अगाडि जाँदैछ भनेर भन्न गाह्रो छ।
र साथै, मार्चमा हामीसँग केही नरमपन थियो, विशेष गरी, र त्यो हाम्रो उच्च-अन्त आत्माहरूमा अप्रिलसम्म जारी रह्यो सायद शुल्क-मुक्त द्वारा केही हदसम्म प्रभाव पारेको थियो।र कस्मेटिक्स र सौन्दर्य हेरचाहमा पनि, यी अधिक सम्भवतः विवेकी, उच्च-मूल्य उत्पादनहरू हुन्।र ती उत्पादनहरू मध्ये केही अनावश्यक रूपमा हेरिएको थियो, र हाम्रा ग्राहकहरूले तिनीहरूका सुविधाहरू चलाउँदैनन्।र त्यसैले अप्रिल, म भन्छु, वास्तवमा हामीले मार्चमा देखेका प्रवृतिहरू जारी राख्यौं जुन स्टीभले वर्णन गरेका थिए।
मार्क एडम वेन्ट्राब, सिपोर्ट ग्लोबल सेक्युरिटीज LLC, अनुसन्धान विभाग - एमडी र वरिष्ठ अनुसन्धान विश्लेषक [१८]
र यदि म सक्छु - त्यसोभए यदि तपाईंले ती सबैलाई अप्रिलमा सँगै राख्नुभयो भने, परिमाणको क्रम, कस्तो देखिन सक्छ?प्याट?
प्याट्रिक एडवर्ड लिन्डनर, WestRock कम्पनी - प्रमुख नवाचार अधिकारी र उपभोक्ता प्याकेजिङ के अध्यक्ष [19]
विशेषगरी उपभोक्ताको हिसाबले ?त्यसोभए समग्रमा, म भन्न चाहन्छु कि यो साँच्चै प्रत्येक व्यक्तिगत ग्रेड द्वारा तोडिएको छ।तर म भन्छु कि अप्रिल वर्ष-दर-वर्ष तल थियो।अहिले नै सही संख्या दिन सकिँदैन किनभने यो विवरणहरूको साथ धेरै चाँडो छ, तर मामूली रूपमा वर्ष-दर-वर्ष साथै मार्च बनाम।र तपाईले देख्नुहुनेछ - स्टीभले आफ्ना टिप्पणीहरूमा उल्लेख गरेका छन्, विशेष गरी SBS वरपर, मुख्यतया व्यावसायिक प्लान्टबाट प्रभावित भएको कारणले हामीले अप्रिल महिनामा लगभग 14,000 टन डाउनटाइम, आर्थिक डाउनटाइम लियौं, जुन हामी वाणिज्य प्लान्टमा भएको नरमपनलाई प्रतिबिम्बित गर्दछ।
र मार्क, यो वार्ड हो।म भर्खरै थप्छु, म मेरो तयार टिप्पणीहरूमा फर्काउँछु जब हामीले भन्यौं कि राजस्व र आम्दानी क्रमशः घट्नेछ।र सामान्यतया, हामी वर्षको दोस्रो आधामा मौसमी अवधिमा जाँदैछौं जहाँ राजस्व वास्तवमा बढ्नेछ।त्यसैले मलाई लाग्छ जेफ र प्याट दुबैले तपाईंलाई महिनामा दिएका टिप्पणीहरू त्रैमासिकको लागि अनुक्रमिक गिरावटको हाम्रो दृष्टिकोणसँग मिल्दोजुल्दो छन्।
मेरो पहिलो प्रश्नको लागि, मैले सोचें कि यदि तपाइँ तपाइँको फाइबरको प्रकारको परिमाणको क्रमको बारेमा थोरै कुरा गर्न सक्नुहुन्छ, तपाइँको पुन: प्रयोग गरिएको फाइबर बढ्छ, तलबाट, जुन मलाई लाग्छ कि पहिलो वित्तीय क्वाटरमा थियो र त्यसपछि तपाइँको क्षमता। ती वृद्धिहरू अफसेट गर्न।
जेफ्री वेन चालोविच, WestRock कम्पनी - मुख्य वाणिज्य अधिकारी र नालीदार प्याकेजिङ्गका अध्यक्ष [24]
मार्क, हो।त्यसैले हामीले हाम्रो फाइबरमा उल्लेखनीय वृद्धि गरेका छौं।हामी सायद $ 50 वा सो भन्दा एक टन माथि छौं।र संग - पुन: प्रयोग गरिएको फाइबरको लागि माग स्थिर छ, तर पुस्तालाई चुनौती दिइएको छ।त्यसोभए मार्चमा सुरू गर्दै, हामीले पुस्तामा मन्दी देख्यौं, प्रायः किनभने धेरै व्यवसाय खुद्रा छन्।त्यसोभए किराना पसलहरू बलियो रहन्छन्, तर बाँकी खुद्रा व्यावसायिक व्यवसाय वास्तवमै नरम भएको छ।र त्यसपछि तपाइँ अनलाइन खरिदमा परिवर्तन गर्नुभयो।र यसैले रिसाइक्लिङ्ग केन्द्रहरूमा धेरै OCC को तपाईं खुद्रा पसल र किराना पसलहरूमा भन्दा धेरै कम रिकभरी दर छ।त्यसोभए यसले उल्टो दबाबको कारण बनाउँछ।