6 मई, 2020 (थॉमसन स्ट्रीटइवेंट्स) -- वेस्टरॉक कंपनी आय सम्मेलन कॉल या प्रस्तुति का संपादित प्रतिलेख मंगलवार, 5 मई, 2020 अपराह्न 12:30:00 जीएमटी
देवियो और सज्जनो, खड़े रहने के लिए आपका धन्यवाद, और WestRock कंपनी की दूसरी तिमाही के वित्तीय वर्ष 2020 के परिणाम सम्मेलन कॉल में आपका स्वागत है।(संचालक निर्देश)
अब मैं आज के सम्मेलन को आपके स्पीकर, श्री जेम्स आर्मस्ट्रांग, वीपी ऑफ इन्वेस्टर रिलेशंस को सौंपना चाहूंगा।शुक्रिया।कृपया आगे जाएं।
धन्यवाद, ऑपरेटर।सुप्रभात, और हमारे वित्तीय द्वितीय तिमाही 2018 आय कॉल में शामिल होने के लिए धन्यवाद।हमने आज सुबह अपनी प्रेस विज्ञप्ति जारी की और साथ में स्लाइड प्रस्तुति को अपनी वेबसाइट के निवेशक संबंध अनुभाग में पोस्ट किया।इस वेबकास्ट को देखने के लिए आप जिस एप्लिकेशन का उपयोग कर रहे हैं, उस पर ir.westrock.com या लिंक के माध्यम से उन तक पहुंचा जा सकता है।
आज के आह्वान पर मेरे साथ वेस्टरॉक के मुख्य कार्यकारी अधिकारी स्टीव वूरहिस हैं;हमारे मुख्य वित्तीय अधिकारी, वार्ड डिक्सन;हमारे मुख्य वाणिज्यिक अधिकारी और नालीदार पैकेजिंग के अध्यक्ष, जेफ चालोविच;साथ ही हमारे मुख्य नवाचार अधिकारी और उपभोक्ता पैकेजिंग के अध्यक्ष, पैट लिंडनर।हमारी तैयार टिप्पणियों के बाद, हम प्रश्न-उत्तर सत्र के लिए कॉल खोलेंगे।
आज के आह्वान के दौरान, हम भविष्य की घटनाओं से संबंधित अपनी योजनाओं, अपेक्षाओं, अनुमानों और विश्वासों को शामिल करते हुए दूरंदेशी बयान देंगे।इन बयानों में कई जोखिम और अनिश्चितताएं शामिल हो सकती हैं जो वास्तविक परिणाम उन लोगों से भिन्न हो सकते हैं जिन पर हमने कॉल के दौरान चर्चा की थी।हम एसईसी के साथ अपने फाइलिंग में इन जोखिमों और अनिश्चितताओं का वर्णन करते हैं, जिसमें 30 सितंबर, 2019 को समाप्त वित्तीय वर्ष के लिए हमारे 10-के शामिल हैं।
इसके अलावा, हम अपने परिचालन और वित्तीय प्रदर्शन पर COVID-19 महामारी के प्रभाव के बारे में दूरंदेशी बयान देंगे।महामारी की अवधि, दायरा और गंभीरता सहित इन प्रभावों की सीमा अत्यधिक अनिश्चित है और इस समय विश्वास के साथ भविष्यवाणी नहीं की जा सकती है।हम कॉल के दौरान गैर-जीएएपी वित्तीय उपायों का भी उल्लेख करेंगे।हमने स्लाइड प्रस्तुति के परिशिष्ट में सबसे सीधे तुलनीय GAAP उपायों के लिए इन गैर-जीएएपी उपायों का एक सामंजस्य प्रदान किया है।जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, स्लाइड प्रस्तुति हमारी वेबसाइट पर उपलब्ध है।
ठीक।धन्यवाद, जेम्स।आप में से उन लोगों को धन्यवाद जिन्होंने आज सुबह हमारे कॉल में शामिल होने के लिए डायल किया है।हमारे पास कवर करने के लिए बहुत कुछ है।
दुनिया भर के लोगों को आवश्यक उत्पादों को जोड़ने में मदद करने के लिए वे जो कुछ भी कर रहे हैं, उसके लिए मैं अद्भुत वेस्टरॉक टीम को धन्यवाद देते हुए शुरुआत करूंगा।वेस्टरॉक टीम, जो हमारे मिल और कन्वर्जिंग नेटवर्क के पैमाने और व्यापक क्षमताओं द्वारा समर्थित है, ने हमारे ग्राहकों को महामारी के कारण बदलती बाजार स्थितियों को पूरा करने में मदद करने के लिए वीरतापूर्वक प्रतिक्रिया दी है।
हमने $ 708 मिलियन के समायोजित खंड EBITDA के साथ तिमाही में ठोस वित्तीय परिणाम उत्पन्न किए।यह उस मार्गदर्शन के उच्च अंत पर था जो हमने पिछली तिमाही में प्रदान किया था।हम वित्तीय ताकत और पर्याप्त तरलता की स्थिति से अपनी विभेदित रणनीति को क्रियान्वित कर रहे हैं।
COVID-19 महामारी ने वैश्विक बाजारों को प्रभावित किया है, अभूतपूर्व अस्थिरता पैदा की है और आर्थिक दृष्टिकोण को धूमिल कर दिया है।इस पृष्ठभूमि के खिलाफ और वेस्टरॉक टीम के प्रदर्शन के लिए धन्यवाद, कंपनी ने वैश्विक आपूर्ति श्रृंखला के एक अनिवार्य हिस्से के रूप में वितरित करना जारी रखा है, हमारे ग्राहकों को उत्पादों और समाधानों और वैश्विक पहुंच के पोर्टफोलियो के साथ समर्थन करते हुए उन्हें अपने उत्पादों को प्राप्त करने की आवश्यकता है। जिन उपभोक्ताओं को उनकी जरूरत है।
महामारी ने हमारे पूरे कारोबार में मांग के पैटर्न को बाधित कर दिया है, और कुछ बाजारों, विशेष रूप से, ई-कॉमर्स, बहुत मजबूत रहे हैं, औद्योगिक बाजारों सहित अन्य ने महत्वपूर्ण नकारात्मक प्रभाव देखा है।हमें विश्वास है कि विकास के हमारे दीर्घकालिक चालक अपरिवर्तित रहते हैं, कि WestRock सफल होने और हमारे सभी हितधारकों के लिए मूल्य बनाने के लिए सही रणनीति के साथ अच्छी स्थिति में है।
ऐसा कहने के बाद, निकट अवधि में वैश्विक आर्थिक दृष्टिकोण में काफी नरमी आई है।इसलिए, हम एक कार्य योजना लागू कर रहे हैं जिसके माध्यम से हम आर्थिक और बाजार स्थितियों की एक श्रृंखला के लिए तैयार करने के लिए विवेकपूर्ण और उचित कदम उठा रहे हैं।हम अपने ग्राहकों की जरूरतों को पूरा करने पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं, अपने साथियों के स्वास्थ्य, सुरक्षा और कल्याण का समर्थन कर रहे हैं और अपनी वित्तीय मजबूती की नींव पर आगे बढ़ रहे हैं।
हमारी महामारी कार्य योजना के प्रमुख घटक निम्नलिखित हैं।हमने अपनी टीम के साथियों को सुरक्षित और स्वस्थ रखने में मदद करने के लिए सोशल डिस्टेंसिंग, गहरी सफाई, चेहरे को ढंकना, तापमान जांच और अन्य प्रथाओं सहित हमारी कंपनी में उन्नत सुरक्षा उपायों को मानकीकृत किया है।हमारी टीम ने इस दौरान अविश्वसनीय रूप से अच्छा प्रदर्शन किया है।और इस तिमाही के दौरान, हम अपने निर्माण और संचालन टीम के साथियों को ऑनटाइम रिकग्निशन अवार्ड प्रदान करेंगे।
हम ग्राहकों की मांग के साथ अपनी आपूर्ति का मिलान करना जारी रखेंगे, जिसमें आवश्यक होने पर संयंत्रों में शिफ्ट को कम करना और हमारी पेपर मशीनों पर डाउनटाइम लेना शामिल है जो कम मांग के साथ बाजारों की सेवा करते हैं।साथ ही, हम उन अवसरों का लाभ उठाएंगे जहां वे खुद को प्रस्तुत करते हैं, जिसमें ई-कॉमर्स सहित बढ़ते बाजारों की सेवा के लिए हमारे मौजूदा सिस्टम के पैमाने और क्षमताओं का उपयोग करना और मांग में वृद्धि का जवाब देना शामिल है।
हम अपनी वरिष्ठ कार्यकारी टीम और हमारे निदेशक मंडल के साथ-साथ विवेकाधीन खर्चों में कटौती के लिए वेतन और अनुचर में 25% तक की कमी के कारण निकट-अवधि की परिचालन लागत में कटौती को लागू कर रहे हैं।हम अपने वार्षिक प्रोत्साहनों का भुगतान करने के लिए अपनी कंपनी के स्टॉक का उपयोग करने और 2020 में अपनी कंपनी द्वारा वित्त पोषित 401 (के) योगदान करने की योजना बना रहे हैं। यह सभी स्तरों पर प्रबंधन टीम और टीम के साथियों के प्रोत्साहन को आगे बढ़ाते हुए ऋण में कमी के लिए अतिरिक्त नकदी उपलब्ध कराएगा। हमारे निवेशकों के साथ कंपनी।
हम इस वर्ष अपने पूंजी निवेश को $150 मिलियन तक कम कर रहे हैं और वित्तीय वर्ष 2021 में $600 मिलियन से $800 मिलियन का निवेश करेंगे। इस स्तर पर, हम अपने द्वारा चल रही रणनीतिक पूंजी परियोजनाओं को पूरा करेंगे, अपनी प्रणाली को बनाए रखेंगे और पूंजी निवेश को आवश्यक बनाएंगे। उत्पादकता में सुधार और हमारे बढ़ते बाजारों की आपूर्ति।
और अंत में, हम अपने तिमाही लाभांश को $0.20 प्रति शेयर की वार्षिक दर से $0.80 प्रति शेयर पर रीसेट कर रहे हैं।यह अनिश्चित वातावरण में उठाया जाने वाला एक विवेकपूर्ण कदम है जो वेस्टरॉक के शेयरधारकों के लिए सार्थक, टिकाऊ और प्रतिस्पर्धी लाभांश प्रदान करेगा, जबकि ऋण में कमी के लिए प्रति वर्ष अतिरिक्त $ 275 मिलियन आवंटित करेगा।यह लीवरेज को कम करने, तरलता बढ़ाने और दीर्घकालिक ऋण पूंजी बाजारों तक हमारी पहुंच बनाए रखने से हमारे शेयरधारकों को लाभान्वित करेगा।
जैसे-जैसे COVID-19 की स्थिति विकसित होगी, हम अपने लाभांश का पुनर्मूल्यांकन करेंगे और भविष्य में अपने लाभांश को बढ़ाने की कोशिश करेंगे क्योंकि बाजार सामान्य हो जाएगा।कार्रवाइयों का यह संयोजन हमें बाजार की स्थितियों में बदलाव के लिए जल्दी से अनुकूलित करने में सक्षम करेगा, और हम उम्मीद करते हैं कि वित्तीय वर्ष '21 के अंत तक ऋण में कमी के लिए अतिरिक्त $ 1 बिलियन नकद उपलब्ध होगा।यह आर्थिक और बाजार स्थितियों की एक श्रृंखला के तहत हमारे व्यापार को बनाए रखेगा और यह सुनिश्चित करेगा कि वेस्टरॉक लंबी अवधि की सफलता के लिए अच्छी स्थिति में बना रहे।
