Majo 6, 2020 (Thomson StreetEvents) -- Redaktita Transskribo de Westrock Co-enspeza konferenco aŭ prezento mardon, la 5-an de majo 2020 je 12:30:00 GMT.
Sinjorinoj kaj gesinjoroj, dankon pro via ĉeesto, kaj bonvenon al la Konferenco de Rezultoj de la Dua Trimonato de la Fiska 2020 de la Kompanio WestRock.(Instrukcioj por Operaciisto)
Mi nun ŝatus transdoni la konferencon al via parolanto hodiaŭ, S-ro James Armstrong, VP de Investantoj.Dankon.Bonvolu antaŭeniri.
Dankon, operatoro.Bonan matenon, kaj dankon pro aliĝo al nia Fiska Dua Trimonato 2020 Enspeza Voko.Ni publikigis nian gazetaran komunikon ĉi-matene kaj afiŝis la akompanan lumbildan prezenton al la sekcio de investaj rilatoj de nia retejo.Ili povas esti aliritaj ĉe ir.westrock.com aŭ per ligilo sur la aplikaĵo, kiun vi uzas por vidi ĉi tiun retelsendon.
Kun mi ĉe la hodiaŭa voko estas la Ĉefoficisto de WestRock, Steve Voorhees;nia Ĉefa Financa Oficiro, Ward Dickson;nia Ĉefa Komerca Oficiro kaj Prezidanto de Corrugated Packaging, Jeff Chalovich;same kiel nia Ĉefo pri Novigado kaj Prezidanto de Konsumanto-Pakado, Pat Lindner.Sekvante niajn preparitajn komentojn, ni malfermos la alvokon por demando- kaj-responda sesio.
Dum la hodiaŭa voko, ni faros antaŭrigardajn deklarojn pri niaj planoj, atendoj, taksoj kaj kredoj rilataj al estontaj eventoj.Ĉi tiuj deklaroj povas impliki kelkajn riskojn kaj necertecojn, kiuj povus kaŭzi realajn rezultojn diferenci materie de tiuj, kiujn ni diskutis dum la voko.Ni priskribas ĉi tiujn riskojn kaj necertecojn en niaj dosieroj ĉe la SEC, inkluzive de nia 10-K por la fiska jaro finiĝinta la 30-an de septembro 2019.
Krome, ni faros antaŭrigardajn deklarojn pri la efiko de COVID-19-pandemio al nia funkcia kaj financa rendimento.La amplekso de ĉi tiuj efikoj, inkluzive de la daŭro, amplekso kaj severeco de la pandemio, estas tre necerta kaj ne povas esti antaŭvidebla kun fido nuntempe.Ni ankaŭ referencos ne-GAAP financajn mezurojn dum la voko.Ni provizis repacigon de ĉi tiuj ne-GAAP mezuroj al la plej rekte kompareblaj GAAP mezuroj en la apendico de la lumbilda prezento.Kiel menciite antaŭe, la lumbilda prezento haveblas en nia retejo.
Bone.Dankon, James.Dankon al tiuj el vi, kiuj telefonis por aliĝi al nia voko ĉi-matene.Ni havas multon por kovri.
Mi komencos dankante la mirindan WestRock-teamon pro ĉio, kion ili faras por helpi ligi esencajn produktojn al homoj tra la mondo.La WestRock-teamo, subtenata de la skalo kaj larĝaj kapabloj de nia muelejo kaj konverta reto, respondis heroe por helpi niajn klientojn renkonti la ŝanĝiĝantajn merkatajn kondiĉojn kaŭzitajn de la pandemio.
Ni generis solidajn financajn rezultojn en la kvara, kun ĝustigita segmenta EBITDA de $ 708 milionoj.Ĉi tio estis sur la alta gamo de la gvidado, kiun ni donis la lastan kvaronon.Ni efektivigas nian diferencigan strategion de pozicio de financa forto kaj granda likvideco.
La COVID-19-pandemio influis tutmondajn merkatojn, kaŭzis senprecedencan volatilon kaj malklarigis la ekonomian perspektivon.En ĉi tiu fono kaj danke al la agado de la teamo WestRock, la kompanio daŭre liveris kiel esenca parto de la tutmonda provizoĉeno, subtenante niajn klientojn kun biletujo da produktoj kaj solvoj kaj tutmonda atingo, al kiu ili bezonas por atingi siajn produktojn. la konsumantoj, kiuj bezonas ilin.
La pandemio interrompis postulajn ŝablonojn tra nia komerco, kaj dum kelkaj merkatoj, precipe elektronika komerco, estis tre fortaj, aliaj, inkluzive de industriaj merkatoj, vidis gravajn negativajn efikojn.Ni daŭre kredas, ke niaj longdaŭraj ŝoforoj de kresko restas senŝanĝaj, ke WestRock restas bone poziciigita kun la ĝusta strategio por sukcesi kaj krei valoron por ĉiuj niaj koncernatoj.
Dirinte tion, la tutmonda ekonomia perspektivo mildiĝis signife baldaŭ.Ni do efektivigas agadplanon per kiu ni faras prudentajn kaj taŭgajn paŝojn por prepari sin al gamo da ekonomiaj kaj merkataj kondiĉoj.Ni koncentriĝas pri renkonti la bezonojn de niaj klientoj, subteni la sanon, sekurecon kaj bonfarton de niaj samteamanoj kaj plue konstrui sur nia fundamento de financa forto.
Sekvas la ĉefaj komponantoj de nia pandemia agadplano.Ni normigis plibonigitajn sekurecajn mezurojn tra nia kompanio, inkluzive de socia distanco, profunda purigado, vizaĝokovraĵoj, temperaturo-kontrolado kaj aliaj praktikoj por helpi konservi niajn samteamanoj sekuraj kaj sanaj.Nia teamo faris nekredeble bone tra ĉi tiu tempo.Kaj dum ĉi tiu trimonato, ni donos unufojajn rekonajn premiojn al niaj samteamanoj pri fabrikado kaj operacio.
Ni daŭre kongruos nian provizon kun la postulo de kliento, inkluzive de redukto de deĵoroj ĉe plantoj kie necese kaj malfunkciigo ĉe niaj papermaŝinoj, kiuj servas merkatojn kun reduktita postulo.Samtempe, ni profitos ŝancojn kie ili prezentiĝas, inkluzive de uzado de la skalo kaj kapabloj de nia ekzistanta sistemo por servi kreskantajn merkatojn, inkluzive de elektronika komerco kaj respondi al kresko de postulo.
Ni efektivigas baldaŭajn operaciajn kostajn reduktojn gvidatajn de salajro- kaj reteno-malkreskoj de ĝis 25% por nia altranga administra teamo kaj nia Estraro de Direktoroj same kiel reduktoj de libervolaj elspezoj.Ni planas uzi la akciojn de nia kompanio por pagi niajn jarajn instigojn kaj fari niajn 401(k)-kontribuojn financitajn de la kompanio en 2020. Ĉi tio disponigos plian kontantan monon por ŝuldoredukto dum plue akordigos la instigojn de la administra teamo kaj samteamanoj ĉe ĉiuj niveloj de la kompanio kun niaj investantoj.
Ni reduktas niajn kapitalinvestojn je 150 milionoj USD ĉi-jare kaj investos 600 milionojn USD ĝis 800 milionoj USD en fiska 2021. Je ĉi tiu nivelo, ni kompletigos la strategiajn kapitalajn projektojn, kiujn ni havas, ni konservos nian sistemon kaj faros la kapitalinvestojn necesajn por plibonigi produktivecon kaj provizi niajn kreskantajn merkatojn.
Kaj fine, ni restarigas nian trimonatan dividendon al $0.20 per akcio por jara kurzo de $0.80 per akcio.Ĉi tio estas prudenta paŝo por fari en necerta medio, kiu provizos signifajn, daŭrigeblajn kaj konkurencivajn dividendojn por la akciuloj de WestRock, dum ili asignas pliajn 275 milionojn USD jare al ŝuldoredukto.Ĉi tio profitigos niajn akciulojn reduktante levilforton, plibonigante likvidecon kaj daŭrigante nian aliron al longtempaj ŝuldaj kapitalmerkatoj.
Dum la situacio kun COVID-19 evoluas, ni retaksos nian dividendon kaj serĉos kreskigi nian dividendon en la estonteco dum merkatoj revenos al normalo.Ĉi tiu kombinaĵo de agoj ebligos al ni adaptiĝi rapide al ŝanĝoj en merkatkondiĉoj, kaj ni atendas havigi pliajn 1 miliardojn USD en kontantmono disponebla por ŝuldoredukto ĝis la fino de fiska '21.Ĉi tio daŭrigos nian komercon sub gamo da ekonomiaj kaj merkataj kondiĉoj kaj certigos, ke WestRock restos bone poziciigita por longdaŭra sukceso.
