Лондан, 10 лютага 2020 г. (Thomson StreetEvents) - адрэдагаваная стэнаграма тэлефоннай канферэнцыі або прэзентацыі аб прыбытках Smurfit Kappa Group PLC у сераду, 5 лютага 2020 г., у 9:00:00 па Грынвічы
Добра.Усім добрай раніцы, і я хацеў бы шчыра падзякаваць вам за прысутнасць як тут, так і па тэлефоне.Як звычайна, я звярну вашу ўвагу на слайд 2. І я ўпэўнены, што калі б мы папрасілі вас паўтарыць гэта, вы змаглі б паўтарыць гэта даслоўна, так што я вазьму гэта як прачытанае.
Сёння я вельмі рады паведаміць аб шэрагу вынікаў, якія яшчэ раз дэманструюць моц дзейнасці Smurfit Kappa Group насуперак усім меркам.Як мы ўжо казалі раней, Smurfit Kappa Group - гэта трансфармаваны, але, што больш важна, трансфармацыйны бізнес, які лідзіруе, уводзіць інавацыі і стабільна дае вынікі.Мы жывем сваім бачаннем, і гэты спектакль уяўляе сабой яшчэ адзін крок да рэалізацыі гэтага бачання.Наша прыбытковасць адлюстроўвае як якасць нашых людзей, так і нашу базу актываў, якая пастаянна паляпшаецца.І гэта забяспечыла рост EBITDA на 7% і рэнтабельнасць на 18,2% з рэнтабельнасцю капіталу на 17%.
На працягу года ў адпаведнасці з нашым сярэднетэрміновым планам мы завяршылі вялікую колькасць вельмі значных капітальных праектаў.У 2020 годзе мы плануем завяршыць большасць еўрапейскіх папяровых праектаў у рамках сярэднетэрміновага плана, што дасць нам магчымасць працягваць інвестыцыі ў нашы арыентаваныя на рынак аперацыі па вытворчасці гафрыраванага ліста.Наша крэдытнае плячо складае 2,1x, а наш свабодны грашовы паток складае моцныя 547 мільёнаў еўра, і гэта пасля інвеставання 730 мільёнаў еўра ў наш бізнес.
Як вы бачылі, Савет рэкамендуе канчатковае павелічэнне дывідэндаў на 12%, што адлюстроўвае яго веру ва ўнікальную моц бізнес-мадэлі Smurfit Kappa і, вядома, наш будучы прыбытак.
У нашым выпуску аб прыбытках сёння раніцай мы гаварылі аб паслядоўнасці паставак у стратэгічным, аператыўным і фінансавым плане.І мы суадносім гэта з доўгатэрміновым кантэкстам, з ключавымі паказчыкамі эфектыўнасці на гэтым слайдзе.Тут можна лёгка ўбачыць структурнае паляпшэнне ўсіх ключавых паказчыкаў прадукцыйнасці.
Хаця поспех ніколі не бывае прамой лініяй, наш доўгатэрміновы шлях трансфармацыі прывёў да павелічэння EBITDA кампаніі Smurfit Kappa больш чым на 600 мільёнаў еўра, павелічэння рэнтабельнасці EBITDA на 360 базісных пунктаў, павелічэння ROCE на 570 базісных пунктаў і гэта дазволіла атрымаць прагрэсіўны і прывабны паток дывідэндаў з CAGR 28% з 2011 года. У 2020 годзе наша ўвага засяроджана на бесперапынным свабодным грашовым патоку і далейшым стварэнні лепшай платформы для доўгатэрміновай эфектыўнасці і поспеху.
Зараз у Smurfit Kappa мы з'яўляемся лідэрамі на выбраных намі рынках і ў сегментах, і гэта галоўны прынцып усяго, што мы робім і аб чым думаем.Дазвольце мне развіць гэта з вамі.Устойлівае развіццё становіцца ўсё больш важным для Smurfit Kappa і нашых кліентаў.Наш гафрыраваны прадукт з'яўляецца найбольш устойлівым і экалагічна чыстым сродкам транспарту і мерчандайзінгу, які існуе сёння.Як вы ўсе ведаеце, нашы высокія фінансавыя паказчыкі не выключаюць нашу КСА дзейнасць.Вы бачыце, што ў параўнанні з базавым узроўнем 2005 года мы скарацілі наш след CO2 як у абсалютным, так і ў адносным вылічэнні больш чым на 30%, і ў нас ёсць планы палепшыць гэты паказчык яшчэ больш за кошт нашага новага мэтавага скарачэння на 40% да 2030 года.