वेस्टरॉक की अब तक की महामारी के प्रति प्रतिक्रिया और आगे बढ़ने की हमारी क्षमता, वेस्टरॉक टीम की कड़ी मेहनत और समर्पण पर टिका है, जिसने हमारे संचालन को चालू रखने और हमारे ग्राहकों की मदद करने के लिए कदम बढ़ाया है।हम अपने साथियों, उनके परिवारों और उन समुदायों का समर्थन करना जारी रखेंगे जहां हम काम करते हैं।जबकि निकट-अवधि का दृष्टिकोण स्पष्ट नहीं है, हमारे पास इस माहौल को नेविगेट करने और एक मजबूत कंपनी के रूप में उभरने के लिए सही रणनीति और सही टीम है।
मानकीकृत और उन्नत सुरक्षा प्रक्रियाओं के अलावा, जिन्हें हमने अपनी कंपनी में लागू किया है, अब हम 2 महीने पहले की तुलना में काफी अलग तरीके से काम कर रहे हैं।चाहे हम एक ऑपरेटिंग सुविधा में काम कर रहे हों या घर पर, हम तेजी से बदलते परिचालन मुद्दों की पहचान करने और उनका समाधान करने के लिए पहले से कहीं अधिक बार मिल रहे हैं।यह हमारे ग्राहकों की बदलती जरूरतों को पूरा करने के लिए जल्दी से अनुकूलित करने के हमारे प्रयासों का समर्थन कर रहा है।
और हमने अपने समुदायों के लिए कदम बढ़ाया है, जिसमें हमारे ग्राहकों के साथ साझेदारी करना और साथ ही जॉर्जिया सेंटर फॉर मेडिकल इनोवेशन भी शामिल है ताकि 200,000 से अधिक फेस शील्ड के लिए विनिर्माण सहायता प्रदान की जा सके।हम खाद्य बैंकों को नालीदार बक्से और खाद्य सेवा कंटेनर दान कर रहे हैं, और हमारे कई समुदायों में धर्मार्थ भोजन वितरण के लिए भी।
आइए दूसरी वित्तीय तिमाही के लिए अपने प्रदर्शन की ओर मुड़ें।हमने $ 708 मिलियन के समायोजित खंड EBITDA के साथ $ 4.4 बिलियन की शुद्ध बिक्री उत्पन्न की, प्रति शेयर $ 0.67 की समायोजित आय।पिछले एक साल में, हमने 380 अतिरिक्त मशीन प्रतिस्थापनों को जोड़कर मजबूत विकास के साथ अपनी विभेदित रणनीति को उन्नत किया है।हमने पिछले 12 महीनों में 20 एंटरप्राइज़ ग्राहक जोड़े हैं।एंटरप्राइज ग्राहक अब एक साल पहले के 6 बिलियन डॉलर की तुलना में 7.5 बिलियन डॉलर की बिक्री करते हैं, जो 25% की वृद्धि है।
कुल मिलाकर, हमारे पास $ 2.5 बिलियन से अधिक की दीर्घकालिक प्रतिबद्ध तरलता के साथ पर्याप्त वित्तीय लचीलापन है, जिसमें $ 600 मिलियन से अधिक नकद शामिल है।हमारे पास मार्च 2022 तक सीमित ऋण परिपक्वता है, और हमारी यूएस योग्य पेंशन योजना 102% वित्त पोषित है।
तिमाही के दौरान, हमने ई-कॉमर्स चैनलों और प्रोटीन, प्रसंस्कृत खाद्य, कृषि, स्वास्थ्य देखभाल और पेय बाजार क्षेत्रों में मजबूती का अनुभव किया।लक्जरी सामान और औद्योगिक उत्पादों सहित अन्य बाजार खंड, COVID-19 के प्रभाव के परिणामस्वरूप नरम हुए।
हमारे दूसरी तिमाही के परिणाम उच्च निर्यात और घरेलू कंटेनरबोर्ड वॉल्यूम और बॉक्स शिपमेंट को दर्शाते हैं।मूल्य/मिश्रण विचरण पहले प्रकाशित मूल्य में कमी के प्रवाह-थ्रू को दर्शाता है और निर्यात और घरेलू कंटेनरबोर्ड, लुगदी और क्राफ्ट पेपर मूल्य निर्धारण में साल-दर-साल बाजार में गिरावट आती है।
नालीदार पैकेजिंग ने तिमाही में ठोस परिणाम दिए, जिसमें समायोजित खंड EBITDA $ 502 मिलियन और समायोजित खंड EBITDA मार्जिन 18% था।उत्तर अमेरिकी समायोजित EBITDA मार्जिन 19% था, और ब्राजील का समायोजित EBITDA मार्जिन 28% था।
तिमाही के दौरान, उच्च मात्रा, मजबूत उत्पादकता और अपस्फीति के साथ मजबूत परिचालन प्रदर्शन मूल्य निर्धारण में गिरावट से ऑफसेट से अधिक था।ई-कॉमर्स, प्रसंस्कृत खाद्य पदार्थ और खुदरा उत्पादों जैसे सफाई उत्पादों, कागज उत्पादों और डायपर में मजबूत बिक्री मार्च की दूसरी छमाही में वितरण और कागज, औद्योगिक उत्पादों और खाद्य पदार्थों और पिज्जा पैकेजिंग के हमारे अंतिम उपयोग खंडों में महत्वपूर्ण कमी से ऑफसेट थी।
यह प्रवृत्ति अप्रैल में जारी रही, हमारे 130 से अधिक ग्राहकों ने अस्थायी संयंत्र बंद होने की सूचना दी।हमारे 130 ग्राहकों ने अस्थायी संयंत्र बंद होने और कोरोनावायरस के प्रभावों के आधार पर कम पारियों की सूचना दी।यहां तक कि प्रोटीन और प्रसंस्कृत खाद्य पदार्थ जैसे खंड अपने कर्मचारियों पर कोरोनावायरस के प्रभाव के कारण डाउनटाइम का सामना कर रहे हैं।
तिमाही के दौरान बॉक्स शिपमेंट में निरपेक्ष आधार पर 1.3% की वृद्धि हुई, तिमाही के अंत में शिपमेंट में वृद्धि के साथ उपभोक्ताओं ने घर पर आश्रय लेना शुरू कर दिया।पिछले वर्ष के दौरान 5 बॉक्स संयंत्रों के बंद होने के साथ-साथ औद्योगिक, वितरण और पिज्जा बाजार खंडों की मांग में कमी और तीसरे पक्ष के कन्वर्टर्स को कम-मार्जिन शीट की कम बिक्री से हमारे बॉक्स शिपमेंट पर नकारात्मक प्रभाव पड़ा।इन कारकों के संचयी प्रभाव ने पिछले वर्ष की तुलना में हमारी बॉक्स बिक्री में 2.7% की कमी की।
लेकिन आइए इसे परिप्रेक्ष्य में रखें।पिछले 3 वर्षों में, हम अपने बॉक्स व्यवसाय को बढ़ाने में बहुत सफल रहे हैं।वास्तव में, इस समय के दौरान हमारे बॉक्स शिपमेंट जैविक विकास लगभग 10% है, जो उद्योग की वृद्धि 5.5% से लगभग दोगुना है।हमारे ग्राहकों के लिए हमारा वाणिज्यिक दृष्टिकोण तेजी से बदलती ग्राहकों की जरूरतों को पूरा करने के लिए अच्छी तरह से काम करना जारी रखता है।
हमारे प्रीप्रिंट व्यवसाय की ताकत ने हमें ग्राफिक्स की बढ़ती मांग को पूरा करने के लिए लास वेगास में एक नया स्थान खोलने में सक्षम बनाया है और कपस्टोन सिस्टम के अतिरिक्त हमारे विस्तारित पदचिह्न की आपूर्ति करने के लिए सक्षम किया है।हम अपनी जैक्सनविले प्रीप्रिंट सुविधा का विस्तार कर रहे हैं ताकि एक निरंतर रन प्रेस को जोड़ा जा सके जो वृद्धिशील क्षमता प्रदान करेगा और लागत को कम करेगा।
पिछले साल की तुलना में इस तिमाही में हमारी घरेलू और निर्यात कंटेनरबोर्ड की बिक्री में संयुक्त रूप से 112,000 टन की वृद्धि हुई है।30,000 टन की वृद्धि हमारे उच्च-मूल्य वाले सफेद टॉप लाइनर्स से हुई।हमारी रणनीतिक परियोजनाएं और कपस्टोन का एकीकरण जारी है।हमने कपस्टोन से तालमेल में $ 125 मिलियन की वार्षिक रन रेट के साथ तिमाही का अंत किया।#2 पेपर मशीन के स्थायी रूप से बंद होने के बाद हमारी टीम ने नॉर्थ चार्ल्सटन मिल को फिर से कॉन्फ़िगर करने में पर्याप्त प्रगति की है।मिल के विशेष ग्रेड मिश्रण को शेष परिचालनों में पुनर्वितरित किया गया है, जिसने हमारे विनिर्माण को अनुकूलित किया है और लागत क्षमता प्रदान की है।हम कैलेंडर वर्ष के अंत तक अपनी नियोजित उत्पादन दरों और बचत पर होने का अनुमान लगाते हैं।
संक्षेप में, वेस्टरॉक की नालीदार पैकेजिंग टीम इस वातावरण में बहुत अच्छी तरह से निष्पादित कर रही है, जो हमारे अच्छी तरह से निवेशित बॉक्स प्लांट सिस्टम और उत्कृष्ट भौगोलिक कवरेज के साथ हमारी मिल प्रणाली द्वारा समर्थित है और उद्योग में कंटेनरबोर्ड और क्राफ्ट पेपर ग्रेड की व्यापक रेंज बनाने की क्षमता है।
आइए अपने उपभोक्ता पैकेजिंग खंड की ओर मुड़ें, जहां अत्यधिक अस्थिर वातावरण में $ 222 मिलियन के समायोजित खंड EBITDA के साथ परिणाम साल-दर-साल लगभग सपाट थे।तिमाही में, हमारे खाद्य, खाद्य सेवा, पेय और स्वास्थ्य देखभाल व्यवसायों ने उच्च मूल्य मिश्रण और प्लास्टिक प्रतिस्थापन पहल से लाभ पर अच्छा प्रदर्शन किया।
डिजाइन, सामग्री विज्ञान और मशीनरी का लाभ उठाने वाला हमारा विभेदित मूल्य प्रस्ताव हमारे ग्राहकों के लिए मूल्य प्रदान करना जारी रखता है।सौंदर्य, सौंदर्य प्रसाधन और उच्च अंत आत्माओं की मांग में कमी के कारण इस तेजी की भरपाई हुई।मार्च में कम वाणिज्यिक प्रिंट मांग ने हमारे एसबीएस सिस्टम में तिमाही में 13,000 टन आर्थिक डाउनटाइम और अप्रैल में एक और 14,000 टन लेने में योगदान दिया।सीआरबी और सीएनके बैकलॉग क्रमशः 3 और 5 सप्ताह में ठोस रहे।
उपभोक्ता पैकेजिंग अंतिम बाजारों की एक विस्तृत श्रृंखला में भाग लेती है।हम व्यवसाय को 4 प्रमुख श्रेणियों के लेंस के माध्यम से देखते हैं: पहला, खाद्य, खाद्य सेवा और पेय व्यवसाय हमारे सेगमेंट की बिक्री का लगभग 57% है।हम अपने ग्राहकों के साथ अपने विभेदित, एकीकृत फोल्डिंग कार्टन प्रसाद और स्वतंत्र कन्वर्टर्स के लिए पेपरबोर्ड सब्सट्रेट बिक्री की हमारी पूरी श्रृंखला के साथ जीतते हैं।ये व्यवसाय नवाचार, विभेदित उत्पादों, मशीनरी और ग्राहक सेवा के माध्यम से विकास और मूल्य प्रदान करते हैं;दूसरा, हमारे विशिष्ट पैकेजिंग व्यवसाय हमारे सेगमेंट की बिक्री का लगभग 28% हिस्सा हैं।विशेषता पैकेजिंग में हमारे मूल्य वर्धित व्यवसाय के परिवर्तित पक्ष की ओर भारित है।स्वास्थ्य देखभाल व्यवसाय बहुत मजबूत रहा है और कार्टन, लेबल और इंसर्ट की हमारी एकीकृत पेशकश द्वारा समर्थित है।जबकि उपभोक्ता वस्तुओं, भुगतान कार्डों और मीडिया के लिए हमारी अन्य विशिष्ट पेशकशों का प्रदर्शन मिश्रित रहा है, कुछ बढ़ रहे हैं, कुछ समय के साथ घट रहे हैं;तीसरी श्रेणी तंबाकू, वाणिज्यिक प्रिंट और तरल पैकेजिंग के लिए विशेष एसबीएस पेपरबोर्ड है।यह हमारे सेगमेंट की बिक्री का लगभग 13% हिस्सा है।इस श्रेणी को हाल के वर्षों में वाणिज्यिक प्रिंट और तंबाकू में धर्मनिरपेक्ष मात्रा में गिरावट के कारण चुनौती दी गई है, जो संदर्भ प्रदान करने के लिए, वित्तीय '16 के बाद से 20% से अधिक की गिरावट आई है;चौथा, हम अपने सिस्टम को संतुलित करने के लिए लुगदी का उपयोग करते हैं।लुगदी की कीमतों में हालिया गिरावट ने पिछले साल की तुलना में इस तिमाही में आय में लगभग 28 मिलियन डॉलर और तिमाही में 12 मिलियन डॉलर की कमी की है।