La respondo de WestRock al la pandemio ĝis nun kaj nia kapablo sukcesi antaŭen dependas de la malfacila laboro kaj dediĉo de la WestRock-teamo, kiu akcelis por daŭrigi niajn operaciojn kaj helpi niajn klientojn.Ni daŭre subtenos niajn samteamanoj, iliajn familiojn kaj la komunumojn kie ni funkcias.Dum la baldaŭa perspektivo estas neklara, ni havas la ĝustan strategion kaj la ĝustan teamon por navigi ĉi tiun medion kaj aperi eĉ pli forta kompanio.
Krom la normigitaj kaj plibonigitaj sekurecaj proceduroj, kiujn ni efektivigis tra nia kompanio, ni nun laboras tute malsame ol antaŭ nur 2 monatoj.Ĉu ni laboras en operacia instalaĵo aŭ hejme, ni kunvenas pli ofte ol iam ajn por identigi kaj trakti la rapide ŝanĝiĝantajn funkciajn problemojn kiam ili aperas.Ĉi tio subtenas niajn klopodojn adaptiĝi rapide por renkonti la ŝanĝiĝantajn bezonojn de niaj klientoj.
Kaj ni pliiĝis por niaj komunumoj, inkluzive de partnerado kun niaj klientoj kaj ankaŭ la Kartvelia Centro por Medicina Novigado por provizi produktadsubtenon por pli ol 200,000 vizaĝaj ŝildoj.Ni donacas ondumajn skatolojn kaj manĝservujojn al manĝbankoj, kaj ankaŭ por bonfara distribuo de manĝaĵoj en multaj el niaj komunumoj.
Ni turnu nin al nia agado por la dua fiska trimestro.Ni generis netajn vendojn de $ 4.4 miliardoj kun alĝustigita segmenta EBITDA de $ 708 milionoj, alĝustigita enspezo por akcio de $ 0.67.Dum la pasinta jaro, ni progresigis nian diferencigan strategion kun forta kresko aldonante 380 pliajn maŝinajn anstataŭaĵojn.Ni aldonis 20 entreprenajn klientojn dum la pasintaj 12 monatoj.Entreprenaj klientoj nun konsistigas 7.5 miliardojn USD da vendoj kompare kun 6 miliardoj USD antaŭ jaro, 25% pliiĝo.
Ĝenerale, ni havas grandan financan flekseblecon kun pli ol $ 2.5 miliardoj da longdaŭra likvideco, inkluzive de pli ol $ 600 milionoj da kontantmono.Ni havas limigitajn ŝuldmaturiĝojn ĝis marto de 2022, kaj nia usona kvalifikita pensia plano estas 102% financita.
Dum la kvara, ni spertis forton en retkomercaj kanaloj kaj en la proteinoj, prilaboritaj manĝaĵoj, agrikulturo, sanservo kaj trinkaĵaj merkataj segmentoj.Aliaj merkatsegmentoj, inkluzive de luksaj varoj kaj industriaj produktoj, mildiĝis pro la efiko de COVID-19.
Niaj duaj kvaronaj rezultoj reflektas pli altajn eksportajn kaj hejmajn kontenerajn volumojn kaj keston-sendaĵojn.La varianco de prezo/miksaĵo reflektas la trafluon de antaŭe publikigitaj prezo-malkreskoj kaj la jar-post-jaran merkaton malpliiĝas en eksporto kaj hejma ujo, pulpo kaj kraftpaperprezado.
Corrugated Packaging liveris solidajn rezultojn en la kvara, kun alĝustigita segmenta EBITDA de $ 502 milionoj kaj alĝustigita segmenta EBITDA-marĝenoj de 18%.Nordamerikaj alĝustigitaj EBITDA-marĝenoj estis 19%, kaj la alĝustigitaj EBITDA-marĝenoj de Brazilo estis 28%.
Dum la kvara, forta funkcia agado kun pli altaj volumoj, forta produktiveco kaj deflacio estis pli ol kompensita de la prezoj malkreskoj.Fortaj vendoj en elektronika komerco, prilaboritaj manĝaĵoj kaj podetalaj produktoj kiel purigaj produktoj, paperaj produktoj kaj vindotukoj estis kompensitaj en la dua duono de marto per gravaj reduktoj en niaj fin-uzaj segmentoj de distribuo kaj papero, industriaj produktoj kaj manĝservo kaj Pico-pakaĵo.
Ĉi tiu tendenco daŭris ĝis aprilo, kun pli ol 130 el niaj klientoj raportantaj provizorajn fermojn de planto.Tio estas 130 el niaj klientoj raportantaj provizorajn fermojn de plantoj kaj reduktitajn ŝanĝojn surbaze de la efikoj de la koronavirus.Eĉ segmentoj kiel proteino kaj prilaboritaj manĝaĵoj suferas malfunkcion pro la efikoj de koronavirus sur siaj dungitoj.
Kesto-sendaĵoj dum la kvara pliiĝis je 1.3% absolute, kun sendoj pliiĝantaj fine de la kvara, kiam konsumantoj komencis ŝirmi hejme.Niaj kestsendaĵoj estis negative trafitaj de la fermo de 5 kestfabrikoj dum la lasta jaro same kiel reduktita postulo de industriaj, distribuaj kaj picaj merkatsegmentoj, kaj pli malaltaj vendoj de malalt-marĝenaj folioj al triaj konvertiloj.La akumula efiko de ĉi tiuj faktoroj reduktis nian skatolan vendon je 2.7% kompare kun la pasinta jaro.
Sed ni metu ĉi tion en perspektivo.Dum la pasintaj 3 jaroj, ni tre sukcesis kreskigi nian kestkomercon.Fakte, nia skatolo-send-organika kresko dum ĉi tiu tempo estas proksimume 10%, preskaŭ duoble la industria kresko de 5.5%.Nia komerca aliro al niaj klientoj daŭre funkcias bone por renkonti rapide ŝanĝiĝantajn klientajn bezonojn.
La forto de nia prepresa komerco ebligis al ni malfermi novan lokon en Las Vegas por renkonti nian kreskantan postulon pri grafikaĵoj kaj provizi nian vastigitan spuron per la aldono de la KapStone-sistemo.Ni pligrandigas nian Jacksonville-prepresan instalaĵon por aldoni kontinuan kuri gazetaron provizos pliigan kapaciton kaj reduktos koston.
Niaj enlandaj kaj eksportaj ujtabulo-vendoj pliigis kombinitajn 112,000 tunojn en la kvara kompare kun la pasinta jaro.30,000 tunoj de la pliiĝo venis de niaj pli altvaloraj blankaj supraj tegaĵoj.Niaj strategiaj projektoj kaj integriĝo de KapStone daŭras.Ni finis la kvaronon kun jara kuroprocento de $ 125 milionoj en sinergioj de KapStone.Nia teamo faris grandan progreson reagordante la North Charleston-muelejon post la konstanta ĉesigo de la papermaŝino numero 2.La faka grado miksaĵo de la muelejo estis redistribuita tra la ceteraj operacioj, kiu optimumigis nian fabrikadon kaj disponigis kostefikecon.Ni antaŭvidas esti ĉe niaj laŭplanaj produktadaj tarifoj kaj ŝparaĵoj antaŭ la fino de la kalendara jaro.
En resumo, la ondumita pakaĵteamo de WestRock efektivigas ege bone en ĉi tiu medio, subtenata de nia bone investita kestplanta sistemo kaj nia mueleja sistemo kun elstara geografia kovrado kaj la kapabloj fari la plej larĝan gamon de ujestraro kaj kraftpaperaj gradoj en la industrio.
Ni turnu nin al nia Consumer Packaging-segmento, kie rezultoj estis proksimume plataj ĉiujare kun alĝustigita segmenta EBITDA de 222 milionoj USD en tre volatila medio.En la kvara, niaj manĝaĵaj, manĝservoj, trinkaĵoj kaj sanservo-komercoj bone rezultis sur pli alta preza miksaĵo kaj profitoj de plastaj anstataŭaj iniciatoj.
Nia diferencigita valorpropono, kiu ekspluatas dezajnon, materialan sciencon kaj maŝinaron, daŭre liveras valoron por niaj klientoj.Ĉi tiu supro estis kompensita de reduktita postulo en beleco, kosmetikaĵoj kaj altnivelaj spiritoj.Pli malalta komerca presa postulo en marto kontribuis al ni preni 13,000 tunojn da ekonomia malfunkcio en la kvara kaj aliaj 14,000 tunoj en aprilo tra nia SBS-sistemo.CRB kaj CNK-malfruoj restis solidaj ĉe 3 kaj 5 semajnoj respektive.