Мы апублікавалі нашу 12-ю справаздачу аб устойлівым развіцці ў маі 2019 года і дасягнулі або перавысілі нашы папярэднія мэты да крайняга тэрміну ў 2020 годзе.Гэты прагрэс быў цвёрда прызнаны многімі незалежнымі трэцімі бакамі, паколькі Smurfit Kappa працягвае прасоўвацца да і падтрымліваць ініцыятыву ААН па Мэтах устойлівага развіцця да 2030 года.
Узровень зацікаўленасці з боку нашых кліентаў, які з'яўляецца абсалютна ключавым у нашай упакоўцы Better Planet Packaging, быў сапраўды неверагодны з 2 нядаўнімі падзеямі, у прыватнасці, каб падкрэсліць гэта.У траўні мы прынялі больш за 350 кліентаў, больш чым удвая, больш чым удвая ў параўнанні з папярэднім мерапрыемствам з усяго свету на нашым глабальным інавацыйным мерапрыемстве ў Нідэрландах.Краевугольным каменем гэтага мерапрыемства стала Better Planet Packaging, і асабліва прыемным быў узровень стажу, прадстаўлены на мерапрыемстве, што дэманструе важнасць гэтай тэмы для ўсёй нашай кліенцкай базы.
21 лістапада, пачынаючы з Санкт-Пецярбурга і заканчваючы ў Лос-Анджэлесе, мы правялі наш Global Better Planet Packaging Day у 18 краінах, уключыўшы больш чым 650 кліентаў, уладальнікаў брэндаў і рознічных гандляроў.Мы выкарыстоўвалі нашы 26 глабальных цэнтраў вопыту ў якасці платформы, каб дапамагчы нашым кліентам арыентавацца ў гэтым новым свеце.Гэтыя 2 падзеі ілюструюць, што пры абслугоўванні зменлівых спажывецкіх звычак вядучыя брэнды прыходзяць у Smurfit Kappa Group як лідэра для распрацоўкі інавацыйных, устойлівых рашэнняў.Наша ініцыятыва Better Planet Packaging была запушчана ўсяго 1,5 гады таму і ўжо дасягнула разбуральнага эфекту на рынку ўпакоўкі.
З'яўляючыся лідэрам галіны гафрыраванага ліста, мы працуем у галіны, якая развіваецца, і многія нашы рынкі растуць на ўзроўні прагнозу глабальнага росту ў 1,5% да 2023 г. або апярэджваюць яго. Ёсць шэраг структурных або свецкіх фактараў росту, якія не толькі фундаментальна змяняюць прыкладанні, гафрыраванага ліста, але і яго доўгатэрміновая каштоўнасць.Сюды ўваходзяць гафрыраваныя, якія ўсё часцей выкарыстоўваюцца ў якасці эфектыўнага мерчандайзінгу;развіццё электроннай камерцыі, дзе гафрыраваны з'яўляецца транспартным сродкам выбару;і рост прыватнай маркі.І мы будзем распрацоўваць экалагічную ўпакоўку як гісторыю структурнага росту падчас прэзентацыі.
Улічваючы пазітыўныя перспектывы для нашай галіны, Smurfit Kappa - гэта кампанія, якая лепш за ўсё можа скарыстацца перавагамі гэтых пазітыўных структурных тэндэнцый у кароткатэрміновай, сярэднетэрміновай і доўгатэрміновай перспектыве.Мы распрацавалі прыкладанні, якія з'яўляюцца сапраўды унікальнымі і непрыдатнымі для тыражавання любым іншым гульцом у нашым бізнэсе, няхай гэта будзе 145 000 праглядаў крам у Shelf Viewer да 84 000 ланцугоў паставак у Pack Expert або больш за 8000 індывідуальных машынных сістэм, якія належаць, кіруюцца або падтрымліваецца Smurfit Kappa Group для сваіх кліентаў.
Наш глабальны след не параўнаецца.У роўнай ступені з цягам часу мы працягваем інвеставаць, каб стварыць найбольш эфектыўную, інавацыйную базу актываў сусветнага класа, якая можа прапанаваць нашым кліентам лепшыя прадукты па мінімальна магчымай цане.Наша інтэграваная мадэль дазваляе Smurfit Kappa у поўнай меры скарыстацца перавагамі свайго становішча, базы актываў і ведаў, якія мы маем у нашым бізнэсе.
І да ўсяго гэтага ў нас ёсць свае людзі.І, вядома, кожная кампанія кажа пра сваіх людзей.Але я асабліва ганаруся той культурай, якую мы распрацавалі, дзякуючы якой людзі прымаюць каштоўнасці лаяльнасці, добрасумленнасці і павагі ў гэтай кампаніі.У сваю чаргу Smurfit Kappa ініцыявала глабальныя навучальныя праграмы, напрыклад, з INSEAD, у рамках якой усё наша вышэйшае кіраўніцтва павінна завяршыць шматтыднёвую праграму лідэрства да канца 2020 года. Гэта праграма, вядома, у дадатак да навучання, якое мы даць шмат іншых тысяч перспектыўных маладых талентаў, якія ўвекавечаць каштоўнасці і культуру Смурфіта Капы ў будучыні.