हामीले व्यवसायमा अफसेट गर्न के गरिरहेका छौं के हो भने हामी मिलहरूमा लागतको आधारमा सबैभन्दा भर्जिन फाइबर वा रिसाइकल फाइबर चलाउँछौं जुन तिनीहरूको क्षमता पल्पिङमा आधारित ऊर्जा सन्तुलनमा आधारित छ, त्यसैले हामी यसलाई व्यवस्थापन गर्छौं। सम्भव भएसम्म लागत अफसेट गर्न मद्दत गर्न।हामी घटाउँछौं - हामी हाम्रा सबै लीन सिक्स सिग्मा परियोजनाहरू हेर्छौं।हामी प्रत्येक वर्ष उत्पादकता द्वारा मुद्रास्फीति अफसेट गर्ने प्रयास गर्छौं।र त्यसपछि OCC कति टाढा जान्छ भन्ने आधारमा, हामी हामीले सक्ने सबै लागतहरू अफसेट गर्ने प्रयास जारी राख्नेछौं।
र मलाई लाग्छ कि एक निश्चित बिन्दुमा, यदि तपाईंले 3 वर्ष पहिले फर्केर हेर्नुभयो भने, यो $ 300 मिलियन हेडविन्ड थियो जुन अगाडि बढ्न अलि गाह्रो थियो।तर अहिले, हामी केही लागतहरू अफसेट गर्दै र हाम्रो - फाइबर मिक्स, प्रणालीमा लागतको आधारमा फाइबर मिक्सलाई अप्टिमाइज गर्दै हाम्रो आफ्नै होल्ड गर्दैछौं।र त्यसपछि हामी वर्षको माध्यमबाट जान्छौं, हामी यो उल्टो दबाब जारी रहन्छ कि भनेर देख्नेछौं।मलाई लाग्छ यो मे सम्म रहन्छ, र त्यसपछि हामी के हुन्छ हेर्नेछौं।तर हामीले पहिले भनेझैं, कोभिड अवस्थाको आधारमा बजारमा अहिले नै कुनै पनि कुराको भविष्यवाणी गर्न गाह्रो छ।
ल।त्यो उपयोगी छ, जेफ।मसँग भएको फलो-अन गोन्डीको वरिपरि थियो र म नयाँ मेसिनको स्टार्ट-अप र मेक्सिकोमा तपाईंको निर्यातमा कस्तो प्रभाव पार्न सक्छ भन्ने बारे उत्सुक छु।तर मलाई यो पनि जिज्ञासा छ कि अहिले र आर्थिक २०७१ को अन्त्यसम्ममा गोन्डीमा आफ्नो स्वामित्व बढाउने साझेदारी सम्झौतामा केही छ कि छैन?
मार्क, म दोस्रो प्रश्न लिन्छु।मार्क, म दोस्रो प्रश्न लिन्छु, र जेफ, तपाईंले पहिलो प्रश्नको जवाफ दिनुहोस्।साझेदारी सम्झौतामा हामीलाई हाम्रो स्वामित्व बढाउन आवश्यक पर्ने कुनै पनि कुरा छैन।त्यसैले हामी स्थिर छौं ...
जेफ्री वेन चालोविच, WestRock कम्पनी - मुख्य वाणिज्य अधिकारी र नालीदार प्याकेजिङ्गका अध्यक्ष [२९]
मेक्सिकोले समान प्रकारको बजार गतिशीलताको सामना गरिरहेको छ जुन हामी छौं, मार्क।त्यसोभए ओसीसी जेनेरेसन कम माथिल्लो दबाब, तिनीहरूले समान प्रभाव देखिरहेका छन्।त्यसैले कोभिडको अवस्थाका आधारमा मिल परियोजनामा केही ढिलाइ भएको छ, त्यसैले यसलाई अलि तानिएको छ।र त्यसपछि म भन्न चाहन्छु कि तिनीहरूको अन्त-प्रयोग बजारहरू धेरै छन् - हाम्रो जस्तै प्रभाव अहिले अमेरिकामा छ त्यसैले मेक्सिकोमा धेरै समान अवस्थाहरू जुन हामीले यहाँ अमेरिकामा देखिरहेका छौं।
मार्क, हामी पाउँछौं -- हामी हाम्रो 10-Q मा केहि राख्नेछौं जसले Gondi मा प्रश्नको उत्तर निर्दिष्ट गर्नेछ।
एन्थोनी जेम्स पेटिनारी, सिटीग्रुप इंक, रिसर्च डिभिजन - वीपी र पेपर, प्याकेजिङ्ग र वन उत्पादन विश्लेषक [३२]
जेफलाई अघिल्लो प्रश्नमा मात्र पछ्याउँदै, के बन्द बक्स प्लान्टहरूबाट भोल्युम हेडविन्ड कति लामो हुन्छ भनेर मापन गर्न सम्भव छ?र यो आकार गर्न सम्भव छ?र त्यसपछि, जेफ, मलाई लाग्छ तपाईंले अप्रिल भोल्युमहरू 4% कम भएको संकेत गर्नुभयो ठूला ग्राहकहरूले केही प्लान्ट शटडाउनहरू देखेर।के यो बन्दको प्रभावलाई मापन गर्न सम्भव छ, चाहे यो गिरावटको सानो अंश हो वा आधा वा धेरै गिरावट?केवल सामान्य जैविक वृद्धि कस्तो प्रकारको हुनेछ भनेर बुझ्न प्रयास गर्दै।