Consumer Packaging partoprenas tra larĝa gamo de finmerkatoj.Ni rigardas la komercon per la lenso de 4 ŝlosilaj kategorioj: Unue, la komerco de manĝaĵoj, manĝservoj kaj trinkaĵoj konsistas el ĉirkaŭ 57% de niaj segmentaj vendoj.Ni gajnas kun niaj klientoj per niaj diferencigitaj, integraj faldeblaj kartoj-proponoj kaj nia plena gamo de kartonaj substrataj vendoj al sendependaj konvertiloj.Ĉi tiuj entreprenoj liveras kreskon kaj valoron per novigado, diferencigitaj produktoj, maŝinaro kaj klienta servo;due, niaj specialaj pakaj entreprenoj respondecas pri ĉirkaŭ 28% de niaj segmentaj vendoj.Nia valoro aldonita en speciala pakado estas pezigita al la konverta flanko de la komerco.La sanservokomerco estis tre forta kaj estas subtenata de nia integra oferto de kartonoj, etikedoj kaj enmetaĵoj.Dum la agado de niaj aliaj specialaj proponoj por konsumvaroj, pagkartoj kaj amaskomunikiloj estis miksitaj, kelkaj kreskantaj, kelkaj malpliiĝantaj kun la tempo;la tria kategorio estas speciala SBS-karto por tabako, komerca presaĵo kaj likva pakado.Ĉi tio reprezentas ĉirkaŭ 13% de niaj segmentaj vendoj.Ĉi tiu kategorio estis defiita en la lastaj jaroj pro sekulara volummalkresko en komerca presaĵo kaj tabako, kiuj por disponigi kuntekston, malpliiĝis pli ol 20% ekde fiska '16;kvare, ni uzas pulpon por ekvilibrigi nian sistemon.Lastatempaj prezoj de pulpo malaltigis enspezojn je proksimume $ 28 milionoj ĝis nun kaj $ 12 milionoj en la kvara kompare kun la pasinta jaro.
Ni vidas bonajn ŝancojn kreski uzante niajn materialajn sciencojn, novigojn, maŝinajn proponojn kaj komercan aliron kun niaj klientoj.Ni investis en niaj konvertantaj aktivoj, kaj ni investis en nia mueleja sistemo ĉe Mahrt, Covington kaj Demopolis por plibonigi nian koststrukturon kaj produktan kvaliton.Ĉe Covington, ni nun produktas la plej malaltan densecon SBS en la mondo por faldebla kartono kaj aliaj aplikoj.
Do dum multaj partoj de nia Konsumantpakaĵa komerco pliboniĝis kaj estas bone poziciigitaj por daŭre pliboniĝi longtempe, ĉi tiuj plibonigoj estis kompensitaj per la agado de niaj pli malaltaj aldonvaloraj kaj malkreskantaj finmerkataj segmentoj.Ni daŭre engaĝiĝas por plibonigi la longtempan agadon de ĉi tiu komerco.
WestRock estas bone poziciigita por elteni la nunan ekonomian medion.Ni havas la kapablon servi larĝan gamon de finmerkataj segmentoj, ni havas flekseblecon tra nia provizoĉeno, inkluzive de la kapablo uzi ambaŭ virgan kaj reciklitan fibron.Nia tutmonda skalo provizas redundon kaj ĉiuflankecon en ĉi tiu rapide ŝanĝiĝanta merkato.
Finmerkata postulo rapide ŝanĝiĝas.Slide 11 donas superrigardon de nunaj kondiĉoj en niaj merkatoj.Kiel notite antaŭe, postulo en retkomercaj kanaloj estas tre forta.Ni kredas, ke ĉi tio daŭre kreskos.Prilaboritaj kaj podetalaj manĝmerkatoj, trinkaĵoj kaj likvaj pakaĵoj estis fortaj en marto, kiam klientoj ŝirmiĝis surloke kaj laboris hejme.
Proteinaj merkatoj ŝanĝiĝis de forte pozitiva al negativa dum la lastaj semajnoj, ĉar kompanioj pri prilaborado de proteinoj sentis la efikon de COVID-19.La postulo de industriaj kaj distribuaj klientoj estis negative influita de fermoj, kaj aliaj merkatoj kiel manĝservo kaj komerca presaĵo daŭrigas sian ŝablonon de finmerkataj malkreskoj de la antaŭa kvara.
De kie ni staras hodiaŭ, estas malfacile antaŭdiri, kiuj tendencoj estas pasemaj, kaj kiuj daŭros.Feliĉe, nia diversa paperaro da paperaj kaj pakaĵoj poziciigas nin bone por adaptiĝi kaj renkonti la ŝanĝiĝantajn bezonojn de niaj klientoj tra larĝa sekco de la ekonomio.Dum la perspektivo restas neklara, ni prenis kaj preparas fari agojn por navigi merkatajn kondiĉojn dum ili disvolviĝas.
Dankon, Steve.Krom nia kapablo generi monon de nia komerco, aktiva administrado de niaj ŝuldmaturiĝoj kaj konservado de signifaj niveloj de likvideco estas kernaj elementoj de la forta financa fundamento de WestRock.En fiska 2019, ni etendis la maturecon de pli ol $ 3 miliardoj da engaĝitaj kreditinstalaĵoj kaj pli ol $ 2 miliardoj en banktempaj pruntoj.
Krome, pasintjare, ni refinancis $350-milionojn en obligacioj, kiuj estis pagendaj en marto de 2020. Ni limigis obligaciajn maturaĵojn ĝis marto de 2022, kun nur $100 milionoj, kiuj estas pagendaj en junio de ĉi tiu jaro.Fine de marto, ni havis pli ol $ 2.5 miliardojn da engaĝita longtempa likvideco, inkluzive de $ 640 milionoj en kontanta mono.Tradicie, ni generas pli fortajn monfluojn en la dua duono de nia fiska jaro.Dum ni fermis aprilon, ni povis redukti netan ŝuldon je proksimume $ 145 milionoj.Kun ĉi tiu ŝuldoredukto en aprilo, nia engaĝita -- nia nuna engaĝita likvideco kaj kontantmono estas proksimume $ 2.7 miliardoj.
Ni havas abundan kusenon por niaj 2 ŝuldaj interligoj, kaj ĉi tio provizas al ni gravan flekseblecon por funkciigi nian komercon.Krom aktive administri niajn ŝuldmaturiĝojn kaj likvidecon, niaj pensiaj planoj estas en forta pozicio.Kiel Steve menciis, nia usona kvalifikita pensia plano estas trofinancita, kaj niaj tutmondaj kontantkontribuoj al niaj kvalifikitaj planoj en fiska 2020 estas nur $10 milionoj.
Moviĝante al Slide 13. Ni retiras nian tutjaran gvidadon pro la malfacila ekonomia medio asociita kun COVID 19. Kvankam ni ne provizas gvidon por Q3, lastatempaj tendencoj verŝajne kaŭzos vendojn kaj enspezojn sinsekve malkreski.Steve emfazis la ŝanĝiĝantajn postulajn tendencojn tra multaj el niaj finmerkatoj, kiuj negative influas volumojn en specifaj segmentoj de nia komerco.
Krom necerta volumena perspektivo, Q3-rezultoj reflektos la fluon de la publikigita indeksa redukto por linerboard en januaro kaj la februarajn reduktojn por SBS kaj reciklitaj skatolaj klasoj.Kaj kvankam iuj enigkostoj malpliiĝas, reciklitaj fibrokostoj pliiĝis pli ol $ 50 je tuno ekde decembro.Dum la kondiĉoj stabiliĝos kaj ni havas pli grandan videblecon en la estontaj postultendencoj, ni restarigos nian gvidadon.
Ni faras plurajn decidajn agojn, kiujn ni atendas, ke ni disponigos plian $ 1 miliardon da kontantmono disponebla por ŝuldoredukto ĝis la fino de fiska 2021. La lastatempe promulgita CARES-Leĝo de la Kongreso prokrastas proksimume $ 120 milionojn da salajroimpostoj dum la venontaj 3 kvaraj, kio faros. estu pagita en decembro de 2021 kaj decembro de 2022.
Ni planas fari niajn instigajn pagojn de 2020 kaj 401(k) kontribuojn dum 2020 kun komunaj akcioj de WestRock, kiuj pliigos nian monfluon je proksimume $100 milionoj.Ni reduktas niajn kapitalinvestojn al proksimume $ 950 milionoj en fiska 2020 kaj nun taksas gamon de $ 600 milionoj ĝis $ 800 milionoj en fiska 2021, malpli ol nia antaŭa gvidado de $ 1.1 miliardo en fiska 2020 kaj $ 900 milionoj ĝis $ 1 miliardo en fiska 2021.