हम अपने ग्राहकों के साथ अपने भौतिक विज्ञान, नवाचार, मशीनरी प्रसाद और वाणिज्यिक दृष्टिकोण का उपयोग करके बढ़ने के अच्छे अवसर देख रहे हैं।हमने अपनी परिवर्तित संपत्तियों में निवेश किया है, और हमने अपनी लागत संरचना और उत्पाद की गुणवत्ता में सुधार के लिए Mahrt, Covington और Demopolis में अपनी मिल प्रणाली में निवेश किया है।कोविंगटन में, अब हम कार्टन और अन्य अनुप्रयोगों को फोल्ड करने के लिए दुनिया में सबसे कम घनत्व वाले एसबीएस का उत्पादन कर रहे हैं।
इसलिए जबकि हमारे उपभोक्ता पैकेजिंग व्यवसाय के कई हिस्सों में सुधार हो रहा है और लंबी अवधि में सुधार जारी रखने के लिए अच्छी तरह से तैनात हैं, इन सुधारों को हमारे कम मूल्य वर्धित और घटते अंत बाजार खंडों के प्रदर्शन से ऑफसेट किया गया है।हम इस व्यवसाय के दीर्घकालिक प्रदर्शन को बेहतर बनाने के लिए प्रतिबद्ध हैं।
वेस्टरॉक मौजूदा आर्थिक माहौल को ठीक करने के लिए अच्छी स्थिति में है।हमारे पास अंत बाजार खंडों की एक विस्तृत श्रृंखला की सेवा करने की क्षमता है, हमारे पास हमारी आपूर्ति श्रृंखला में लचीलापन है, जिसमें कुंवारी और पुनर्नवीनीकरण फाइबर दोनों का उपयोग करने की क्षमता शामिल है।हमारा वैश्विक स्तर इस तेजी से बदलते बाजार में अतिरेक और बहुमुखी प्रतिभा प्रदान करता है।
अंत बाजार की मांग तेजी से बदल रही है।स्लाइड 11 हमारे बाजारों में वर्तमान स्थितियों का अवलोकन प्रदान करता है।जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, ई-कॉमर्स चैनलों में मांग बहुत मजबूत है।हमें विश्वास है कि यह बढ़ता रहेगा।मार्च में प्रसंस्कृत और खुदरा खाद्य बाजार, पेय और तरल पैकेजिंग मजबूत थी क्योंकि ग्राहकों ने जगह-जगह आश्रय लिया और घर से काम किया।
प्रोटीन बाजार पिछले कुछ हफ्तों में सकारात्मक से नकारात्मक में स्थानांतरित हो गया है क्योंकि प्रोटीन प्रसंस्करण कंपनियों ने COVID-19 के प्रभाव को महसूस किया है।औद्योगिक और वितरण ग्राहकों की मांग बंद होने से नकारात्मक रूप से प्रभावित हुई है, और अन्य बाजार जैसे कि खाद्य सेवा और वाणिज्यिक प्रिंट पिछली तिमाही से अंत बाजार में गिरावट के अपने पैटर्न को जारी रखते हैं।
आज हम जहां खड़े हैं, वहां से यह अनुमान लगाना मुश्किल है कि कौन से रुझान क्षणिक हैं और कौन से बने रहेंगे।सौभाग्य से, कागज और पैकेजिंग उत्पादों का हमारा विविध पोर्टफोलियो हमें अर्थव्यवस्था के एक व्यापक क्रॉस-सेक्शन में अपने ग्राहकों की बदलती जरूरतों को अनुकूलित करने और पूरा करने के लिए अच्छी स्थिति में रखता है।हालांकि दृष्टिकोण स्पष्ट नहीं है, हमने बाजार की स्थितियों के विकास के साथ नेविगेट करने के लिए कार्रवाई की है और कार्रवाई करने की तैयारी कर रहे हैं।
धन्यवाद, स्टीव।हमारे व्यवसाय से नकदी उत्पन्न करने की हमारी क्षमता के अलावा, हमारी ऋण परिपक्वताओं का सक्रिय प्रबंधन और तरलता के महत्वपूर्ण स्तर को बनाए रखना, WestRock की मजबूत वित्तीय नींव के मुख्य तत्व हैं।वित्त वर्ष 2019 में, हमने 3 बिलियन डॉलर से अधिक की प्रतिबद्ध क्रेडिट सुविधाओं और बैंक टर्म लोन में 2 बिलियन डॉलर से अधिक की परिपक्वता अवधि को बढ़ाया।
इसके अलावा, पिछले साल, हमने 2020 के मार्च में होने वाले बॉन्ड में $350 मिलियन का पुनर्वित्तपोषण किया था। हमारे पास 2022 के मार्च तक सीमित बॉन्ड परिपक्वता है, इस वर्ष के जून में केवल $ 100 मिलियन के साथ।मार्च के अंत में, हमारे पास 2.5 बिलियन डॉलर से अधिक की प्रतिबद्ध दीर्घकालिक तरलता थी, जिसमें 640 मिलियन डॉलर नकद शामिल थे।परंपरागत रूप से, हम अपने वित्तीय वर्ष की दूसरी छमाही में मजबूत नकदी प्रवाह उत्पन्न करते हैं।जैसा कि हमने अप्रैल को बंद कर दिया था, हम लगभग 145 मिलियन डॉलर के शुद्ध ऋण को कम करने में सक्षम थे।अप्रैल में इस ऋण में कमी के साथ, हमारी प्रतिबद्ध - हमारी वर्तमान प्रतिबद्ध तरलता और नकदी लगभग 2.7 बिलियन डॉलर है।
हमारे पास अपनी 2 ऋण वाचाओं पर प्रचुर मात्रा में कुशन है, और यह हमें अपना व्यवसाय चलाने के लिए महत्वपूर्ण लचीलापन प्रदान करता है।हमारी ऋण परिपक्वता और तरलता को सक्रिय रूप से प्रबंधित करने के अलावा, हमारी पेंशन योजनाएं मजबूत स्थिति में हैं।जैसा कि स्टीव ने उल्लेख किया है, हमारी यूएस योग्य पेंशन योजना ओवरफंडेड है, और वित्त वर्ष 2020 में हमारी योग्य योजनाओं में हमारा वैश्विक नकद योगदान केवल $ 10 मिलियन है।
स्लाइड 13 पर जा रहे हैं। हम COVID 19 से जुड़े चुनौतीपूर्ण आर्थिक माहौल के कारण अपने पूरे साल के मार्गदर्शन को वापस ले रहे हैं। हालांकि हम Q3 के लिए मार्गदर्शन प्रदान नहीं कर रहे हैं, हाल के रुझानों से बिक्री और कमाई में क्रमिक रूप से गिरावट आने की संभावना है।स्टीव ने हमारे कई अंतिम बाजारों में बदलते मांग के रुझानों पर प्रकाश डाला, जो हमारे व्यवसाय के विशिष्ट क्षेत्रों में वॉल्यूम को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर रहे हैं।
अनिश्चित वॉल्यूम आउटलुक के अलावा, तीसरी तिमाही के परिणाम जनवरी में लाइनरबोर्ड के लिए प्रकाशित सूचकांक में कमी और एसबीएस और पुनर्नवीनीकरण बॉक्सबोर्ड ग्रेड के लिए फरवरी में कटौती के प्रवाह को प्रतिबिंबित करेंगे।और हालांकि कुछ इनपुट लागत घट रही है, दिसंबर के बाद से पुनर्नवीनीकरण फाइबर की लागत $ 50 प्रति टन से अधिक है।जैसे-जैसे स्थितियां स्थिर होती हैं और भविष्य की मांग के रुझान में हमारी दृश्यता अधिक होती है, हम अपने मार्गदर्शन को फिर से स्थापित करेंगे।
हम कई निर्णायक कार्रवाइयां कर रहे हैं जो हमें उम्मीद है कि वित्त वर्ष 2021 के अंत तक ऋण में कमी के लिए अतिरिक्त $ 1 बिलियन नकद उपलब्ध होगा। कांग्रेस द्वारा हाल ही में अधिनियमित CARES अधिनियम अगली 3 तिमाहियों में लगभग $ 120 मिलियन पेरोल करों को रोकता है, जो होगा 2021 के दिसंबर और 2022 के दिसंबर में भुगतान किया जाना है।
हम 2020 के दौरान अपने 2020 प्रोत्साहन भुगतान और 401 (के) योगदान को वेस्टरॉक आम स्टॉक के साथ करने की योजना बना रहे हैं जो हमारे नकदी प्रवाह में लगभग 100 मिलियन डॉलर की वृद्धि करेगा।हम वित्त वर्ष 2020 में अपने पूंजी निवेश को लगभग $950 मिलियन तक कम कर रहे हैं और अब वित्त वर्ष 2021 में $600 मिलियन से $800 मिलियन की सीमा का अनुमान लगाते हैं, जो कि वित्त वर्ष 2020 में हमारे पिछले मार्गदर्शन $1.1 बिलियन और वित्त वर्ष 2021 में $900 मिलियन से $1 बिलियन तक कम है।
हम अगले 12 महीनों में फ्लोरेंस और ट्रेस बारास मिलों में अपनी रणनीतिक परियोजनाओं को पूरा करेंगे।और जब हमें COVID-19 के परिणामस्वरूप जगह प्रतिबंधों और अनुबंध और तकनीकी संसाधनों की उपलब्धता में आश्रय के प्रभाव को नेविगेट करना पड़ा, तो हम कैलेंडर वर्ष की दूसरी छमाही में नई फ्लोरेंस पेपर मशीन शुरू करने की उम्मीद करते हैं। 2020 ट्रेस बैरस मिल अपग्रेड प्रोजेक्ट वित्तीय वर्ष '21 की दूसरी तिमाही में पूरा हो जाना चाहिए।
इन पूंजी निवेश स्तरों पर, हमें विश्वास है कि हम उचित सुरक्षा, पर्यावरण और रखरखाव परियोजनाओं में निवेश करना जारी रखेंगे और अपने व्यापार में उत्पादकता और विकास का समर्थन करने के लिए निवेश करते हुए अपनी रणनीतिक मिल परियोजनाओं को पूरा करेंगे।ये कटौती वित्तीय वर्ष 2021 के अंत तक ऋण में कमी के लिए उपलब्ध $300 मिलियन से $500 मिलियन अतिरिक्त नकद प्रदान करेगी।
हमारे वार्षिक लाभांश को $ 1.86 प्रति शेयर से $ 0.80 प्रति शेयर पर रीसेट करने से अगले 1.5 वर्षों में नकदी प्रवाह में $ 400 मिलियन की वृद्धि होगी।जैसा कि हम अपने संचालन और निवेश को ग्राहकों की मांग के स्तर पर समायोजित करते हैं, हम मजबूत मुक्त नकदी प्रवाह उत्पन्न करना जारी रखेंगे, अपनी बैलेंस शीट की रक्षा करेंगे और अपनी रणनीति को निष्पादित करने के लिए वित्तीय लचीलापन रखेंगे।