І, нарэшце, як згадвалася раней, устойлівае развіццё з'яўляецца сур'ёзнай канкурэнтнай перавагай, у першую чаргу для SKG, але таксама і для нашай галіны, паколькі выкарыстанне папяровай упакоўкі з'яўляецца выдатным у свеце ўстойлівага развіцця.
У Smurfit Kappa інавацыі і ўстойлівае развіццё ў нашай ДНК.Ад 25% да 30% нашага бізнесу кожны год - гэта новая друкаваная скрынка для новых або існуючых кліентаў.Пры такой колькасці змен вельмі важна мець веды і здольнасць да інавацый, дабаўляць каштоўнасць, зніжаць выдаткі і даваць кліентам лепшае рашэнне для іх бізнесу і рынку.Гэта падкрэслівае важнасць, выкладзеную ў нашым бачанні дынамічных паставак для нашых кліентаў дзень за днём.
Як я ўжо згадваў, каб задаволіць і вызначыць патрэбу ў інавацыях упакоўкі, Smurfit Kappa за апошнія 10 гадоў стварыла 26 цэнтраў вопыту па ўсім свеце.Яны з'яўляюцца сапраўднымі інавацыйнымі цэнтрамі, якія злучаюць свет Smurfit Kappa на карысць нашых кліентаў.Нашы глабальныя цэнтры вопыту - гэта поўнае адрозненне, паколькі гэты свет звязаны з усімі нашымі праграмамі, даючы нашым кліентам глабальныя інавацыі кампаніі адным націскам кнопкі.І гэта забяспечвае доступ да глыбіні і ведаў і шырыні нашай кампаніі з геаграфічным ахопам, які мы маем.
Такім чынам, што ў гэтых інавацыйных цэнтрах робіць розніцу для нашых кліентаў?Па-першае, мы выкарыстоўваем навуковы падыход.Маючы дадзеныя і разуменне, мы можам прадэманстраваць нашым кліентам, што яны атрымліваюць аптымізаваную ўпакоўку, якая адпавядае прызначэнню з мінімальнымі адходамі.SKG праз свае прыкладанні імкнецца скараціць адходы з дапамогай навукі, у тым ліку ў нашай уласнай прадукцыі гафрыраванага ліста.Мы не хочам бачыць расфасаваныя прадукты.Важна тое, што мы даем нашым уладальнікам брэндаў упэўненасць праз нашу пазіцыю вядомага лідэра, што іх брэнд будзе абаронены праз выкарыстанне прадуктаў Smurfit Kappa.
Каб гарантаваць, што мы дасягаем гэтых найважнейшых мэт, у нас кожны дзень працуюць больш за 1000 дызайнераў, якія забяспечваюць доступ нашых кліентаў да новых канцэпцый.Гэтыя дызайнеры пастаянна вынаходзяць новыя ідэі, якія ствараюць сховішча для нашых кліентаў, каб выкарыстоўваць іх для іх бізнесу.Нашы вопытныя цэнтры таксама дэманструюць нашы скразныя рашэнні, няхай гэта будзе здольнасць нашых машынных сістэм або нашы паўнамоцтвы ўстойлівага развіцця, магчымасць абслугоўваць любую дысцыпліну, якую жадаюць выкарыстоўваць нашы кліенты.Нашы цэнтры інавацый забяспечваюць пашыраны доступ да ўсіх дысцыплін кліентаў у свеце нашых кліентаў, няхай гэта будзе закупкі, маркетынг, устойлівае развіццё або любыя іншыя дысцыпліны, якія наш кліент хоча наведаць.
У канчатковым рахунку, аднак, нашы цэнтры даюць магчымасць нашым кліентам дамагчыся поспеху на сваім уласным рынку.Ім трэба прадаваць больш, і ў SKG мы можам ім у гэтым дапамагчы.Маючы больш за 90 000 ідэй кліентаў і унікальныя і незаменныя прыкладанні, якія ў нас ёсць, мы кожны дзень дэманструем гэтым кліентам, што гафрыраваная каробка з'яўляецца цудоўным мерчандайзінгам і сродкам маркетынгу.