Ni kompletigos niajn strategiajn projektojn ĉe la muelejoj de Florenco kaj Tres Barras dum la venontaj 12 monatoj.Kaj dum ni devis navigi la efikon de ŝirmejo en lokaj limigoj kaj la havebleco de kontrakto kaj teknikaj rimedoj kiel rezulto de COVID-19, ni atendas ekfunkciigi la novan Florencan papermaŝinon en la dua duono de la kalendara jaro. 2020. La projekto de ĝisdatigo de la muelejo Tres Barras devus esti kompleta en Q2 de fiska '21.
Je ĉi tiuj kapitalinvestaj niveloj, ni certas, ke ni daŭre investos en la taŭgaj sekurecaj, mediaj kaj prizorgaj projektoj kaj kompletigos niajn strategiajn muelejajn projektojn dum ankaŭ faros investojn por subteni produktivecon kaj kreskon en nia komerco.Ĉi tiuj reduktoj provizos 300 milionojn USD ĝis 500 milionoj USD da kroma kontanta mono disponebla por ŝuldoredukto ĝis la fino de fiska 2021.
La restarigo de nia ĉiujara dividendo de $1.86 per akcio ĝis $0.80 per akcio generos $400-milionon pliiĝon al monfluo dum la venontaj 1.5 jaroj.Dum ni adaptas niajn operaciojn kaj investojn al niveloj de klienta postulo, ni daŭre generos fortan senpagan monfluon, protektos nian bilancon kaj havos la financan flekseblecon por efektivigi nian strategion.
Dankon, Ward.En ĉi tiu fono de la pandemio, danke al la elstara agado de la teamo WestRock, ni subtenis niajn klientojn per unika biletujo de produktoj kaj solvoj kaj tutmonda atingo, kiun ili bezonas por alporti siajn produktojn al la konsumantoj, kiuj bezonas ilin.Ni plenumas nian diferencigitan strategion, kaj ni faras ĝin de pozicio de financa forto kaj granda likvideco.
Ni alfrontas senprecedencajn tempojn, kaj la perspektivo en la baldaŭa tempo restas neklara.Ni adaptas kaj plenumas nian strategion kiel respondo.La pandemia agadplano de WestRock ebligos al ni respondi rapide al ŝanĝoj en merkatkondiĉoj dum ni kongruas nian provizon al merkata postulo.Ni atendas, ke ĉi tiuj kaj aliaj agoj plu plifortigos nian financan pozicion provizante $ 1 miliardon en mona fluo disponebla por ŝuldoredukto ĝis la fino de fiska '21.
Ni ĉiuj ĉe WestRock estas certaj pri nia valorpropono, ke ni havas la ĝustan diferencigan strategion, la ĝustan teamon por navigi ĉi tiun medion kaj aperi eĉ pli forta firmao.
Dankon, Steve.Kiel memorigilo al nia publiko, por doni al ĉiuj ŝancon demandi, bonvolu limigi vian demandon al 1 kun sekvado laŭbezone.Ni atingos tiom da kiom la tempo permesas.Operaciisto, ĉu ni povas fari nian unuan demandon?
George Leon Staphos, BofA Merrill Lynch, Research Division - Md kaj Co-Sector Head en Equity Research [2]
Dankon pro ĉiuj detaloj kaj pro ĉio, kion vi faras pri COVID.Mi supozas, ke la unua demando, kiun mi havis, rilatas al kiel vi daŭre administros la biletujon de entreprenoj antaŭen.Steve kaj Ward, ĝi sonis kiel - kaj vi menciis ĝin, ke estas grava ŝanĝebleco en tio, kion vi vidas laŭ postultendencoj.Estas malfacile diri kio estas laika, kio estas unufoja.Ĉu estus juste diri, ke post kiam vi determinas tion, estos pliaj agoj por optimumigi operaciojn, la komercon, la biletujon.Kaj eble ni ĵus aŭdis tion, kion ni volis aŭdi, sed ŝajnas, ke konsumanto eble havas iom pli da laboro por fari post kiam vi taksas ĉi tion pro la problemoj en antaŭpresaĵo kaj tabako.Do se vi povus paroli kun tio, kaj mi havus sekvaĵon.
Georgo, ĉi tiu estas Steve.Mi pensas, ke vi pli-malpli respondis la demandon ĉar mi pensas, ke ni kontrolos tion, kio okazas en la merkato, kaj ni atendas, ke estos ŝanĝoj laŭlonge de la tempo.Mi ne povas antaŭdiri, kiaj estos la ŝanĝoj.Mi ne povas antaŭdiri, ke ni rigardos nian sistemon kaj funkciigos nian sistemon kaj nian biletujon en maniero optimumigi ĝin entute.Kaj mi konsentus kun vi, ke ni havas -- mi dirus, kion vi diris pri konsumanto, mi pensas, ke ni havas pli da laboro por fari pri konsumanto, mi konsentus pri tio, pro la kialoj, ke vi...
George Leon Staphos, BofA Merrill Lynch, Research Division - Md kaj Co-Sector Head en Equity Research [4]
Bone.Kaj tiam kiel ĝi atingas la dividendon, evidente, grava decido.Konsiderante la levilforton je iom pli ol 3x, pro la interligo, kiun vi diris, estas grava kaj la tuta alia laboro, kiun vi faris por plibonigi likvidecon, ĉu estis io aparte, kiu donis al vi paŭzon kaj tial katalizi la dividendon?Ĉar ŝajnis, ke vi havas lokon por daŭre pagi la dividendon.Kio donas al vi la plej zorgon nun rilate al konservi ĝin je la nivelo, ĉe kiu ĝi antaŭe estis?Ni evidente respektas la decidon kaj mi aprezas la koloron.
Bone.Georgo, dankon pro la demando, ĉar ĉi tio tute ne estas problemo pri likvaĵo.Kaj mi pensas, ke vi identigis la 1 aferon.Se estas unu afero, kiu influas nin ĉiujn, ne gravas kie ni estas, ĝi estas la neantaŭvidebleco de tio, kio okazos rilate al merkatkondiĉoj.Kaj ni simple pensas, ke estas plej bone por ni provi eliri antaŭ tio kaj certigi, ke ni estas same pretaj por trakti la necertecon, kiun ni havas en la ekonomio kaj merkatkondiĉoj antaŭen.
Kaj ĉi tiuj agoj, kaj mi rigardas ĝin ne -- ĉar la dividendo estas nur unu el serio de aferoj, kiujn ni faras.Mi rigardus la tutan pakaĵon da agoj, kiujn ni faras por permesi al ni navigi la necertecon, kiun ni ĉiuj alfrontas.
George Leon Staphos, BofA Merrill Lynch, Research Division - Md kaj Co-Sector Head en Equity Research [6]
Do parto de ĝi povus esti la ĉefurbo, ke vi povus esti postulata dum vi plu optimumigas la biletujon laŭlonge de la tempo, ĉu tio estus justa?
George Leon Staphos, BofA Merrill Lynch, Research Division - Md kaj Co-Sector Head en Equity Research [8]
Do vi ankaŭ konservas iom da pulvoro, evidente, donitaj pliaj movoj, kiujn vi eble bezonos fari ene de la biletujo por optimumigi operaciojn.Tio estas unu el la kialoj, ke estus bone havi plian monon.Ĉu tio estas justa?
Jes.Mi nur rigardas ĝin entute, ĝi estas tre neantaŭvidebla situacio, kaj mi pensas, ke ĉiuj agoj, kiujn ni faras, estas tre taŭgaj por ke ni eliru antaŭ vere periodo de necerteco, kiun ni ĉiuj travivas.
Mark Adam Weintraub, Seaport Global Securities LLC, Research Division - MD & Senior Research Analyst [11]
Steve, mi nur volas sekvi tion -- la respondon pri la dividenda demando, nur ĉar mi pensas, ke ĝi estas ia grava por investantoj vere plene kompreni.Mi volas diri, via punkto estas, ke ĝi estas -- ne ekzistas likvidecaj problemoj kiujn vi vidas nun, sed supozeble, vi faras tion kiel -- ĉiaokaze, vi vere ne atendas ĝin, sed ĝi estas nur tre konservativa. ago por, kiel vi diras, eliri antaŭ ĝi.Ĉu vere tio estas la maniero kompreni ĝin?Ĉar mi pensas, ke multaj homoj legos ĝin supraĵe kaj diros, wow, ili devas zorgi pri sia kontanta generado, ili simple tranĉis sian dividendon, kaj tio surprizis multajn homojn.