जेफ्री वेन चालोविच, WestRock कम्पनी - मुख्य वाणिज्य अधिकारी र नालीदार प्याकेजिङ्गका अध्यक्ष [३३]
निश्चित।त्यसोभए पहिलो भाग, एन्थोनी, बक्स प्लान्ट क्लोजरहरू गत वर्षको मेमा सुरु भयो, र तिनीहरू जनवरीसम्म चलेका छन्।त्यसोभए त्यहाँ छ - र यो बन्दको लागि ०.६% देखि बिन्दु कुलको बीचमा छ।त्यसोभए जब हामी वर्षहरू मार्फत जान्छौं, ती धेरै जसो हामी वर्षको माध्यमबाट जान्छौं।र त्यसपछि अप्रिलमा, मलाई लाग्छ कि बन्दहरू महत्त्वपूर्ण थिए।मसँग प्रत्येक अन्त बजारको साइट स्तर विवरण छैन।तर मार्चमा चुनौती भएको अन्तिम बजार अप्रिलमा चुनौतीपूर्ण रह्यो।त्यसैले वितरण पाना, कागज, औद्योगिक, खुद्रा विक्रेता, खाद्य सेवा।र त्यसपछि हामीसँग कृषिको प्रभाव थियो जुन माथि थियो, खाना सेवामा जाने भागहरू, जुन हाम्रो एजी व्यवसायको आधा होइन, तर यो अझै पनि पर्याप्त टुक्रा हो, उल्लेखनीय रूपमा तल थियो।
यदि तपाईंले हाम्रा शीर्ष १० ग्राहकहरूलाई हेर्नुभयो भने तपाईंसँग केही प्रमुख प्रोटिन ग्राहकहरू छन्, तपाईंसँग केही प्रमुख उपभोक्ता उत्पादनहरू, सामानहरू कम्पनीहरू, प्रशोधित खाद्य पदार्थहरू छन्, त्यहाँ - त्यो हामीले सामना गरेका केही हेडविन्डहरूको महत्त्वपूर्ण अंश हो।त्यसोभए हामीसँग, मैले भनेझैं, ती व्यवसायहरूमा 5 भन्दा बढी बिरुवाहरू थिए, दुबै ब्रान्डेड उपभोक्ताहरूमा, निजी लेबलमा र त्यसपछि प्रोटीनमा, र त्यो हाम्रो लागि क्यानडा र अमेरिका हो।त्यसोभए ती मन्दीको महत्त्वपूर्ण टुक्राहरू थिए।
र त्यसपछि यदि तपाईंले हेर्नुभयो भने, हाम्रो डेकमा ठूला खण्डहरूमा चार्ट छ, जब तपाईं कागजमा वितरण हेर्नुहुन्छ, र म तपाईंलाई मार्च क्वाटरमा ठ्याक्कै दिन सक्छु, प्रति दिन 6.6% तल थियो।र यसैले यो व्यवसायमा आउँदैछ।र तपाईं हाम्रो लागि ठूलो 3 को बारे मा सोच्नुहुन्छ, तिनीहरूको व्यवसायको अंश अटो व्यवसाय हो, अटो पार्ट्स, त्यो पूर्ण रूपमा तल छ।र त्यसपछि चलिरहेको व्यवसाय, भण्डारणमा सर्दै पनि उल्लेखनीय रूपमा तल छ।र त्यो सबैभन्दा ठूलो ग्राहकहरू मध्ये 1 हो, रक्षा विभाग, तिनीहरूले जुन 1 सम्म सेवाहरूको लागि सबै चालहरू निलम्बन गरे। त्यसैले यो हेडविन्डको अर्को भाग हो।
त्यसोभए ती ठूला क्षेत्रहरूमा, ती ठूला खण्डहरू तल थिए।र हाम्रो पिज्जा खण्ड जुन बलियो र बढ्दै गएको छ अप्रिलमा आउँदैछ।र मसँग त्यो विशेष गरी अप्रिलको लागि छैन।तर खण्डहरूको स्वाद मूल रूपमा अप्रिलमा आउँदैछ।
एन्थोनी जेम्स पेटिनारी, सिटीग्रुप इंक, रिसर्च डिभिजन - वीपी र पेपर, प्याकेजिङ्ग र वन उत्पादन विश्लेषक [३४]
ल।त्यो अत्यन्त उपयोगी विवरण हो।र त्यसपछि मात्र एउटा प्रश्न, मलाई लाग्छ, नालीदार र उपभोक्ता दुवैको लागि।हामीले केही राज्यहरूले स्थान अर्डरहरूमा आश्रय उठाउन थालेको देखेका छौं र यो वास्तवमै प्रारम्भिक दिनहरू हो भनेर बुझेका छौं, म सोच्दै छु, तपाईं आफ्ना ग्राहकहरूसँग कुरा गर्दा, चाहे त्यो खाद्य सेवामा होस् वा खुद्रा वा व्यापारको अन्य भागहरूमा, के यो केहि हो? तपाईं अर्डर उठाउनको लागि एक अर्थपूर्ण उत्प्रेरकको रूपमा हेर्दै हुनुहुन्छ?वा त्यहाँ कुनै पनि रंग दिन सक्नुहुन्छ?