धन्यवाद, वार्ड।महामारी की इस पृष्ठभूमि के खिलाफ, वेस्टरॉक टीम के उत्कृष्ट प्रदर्शन के लिए धन्यवाद, हमने अपने ग्राहकों को उत्पादों और समाधानों के एक अद्वितीय पोर्टफोलियो और वैश्विक पहुंच के साथ समर्थन दिया है कि उन्हें अपने उत्पादों को उन उपभोक्ताओं तक पहुंचाने की आवश्यकता है जिनकी उन्हें आवश्यकता है।हम अपनी विभेदित रणनीति पर अमल कर रहे हैं, और हम इसे वित्तीय ताकत और पर्याप्त तरलता की स्थिति से कर रहे हैं।
हम अभूतपूर्व समय का सामना कर रहे हैं, और निकट अवधि में दृष्टिकोण स्पष्ट नहीं है।हम प्रतिक्रिया में अपनी रणनीति को अपना रहे हैं और क्रियान्वित कर रहे हैं।वेस्टरॉक की महामारी कार्य योजना हमें बाजार की स्थितियों में बदलाव के लिए तेजी से प्रतिक्रिया करने में सक्षम बनाएगी क्योंकि हम अपनी आपूर्ति को बाजार की मांग से मिलाते हैं।हम उम्मीद करते हैं कि ये और अन्य कार्रवाइयां वित्तीय वर्ष '21 के अंत तक ऋण में कमी के लिए उपलब्ध 1 बिलियन डॉलर नकद प्रवाह प्रदान करके हमारी वित्तीय स्थिति को और मजबूत करेंगी।
वेस्टरॉक में हम सभी को अपने मूल्य प्रस्ताव पर भरोसा है, कि हमारे पास सही विभेदित रणनीति है, इस माहौल को नेविगेट करने और एक मजबूत कंपनी के रूप में उभरने के लिए सही टीम है।
धन्यवाद, स्टीव।हमारे दर्शकों के लिए एक अनुस्मारक के रूप में, हर किसी को एक प्रश्न पूछने का मौका देने के लिए, कृपया अपने प्रश्न को 1 तक सीमित करें और आवश्यकतानुसार अनुवर्ती कार्रवाई करें।हम जितने समय की अनुमति देंगे, हम मिलेंगे।संचालिका, क्या हम अपना पहला प्रश्न ले सकते हैं?
जॉर्ज लियोन स्टैफोस, बोफा मेरिल लिंच, रिसर्च डिवीजन - इक्विटी रिसर्च में एमडी और को-सेक्टर हेड [2]
सभी विवरणों के लिए और COVID पर आप जो कुछ भी कर रहे हैं, उसके लिए धन्यवाद।मुझे लगता है कि मेरा पहला प्रश्न इस बात से संबंधित था कि आप आगे बढ़ने के आधार पर व्यवसायों के पोर्टफोलियो का प्रबंधन कैसे जारी रखेंगे।स्टीव और वार्ड, ऐसा लग रहा था - और आपने इसका उल्लेख किया है, कि मांग के रुझान के संदर्भ में आप जो देख रहे हैं उसमें महत्वपूर्ण परिवर्तनशीलता है।यह कहना मुश्किल है कि धर्मनिरपेक्ष क्या है, एकबारगी क्या है।क्या यह कहना उचित होगा कि एक बार जब आप यह निर्धारित कर लेते हैं कि संचालन, व्यवसाय, पोर्टफोलियो को अनुकूलित करने के लिए अतिरिक्त कार्रवाइयां होंगी।और हो सकता है कि हमने वही सुना जो हम सुनना चाहते थे, लेकिन ऐसा लगता है कि प्रीप्रिंट और तंबाकू के मुद्दों के कारण इसका मूल्यांकन करने के बाद उपभोक्ता को शायद थोड़ा और काम करना होगा।तो अगर आप उससे बात कर सकते थे, और मेरे पास एक फॉलो-ऑन था।
जॉर्ज, यह स्टीव है।मुझे लगता है कि आपने कमोबेश इस सवाल का जवाब दिया क्योंकि मुझे लगता है कि हम बाजार में क्या हो रहा है, इसकी निगरानी करने जा रहे हैं, और हम समय के साथ बदलाव की उम्मीद कर रहे हैं।मैं भविष्यवाणी नहीं कर सकता कि बदलाव क्या होने जा रहे हैं।मैं भविष्यवाणी नहीं कर सकता कि हम अपने सिस्टम को देखने जा रहे हैं और इसे समग्र रूप से अनुकूलित करने के लिए हमारे सिस्टम और हमारे पोर्टफोलियो को संचालित करेंगे।और मैं आपसे सहमत हूं कि हमारे पास - मैं कहूंगा कि आपने उपभोक्ता के बारे में क्या कहा, मुझे लगता है कि हमें उपभोक्ता पर और काम करना है, मैं इससे सहमत हूं, क्योंकि आप ...
जॉर्ज लियोन स्टैफोस, बोफा मेरिल लिंच, रिसर्च डिवीजन - इक्विटी रिसर्च में एमडी और को-सेक्टर हेड [4]
ठीक है।और फिर जैसे ही यह लाभांश की ओर जाता है, जाहिर है, एक महत्वपूर्ण निर्णय।उत्तोलन 3x से थोड़ा अधिक होने को देखते हुए, आपके द्वारा कहा गया वाचा हेडरूम महत्वपूर्ण है और अन्य सभी कार्य जो आपने तरलता में सुधार के लिए किए हैं, क्या विशेष रूप से कुछ ऐसा था जिसने आपको विराम दिया और इसलिए, लाभांश को उत्प्रेरित किया?क्योंकि ऐसा लग रहा था कि आपके पास लाभांश का भुगतान जारी रखने के लिए जगह है।इसे पहले के स्तर पर बनाए रखने के मामले में आपको सबसे ज्यादा चिंता किस बात से हो रही है?हम स्पष्ट रूप से निर्णय का सम्मान करते हैं और मैं रंग की सराहना करता हूं।
ठीक।जॉर्ज, प्रश्न पूछने के लिए धन्यवाद क्योंकि यह तरलता का मुद्दा बिल्कुल नहीं है।और मुझे लगता है कि आपने 1 चीज की पहचान कर ली है।अगर कोई 1 चीज है जो हम सभी को प्रभावित कर रही है, चाहे हम कहीं भी हों, यह बाजार की स्थितियों के संबंध में क्या होने वाला है, इसकी अप्रत्याशितता है।और हमें लगता है कि इससे आगे निकलने की कोशिश करना हमारे लिए सबसे अच्छा है और यह सुनिश्चित करें कि हम उस अनिश्चितता से निपटने के लिए तैयार हैं जो हमारे पास अर्थव्यवस्था और बाजार की स्थितियों में है।
और ये क्रियाएं, और मैं इसे नहीं देखता - क्योंकि लाभांश हमारे द्वारा की जाने वाली चीजों की एक श्रृंखला का सिर्फ 1 है।मैं उन कार्रवाइयों के पूरे पैकेज को देखूंगा जो हम उस अनिश्चितता को नेविगेट करने की अनुमति देने के लिए ले रहे हैं जिसका हम सभी सामना कर रहे हैं।
जॉर्ज लियोन स्टैफोस, बोफा मेरिल लिंच, रिसर्च डिवीजन - इक्विटी रिसर्च में एमडी और को-सेक्टर हेड [6]
तो इसका एक हिस्सा पूंजी हो सकता है जिसकी आपको आवश्यकता हो सकती है क्योंकि आप समय के साथ पोर्टफोलियो को और अनुकूलित करते हैं, क्या यह उचित होगा?
जॉर्ज लियोन स्टैफोस, बोफा मेरिल लिंच, रिसर्च डिवीजन - इक्विटी रिसर्च में एमडी और को-सेक्टर हेड [8]
तो आप कुछ पाउडर भी रख रहे हैं, जाहिर है, आगे की चालों को देखते हुए आपको परिचालन को अनुकूलित करने के लिए पोर्टफोलियो के भीतर बनाने की आवश्यकता हो सकती है।यही कारण है कि अतिरिक्त नकदी रखना अच्छा होगा।क्या वह उचित है?
हाँ।मैं इसे समग्र रूप से देखता हूं, यह एक बहुत ही अप्रत्याशित स्थिति है, और मुझे लगता है कि हम जो भी कार्रवाई कर रहे हैं, वह वास्तव में अनिश्चितता के दौर से बाहर निकलने के लिए हमारे लिए बहुत उपयुक्त है, जिससे हम सभी गुजर रहे हैं।
मार्क एडम वेनट्राब, सीपोर्ट ग्लोबल सिक्योरिटीज एलएलसी, रिसर्च डिवीजन - एमडी और सीनियर रिसर्च एनालिस्ट [11]
स्टीव, मैं केवल उस पर अनुवर्ती कार्रवाई करना चाहता हूं - लाभांश प्रश्न पर उत्तर, सिर्फ इसलिए कि मुझे लगता है कि निवेशकों के लिए वास्तव में पूरी तरह से समझना महत्वपूर्ण है।मेरा मतलब है, आपका कहना यह है कि - कोई तरलता की समस्या नहीं है जिसे आप अभी देख रहे हैं, लेकिन संभवतः, आप इसे एक के रूप में कर रहे हैं - बस मामले में, आप वास्तव में इसकी उम्मीद नहीं कर रहे हैं, लेकिन यह सिर्फ एक बहुत ही रूढ़िवादी है कार्रवाई, जैसा कि आप कहते हैं, इसके सामने से निकल जाओ।क्या वाकई इसे समझने का यही तरीका है?क्योंकि मुझे लगता है कि बहुत से लोग इसे सतही रूप से पढ़ने जा रहे हैं और कहते हैं, वाह, उन्हें अपने नकदी उत्पादन के बारे में चिंतित होना चाहिए, उन्होंने सिर्फ अपने लाभांश में कटौती की, और इसने बहुत से लोगों को आश्चर्यचकित किया।
हाँ।तो मैं सराहना करता हूं कि आप यह पूछ रहे हैं।यह तरलता का मुद्दा नहीं है।मुझे लगता है कि यह बिल्कुल अप्रत्याशित घटनाओं के सामने बाहर निकलने की कोशिश कर रहा है।और फिर मैं एक शेयरधारक के दृष्टिकोण से इसके बारे में बहुत गंभीरता से सोचता हूं, और हम नकदी उत्पन्न करते हैं जो कर्ज का भुगतान करने के लिए जाएगी, और मुझे लगता है कि यह शेयरधारकों के लाभ के लिए अर्जित होगा।इसलिए अगर मैं एक स्टॉकहोल्डर हूं, तो मुझे लगता है कि मैं इसकी सराहना करता हूं क्योंकि यह हमें कर्ज का भुगतान करने के लिए नकद की अनुमति देता है, जो कि उपलब्ध होने जा रहा है - जो शेयरधारकों के लाभ के लिए अर्जित होने वाला है और यह बढ़ने वाला है तरलता और हमें ऋण पूंजी बाजारों तक दीर्घकालिक पहुंच प्रदान करते हैं, जो मुझे लगता है कि सभी बहुत महत्वपूर्ण हैं।और $0.80 पर लाभांश अभी भी सार्थक है और यह पर्याप्त है और यह कई अन्य निवेश विकल्पों के लिए प्रतिस्पर्धी है।
मार्क एडम वेनट्राब, सीपोर्ट ग्लोबल सिक्योरिटीज एलएलसी, रिसर्च डिवीजन - एमडी और सीनियर रिसर्च एनालिस्ट [13]
ठीक।और फिर जल्दी से -- पहचानना कि यह एक बहुत ही तरल स्थिति है।क्या कोई विशेष विवरण है जो आप हमारे साथ साझा कर सकते हैं कि वर्तमान में मांग कैसी दिख रही है बनाम कहां थी, मई के लिए आपकी सबसे अच्छी उम्मीद क्या है, जहां चीजें दिखती हैं?