Jes.Do mi dankas, ke vi demandas tion.Ĉi tio ne estas problemo pri likvaĵo.Mi pensas, ke ĝi ĝuste provas eliri antaŭ neantaŭvidebla aro de eventoj.Kaj tiam mi pensas pri tio tre serioze de akciulo vidpunkto, kaj ni generas kontantmonon kiu iros por pagi malsupren ŝuldon, kaj mi pensas, ke tio akiros profiton de la akciuloj.Do se mi estas akciulo, mi pensas, ke mi aprezas tion, ĉar ĝi iom permesas al ni monon pagi ŝuldon, kiu estos disponebla por -- kiu akiros profiton de la akciuloj kaj ĝi plifortiĝos. likvidecon kaj havigu al ni longtempan aliron al la ŝuldaj kapitalmerkatoj, ĉiuj el kiuj mi opinias tre gravaj.Kaj la dividendo je $0.80 estas ankoraŭ signifa kaj ĝi estas granda kaj ĝi estas konkurenciva al multaj aliaj investaj alternativoj.
Mark Adam Weintraub, Seaport Global Securities LLC, Research Division - MD & Senior Research Analyst [13]
Bone.Kaj tiam simple rapide sur la -- rekonante, ke ĝi estas tre fluida situacio.Ĉu estas iuj specifaĵoj, kiujn vi povas kunhavigi kun ni, pri kiel la postulo aspektas nuntempe kontraŭ kie ĝi estis, kia estas via plej bona atendo por majo, kie la aferoj aspektas?
Jes, Marko, mi lasos Jeff respondi al tio por ondigita kaj poste Pat, respondi al tio por konsumanto.Do Jeff?
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Ĉefa Komerca Oficiro & Prezidanto de Ondumita Pakado [15]
Dankon, Steve.Bonan matenon, Marko.Do estas tro frue por diri en majo, ke mi dirus, ke niaj postrestintoj en la unua semajno estas stabilaj.Kaj mi provizos tiom da klareco kiel mi povas pri la aprilaj volumoj, komprenante, ke vi serĉas detalojn en la specifaj finmerkatoj.Mi nur ne havas tiun grajnecan vidon ĝis nun.Kaj tiam, kiel vi menciis, surbaze de la kvantoj de fermantaj plantoj de niaj klientoj provizore, la volatilo en la postula profilo, ĝi eble ne estas indika pri kio la kvara estos aŭ ne estos.Do ni finis aprilon malsupren ĉirkaŭ 4%.Ni komencis la monaton forte kun postrestintoj kaj tiam ĉiu semajno iom post iom plimalboniĝis.Do ni havas, kiel Steve menciis, pli ol 130 klientojn, kiuj aŭ fermis aŭ reduktis deĵorojn tra la komerco, 4 el niaj plej bonaj 10 klientoj havis plurajn plantojn ĝis fino de marto ĝis frua aprilo.Do ni vidis tion en fortaj segmentoj en nia prilaborita manĝaĵo kaj nia proteina komerco.Tio estas Usono kaj Kanado.Kaj tiam ankaŭ entreprenoj, kiujn ni -- kiuj servas manĝservon-pakaĵon aŭ manĝservon, ankaŭ falis.Kaj tiam ni vidis tion en fin-uzaj segmentoj, kiuj estis malfortaj kiel niaj industriaj produktoj kaj nia distribua kaj paperkomerco, kio estas granda parto.
La komerco, kiun ni eliris, kaj la kestfabrikoj, kiujn ni fermis, restos kontraŭa vento.Kaj tiam ni eliris iun malaltvaloran folikomercon en tiu distribua kaj papera areo.Do tio estus iom da streĉo por la venonta fiska jaro kiam ni eliras.Sed denove, se vi rigardas la kompojn, ni pliiĝis 1.7% en aprilo de la pasinta jaro.La merkato malpliiĝis ĉirkaŭ 1.4%.Ni supreniris 2.7% en la kvara pasintjare, kaj la merkato estis plata.Do la comps estas malfacilaj.
Sed dirinte tion, nia komerco funkciis tre bone.Ni kongruis nian provizon kun la postulo de niaj klientoj.La plantoj kuris bone.Ili havis tre malfacilajn kondiĉojn kun entreprenoj kiuj estis supren, entreprenoj estis malkreskitaj.Ni movis komercon ĉirkaŭ la plantoj laŭvorte senmanke.Kaj Steve menciis, ke nia laborantaro reagis heroe.Kaj do ni estas longtempe certaj, ke ni povas daŭrigi integri ĉi tiun komercon kaj nian diferencigitan strategion pri maŝinvendo, antaŭprinta grafika vendo daŭre restas forta.Ni fidas pri la longtempa kapablo de ni kreskigi ĉi tiun komercon.
Patrick Edward Lindner, WestRock Company - Ĉefa Innovation Officer & Prezidanto de Consumer Packaging [17]
Bonege.Dankon, Steve, kaj dankon, Jeff.Kaj do mi vere ne povas -- kiel Jeff, mi vere ne povas tro komenti majon.Mi provos doni kelkajn detalojn por aprilo, precipe, kiel ĝi kongruas kun la komentoj kiujn Steve priskribis ĉirkaŭ la kvara.Esence, tio, kion ni vidis ĉe la fino de la kvara ĝis la monato de marto, vere daŭris ĝis aprilo.Ni vidis solidan postulon kaj stabilecon en manĝaĵo, la plej multaj el la manĝservoj kaj aplikoj, trinkaĵo kaj sanservo.Niaj restadoj en aprilo sur CNK restas fortaj ĉe 5-semajnoj kaj CRB estas ĉirkaŭ 3-semajnoj.Kaj do ni sentas nin bone pri -- kaj optimismaj pri manĝservo, trinkaĵo kaj sanservo.
Ni renkontis kelkajn sufiĉe signifajn defiojn precipe pri komerca presaĵo.Kaj do eble mi prenos momenton kaj nur priskribos tion.Ni estis for ie en la najbareco en aprilo, proksimume 50%.Tio estas proksimume duono de la ĉiutaga venda indico en aprilo kiel ni kutime havus, kaj proksimume duono de tio, kion ni havis en februaro.Multo de tio estas nur vere pelita de reduktoj en rekta dissendo kaj reklamado kaj iuj el la gajno de foliproduktaj projektoj, kiuj normale estus fortaj ĉi-jare, estis vere nur nuligitaj.Kaj tiel tio daŭris en aprilo.Kompreneble, kiel ni diskutis, estas malfacile diri, kio tio okazos.
Kaj ankaŭ, ni havis iom da moleco en marto, precipe, kaj tio daŭris ĝis aprilo en niaj altnivelaj spiritoj verŝajne iom trafitaj de la senimposto.Kaj ankaŭ en kosmetikaĵoj kaj beleco prizorgado, ĉi tiuj estas pli verŝajne libervolaj, altvaloraj produktoj.Kaj iuj el tiuj produktoj estis rigardataj kiel neesencaj, kaj niaj klientoj ne funkciis siajn instalaĵojn.Kaj do aprilo, mi dirus, vere daŭrigis la tendencojn, kiujn ni vidis en marto, kiujn Steve priskribis.
Mark Adam Weintraub, Seaport Global Securities LLC, Research Division - MD & Senior Research Analyst [18]
Kaj se mi povus -- do se vi kunmetus tion en aprilo, grandordo, kiel eble aspektus?Pat?
Patrick Edward Lindner, WestRock Company - Ĉefa Innovation Officer & Prezidanto de Consumer Packaging [19]
Koncerne al konsumanto specife?Do entute, mi dirus, ke ĝi vere devas rompi laŭ ĉiu el la individuaj gradoj.Sed mi dirus, ke aprilo malkreskis jaron post jaro.Ne povas doni precizan nombron nun ĉar estas tro frue kun la detaloj, sed modeste malpliiĝis jare post jaro same kiel kontraŭ marto.Kaj vi vidus -- Steve menciis en siaj komentoj, precipe ĉirkaŭ SBS, ĉefe ĉar trafite de komerca planto, ke ni prenis ĉirkaŭ 14,000 tunojn da malfunkcio, ekonomia malfunkcio en la monato de aprilo, reflektante tiun mildecon, kiun ni havis en komerca planto.
Kaj Mark, ĉi tiu estas Ward.Mi nur aldonus, mi indikus miajn preparitajn komentojn kiam ni diris, ke enspezoj kaj enspezoj malaltiĝos sinsekve.Kaj normale, ni iras en sezonan periodon en la dua duono de la jaro, kie enspezoj efektive pliiĝos.Do mi pensas, ke la komentoj, kiujn Jeff kaj Pat donis al vi dum la monato, kongruas kun nia opinio pri la sinsekva malkresko por la kvara.