जेफ्री वेन चालोविच, WestRock कम्पनी - मुख्य वाणिज्य अधिकारी र नालीदार प्याकेजिङ के अध्यक्ष [35]
निश्चित।म सुरु गर्नेछु र त्यसपछि यसलाई निरन्तरताको रूपमा प्याटमा बदल्नेछु।यो भन्न धेरै हतार छ।र मैले भनेझैं, खण्डहरू जो अझ बलियो छन् तिनीहरूको कर्मचारी आधारमा COVID को प्रभावको कारण डाउनटाइम र हेडविन्डहरू छन्।त्यसोभए आशा छ, हामीले ब्याक अप सुरु गर्दा, हामीले माग उठ्ने केही प्रवृत्तिहरू देख्न थाल्छौं, तर यो मेको पहिलो हप्तामा भन्न धेरै चाँडो छ।प्याट?
प्याट्रिक एडवर्ड लिन्डनर, WestRock कम्पनी - मुख्य नवाचार अधिकारी र उपभोक्ता प्याकेजिङ के अध्यक्ष [36]
हो।र धन्यवाद, जेफ।र केवल उपभोक्ता पक्षमा थप्दै, म त्यससँग सहमत हुनेछु।मलाई लाग्छ -- सायद सबैभन्दा गतिशील ठाउँहरू जुन हामीले देखेका छौं वास्तवमै SBS को लागि खाना सेवा र कप र प्लेट स्टकको वरिपरि छन्, जहाँ हामी त्यहाँ खुला बजार SBS बोर्ड आपूर्तिकर्ता हौं।त्यसोभए - तर त्यहाँ के हुन सक्छ भनेर भन्न धेरै चाँडो छ, तर त्यहाँ धेरै परिवर्तनहरू भएका छन्।र त्यसपछि अर्को अझै पनि व्यावसायिक प्रिन्टमा छ, जुन मैले पहिले उल्लेख गरें, केही राम्रा महत्त्वपूर्ण गिरावट देखेको छ।र त्यसैले हामी यसलाई ध्यानपूर्वक हेरिरहेका छौं।तर अहिले त्यहाँ रहेको सबै अनिश्चितताका साथ, राज्य खोल्दै छ वा सामाजिक दूरीको वरिपरिको गतिविधिले निकट अवधिमा अर्थपूर्ण प्रभाव पार्नेछ कि भनेर भन्न धेरै चाँडो छ।
स्टीभ, केवल एक प्रश्न थप, हुनसक्छ दार्शनिक वा लामो अवधि, तपाईले अधिग्रहणहरू कसरी हेर्दै हुनुहुन्छ।केही सम्झौताहरू जुन यो सबैभन्दा भर्खरको चक्रमा गरिएको थियो, तिनीहरूले मन्दीमा धेरै राम्रो प्रदर्शन गर्दैछन् जस्तो लाग्दैन, उच्च अन्त आत्माहरू र तंबाकू र KapStone को साथ MPS, तपाईंले विजयमा केही चुनौतीहरू उल्लेख गर्नुभयो।जाहिर छ, लिभरेज अलि अलि धेरै उच्च हुन पुग्यो, र हामीले अब लाभांश कटौती गर्नुपर्यो।त्यसोभए केवल लामो अवधि, स्पष्ट रूपमा, त्यो WestRock को लागि एक मूल्य सिर्जना लीभर हो अधिग्रहण थियो।तर के तपाई सोच्नुहुन्छ कि अगाडि बढ्दै, हुनसक्छ हामी अलि बढी सतर्क हुनेछौं र हुनसक्छ लिभरेज विगतमा भएको जस्तो उच्च हुनेछैन र हुनसक्छ अधिग्रहणहरूले निकट भविष्यको लागि लिभरेज कम गर्न पछाडि बढी लिनेछ। ?
प्रश्न सोध्नु भएकोमा धन्यवाद, ब्रायन।मलाई लाग्छ पूँजी विनियोजनको सन्दर्भमा, हामी जहाँ छौं, मलाई लाग्छ कि ऋण घटाउनुलाई अधिग्रहण भन्दा प्राथमिकता दिइन्छ।तर म लामो अवधिमा आशा गर्दछु, हामी हाम्रो कम्पनीमा मूल्य थप्न अधिग्रहणहरू गर्न सक्षम हुनेछौं।
ल।र त्यसपछि मात्र त्यससँग सम्बन्धित, तपाईंले नगद उत्पन्न गर्न र तरलता सुधार गर्न धेरै कदम चाल्दै हुनुहुन्छ।केवल पोर्टफोलियो भित्र, के त्यहाँ कुनै सम्पत्तिहरू छन् जुन तपाईंले बेच्न वा त्यस प्रक्रियालाई गति दिन प्रयास गर्न खोज्न सक्नुहुन्छ?र कार्यशील पूँजीबाट तपाईले निकाल्न सक्नुहुने अन्य नगद स्रोतहरू छन्?मलाई लाग्छ सुरुमा, त्यो वर्षको लागि धेरै ठूलो हेडविन्ड हुन गइरहेको थियो, तर चीजहरू परिवर्तन भएका छन्।त्यसोभए सोच्दै हुनुहुन्छ कि निकट अवधिमा केहि नगद उत्पन्न गर्न कुनै अन्य तरिकाहरू छन्?