हां, मार्क, मैं जेफ को नालीदार के लिए जवाब देने जा रहा हूं और उसके बाद पैट, उपभोक्ता के लिए इसका जवाब दूंगा।तो जेफ?
जेफरी वेन चालोविच, वेस्टरॉक कंपनी - मुख्य वाणिज्यिक अधिकारी और नालीदार पैकेजिंग के अध्यक्ष [15]
धन्यवाद, स्टीव।सुप्रभात, मार्क।इसलिए यह कहना जल्दबाजी होगी कि मई को मैं कहूंगा कि पहले सप्ताह में हमारे बैकलॉग स्थिर हैं।और यह समझते हुए कि आप विशिष्ट अंत बाजारों में विस्तार की तलाश कर रहे हैं, मैं अप्रैल के संस्करणों पर अधिक से अधिक स्पष्टता प्रदान करूंगा।मेरे पास अभी तक वह बारीक दृश्य नहीं है।और फिर जैसा कि आपने उल्लेख किया है, अस्थायी रूप से हमारे ग्राहकों के बंद होने वाले संयंत्रों की मात्रा के आधार पर, मांग प्रोफ़ाइल में अस्थिरता, यह इस बात का संकेत नहीं हो सकता है कि तिमाही क्या होगी या नहीं।इसलिए हमने अप्रैल को लगभग 4% कम कर दिया।हमने बैकलॉग के साथ महीने की मजबूत शुरुआत की और फिर हर हफ्ते उत्तरोत्तर खराब होता गया।इसलिए, जैसा कि स्टीव ने उल्लेख किया है, हमारे पास 130 से अधिक ग्राहक हैं, जिन्होंने पूरे कारोबार में बदलाव को बंद या कम कर दिया है, हमारे शीर्ष 10 ग्राहकों में से 4 के पास मार्च के अंत में अप्रैल की शुरुआत में कई संयंत्र थे।इसलिए हमने देखा कि हमारे प्रसंस्कृत भोजन और हमारे प्रोटीन व्यवसाय में मजबूत खंड हैं।वह अमेरिका और कनाडा है।और फिर वे व्यवसाय जो हम - जो खाद्य सेवा पैकेजिंग या खाद्य सेवा व्यवसाय प्रदान करते हैं, भी नीचे चले गए।और फिर हमने इसे एंड-यूज सेगमेंट में देखा जो हमारे औद्योगिक उत्पादों और हमारे वितरण और कागज व्यवसाय की तरह कमजोर थे, जो कि एक बड़ा हिस्सा है।
जिस व्यवसाय से हम बाहर निकले और जो बॉक्स प्लांट हमने बंद किए, वे हेडविंड बने रहेंगे।और फिर हमने उस वितरण और कागज क्षेत्र में कुछ कम मूल्य के शीट व्यवसाय से बाहर निकल गए हैं।इसलिए जब हम बाहर निकलेंगे तो अगले वित्त वर्ष के लिए यह थोड़ा मुश्किल होगा।लेकिन फिर से, यदि आप COMP को देखें, तो हम पिछले साल अप्रैल में 1.7% ऊपर थे।बाजार करीब 1.4% गिरा।पिछले साल की तिमाही में हम 2.7% ऊपर थे और बाजार सपाट था।इसलिए कॉम्प कठिन हैं।
लेकिन इतना कहने के बाद, हमारा व्यवसाय बहुत अच्छा चल रहा था।हमने अपने ग्राहकों की मांग के साथ अपनी आपूर्ति का मिलान किया।पौधे अच्छे से चले।व्यवसायों के साथ उनके पास बहुत चुनौतीपूर्ण स्थितियां थीं जो ऊपर थे, व्यवसाय नीचे थे।हमने पौधों के चारों ओर व्यापार को सचमुच त्रुटिपूर्ण रूप से स्थानांतरित कर दिया।और स्टीव ने कहा कि हमारी टीम ने वीरतापूर्वक प्रतिक्रिया दी।और इसलिए हम लंबे समय तक आश्वस्त हैं कि हम इस व्यवसाय को एकीकृत करना जारी रख सकते हैं और मशीन की बिक्री पर हमारी विभेदित रणनीति, प्रीप्रिंट ग्राफिक बिक्री मजबूत बनी हुई है।हमें इस व्यवसाय को विकसित करने की लंबी अवधि की क्षमता पर भरोसा है।
पैट्रिक एडवर्ड लिंडनर, वेस्टरॉक कंपनी - मुख्य नवाचार अधिकारी और उपभोक्ता पैकेजिंग के अध्यक्ष [17]
महान।धन्यवाद, स्टीव, और धन्यवाद, जेफ।और इसलिए मैं वास्तव में नहीं कर सकता - जेफ की तरह, मैं वास्तव में मई पर बहुत अधिक टिप्पणी नहीं कर सकता।मैं अप्रैल के लिए कुछ विवरण देने की कोशिश करूंगा, विशेष रूप से, यह उन टिप्पणियों से कैसे मेल खाता है जो स्टीव ने तिमाही के आसपास वर्णित की थीं।अनिवार्य रूप से, हमने मार्च के महीने में तिमाही के अंत में जो देखा वह वास्तव में अप्रैल में जारी रहा।हमने भोजन में ठोस मांग और स्थिरता देखी, अधिकांश खाद्य सेवा ग्रेड और अनुप्रयोग, पेय और स्वास्थ्य देखभाल।अप्रैल में CNK पर हमारा बैकलॉग 5 सप्ताह में मजबूत रहता है और CRB लगभग 3 सप्ताह का होता है।और इसलिए हम खाद्य सेवा, पेय और स्वास्थ्य देखभाल के बारे में - और आशावादी महसूस करते हैं।
हमने विशेष रूप से वाणिज्यिक प्रिंट पर कुछ महत्वपूर्ण चुनौतियों का सामना किया।और इसलिए शायद मैं एक पल लूंगा और बस उसका वर्णन करूंगा।हम अप्रैल में पड़ोस में कहीं दूर थे, लगभग 50%।यह अप्रैल में दैनिक बिक्री दर का लगभग आधा है जैसा कि हमारे पास आम तौर पर होता है, और फरवरी में हमारे पास लगभग आधा होता है।उनमें से बहुत कुछ वास्तव में प्रत्यक्ष मेलिंग और विज्ञापन में कटौती से प्रेरित है और शीटफेड परियोजनाओं पर कुछ लाभ जो सामान्य रूप से वर्ष के इस समय मजबूत होंगे, वास्तव में रद्द कर दिए गए थे।और इसलिए यह अप्रैल में जारी रहा।बेशक, जैसा कि हमने चर्चा की है, यह बताना मुश्किल है कि आगे क्या होने वाला है।
और साथ ही, मार्च में हमारे पास कुछ नरमी थी, विशेष रूप से, और जो अप्रैल में जारी रही, हमारी उच्च-अंत आत्माओं में शायद शुल्क-मुक्त से कुछ हद तक प्रभावित हुई।और सौंदर्य प्रसाधन और सौंदर्य देखभाल में भी, ये शायद अधिक विवेकाधीन, उच्च मूल्य वाले उत्पाद हैं।और उनमें से कुछ उत्पादों को गैर-आवश्यक के रूप में देखा गया था, और हमारे ग्राहक अपनी सुविधाएं नहीं चला रहे थे।और इसलिए अप्रैल, मैं कहूंगा, वास्तव में उन रुझानों को जारी रखा जो हमने मार्च में देखे थे जिनका स्टीव ने वर्णन किया था।
मार्क एडम वेनट्राब, सीपोर्ट ग्लोबल सिक्योरिटीज एलएलसी, रिसर्च डिवीजन - एमडी और सीनियर रिसर्च एनालिस्ट [18]
और अगर मैं कर सकता था - तो अगर आप अप्रैल में उन सभी को एक साथ रखते हैं, तो परिमाण का क्रम, कैसा दिखता होगा?पैट?