Por mia unua demando, mi scivolis, ĉu vi povas nur iomete paroli pri la ordo de speco de via fibro pliiĝas, via reciklita fibro pliiĝas, ekde la fundo, kiu mi pensas estis verŝajne en la unua fiska kvarono kaj tiam via kapablo. por kompensi tiujn pliiĝojn.
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Ĉefa Komerca Oficiro & Prezidanto de Ondumita Pakado [24]
Mark, jes.Do ni havis signifajn pliiĝojn en nia fibro.Ni ĝis nun probable altiĝas je $ 50 aŭ pli da tuno.Kaj kun -- la postulo restas konstanta por reciklita fibro, sed la generacio estis defiita.Do ekde marto, ni vidis malpliiĝon en generacio, plejparte ĉar multe de la komerco estas podetala komerco.Do la nutraĵvendejoj restas fortaj, sed la resto de la podetala komerca komerco vere mildiĝis.Kaj tiam vi havis ŝanĝon al interreta aĉetado.Kaj do multaj OCC en la reciklaj centroj havas multe malpli da reakiro-procento ol vi havas ĉe la podetalaj vendejoj kaj nutraĵvendejoj.Do tio kaŭzis premon al la supro.Kion ni faras por kompensi en la komerco estas, ke ni prizorgas la plej virgan fibron aŭ reciklitan fibron depende de la kosto ĉe la muelejoj ĝis ilia kapablo fari tion surbaze de ekvilibra energio, surbaze de ilia kapablo pulpado, do ni administras tion kiel kiel eble plej proksime por helpi kompensi la koston.Ni reduktas -- ni rigardas ĉiujn niajn Lean Six Sigma-projektojn.Ni provas kompensi inflacion per produktiveco ĉiujare.Kaj tiam depende de kiom malproksimen iras la OCC, ni daŭre provos kompensi ĉiujn kostojn kiujn ni povas.
Kaj mi pensas, ke ĉe certa punkto, se vi rigardas malantaŭen antaŭ 3 jaroj, ĝi estis 300 milionoj USD kontraŭvento, kiu estis iom malfacile preterpasi.Sed nun, ni tenas nian kompenson de iuj kostoj kaj miksas nian -- la fibro-miksaĵon, optimumigante la fibro-miksaĵon bazitan sur la kosto en la sistemon.Kaj tiam dum ni trapasos la jaron, ni vidos, ĉu ĉi tiu altnivela premo daŭras.Mi pensas, ke ĝi daŭras ĝis majo, kaj poste ni rigardos kio okazas.Sed kiel ni diris antaŭe, estas tro malfacile antaŭdiri ion ajn nun en la merkato bazita sur la situacio de COVID.
Bone.Tio estas helpema, Jeff.La sekvaĵo kiun mi havis estis nur ĉirkaŭ Gondi kaj mi scivolas pri kaj la ekfunkciigo de la nova maŝino kaj kian efikon tio povas havi sur viaj eksportaĵoj en Meksikon.Sed mi ankaŭ scivolas, ĉu estas io en la partnerecinterkonsento, kiu devus al vi pliigi vian proprieton en Gondi, ekzemple, inter nun kaj la fino de fiska '21?
Mark, mi prenos la duan demandon.Mark, mi prenos la duan demandon, kaj Jeff, vi respondas la unuan demandon.Estas nenio en la partnera interkonsento, kiu igus nin bezoni pliigi nian proprieton.Do ni estas stabilaj...
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Ĉefa Komerca Oficiro & Prezidanto de Ondumita Pakado [29]
Meksiko alfrontas la saman tipon de merkatdinamiko, kiun ni estas, Mark.Do la OCC-generacio malalta suprenpremo, ili vidas la saman efikon.Do iom da prokrasto en la mueleja projekto bazita sur la COVID-situacio, do tio estas iomete streĉita.Kaj tiam mi dirus, ke iliaj finuzaj merkatoj estas tre -- havantaj la saman efikon kiel la niaj nun estas en Usono Do tre similaj kondiĉoj en Meksiko al tio, kion ni vidas ĉi tie en Usono.
Mark, ni ricevos -- ni metos ion sur nia 10-Q, kiu precizigos la respondon al la demando pri Gondi.
Anthony James Pettinari, Citigroup Inc, Research Division - VP kaj Paper, Packaging & Forest Products Analyst [32]
Nur sekvante la pli fruan demandon al Jeff, ĉu eblas kvantigi kiom longe daŭras la volumena kontraŭvento de la fermitaj kestoplantoj?Kaj ĉu eblas grandeco ĝin?Kaj tiam, Jeff, mi pensas, ke vi indikis, ke la volumoj de aprilo malpliiĝis je 4%, kaj grandaj klientoj vidis iujn plantajn haltojn.Ĉu entute eblas kvantigi la efikon de la haltoj, ĉu ĝi estis malgranda parto de la malkresko aŭ duono aŭ la plej granda parto de la malkresko?Nur provas kompreni kia normala organika kresko estus.
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Ĉefa Komerca Oficiro & Prezidanto de Ondumita Pakado [33]
Certe.Do la unua parto, Anthony, la fermoj de kestofabriko komenciĝis en majo de la pasinta jaro, kaj ili ĝis nun daŭris ĝis januaro.Do estas -- kaj ĝi estas inter 0,6% ĝis punkto totalo por la fermoj.Do dum ni trapasas la jarojn, multaj el tiuj falos dum ni trapasas la jaron.Kaj tiam en aprilo, mi pensas, ke la fermoj estis gravaj.Mi ankoraŭ ne havas la retejon-nivelan detalon de ĉiu fina merkato.Sed la finaj merkatoj, kiuj estis defiitaj en marto, restis defiitaj en aprilo.Do distribuaj folioj, papero, industria, podetalistoj, manĝservo.Kaj tiam ni havis efikon de eĉ agrikulturo kiu estis supren, la partoj kiuj iras al manĝservo, kiu verŝajne ne estas duono de nia ag-komerco, sed ĝi estas ankoraŭ granda peco, estis malpliigitaj signife.
Se vi rigardas niajn plej bonajn 10 klientojn, ke vi havas iujn gravajn proteinajn klientojn, vi havas iujn gravajn konsumajn produktojn, varajn kompaniojn, pretigitajn manĝaĵojn, tie -- tio estas grava parto de kelkaj el la kontraŭventoj, kiujn ni alfrontis.Do ni havis, kiel mi diris, kelkaj el tiuj entreprenoj havis pli ol 5 plantojn, ambaŭ en la marka konsumanto, en la privata etikedo kaj poste la proteino, kaj tio estas Kanado kaj Usono por ni.Do tiuj estis signifaj pecoj de la malhaŭso.
Kaj tiam se vi rigardas, estas diagramo en nia ferdeko sur la grandaj segmentoj, kiam vi rigardas distribuo en papero, kaj mi povas doni al vi ĝuste en la marto kvara, estis malsupren 6,6% tage.Kaj tiel ke restas venantaj en ĉi tiun komercon.Kaj vi pensas pri grandaj 3 por ni, parto de ilia komerco estas aŭto-komerco, aŭtopartoj, tio tute malaltiĝas.Kaj tiam la movada komerco, moviĝado en stokado ankaŭ grave malpliiĝas.Kaj tio estas 1 el la plej grandaj klientoj, Departemento de Defendo, ili suspendis ĉiujn movojn por la servoj ĝis junio 1. Do tio estas alia parto de la kontraŭvento.
Do en tiuj grandaj areoj, tiuj grandaj segmentoj estis malsupren.Kaj eĉ nia Pico-segmento, kiu estis fortika kaj kreskanta, venos en aprilon.Kaj mi ankoraŭ ne havas tion specife por aprilo.Sed la gusto de la segmentoj estas esence la sama venante en aprilo.
Anthony James Pettinari, Citigroup Inc, Research Division - VP kaj Paper, Packaging & Forest Products Analyst [34]
Bone.Tio estas ege helpema detalo.Kaj tiam nur demando por, mi supozas, kaj por ondumita kaj konsumanto.Ni vidis, ke iuj ŝtatoj komencas levi ŝirmejon en lokmendoj kaj komprenante, ke estas vere fruaj tagoj, mi nur scivolas, dum vi parolas kun viaj klientoj, ĉu ĝi estas en manĝservo aŭ podetala komerco aŭ aliaj partoj de la komerco, ĉu ĉi tio estas io. ke vi iom rigardas kiel signifan katalizilon por mendoj prenantaj?Aŭ nur ia ajn koloro, kiun vi povas doni tie?