हो।हामी हाम्रो व्यवसायलाई यसरी हेर्छौं - हाम्रो काम नगद उत्पन्न गर्नु हो, त्यसैले हामी सबै विकल्पहरू हेर्नेछौं।हामीसँग हाम्रो पोर्टफोलियोमा विशेष रूपमा केहि छैन जुन बाहिर खडा छ।मलाई लाग्छ कि म वार्ड डिक्सन र जोन स्टेकललाई हेर्दै छु र तिनीहरूले प्रत्येक दिन कार्यशील पूंजीलाई हेर्छन्।त्यसोभए हामी विभिन्न लिभरहरू हेर्दैछौं - जुन हामीले नगद उत्पन्न गर्न सक्छौं।
यो मार्कको लागि जोन अन हो।सुरुमा, के तपाइँ ब्लीच गरिएको बोर्ड व्यवसाय मार्फत कुरा गर्न सक्नुहुन्छ र कसरी - हामी पूँजीको लागत कमाउनबाट कति टाढा छौं भन्ने बारे कुरा गर्नुहोस्?र त्यसपछि Q1 को समयमा समग्र ब्लीच गरिएको बोर्ड अपरेटिङ दर के थियो?
प्याट्रिक एडवर्ड लिन्डनर, WestRock कम्पनी - प्रमुख नवाचार अधिकारी र उपभोक्ता प्याकेजिङ के अध्यक्ष [44]
हो।त्यसैले यो प्याट हो।त्यसैले ब्लीच गरिएको बोर्ड र SBS को वरिपरि, स्टीवले टिप्पणी गरे जस्तै, तंबाकू र व्यावसायिक प्रिन्ट एक धर्मनिरपेक्ष गिरावटमा छ, र हामी केहि निकट-अवधि चुनौतिहरू देखिरहेका छौं किनकि यो व्यापारिक प्रिन्टसँग सम्बन्धित छ, खाना सेवामा पनि थोरै।त्यसोभए हामीले मार्च र अप्रिलमा केहि असामान्य आर्थिक डाउनटाइम लियौं, यसले संकेत गर्दछ कि हाम्रो अपरेटिंग दरहरू पहिलेको जस्तो उच्च थिएनन्।
अब त्यो अवधिमा आउँदा, म भन्छु कि हामी धेरै बलियो थियौं।र यो, तपाईले अपेक्षा गर्नुभए जस्तै, SBS सँग, अपरेटिङ दरहरू माथि र ब्याकलगहरू 4 हप्ताको रूपमा सामान्य रूपमा।तर स्पष्ट रूपमा, हामीले SBS वा सामान्य रूपमा ब्लीच गरिएको बोर्ड प्रयोग गर्ने केही खण्डहरूमा हामीले के देख्यौं, हामीले ती समायोजनहरू पछिल्ला दुई महिनाहरूमा ती डाउनटर्नहरूमा देख्यौं जसले निश्चित रूपमा अपरेटिंग दरहरूलाई प्रभाव पारेको छ।
ल।त्यो उपयोगी छ।र त्यसपछि थप विशेष रूपमा MPS मा फर्कनुहोस्।तपाईंले युरोपेली कमजोरीलाई बोलाउनुभएको छ तर MPS व्यवसायको कुन भागहरू कमजोर छन्?उच्च-अन्त आत्माहरू बाहेक केही छ?
बस - यो स्टीव हो।मलाई लाग्छ कि युरोपमा उनीहरूको पदचिह्न बेलायततर्फ भारित छ।त्यसोभए उनीहरूसँग केही छन् - र त्यसैले मलाई लाग्छ कि ब्रेक्सिट उनीहरूका लागि चुनौती भएको छ।र यसैले हामी त्यो उत्पादनलाई युरोपमा सकेसम्म पूर्वमा सार्दैछौं।त्यसैले हामीले व्यवसाय पोल्याण्डमा सारेका छौं।मलाई लाग्छ कि खण्डहरू वास्तवमा हामीले समग्रमा देखेको भन्दा धेरै फरक छैनन्।स्वास्थ्य सेवा व्यवसायले धेरै राम्रो गरेको छ।र उपभोक्ता ब्रान्डेड व्यवसायलाई थप चुनौती दिइएको छ किनभने प्याटले शुल्क-मुक्त स्टोरहरूको बारेमा के भने र म यसलाई बोलाउँछु, COVID सम्बन्धित व्यवसाय।
म आशा गर्छु कि तपाईं र तपाईंको परिवार ठीक छ।जिज्ञासु यदि तपाइँ प्रचलनहरूको बारेमा टिप्पणी गर्न सक्नुहुन्छ, विशेष गरी ब्राजिलको नालीदार व्यवसायमा।म यो मौसमी रूपमा ढिलो अवधिमा जाँदैछ भनेर प्रशंसा गर्छु, तर हामीले अप्रिल सम्म पनि पढेका कुराहरूले त्यहाँ केही राम्रो बलियो माग देखेको छ र संकेत गरेको छ।
जेफ्री वेन चालोविच, WestRock कम्पनी - मुख्य वाणिज्य अधिकारी र नालीदार प्याकेजिंग के अध्यक्ष [49]