पैट्रिक एडवर्ड लिंडनर, वेस्टरॉक कंपनी - मुख्य नवाचार अधिकारी और उपभोक्ता पैकेजिंग के अध्यक्ष [19]
विशेष रूप से उपभोक्ता के संदर्भ में?तो कुल मिलाकर, मैं कहूंगा कि इसे वास्तव में प्रत्येक व्यक्तिगत ग्रेड से तोड़ना है।लेकिन मैं कहूंगा कि अप्रैल साल-दर-साल नीचे था।अभी सटीक संख्या नहीं दी जा सकती क्योंकि यह विवरण के साथ बहुत जल्दी है, लेकिन साल-दर-साल और साथ ही मार्च के मुकाबले मामूली है।और आप देखेंगे - स्टीव ने अपनी टिप्पणियों में उल्लेख किया, विशेष रूप से एसबीएस के आसपास, मुख्य रूप से वाणिज्यिक संयंत्र से प्रभावित होने के कारण हमने अप्रैल के महीने में लगभग 14,000 टन डाउनटाइम, आर्थिक डाउनटाइम लिया, जो उस नरमी को दर्शाता है जो हमारे पास वाणिज्यिक संयंत्र में थी।
और मार्क, यह वार्ड है।मैं बस जोड़ूंगा, मैं अपनी तैयार टिप्पणियों की ओर इशारा करता हूं जब हमने कहा था कि राजस्व और कमाई क्रमिक रूप से कम होगी।और आम तौर पर, हम वर्ष की दूसरी छमाही में एक मौसमी अवधि में जा रहे हैं जहां राजस्व वास्तव में बढ़ेगा।इसलिए मुझे लगता है कि जेफ और पैट दोनों ने आपको महीने में जो टिप्पणियां दीं, वे तिमाही के लिए क्रमिक गिरावट के हमारे दृष्टिकोण के अनुरूप हैं।
अपने पहले प्रश्न के लिए, मुझे आश्चर्य हुआ कि क्या आप अपने फाइबर की वृद्धि के परिमाण के क्रम के बारे में थोड़ी सी बात कर सकते हैं, आपका पुनर्नवीनीकरण फाइबर बढ़ता है, नीचे से, जो मुझे लगता है कि शायद पहली वित्तीय तिमाही में था और फिर आपकी क्षमता उन वृद्धि को ऑफसेट करने के लिए।
जेफरी वेन चालोविच, वेस्टरॉक कंपनी - मुख्य वाणिज्यिक अधिकारी और नालीदार पैकेजिंग के अध्यक्ष [24]
मार्क, हाँ।इसलिए हमने अपने फाइबर में उल्लेखनीय वृद्धि की है।हम शायद अब तक $ 50 या एक टन ऊपर हैं।और इसके साथ - पुनर्नवीनीकरण फाइबर की मांग स्थिर बनी हुई है, लेकिन पीढ़ी को चुनौती दी गई है।इसलिए मार्च से शुरू होकर, हमने उत्पादन में गिरावट देखी, ज्यादातर इसलिए क्योंकि बहुत सारा कारोबार खुदरा है।इसलिए किराना स्टोर मजबूत बने हुए हैं, लेकिन बाकी खुदरा वाणिज्यिक कारोबार में वास्तव में नरमी आई है।और फिर आपने ऑनलाइन खरीदारी की ओर रुख किया।और इसलिए रीसाइक्लिंग केंद्रों में बहुत से ओसीसी की खुदरा दुकानों और किराने की दुकानों की तुलना में बहुत कम वसूली दर है।तो यह ऊपर की ओर दबाव का कारण बना है।हम व्यवसाय में ऑफसेट करने के लिए क्या कर रहे हैं, क्या हम मिलों में लागत के आधार पर सबसे कुंवारी फाइबर या पुनर्नवीनीकरण फाइबर चलाते हैं, जो कि ऊर्जा को संतुलित करने के आधार पर, उनकी क्षमता पल्पिंग के आधार पर ऐसा करने की क्षमता पर निर्भर करता है, इसलिए हम इसका प्रबंधन करते हैं। लागत को ऑफसेट करने में मदद करने के लिए जितना संभव हो सके।हम कम करते हैं -- हम अपनी सभी लीन सिक्स सिग्मा परियोजनाओं को देखते हैं।हम हर साल उत्पादकता से मुद्रास्फीति की भरपाई करने का प्रयास करते हैं।और फिर इस पर निर्भर करते हुए कि OCC कितनी दूर जाता है, हम उन सभी लागतों की भरपाई करने का प्रयास करना जारी रखेंगे जो हम कर सकते हैं।
और मुझे लगता है कि एक निश्चित बिंदु पर, यदि आप 3 साल पहले पीछे मुड़कर देखें, तो यह $ 300 मिलियन का हेडविंड था जिसे आगे बढ़ाना थोड़ा कठिन था।लेकिन अभी, हम कुछ लागतों की भरपाई के साथ अपनी पकड़ बना रहे हैं और सिस्टम में लागत के आधार पर फाइबर मिश्रण को अनुकूलित करते हुए अपने - फाइबर मिश्रण को मिला रहे हैं।और फिर जैसा कि हम वर्ष के माध्यम से प्राप्त करते हैं, हम देखेंगे कि क्या यह उल्टा दबाव बना रहता है।मुझे लगता है कि यह मई तक बना रहता है, और फिर हम देखेंगे कि क्या होता है।लेकिन जैसा कि हमने पहले कहा, अभी बाजार में COVID स्थिति के आधार पर कुछ भी भविष्यवाणी करना बहुत कठिन है।
ठीक।यह मददगार है, जेफ।मेरे पास जो फॉलो-ऑन था वह गोंडी के आसपास था और मैं नई मशीन के स्टार्ट-अप और मैक्सिको में आपके निर्यात पर इसका क्या प्रभाव हो सकता है, दोनों के बारे में उत्सुक हूं।लेकिन मैं यह भी उत्सुक हूं कि क्या साझेदारी समझौते में ऐसा कुछ है जिससे आपको गोंडी में अपना स्वामित्व बढ़ाना होगा, मान लीजिए, अभी और वित्तीय वर्ष '21 के अंत के बीच?
मार्क, मैं दूसरा प्रश्न लूंगा।मार्क, मैं दूसरा प्रश्न लूंगा, और जेफ, आप पहले प्रश्न का उत्तर देंगे।साझेदारी समझौते में ऐसा कुछ भी नहीं है जिससे हमें अपना स्वामित्व बढ़ाने की आवश्यकता पड़े।तो हम स्थिर हैं...
जेफरी वेन चालोविच, वेस्टरॉक कंपनी - मुख्य वाणिज्यिक अधिकारी और नालीदार पैकेजिंग के अध्यक्ष [29]
मेक्सिको उसी प्रकार के बाजार की गतिशीलता का सामना कर रहा है जो हम हैं, मार्क।तो ओसीसी पीढ़ी कम ऊपर की ओर दबाव, वे एक ही प्रभाव देख रहे हैं।तो COVID स्थिति के आधार पर मिल परियोजना में कुछ देरी, इसलिए इसे थोड़ा बढ़ाया जा रहा है।और फिर मैं कहूंगा कि उनके अंतिम-उपयोग वाले बाजार बहुत हैं - उसी तरह के प्रभाव वाले हमारे अभी अमेरिका में हैं इसलिए मेक्सिको में बहुत समान स्थितियां जो हम यहां अमेरिका में देख रहे हैं
मार्क, हम प्राप्त करेंगे -- हम अपने 10-क्यू पर कुछ डालेंगे जो गोंडी पर प्रश्न के उत्तर को निर्दिष्ट करेगा।
एंथनी जेम्स पेटिनारी, सिटीग्रुप इंक, रिसर्च डिवीजन - वीपी और पेपर, पैकेजिंग और वन उत्पाद विश्लेषक [32]
जेफ से पहले के प्रश्न का अनुसरण करते हुए, क्या यह निर्धारित करना संभव है कि बंद बॉक्स प्लांट से वॉल्यूम हेडविंड कितने समय तक चलता है?और क्या इसे आकार देना संभव है?और फिर, जेफ, मुझे लगता है कि आपने संकेत दिया कि अप्रैल की मात्रा 4% कम थी, बड़े ग्राहकों ने कुछ प्लांट बंद होने को देखा।क्या शटडाउन के प्रभाव को किसी भी तरह से मापना संभव है, चाहे वह गिरावट का एक छोटा हिस्सा हो या आधा या अधिकांश गिरावट?बस यह समझने की कोशिश कर रहा हूं कि किस तरह का सामान्य जैविक विकास होगा।
जेफरी वेन चालोविच, वेस्टरॉक कंपनी - मुख्य वाणिज्यिक अधिकारी और नालीदार पैकेजिंग के अध्यक्ष [33]
ज़रूर।तो पहला भाग, एंथनी, बॉक्स प्लांट क्लोजर पिछले साल मई में शुरू हुआ, और वे अब तक जनवरी तक चले गए हैं।तो वहाँ एक है - और यह बंद होने के लिए कुल 0.6% से एक बिंदु के बीच है।इसलिए जैसे-जैसे हम वर्षों से गुजरते हैं, वैसे-वैसे हम वर्ष के माध्यम से आगे बढ़ते हैं, उनमें से बहुत से छूट जाते हैं।और फिर अप्रैल में, मुझे लगता है कि क्लोजर महत्वपूर्ण थे।मेरे पास अभी तक प्रत्येक अंतिम बाजार का साइट स्तर का विवरण नहीं है।लेकिन मार्च में जिन अंतिम बाजारों को चुनौती दी गई, वे अप्रैल में चुनौतीपूर्ण बने रहे।तो वितरण पत्रक, कागज, औद्योगिक, खुदरा विक्रेता, खाद्य सेवा।और फिर हमारे पास कृषि का भी प्रभाव था जो ऊपर था, खाद्य सेवा के लिए जाने वाले हिस्से, जो शायद हमारे कृषि व्यवसाय का आधा नहीं है, लेकिन यह अभी भी एक बड़ा टुकड़ा है, काफी नीचे थे।
यदि आप हमारे शीर्ष 10 ग्राहकों को देखते हैं कि आपके पास कुछ प्रमुख प्रोटीन ग्राहक हैं, तो आपके पास कुछ प्रमुख उपभोक्ता उत्पाद, सामान कंपनियां, प्रसंस्कृत खाद्य पदार्थ हैं - यह उन कुछ हेडविंडों का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है जिनका हमने सामना किया।इसलिए, जैसा कि मैंने कहा, हमारे पास उन व्यवसायों में से 5 से अधिक पौधे थे, दोनों ब्रांडेड उपभोक्ता में, निजी लेबल में और फिर प्रोटीन में, और वह हमारे लिए कनाडा और यूएस है।तो वे मंदी के महत्वपूर्ण टुकड़े थे।
और फिर अगर आप देखें, तो बड़े खंडों पर हमारे डेक में एक चार्ट है, जब आप कागज में वितरण को देखते हैं, और मैं आपको मार्च तिमाही में बिल्कुल दे सकता हूं, प्रति दिन 6.6% नीचे था।और इसलिए कि इस व्यवसाय में आना जारी है।और आप हमारे लिए बिग 3 के बारे में सोचते हैं, उनके व्यवसाय का हिस्सा ऑटो व्यवसाय, ऑटो पार्ट्स है, वह पूरी तरह से नीचे है।और फिर चलती कारोबार, भंडारण में चल रहा है भी काफी नीचे है।और वह 1 सबसे बड़े ग्राहकों में से एक है, रक्षा विभाग, उन्होंने 1 जून तक सेवाओं के लिए सभी कदमों को निलंबित कर दिया है। तो यह हेडविंड का एक और हिस्सा है।
तो उन बड़े क्षेत्रों में, वे बड़े खंड नीचे थे।और यहां तक कि हमारा पिज्जा सेगमेंट जो मजबूत और बढ़ रहा है, अप्रैल में आने वाला है।और मेरे पास वह विशेष रूप से अभी तक अप्रैल के लिए नहीं है।लेकिन सेगमेंट का फ्लेवर मूल रूप से अप्रैल में आने वाला ही है।
एंथनी जेम्स पेटिनारी, सिटीग्रुप इंक, रिसर्च डिवीजन - वीपी और पेपर, पैकेजिंग और वन उत्पाद विश्लेषक [34]
ठीक।यह अत्यंत उपयोगी विवरण है।और फिर सिर्फ एक प्रश्न के लिए, मुझे लगता है, नालीदार और उपभोक्ता दोनों के लिए।हमने देखा है कि कुछ राज्यों ने जगह-जगह आदेश देना शुरू कर दिया है और समझ रहे हैं कि यह वास्तव में शुरुआती दिन है, मैं बस सोच रहा हूं, जैसा कि आप अपने ग्राहकों से बात करते हैं, चाहे वह खाद्य सेवा या खुदरा या व्यवसाय के अन्य हिस्सों में हो, क्या यह कुछ है कि आप ऑर्डर लेने के लिए एक सार्थक उत्प्रेरक के रूप में देख रहे हैं?या आप वहां कोई रंग दे सकते हैं?
जेफरी वेन चालोविच, वेस्टरॉक कंपनी - मुख्य वाणिज्यिक अधिकारी और नालीदार पैकेजिंग के अध्यक्ष [35]
ज़रूर।मैं शुरू करूंगा और फिर इसे निरंतरता के रूप में पैट में बदल दूंगा।यह बताना जल्दबाजी होगी।और जैसा कि मैंने कहा, जो खंड और भी मजबूत हैं, उनके कर्मचारी आधार पर COVID के प्रभाव के कारण डाउनटाइम और हेडविंड हैं।इसलिए उम्मीद है कि जैसे-जैसे हम बैक अप शुरू करेंगे, हमें मांग के कुछ रुझान दिखाई देने लगेंगे, लेकिन मई के इस पहले सप्ताह में यह बताना जल्दबाजी होगी।पैट?