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Ĉefa Komerca Oficiro & Prezidanto de Ondumita Pakado [35]
Certe.Mi komencos kaj poste turnos ĝin al Pat kiel daŭrigo.Estas tro frue por diri.Kaj kiel mi diris, la segmentoj, kiuj estas eĉ fortaj, havas malfunkciajn tempojn kaj kontraŭventojn pro la efiko de COVID sur sia dungita bazo.Do espereble, dum ni rekomencas, ni komencas vidi iujn tendencojn de postulo pliiĝantaj, sed estas tro frue por diri en ĉi tiu unua semajno de majo.Pat?
Patrick Edward Lindner, WestRock Company - Ĉefa Innovation Officer & Prezidanto de Consumer Packaging [36]
Jes.Kaj dankon, Jeff.Kaj nur aldonante sur la konsumanta flanko, mi konsentus kun tio.Mi pensas, ke la -- verŝajne la plej dinamikaj spacoj nun, kiujn ni vidas, estas vere ĉirkaŭ manĝservo kaj taso kaj telero por SBS, kie ni estas malferma merkata SBS-tabulprovizanto tie.Do -- sed estas tro frue por diri vere kio povus okazi tie, sed estis multaj ŝanĝoj.Kaj tiam la alia ankoraŭ estas en komerca presaĵo, kiun mi menciis antaŭe, vidis kelkajn sufiĉe signifajn malkreskojn.Kaj do ni zorge observas tion.Sed kun la tuta necerteco, kiu ekzistas nun, estas tro frue por vere diri ĉu la ŝtato malfermiĝas aŭ iu el la agado ĉirkaŭ socia distanciĝo havos signifan efikon baldaŭ.
Steve, nur demando pli, eble filozofie aŭ longtempe, nur pri kiel vi rigardas akiraĵojn.Kelkaj el la interkonsentoj kiuj estis faritaj ĉi tiu plej lastatempa ciklo, ili ne ŝajnas, ke ili rezultas tro bone en la malkresko, MPS kun kelkaj el la altnivelaj spiritoj kaj tabako kaj KapStone, vi menciis kelkajn el la defioj en venko.Evidente, la levilforto iĝis iom tro alta, kaj ni nun devis tranĉi la dividendon.Do nur pli longa tempo, evidente, tio estis valorkreado levilo por WestRock estis akiroj.Sed ĉu vi pensas, ke antaŭen, eble ni estos iom pli singardaj kaj eble la levilforto ne estos tiel alta kiel ĝi estis en la pasinteco kaj eble akiroj prenos pli da malantaŭa sidejo por redukti levilforton por la antaŭvidebla estonteco. ?
Dankon pro la demando, Brian.Mi pensas, ke rilate al kapitala asigno, de kie ni estas, mi pensas, ke ŝuldoredukto estas prioritatita super akiroj.Sed mi atendas longtempe, ni povos fari akirojn por aldoni valoron al nia kompanio.
Bone.Kaj tiam simple rilate al tio, vi faras multajn paŝojn por generi monon kaj plibonigi likvidecon.Nur ene de la biletujo, ĉu ekzistas aktivoj, kiujn vi povus serĉi vendi aŭ senigi por provi akceli tiun procezon?Kaj ĉu ekzistas aliaj fontoj de kontantmono, kiun vi povus eltiri, ekzemple, el laborkapitalo?Mi pensas komence, ke tio estos sufiĉe granda kontraŭvento por la jaro, sed aferoj ŝanĝiĝis.Do nur scivolas ĉu ekzistas iuj aliaj vojoj por generi iom da mono baldaŭ?
Jes.Ni rigardas nian komercon kiel -- nia tasko estas generi monon, do ni rigardos ĉiujn alternativojn.Ni havas nenion specife en nia biletujo, kio elstaras.Mi pensas, ke mi rigardas Ward Dickson kaj John Stakel kaj ili rigardas laborkapitalon ĉiutage.Do ni rigardas la diversajn levilojn por -- ke ni povas por generi monon.
Ĉi tiu estas Johano por Marko.Unue, ĉu vi povus simple paroli tra la blankigita estraro-komerco kaj kiel -- paroli pri kiom malproksime ni estas de gajno de kapitalkosto?Kaj tiam kia estis la totala blankigita tabulfunkcia imposto dum Q1?
Patrick Edward Lindner, WestRock Company - Ĉefa Innovation Officer & Prezidanto de Consumer Packaging [44]
Jes.Do ĉi tiu estas Pat.Do ĉirkaŭ blankigita tabulo kaj SBS specife, do kiel Steve komentis, tabako kaj komerca presaĵo estis en sekulara malkresko, kaj ni vidas kelkajn baldaŭajn defiojn kiel ĝi rilatas al komerca presaĵo, ankaŭ iomete pri manĝservo.Do ni prenis iom da nekutima ekonomia malfunkcio en marto kaj aprilo, indikante, ke niaj operaciaj tarifoj ne estis tiel altaj kiel ili estis antaŭ tio.
Nun venante en tiu periodo, mi dirus, ke ni estis sufiĉe fortaj.Kaj ĝi estis, kiel vi atendus, kun SBS, kun operaciaj tarifoj pliiĝantaj kaj postrestintoj ĉirkaŭ 4 semajnoj kiel tipe.Sed klare, kion ni vidis en iuj el la segmentoj, kiujn ni partoprenas en tiu uzo SBS aŭ blankigita tabulo ĝenerale, ni vidis tiujn ĝustigojn en tiuj malaltiĝoj dum la lastaj du monatoj kiuj certe influis la operaciajn tarifojn.
Bone.Tio estas helpema.Kaj tiam turnante nur al MPS pli specife.Vi vokis eŭropan malfortecon, sed kiuj partoj de MPS-komerco estas pli malfortaj?Ĉu estas io krom altnivelaj spiritoj?
Nur -- ĉi tiu estas Steve.Mi pensas, ke ilia spuro en Eŭropo estas pezigita al Britio.Do ili havis kelkajn -- kaj do mi pensas, ke Brexit estis defio por ili.Kaj do ni movas tiun produktadon kiel eble plej orienten en Eŭropo.Do ni translokigis komercon al Pollando.Mi pensas, ke la segmentoj vere ne estas tiom malsamaj ol ni ĝenerale vidas.La komerco pri sanservo faris tre bone.Kaj la konsumantmarkita komerco estis pli defiita pro tio, kion Pat diris pri la senimpostaj vendejoj kaj nur mi nomus ĝin, la COVID-rilata komerco.
Mi esperas, ke vi kaj viaj familioj fartas bone.Scivolas se vi povus komenti entute pri tendencoj, specife en la ondumita komerco en Brazilo.Mi dankas, ke ĝi iras en sezone pli malrapidan periodon, sed tio, kion ni legis ĝis nun eĉ ĝis aprilo, vidis kaj indikas sufiĉe fortan postulon tie sube.
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Ĉefa Komerca Oficiro & Prezidanto de Ondumita Pakado [49]
Ĝi estas Jeff.Mi prenos tion.Do Brazilo, mi pensas, ke tio, kion vi legis, estas konsekvenca.Ili havas pozitivajn vendotabulojn de ujoj plialtiĝantaj jare, preskaŭ 11%.Pli altaj eksportaĵoj en la Sudamerika regiono en Afrikon ankaŭ.Volumoj pliiĝis je 7% por nia brazila komerco.Ili superis la merkaton, sed tio kreskis je sana 6-plusa procento.La supreniro de Porto Feliz daŭre iras ege bone.Ili daŭre kreskigas la komercon.Ili starigas rekordojn pri siaj novaj ondiloj kaj EVOL-oj kaj tiu pliiĝo daŭre iras ekstreme bone.
Ni vidas kelkajn kontraŭventojn de la COVID-viruso, sed ĝi ne estas ĝis nun tiom kiom ni vidis ĉi tie.Ankaŭ, la projekto Tres Barras estas survoje kaj planita por komenci, kiel Ward diris pli frue, en la unua duono de kalendaro 2021. Ni prenis mallongan prokraston, 10-tagan prokraston, surbaze de kelkaj registaraj agoj, malmobiliziĝis, sed ĝi denove funkcias kaj survoje.Do tiu komerco ĝenerale daŭre funkcias tre bone, kaj iliaj merkatoj daŭre restas fortaj nun.
Kaj la sekva demando, mi supozas, pri pulpo.Vi menciis, ke ĝi estas kontraŭa 20 milionoj da dolaroj, mi supozas, al la unua duonjaro.Okazis serio da prezaj anoncoj, kiujn ni vidis.Nur scivolema de tempa vidpunkto, kiel ni povus vidi tiun fazon, tio estas pli da fiska 2021-utilo?Aŭ se ĝi estas eble pli tuja ĉar vi vendas en la spotmerkato?