यो जेफ हो।म त्यो लिन्छु।त्यसैले ब्राजिल, मलाई लाग्छ तपाईंले पढ्नुभएको कुरा एकरूप छ।तिनीहरूसँग सकारात्मक कन्टेनरबोर्ड बिक्री वर्ष-वर्ष-वर्ष, लगभग 11% छ।अफ्रिकामा पनि दक्षिण अमेरिकी क्षेत्रको उच्च निर्यात।हाम्रो ब्राजिल व्यापारको लागि भोल्युमहरू 7% माथि छन्।तिनीहरूले बजारलाई बाहिर निकाले, तर त्यो स्वस्थ 6-प्लस प्रतिशतमा बढ्यो।पोर्टो फेलिजको र्याम्प अप निकै राम्रोसँग जारी छ।उनीहरुले व्यापारलाई निरन्तरता दिइरहेका छन् ।तिनीहरूले आफ्नो नयाँ corrugators र EVOL मा रेकर्डहरू सेट गर्दै छन् र त्यो र्याम्प अप धेरै राम्रोसँग जारी छ।
हामीले कोविड भाइरसबाट केही हेडविन्डहरू देखिरहेका छौं, तर हामीले यहाँ देखेका हदसम्म यो हालसम्म छैन।साथै, Tres Barras परियोजना ट्र्याकमा छ र स्टार्ट-अप हुने तालिका छ, जस्तै वार्डले पहिले भने, क्यालेन्डर 2021 को पहिलो भागमा। हामीले छोटो ढिलाइ गर्यौं, 10-दिनको ढिलाइ, केही सरकारी कार्यहरूको आधारमा, डिमोबिलाइज गरिएको थियो, तर यो ब्याक अप र चलिरहेको छ र ट्रयाकमा छ।त्यसोभए त्यो व्यवसाय समग्रमा धेरै राम्रो प्रदर्शन गर्न जारी छ, र तिनीहरूको बजारहरू अहिले बलियो रहन जारी छ।
र अर्को प्रश्न, मलाई लाग्छ, पल्पमा।तपाईंले यो $ 20 मिलियन हेडविन्ड भएको उल्लेख गर्नुभयो, मलाई लाग्छ, पहिलो आधा वर्षमा।हामीले देखेका मूल्य घोषणाहरूको एक श्रृंखला भएको छ।समयको दृष्टिकोणबाट मात्र जिज्ञासु, हामी कसरी त्यो चरणमा देख्न सक्छौं, त्यो वित्तीय २०२१ को फाइदा भन्दा बढी हो?वा यदि यो तुरुन्तै हुन सक्छ किनभने तपाइँ स्पट बजारमा बेच्नुहुन्छ?
प्याट्रिक एडवर्ड लिन्डनर, WestRock कम्पनी - मुख्य नवाचार अधिकारी र उपभोक्ता प्याकेजिङ के अध्यक्ष [51]
हो।त्यसोभए म यसलाई लिन्छु किनभने यो उपभोक्ता टुक्रामा छ।र त्यसैले हामीले बनाइएका धेरैजसो पल्प हाम्रो SBS प्रणालीमा हुन्छ किनकि हामी यसलाई सन्तुलनमा राख्छौं - त्यो प्रणालीलाई केही खुला समयसँग सन्तुलनमा राख्छौं।हाम्रो पल्प भोल्युमहरू भर्खरै बढेको छ, तपाईंले हामीले प्रकाशित गरेका केही परिशिष्ट सामग्रीहरूमा देख्न सक्नुहुन्छ।र तपाईलाई थाहा छ, मूल्यहरू घटेको छ, प्रकाशित मूल्यहरू लुगदीमा घटेको छ।त्यसोभए यसले हामीलाई खण्डमा महत्त्वपूर्ण प्रभाव पारेको छ।जहाँसम्म २०२१ मा वा त्यसपछि के हुन सक्छ, हामीलाई सबै अनिश्चित सबै कुराको साथ प्रोजेक्ट गर्न धेरै गाह्रो छ, हामी त्यो गर्न सक्षम हुने छैनौं।तर - निश्चित रूपमा, मार्च र अप्रिल र यस वर्ष-देखि-मितिको आर्थिक वर्षको लागि वास्तवमै फिर्ता जाँदा, यसले निश्चित रूपमा धेरै महत्त्वपूर्ण प्रभाव पारेको थियो, त्यसैले यो पहिले प्रकाशित भएको बजारमा मूल्य निर्धारण गतिशीलताद्वारा संचालित छ।
मेरो मतलब, Gabe, हाम्रो लागि, यो व्यवसायको सानो अंश हो, तपाईलाई थाहा छ।तर क्रमिक रूपमा, हामीले हाम्रो मूल्य निर्धारणमा केही माथिल्लो आन्दोलन देख्यौं।यो अझै वर्ष-दर-वर्ष तल छ।तर यो त्रैमासिकको अन्तिम क्वाटरमा, हामीले पल्पमा वृद्धि देखेका छौं।
त्यसैले पूँजी विनियोजनमा चाँडै फर्कनुहोस्।तपाईंले लाभांशको साथ के गर्नुभयो र किन गर्नुभयो भनेर हामीले बुझेका छौं।यदि तपाइँसँग निश्चित भुक्तानी अनुपात छ भने के तपाइँ हामीलाई सम्झाउन सक्नुहुन्छ?र सम्बन्धित प्रश्नमा, तपाईंले रिपोमा विशेष रूपमा केही उल्लेख गर्नुभएन।हामीलाई थाहा छ कि तपाइँ प्रोत्साहन कोष गर्न स्टक प्रयोग गर्न जाँदै हुनुहुन्छ।तर के तपाइँ हामीलाई सम्झाउन सक्नुहुन्छ कि तपाइँ रिपोमा कति उपलब्धता हुन सक्छ?