पैट्रिक एडवर्ड लिंडनर, वेस्टरॉक कंपनी - मुख्य नवाचार अधिकारी और उपभोक्ता पैकेजिंग के अध्यक्ष [36]
हाँ।और धन्यवाद, जेफ।और केवल उपभोक्ता पक्ष को जोड़ते हुए, मैं इससे सहमत हूँ।मुझे लगता है - शायद सबसे गतिशील स्थान जो हम देखते हैं कि वास्तव में एसबीएस के लिए खाद्य सेवा और कप और प्लेट स्टॉक के आसपास हैं, जहां हम एक खुले बाजार एसबीएस बोर्ड आपूर्तिकर्ता हैं।तो -- लेकिन वास्तव में यह बताना जल्दबाजी होगी कि वहां क्या हो सकता है, लेकिन बहुत सारे बदलाव हुए हैं।और फिर दूसरा अभी भी वाणिज्यिक प्रिंट में है, जिसका मैंने पहले उल्लेख किया है, कुछ महत्वपूर्ण गिरावट देखी गई है।और इसलिए हम इसे ध्यान से देख रहे हैं।लेकिन अभी जो अनिश्चितता है, उसके साथ यह कहना जल्दबाजी होगी कि क्या राज्य खुल रहा है या सामाजिक गड़बड़ी के आसपास की कुछ गतिविधियों का निकट अवधि में सार्थक प्रभाव पड़ने वाला है।
स्टीव, बस एक सवाल और, शायद दार्शनिक रूप से या लंबी अवधि के लिए, बस आप अधिग्रहण को कैसे देख रहे हैं।कुछ सौदे जो इस सबसे हालिया चक्र में किए गए थे, ऐसा नहीं लगता कि वे मंदी में बहुत अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं, कुछ उच्च अंत आत्माओं और तंबाकू और कपस्टोन के साथ एमपीएस, आपने जीत में कुछ चुनौतियों का उल्लेख किया है।जाहिर है, उत्तोलन थोड़ा अधिक हो गया था, और हमें अब लाभांश में कटौती करनी पड़ी है।तो बस लंबी अवधि, जाहिर है, यह वेस्टरॉक के लिए एक मूल्य निर्माण लीवर अधिग्रहण था।लेकिन क्या आपको लगता है कि आगे बढ़ते हुए, शायद हम थोड़ा अधिक चौकस होंगे और हो सकता है कि उत्तोलन उतना अधिक न हो जितना कि यह अतीत में रहा है और हो सकता है कि अधिग्रहण भविष्य के लिए उत्तोलन को कम करने के लिए अधिक पीछे ले जाएगा। ?
सवाल पूछने के लिए धन्यवाद, ब्रायन।मुझे लगता है कि पूंजी आवंटन के संबंध में, जहां से हम हैं, मुझे लगता है कि अधिग्रहण पर ऋण में कमी को प्राथमिकता दी जाती है।लेकिन मुझे उम्मीद है कि लंबी अवधि में, हम अपनी कंपनी में मूल्य जोड़ने के लिए अधिग्रहण करने में सक्षम होंगे।
ठीक।और फिर उससे संबंधित, आप नकदी उत्पन्न करने और तरलता में सुधार करने के लिए बहुत सारे कदम उठा रहे हैं।पोर्टफोलियो के भीतर, क्या ऐसी कोई संपत्ति है जिसे आप बेचने या बेचने की कोशिश कर सकते हैं और उस प्रक्रिया को तेज कर सकते हैं?और क्या नकदी के कोई अन्य स्रोत हैं जिन्हें आप कार्यशील पूंजी से, जैसे, कहते हैं, खींचने में सक्षम हो सकते हैं?मुझे लगता है कि शुरू में, यह साल के लिए एक बहुत बड़ी हेडविंड होने वाली थी, लेकिन चीजें बदल गई हैं।तो बस सोच रहा था कि क्या निकट अवधि में कुछ नकदी उत्पन्न करने का कोई अन्य तरीका है?
हाँ।हम अपने व्यवसाय को इस रूप में देखते हैं -- हमारा काम नकदी उत्पन्न करना है, इसलिए हम सभी विकल्पों पर विचार करेंगे।हमारे पास विशेष रूप से हमारे पोर्टफोलियो पर कुछ भी नहीं है जो बाहर खड़ा है।मुझे लगता है कि मैं वार्ड डिक्सन और जॉन स्टेकेल को देख रहा हूं और वे हर दिन कार्यशील पूंजी को देखते हैं।इसलिए हम विभिन्न लीवरों को देख रहे हैं - जिससे हम नकदी उत्पन्न कर सकें।
यह मार्क के लिए जॉन ऑन है।सबसे पहले, क्या आप केवल प्रक्षालित बोर्ड व्यवसाय के बारे में बात कर सकते हैं और कैसे - इस बारे में बात करें कि हम पूंजी की कमाई की लागत से कितने दूर हैं?और फिर Q1 के दौरान समग्र प्रक्षालित बोर्ड परिचालन दर क्या थी?
पैट्रिक एडवर्ड लिंडनर, वेस्टरॉक कंपनी - मुख्य नवाचार अधिकारी और उपभोक्ता पैकेजिंग के अध्यक्ष [44]
हाँ।तो यह है पैट।तो विशेष रूप से ब्लीचड बोर्ड और एसबीएस के आसपास, जैसा कि स्टीव ने टिप्पणी की, तंबाकू और वाणिज्यिक प्रिंट एक धर्मनिरपेक्ष गिरावट में रहा है, और हम कुछ निकट-अवधि की चुनौतियों को देख रहे हैं क्योंकि यह वाणिज्यिक प्रिंट से संबंधित है, खाद्य सेवा पर भी थोड़ा सा।इसलिए हमने मार्च और अप्रैल में कुछ असामान्य आर्थिक डाउनटाइम लिया, यह दर्शाता है कि हमारी परिचालन दरें उतनी अधिक नहीं थीं जितनी वे उससे पहले थीं।
अब उस दौर में आकर मैं कहूंगा कि हम काफी मजबूत थे।और यह था, जैसा कि आप उम्मीद करेंगे, एसबीएस के साथ, परिचालन दरों में वृद्धि के साथ और सामान्य रूप से लगभग 4 सप्ताह का बैकलॉग।लेकिन स्पष्ट रूप से, हमने कुछ खंडों में जो देखा है, उसमें हम सामान्य रूप से एसबीएस या ब्लीचड बोर्ड का उपयोग करते हैं, हमने पिछले कुछ महीनों में उन मंदी में उन समायोजनों को देखा है जिन्होंने निश्चित रूप से परिचालन दरों को प्रभावित किया है।
ठीक।यह मददगार है।और फिर विशेष रूप से एमपीएस की ओर रुख करना।आपने यूरोपीय कमजोरी का आह्वान किया है लेकिन एमपीएस कारोबार के कौन से हिस्से कमजोर हैं?क्या हाई-एंड स्पिरिट्स के अलावा कुछ भी है?
बस - यह स्टीव है।मुझे लगता है कि यूरोप में उनके पदचिह्न ब्रिटेन की ओर भारित हैं।इसलिए उनके पास कुछ है - और इसलिए मुझे लगता है कि ब्रेक्सिट उनके लिए एक चुनौती रही है।और इसलिए हम उस उत्पादन को यूरोप में पूर्व की ओर ले जा रहे हैं।इसलिए हमने व्यवसाय को पोलैंड में स्थानांतरित कर दिया है।मुझे लगता है कि सेगमेंट वास्तव में उतना अलग नहीं है जितना हम समग्र रूप से देखते हैं।स्वास्थ्य देखभाल व्यवसाय ने बहुत अच्छा प्रदर्शन किया है।और पैट ने ड्यूटी-फ्री स्टोर्स के बारे में जो कहा, उसके कारण उपभोक्ता ब्रांडेड व्यवसाय को और अधिक चुनौती मिली है और मैं इसे COVID संबंधित व्यवसाय कहूंगा।
मुझे आशा है कि आप और आपके परिवार ठीक कर रहे हैं।उत्सुक अगर आप रुझानों के बारे में बिल्कुल भी टिप्पणी कर सकते हैं, विशेष रूप से ब्राजील में नालीदार व्यवसाय में।मैं इसकी सराहना करता हूं कि यह मौसमी रूप से धीमी अवधि में जा रहा है, लेकिन हमने अप्रैल के माध्यम से अब तक जो पढ़ा है, उसने देखा और वहां कुछ बहुत मजबूत मांग का संकेत दिया था।
जेफरी वेन चालोविच, वेस्टरॉक कंपनी - मुख्य वाणिज्यिक अधिकारी और नालीदार पैकेजिंग के अध्यक्ष [49]
यह जेफ है।मैं ले जाऊँगा।तो ब्राजील, मुझे लगता है कि आपने जो पढ़ा है वह सुसंगत है।उनके पास साल-दर-साल सकारात्मक कंटेनरबोर्ड बिक्री है, लगभग 11%।दक्षिण अमेरिका क्षेत्र में अफ्रीका में भी उच्च निर्यात।हमारे ब्राजील के कारोबार के लिए वॉल्यूम 7% ऊपर है।उन्होंने बाजार से बेहतर प्रदर्शन किया, लेकिन यह स्वस्थ 6-प्लस प्रतिशत की दर से बढ़ा।Porto Feliz का रैंप अप बहुत अच्छा चल रहा है।वे कारोबार बढ़ाना जारी रखते हैं।वे अपने नए गलियारों और ईवीओएल पर रिकॉर्ड स्थापित कर रहे हैं और यह रैंप अप बहुत अच्छी तरह से जारी है।
हम COVID वायरस से कुछ हेडविंड देख रहे हैं, लेकिन यह उस हद तक नहीं है जैसा हमने यहां देखा है।इसके अलावा, ट्रेस बारास परियोजना ट्रैक पर है और स्टार्ट-अप के लिए निर्धारित है, जैसा कि वार्ड ने पहले कहा था, कैलेंडर 2021 की पहली छमाही में। हमने एक छोटी देरी ली, कुछ सरकारी कार्रवाइयों के आधार पर 10 दिन की देरी, ध्वस्त हो गई थी, लेकिन यह बैक अप और रनिंग और ट्रैक पर है।ताकि कुल मिलाकर व्यापार बहुत अच्छा प्रदर्शन करता रहे, और उनके बाजार अभी भी मजबूत बने रहें।
और अगला प्रश्न, मुझे लगता है, लुगदी पर।आपने उल्लेख किया है कि यह $ 20 मिलियन हेडविंड है, मुझे लगता है, पहली छमाही में।मूल्य घोषणाओं की एक श्रृंखला रही है जो हमने देखी है।एक समय के दृष्टिकोण से बस उत्सुक, हम उस चरण को कैसे देख सकते हैं, जो कि वित्तीय 2021 के लाभ से अधिक है?या यदि यह शायद अधिक तत्काल है क्योंकि आप हाजिर बाजार में बेचते हैं?