Patrick Edward Lindner, WestRock Company - Ĉefa Innovation Officer & Prezidanto de Consumer Packaging [51]
Jes.Do eble mi prenos tion ĉar ĝi estas en la konsumanta peco.Kaj do plimulto de la pulpo, kiun ni faras, estas en nia SBS-sistemo dum ni ekvilibrigas ĝin -- ekvilibrigas tiun sistemon kun iom da malferma tempo.La -- niaj pulpaj volumoj pliiĝis lastatempe, kiel vi povas vidi en iuj el la apendicaj materialoj, kiujn ni publikigis.Kaj kiel vi scias, prezoj malpliiĝis, eldonitaj prezoj malpliiĝis en pulpo.Do tio havis gravan efikon sur ni tra la segmento.Koncerne kio povus okazi en 2021 aŭ poste, estas tre malfacile por ni projekcii kun ĉio necerta ĉion, ni ne povus fari tion.Sed kun -- certe, marto kaj aprilo kaj reirante vere por ĉi tiu ĝisnuna fiska jaro, ĝi certe havis sufiĉe signifan efikon, do ĝi estas nur vere movita de la prezo-dinamiko en tiu merkato kiel antaŭe publikigita.
Mi volas diri, Gabe, por ni, ĝi estas malgranda parto de la komerco, kiel vi scias.Sed sinsekve, ni vidis iun suprenan movadon en nia prezo.Ĝi estas malsupre ankoraŭ jaron post jaro.Sed lasta trimonato al ĉi tiu kvara, ni vidis pliiĝojn en la pulpo.
Do simple rapide reiru al kapitala atribuo.Ni komprenas, kion vi faris kun la dividendo kaj kial.Ĉu vi povas memorigi nin ĉu vi havas specifan elpagproporcion?Kaj pri rilata demando, vi menciis nenion specife sur la repo.Ni scias, ke vi uzos la akciojn por financi stimulojn.Sed ĉu vi povas memorigi al ni kiom da havebleco vi povus havi en la repo?
Ni havas ĉirkaŭ 20 milionojn da akcioj, kaj ni ne reaĉetis akciojn dum sufiĉe da tempo ĉar ni estis tre klare, ke nia kapitala asigno prioritato estis ŝuldoredukto.
Patrick Edward Lindner, WestRock Company - Ĉefa Innovation Officer & Prezidanto de Consumer Packaging [59]
Jes.Jes.La dividendo, mi diros al vi, ni iom pasigis multan tempon pensante pri kio la ĝusta nivelo estis.Kaj estas malfacile specifi specifan elpagproporcion.Mi rigardas la $0.80, ĝi sonas kiel ĝi estas $200 milionoj.Ni povas generi $ 200 milionojn kaj devus redoni $ 200 milionojn al niaj akciuloj kaj sub ajna scenaro kiun ni povas imagi.Kaj kiel ni diris en la preparitaj komentoj, ni rigardos pliigi tion dum la aferoj fariĝos pli videblaj.Kaj do mi pensas, estas vere malfacile paroli pri specifa elpagproporcio en ĉi tiu medio.
Atingis.Kaj tiam mia dua demando, 1 el la sekretaj saŭcoj por WestRock, almenaŭ laŭ mi, estas la maŝinaj instalaĵoj, kiujn vi havas en la instalaĵoj de viaj klientoj.Ĉu do fariĝas pli malfacile servi tiujn maŝinojn?Aŭ post kiam ili estas instalitaj, ĉu dependas de la kliento prizorgi la maŝinojn?
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Ĉefa Komerca Oficiro & Prezidanto de Ondumita Pakado [61]
Ĉi tiu estas Jeff.Do la sperto de COVID faris ĝin iom pli malfacila fari tion.Sed ne, ni sendas tekston kun PPE-kompletoj, vizaĝkovraĵoj, gantoj.Ni parolas kun niaj klientoj pri iliaj postuloj en la planto kaj tiam niaj postuloj.Do ni havas normalajn servajn kontraktojn, kiujn ni plenumas, kaj tiam ankaŭ ajnajn krizojn, kie la klientoj bezonos nin.Do tiun parton de la komerco ni daŭre movas homojn tra kaj sekure.Ni havis grandan sukceson fari tion.Kaj niaj vendoj en tio -- en nia maŝina komerco daŭre kreskis.Kiel Steve raportis frue, ni enspezis pli ol $ 300 milionojn en la lastaj 12 monatoj.Tiel ekscite, tio daŭre kreskas, kaj ni daŭre kreskigas la komercon en tiu merkato kaj servas tiujn merkatojn.
Adam Jesse Josephson, KeyBanc Capital Markets Inc., Research Division - Direktoro kaj Senior Equity Research Analyst [63]
Jeff, nur reiru al via aprila komento por momento.Mi nur volis demandi kelkajn aferojn.Do mi pensas, ke vi diris, ke sendoj malkreskis kaj ke la restaro malpliiĝis dum la monato ĝuste pro tio.Ĉu vi povas simple doni al ni iom da sento pri tio, kio nun estas via ujo-tabula mueleja restaro kompare kun kio ĝi estis komence de aprilo, nur por elekti daton?Kaj tiam pri la elektronika komerco, pro tio, ke retkomerco estas vere pli forta ol suferas manĝservo, ĉu vi havas ian senton pri kia estas la neta efiko de la kresko de elektronika komerco tiomgrade ke ĝi esence anstataŭigas la perditan manĝaĵon. servokomerco?
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Ĉefa Komerca Oficiro & Prezidanto de Ondumita Pakado [64]
Nu, do mi komencos per la lasta parto.La e-komerca komerco estas fortaj duciferoj, kaj tio restas.Kaj vi havas la grandan kreskon en interreto kaj ankaŭ aĉetas interrete kaj reprenas en vendejo, kiu estis la plej rapide kreskanta segmento en la e-komerca spaco de marto ĝis aprilo.Koncerne la manĝservon kaj kompenson, estas malfacile diri kiel procento ĉar ekzistas tiom da malsamaj entreprenoj kiuj provizas en manĝservon, laktaĵfabrikon, bakejon, agrikulturon.Do estas malfacile diri, kia kompenso estus kiel preciza kvanto.
Koncerne al la postrestintoj, ni rigardas la restarojn en la kestosistemo.Kaj do ni estas -- estas 5 ĝis 10-taga restaro.Kaj kiel mi diris, en majo, estis stabiligo de aprilo kaj iom da repreno de tio, kion ni vidis en la dua kaj tria semajno en aprilo, sed estas tro frue por diri ĉu tio estas tendenco aŭ ne nun pro la volatilo en niaj merkatoj.
Adam Jesse Josephson, KeyBanc Capital Markets Inc., Research Division - Direktoro kaj Senior Equity Research Analyst [65]
Jes.Mi dankas ĝin.Kaj nur 1 alia 1 pri elektronika komerco, kio estas, dum la lastaj 3 jaroj, ĝi estis forta kultivisto, ducifera kresko, dum kiu tempo, kesto-postulo iris de kreski je 3% reen en '17 al esence plata. tegaĵo pasintjare.Do mi nur scivolas, kian efikon, laŭ vi, havas la kreskon de elektronika komerco sur la ĝenerala merkato, kiam ŝajnas, ke la elektronika komerco restas tre forta, sed la postulo de kesto ebeniĝis dum la lastaj jaroj?
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Ĉefa Komerca Oficiro & Prezidanto de Ondumita Pakado [66]
Mi pensas, ke ĝi estas nur -- ĝi baziĝas sur la procento, ke retkomerco nun estas de la ĝenerala kestmerkato, Adam.Do se vi rigardas la totalon, se ĝi estas 10% ĝis 12%, mi pensas, ke tio verŝajne estas nur funkcio de la totalo en e-com.Kaj tiam vi havas anstataŭaĵojn, vi havas pli malgrandan pakaĵon, vi havas subskribon, estas multaj aliaj aferoj, kiuj eniras tion.Sed mi ankoraŭ pensas, ke se vi retrorigardas al daŭra kresko, ne-daŭrebla kresko, tiuj aferoj, iuj el la nedaŭraj estis defiitaj.Kaj en ĉi tiu medio, ĝi estas eĉ pli defiita pro industria.Sed nia kapablo kreski trans segmentoj dum la lastaj 3 jaroj estis tre bona.Kaj por nia komerco, mi certas, ke ni povas daŭre kreski en la merkatoj, pro la mallonga deĵoro de COVID ĉi tie, espereble, ke longtempe, ni daŭre kreskos kaj gajnos en nia foirejo.
Dankon, telefonisto, kaj dankon al nia publiko pro aliĝo al la hodiaŭa voko.Kiel ĉiam, kontaktu nin se vi havas demandojn, ni ĉiam volonte helpas.Dankon, kaj havu bonegan tagon.
Afiŝtempo: majo-11-2020