हामीसँग लगभग 20 मिलियन शेयरहरू छन्, र हामीले धेरै समयदेखि शेयरहरू पुन: खरिद गरेका छैनौं किनभने हामी एकदम स्पष्ट छौँ कि हाम्रो पूंजी विनियोजन प्राथमिकता ऋण घटाइएको छ।
प्याट्रिक एडवर्ड लिन्डनर, WestRock कम्पनी - मुख्य नवाचार अधिकारी र उपभोक्ता प्याकेजिङ के अध्यक्ष [59]
हो।हो।लाभांश, म तपाईंलाई भन्नेछु, हामीले सही स्तर के हो भनेर सोच्न धेरै समय बितायौं।र यो एक विशिष्ट भुक्तानी अनुपात निर्दिष्ट गर्न गाह्रो छ।म $0.80 हेर्छु, यो $200 मिलियन जस्तो लाग्छ।हामी $ 200 मिलियन उत्पन्न गर्न सक्छौं र हाम्रा शेयरधारकहरूलाई र हामीले कल्पना गर्न सक्ने कुनै पनि परिदृश्यमा $ 200 मिलियन फिर्ता गर्नुपर्छ।र हामीले तयार टिप्पणीहरूमा भनेझैं, हामी बढ्दो कुराहरू हेर्दै जाँदैछौं कि चीजहरू अधिक दृश्यात्मक हुन्छन्।र त्यसैले मलाई लाग्छ, यो वातावरणमा एक विशिष्ट भुक्तानी अनुपातको बारेमा कुरा गर्न साँच्चै गाह्रो छ।
बुझे।र त्यसपछि मेरो दोस्रो प्रश्न, WestRock को लागी गोप्य सॉसहरू मध्ये 1, कम्तिमा मेरो विचारमा, मेशिनरी स्थापनाहरू जुन तपाइँका ग्राहकहरूको सुविधाहरूमा छन्।त्यसोभए के ती मेसिनहरूलाई सेवा दिन गाह्रो भइरहेको छ?वा एक पटक तिनीहरू स्थापना भएपछि, के यो मेसिनहरू मर्मत गर्ने ग्राहकको हो?
जेफ्री वेन चालोविच, WestRock कम्पनी - मुख्य वाणिज्य अधिकारी र नालीदार प्याकेजिंग के अध्यक्ष [61]
यो जेफ हो।त्यसैले कोभिड अनुभवले त्यसो गर्न अलि गाह्रो बनाएको छ।तर होइन, हामी पीपीई किट, फेस कभरिङ, पञ्जासहित पाठ पठाउँदैछौं।हामी हाम्रा ग्राहकहरूसँग प्लान्टमा उनीहरूको आवश्यकता र त्यसपछि हाम्रा आवश्यकताहरूमा कुरा गर्छौं।त्यसोभए हामीसँग सामान्य सेवा सम्झौताहरू छन् जुन हामीले पूरा गरिरहेका छौं र त्यसपछि कुनै पनि आपतकालिन अवस्थामा जहाँ ग्राहकहरूलाई हाम्रो आवश्यकता पर्दछ।त्यसोभए व्यवसायको त्यो अंश हामी मानिसहरूलाई सुरक्षित रूपमा सार्न जारी राख्छौं।त्यसमा हामीले ठूलो सफलता पाएका छौं।र त्यसमा हाम्रो बिक्री - हाम्रो मेसिन व्यवसायमा बढ्दै गएको छ।स्टीभले प्रारम्भिक रिपोर्ट गरेझैं, हामी पछिल्लो १२ महिनामा $३०० मिलियन भन्दा बढी छौं।यति रोमाञ्चक रूपमा, त्यो बढ्दै गइरहेको छ, र हामी त्यो बजारमा व्यापार बढाउन र ती बजारहरूको सेवा गर्न जारी राख्छौं।
एडम जेसी जोसेफसन, KeyBanc क्यापिटल मार्केट्स इंक., रिसर्च डिभिजन - निर्देशक र वरिष्ठ इक्विटी अनुसन्धान विश्लेषक [63]
जेफ, एक क्षणको लागि तपाइँको अप्रिल कमेन्टरीमा फर्किँदै हुनुहुन्छ।म केवल एक दुई कुरा सोध्न चाहन्छु।त्यसोभए मलाई लाग्छ कि तपाईंले भन्नुभयो कि ढुवानीहरू तल थिए र ब्याकलग ठीक त्यस कारणको लागि महिनाको अवधिमा घटेको थियो।के तपाइँ हामीलाई तपाइँको कन्टेनरबोर्ड मिल ब्याकलग अहिले अप्रिलको सुरुमा भएको मितिको तुलनामा के हो भन्ने बारे केही बुझाउन सक्नुहुन्छ, केवल मिति छनौट गर्न?र त्यसपछि ई-कमर्स टुक्रामा, खाना सेवा पीडा भन्दा ई-वाणिज्य साँच्चै बलियो छ, के तपाइँसँग ई-वाणिज्य वृद्धिको शुद्ध प्रभाव के हदसम्म छ कि यो मूल रूपमा हराएको खाना प्रतिस्थापन गर्दैछ भन्ने कुनै ज्ञान छ? सेवा व्यवसाय?