पैट्रिक एडवर्ड लिंडनर, वेस्टरॉक कंपनी - मुख्य नवाचार अधिकारी और उपभोक्ता पैकेजिंग के अध्यक्ष [51]
हाँ।तो शायद मैं इसे ले लूंगा क्योंकि यह कंज्यूमर पीस में है।और इसलिए हम जो लुगदी बनाते हैं वह हमारे एसबीएस सिस्टम में है क्योंकि हम इसे संतुलित करते हैं - उस सिस्टम को कुछ खुले समय के साथ संतुलित करते हैं।-- हमारे लुगदी की मात्रा में हाल ही में वृद्धि हुई है, जैसा कि आप हमारे द्वारा प्रकाशित कुछ परिशिष्ट सामग्री में देख सकते हैं।और जैसा कि आप जानते हैं, कीमतों में गिरावट आई है, लुगदी में प्रकाशित कीमतों में गिरावट आई है।इसलिए इसका हम पर पूरे सेगमेंट में महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ा है।जहाँ तक 2021 या उसके बाद क्या हो सकता है, हमारे लिए सभी अनिश्चित सब कुछ के साथ प्रोजेक्ट करना बहुत मुश्किल है, हम ऐसा नहीं कर पाएंगे।लेकिन - निश्चित रूप से, मार्च और अप्रैल के साथ और वास्तव में इस साल-दर-तारीख वित्तीय वर्ष के लिए वापस जाने पर, निश्चित रूप से इसका बहुत महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ा, इसलिए यह वास्तव में उस बाजार में मूल्य निर्धारण की गतिशीलता से प्रेरित है जैसा कि पहले प्रकाशित हुआ था।
मेरा मतलब है, गेबे, हमारे लिए, यह व्यवसाय का एक छोटा सा हिस्सा है, जैसा कि आप जानते हैं।लेकिन क्रमिक रूप से, हमने अपने मूल्य निर्धारण में कुछ ऊपर की ओर गति देखी है।यह अभी भी साल-दर-साल नीचे है।लेकिन पिछली तिमाही से इस तिमाही तक, हमने लुगदी में वृद्धि देखी है।
तो बस जल्दी से पूंजी आवंटन पर वापस।हम समझते हैं कि आपने लाभांश के साथ क्या किया है और क्यों।क्या आप हमें याद दिला सकते हैं कि क्या आपके पास एक विशिष्ट भुगतान अनुपात है?और संबंधित प्रश्न पर, आपने विशेष रूप से रेपो पर कुछ भी उल्लेख नहीं किया।हम जानते हैं कि आप प्रोत्साहन के लिए स्टॉक का उपयोग करने जा रहे हैं।लेकिन क्या आप हमें याद दिला सकते हैं कि रेपो पर आपकी कितनी उपलब्धता हो सकती है?
हमारे पास लगभग 20 मिलियन शेयर हैं, और हमने काफी समय से शेयरों की पुनर्खरीद नहीं की है क्योंकि हम बहुत स्पष्ट हैं कि हमारी पूंजी आवंटन प्राथमिकता ऋण में कमी रही है।
पैट्रिक एडवर्ड लिंडनर, वेस्टरॉक कंपनी - मुख्य नवाचार अधिकारी और उपभोक्ता पैकेजिंग के अध्यक्ष [59]
हाँ।हाँ।लाभांश, मैं आपको बताता हूँ, हमने यह सोचने में बहुत समय बिताया कि सही स्तर क्या था।और एक विशिष्ट भुगतान अनुपात निर्दिष्ट करना कठिन है।मैं $0.80 को देखता हूँ, ऐसा लगता है जैसे यह $200 मिलियन है।हम $200 मिलियन उत्पन्न कर सकते हैं और हमें अपने शेयरधारकों को $200 मिलियन वापस करना चाहिए और किसी भी परिदृश्य में जिसकी हम कल्पना कर सकते हैं।और जैसा कि हमने तैयार टिप्पणियों में कहा था, जैसे-जैसे चीजें और अधिक दिखाई देने लगती हैं, हम इसे बढ़ाने पर विचार कर रहे हैं।और इसलिए मुझे लगता है, इस माहौल में एक विशिष्ट भुगतान अनुपात के बारे में बात करना वाकई मुश्किल है।
समझ गया।और फिर मेरा दूसरा प्रश्न, WestRock के लिए गुप्त सॉस में से 1, कम से कम मेरी राय में, मशीनरी संस्थापन है जो आपके ग्राहकों की सुविधाओं में है।तो क्या उन मशीनों की सेवा करना कठिन होता जा रहा है?या एक बार जब वे स्थापित हो जाते हैं, तो क्या यह क्लाइंट पर निर्भर करता है कि वह मशीनों को बनाए रखे?
जेफरी वेन चालोविच, वेस्टरॉक कंपनी - मुख्य वाणिज्यिक अधिकारी और नालीदार पैकेजिंग के अध्यक्ष [61]
यह जेफ है।इसलिए COVID अनुभव ने ऐसा करना थोड़ा कठिन बना दिया है।लेकिन नहीं, हम पीपीई किट, फेस कवरिंग, ग्लव्स के साथ मैसेज भेज रहे हैं।हम अपने ग्राहकों से संयंत्र में उनकी आवश्यकताओं और फिर अपनी आवश्यकताओं के बारे में बात करते हैं।इसलिए हमारे पास सामान्य सेवा अनुबंध हैं जिन्हें हम पूरा कर रहे हैं और फिर कोई भी आपात स्थिति जहां ग्राहकों को हमारी आवश्यकता होगी।ताकि व्यवसाय के उस हिस्से में हम लोगों को सुरक्षित रूप से ले जाना जारी रखें।हमें ऐसा करने में बड़ी सफलता मिली है।और उसमें हमारी बिक्री - हमारे मशीन व्यवसाय में लगातार वृद्धि हुई है।जैसा कि स्टीव ने शुरुआत में बताया था, हमने पिछले 12 महीनों में $300 मिलियन से अधिक की वृद्धि की है।इतना रोमांचक, यह लगातार बढ़ रहा है, और हम उस बाजार में कारोबार बढ़ाना जारी रखते हैं और उन बाजारों की सेवा करते हैं।
एडम जेसी जोसेफसन, कीबैंक कैपिटल मार्केट्स इंक., रिसर्च डिवीजन - निदेशक और वरिष्ठ इक्विटी रिसर्च एनालिस्ट [63]
जेफ, बस एक पल के लिए आपकी अप्रैल की कमेंट्री पर वापस जा रहा हूं।मैं बस एक दो बातें पूछना चाहता था।इसलिए मुझे लगता है कि आपने कहा था कि शिपमेंट कम था और ठीक उसी कारण से महीने के दौरान बैकलॉग में गिरावट आई थी।क्या आप हमें कुछ समझ सकते हैं कि आपके कंटेनरबोर्ड मिल बैकलॉग की तुलना अब अप्रैल की शुरुआत में क्या थी, बस एक तारीख चुनने के लिए?और फिर ई-कॉमर्स के टुकड़े पर, यह देखते हुए कि ई-कॉमर्स वास्तव में खाद्य सेवा से अधिक मजबूत है, क्या आपको इस बात का कोई अंदाजा है कि ई-कॉमर्स के विकास का शुद्ध प्रभाव इस हद तक है कि यह मूल रूप से खोए हुए भोजन की जगह ले रहा है। सेवा व्यवसाय?
जेफरी वेन चालोविच, वेस्टरॉक कंपनी - मुख्य वाणिज्यिक अधिकारी और नालीदार पैकेजिंग के अध्यक्ष [64]
खैर, तो मैं आखिरी भाग से शुरू करता हूँ।ई-कॉम व्यवसाय मजबूत दोहरे अंक में है, और यह शेष है।और आपके पास ऑनलाइन में बड़ी वृद्धि है और ऑनलाइन भी खरीदते हैं और स्टोर में उठाते हैं, जो मार्च से अप्रैल तक ई-कॉम स्पेस में सबसे तेजी से बढ़ने वाला सेगमेंट था।जहां तक खाद्य सेवा और ऑफसेट की बात है, प्रतिशत के रूप में कहना मुश्किल है क्योंकि ऐसे कई अलग-अलग व्यवसाय हैं जो खाद्य सेवा, डेयरी, बेकरी, कृषि में आपूर्ति करते हैं।इसलिए यह कहना मुश्किल है कि एक सटीक राशि के रूप में ऑफसेट क्या होगा।
जहां तक बैकलॉग की बात है तो हम बॉक्स सिस्टम में बैकलॉग को देखते हैं।और इसलिए हम हैं - यह 5 से 10 दिनों का बैकलॉग है।और जैसा कि मैंने कहा, मई में आ रहा है, अप्रैल से एक स्थिरीकरण था और अप्रैल में दूसरे और तीसरे सप्ताह में हमने जो देखा था, उससे थोड़ा पिक था, लेकिन यह बताना जल्दबाजी होगी कि क्या यह एक प्रवृत्ति है या अभी नहीं है। हमारे बाजारों में अस्थिरता।
एडम जेसी जोसेफसन, कीबैंक कैपिटल मार्केट्स इंक., रिसर्च डिवीजन - निदेशक और वरिष्ठ इक्विटी रिसर्च एनालिस्ट [65]
हाँ।मैं इसकी सराहना करता हूं।और ई-कॉमर्स पर सिर्फ 1 अन्य 1, जो कि पिछले 3 वर्षों में, यह एक मजबूत उत्पादक रहा है, एक दोहरे अंकों की वृद्धि, उस समय के दौरान, बॉक्स की मांग '17 में 3% की वृद्धि से मूल रूप से सपाट हो गई पिछले साल अस्तर।इसलिए मैं बस सोच रहा हूं कि ई-कॉमर्स के विकास का समग्र बाजार पर क्या प्रभाव पड़ रहा है, जब ऐसा लगता है कि ई-कॉमर्स सुपर मजबूत बना हुआ है, लेकिन पिछले कुछ वर्षों में बॉक्स की मांग में कमी आई है?
जेफरी वेन चालोविच, वेस्टरॉक कंपनी - मुख्य वाणिज्यिक अधिकारी और नालीदार पैकेजिंग के अध्यक्ष [66]
मुझे लगता है कि यह ठीक है - यह उस प्रतिशत पर आधारित है जो ई-कॉमर्स अभी समग्र बॉक्स बाजार, एडम का है।इसलिए यदि आप कुल को देखें, यदि यह 10% से 12% है, तो मुझे लगता है कि यह शायद ई-कॉम में कुल का एक कार्य है।और फिर आपके पास प्रतिस्थापन हैं, आपके पास छोटी पैकेजिंग है, आपने साइन-अप किया है, इसमें बहुत सी अन्य चीजें हैं जो इसमें जाती हैं।लेकिन मुझे अभी भी लगता है कि यदि आप टिकाऊ विकास, गैर-टिकाऊ विकास को देखते हैं, तो उन चीजों में से कुछ गैर-टिकाऊ वस्तुओं को चुनौती दी गई है।और इस माहौल में, यह औद्योगिक के कारण और भी अधिक चुनौतीपूर्ण है।लेकिन पिछले 3 वर्षों में सभी क्षेत्रों में बढ़ने की हमारी क्षमता बहुत अच्छी रही है।और हमारे व्यवसाय के लिए, मैं सकारात्मक हूं कि हम बाजारों में विकास करना जारी रख सकते हैं, यहां COVID के संक्षिप्त कार्यकाल को देखते हुए, उम्मीद है कि लंबी अवधि में, हम अपने बाजार में विकास करना और जीतना जारी रखेंगे।
धन्यवाद, ऑपरेटर, और आज की कॉल में शामिल होने के लिए हमारे दर्शकों को धन्यवाद।हमेशा की तरह, यदि आपके कोई प्रश्न हैं, तो हमसे संपर्क करें, हमें मदद करने में हमेशा खुशी होती है।धन्यवाद, आपका दिन शुभ हो।
पोस्ट करने का समय: मई-11-2020