जेफ्री वेन चालोविच, WestRock कम्पनी - मुख्य वाणिज्य अधिकारी र नालीदार प्याकेजिंग के अध्यक्ष [64]
ठीक छ, त्यसैले म अन्तिम भागबाट सुरु गर्छु।ई-कम व्यवसाय बलियो दोहोरो अंकमा छ, र त्यो बाँकी छ।र तपाईंसँग अनलाइनमा ठूलो वृद्धि छ र अनलाइन किन्नुहोस् र स्टोरमा उठाउनुहोस्, जुन मार्चदेखि अप्रिलसम्म ई-कम स्पेसमा सबैभन्दा छिटो बढिरहेको खण्ड थियो।जहाँसम्म खाद्य सेवा र अफसेटको रूपमा, प्रतिशतको रूपमा भन्न गाह्रो छ किनभने त्यहाँ धेरै फरक व्यवसायहरू छन् जुन खाद्य सेवा, डेयरी, बेकरी, कृषिमा आपूर्ति गर्दछ।त्यसैले यो भन्न गाह्रो छ कि एक अफसेट एक सही रकम को रूप मा हुनेछ।
जहाँसम्म ब्याकलगहरू छन्, हामी बक्स प्रणालीमा ब्याकलगहरू हेर्छौं।र त्यसैले हामी छौं - यो 5 देखि 10-दिनको ब्याकलग हो।र मैले भनें, मेमा आउँदै गर्दा, त्यहाँ अप्रिलदेखि स्थिरता थियो र हामीले अप्रिलमा दोस्रो र तेस्रो हप्तामा जे देख्यौं त्यसबाट अलिकति पिकअप थियो, तर यो एक प्रवृत्ति हो वा होइन भनेर अहिले नै भन्न धेरै चाँडो छ। हाम्रो बजार मा अस्थिरता।
एडम जेसी जोसेफसन, KeyBanc क्यापिटल मार्केट्स इंक., रिसर्च डिभिजन - निर्देशक र वरिष्ठ इक्विटी अनुसन्धान विश्लेषक [65]
हो।म यसको कदर गर्छु।र केवल 1 अन्य 1 ई-वाणिज्य मा, जुन, गत 3 वर्ष मा, यो एक बलियो उत्पादक भएको छ, एक दोहोरो अंकको वृद्धि, जुन समयमा, बक्सको माग '17 मा 3% ले मूल रूपमा सपाट भएको थियो। गत वर्ष अस्तर।त्यसोभए म सोचिरहेको छु कि तपाईलाई के लाग्छ कि ई-वाणिज्य बृद्धिले समग्र बजारमा कस्तो प्रभाव पारेको छ जब यस्तो देखिन्छ कि ई-वाणिज्य सुपर बलियो छ, तर बक्सको माग विगत केही वर्षहरूमा फ्ल्याटलाइन भएको छ?
जेफ्री वेन चालोविच, WestRock कम्पनी - मुख्य वाणिज्य अधिकारी र नालीदार प्याकेजिंग के अध्यक्ष [66]
मलाई लाग्छ कि यो मात्र हो - यो प्रतिशतमा आधारित छ जुन ई-वाणिज्य अहिले समग्र बक्स बजार, एडमको छ।त्यसोभए यदि तपाइँ कुलमा हेर्नुहुन्छ, यदि यो 10% देखि 12% हो भने, मलाई लाग्छ कि यो सम्भवतः ई-कममा कुलको एक प्रकार्य हो।र त्यसपछि तपाइँसँग प्रतिस्थापनहरू छन्, तपाइँसँग सानो प्याकेजिङ छ, तपाइँसँग साइन-अप छ, त्यहाँ अन्य धेरै चीजहरू छन् जुन यसमा जान्छ।तर मलाई अझै लाग्छ कि यदि तपाईले टिकाऊ वृद्धि, गैर-टिकाउ वृद्धिलाई फर्केर हेर्नुभयो भने, ती चीजहरू, केहि गैर-टिकाउ चुनौतीहरू छन्।र यस वातावरणमा, यो औद्योगिक कारणले अझ चुनौतीपूर्ण छ।तर विगत ३ वर्षमा खण्डहरूमा बढ्ने हाम्रो क्षमता धेरै राम्रो छ।र हाम्रो व्यवसायको लागि, म सकारात्मक छु कि हामी बजारहरूमा बढ्न जारी राख्न सक्छौं, यहाँ कोविडको छोटो अवधि दिएर, आशा छ, दीर्घकालीन रूपमा, हामी हाम्रो बजारमा बढ्दै र जित्न जारी राख्नेछौं।
धन्यवाद, अपरेटर, र आजको कलमा सामेल हुनुभएकोमा हाम्रा दर्शकहरूलाई धन्यवाद।सधैं जस्तै, यदि तपाइँसँग कुनै प्रश्नहरू छन् भने, हामीलाई सम्पर्क गर्नुहोस्, हामी मद्दत गर्न सधैं खुसी छौं।धन्यवाद, र शुभ दिन।
पोस्ट समय: मे-11-2020