І інавацыі з'яўляюцца для Smurfit Kappa Group кожны дзень.Вось сведчанне таго, як - толькі з некаторымі з самых буйных і дасведчаных кліентаў у свеце - мы моцна выраслі.Іх удзячнасць за нашу прапанову яскрава паказвае рост, паказаны на гэтым слайдзе.Гэтыя прыклады - толькі некаторыя з многіх тысяч і тысяч прыкладаў поспеху, якія мы працягваем мець дзякуючы нашым інавацыйным прапановам.
Сёння нашы кліенты бачаць у Smurfit Kappa Group партнёра па выбары, таму што мы паслядоўна кожны дзень прапануем унікальныя прапановы ў нашым сектары.Мы дапамагаем ім павялічваць аб'ём продажаў, зніжаць выдаткі і зніжаць рызыкі.
Дзякуй, Тоні, і добрай раніцы ўсім.Перш чым расказаць аб выніках крыху ў дэталях, я проста хачу засяродзіцца на адным з ключавых аспектаў і структурных фактараў, пра якія казаў Тоні, парадку дня ўстойлівага развіцця.Важна памятаць, што SKG на працягу доўгага часу надае ўвагу ўстойліваму развіццю.Гэты год стане нашым 13-м годам дасягнення нашых мэтаў, і калі мы гаворым пра ўстойлівасць, то гэта ўстойлівасць у кожным валакне, у тым ліку ў чалавечым.
Але ў апошнія гады адбыліся змены, і нашы спажыўцы, урады і рознічныя гандляры - гэта толькі некаторыя з зацікаўленых бакоў, якія спрыяюць павышэнню дасведчанасці аб экалагічнай упакоўцы такім чынам, якога мы ніколі раней не бачылі.І ў цэлым гэтая размова круціцца вакол дзвюх тэм: ролі ўпакоўкі ў дыскусіі аб змене клімату і праблем з аднаразовым пластыкам аднаго напрамку, які выкліча дыскусію вакол уплыву ўсіх адходаў упакоўкі.Спажывец чакае, што вытворцы прадукцыі возьмуць на сябе лідэрства.Такім чынам, пакуль рознічныя гандляры і няўрадавыя арганізацыі рэагуюць на запыты спажыўцоў, яны чакаюць, што вытворцы, нашы кліенты, возьмуць на сябе ініцыятыву.І, улічваючы нашу доўгую гісторыю ў гэтым рэгіёне, мы маем унікальныя магчымасці, каб дапамагчы ім.І, як я ўжо казаў, у нас ёсць устойлівасць у кожным валакне.
Што таксама становіцца відавочным, так гэта тое, што папяровая ўпакоўка становіцца пераважным рашэннем, і гэта ў першую чаргу ў выніку апошніх тэндэнцый, росту электроннай камерцыі, росту спажывецкай улады і, перш за ўсё, устойлівасці ў больш шырокім сэнсе, як прадукту, так і ўздзеянне на навакольнае асяроддзе.Кожнае даследаванне, няхай гэта будзе ўспрыманне навакольнага асяроддзя, сімпатыя або якасць, пацвярджае, што пераход на папяровую ўпакоўку павялічвае станоўчае ўспрыманне вашага брэнда.Я таксама лічу, што з часам мы ўбачым узмацненне рэгулявання і заканадаўства ў гэтай галіне, і, як вы ўбачыце на наступным слайдзе, у Smurfit Kappa ужо ёсць такія рашэнні.
Як згадваў Тоні, для таго, каб стаць лідэрам галіны і падтрымаць нашых кліентаў і канчатковага спажыўца, мы запусцілі Better Planet Packaging.Гэтая унікальная ініцыятыва дала мэту праграме ўстойлівай упакоўкі, распрацаваўшы і ўкараніўшы скразныя канцэпцыі ўстойлівай упакоўкі.Гэта ініцыятыва, якая мабілізуе ўвесь ланцужок стварэння кошту ў розных мэтах, каб навучыць і натхніць усіх зацікаўленых бакоў у ланцужку стварэння кошту, у тым ліку самага важнага, спажыўца;стымуляваць інавацыі ў галіне больш устойлівых матэрыялаў і распрацоўкі больш устойлівых упаковачных рашэнняў;і, перш за ўсё, для ўкаранення ўстойлівых рашэнняў упакоўкі для менш устойлівых ўпаковачных матэрыялаў.
У Smurfit Kappa нашы веды, вопыт і вопыт дазволілі нам распрацаваць больш за 7500 інавацыйных рашэнняў для ўпакоўкі, гатовых да ўкаранення і задаволіць жаданне спажыўцоў адмовіцца ад менш экалагічнай упакоўкі.Наш поўны асартымент прадукцыі ад паперы да каробак, мяшкоў, каробак і сот, які ахоплівае ўвесь спектр спажывецкай і транспартнай упакоўкі, робіць нас самым надзейным інавацыйным партнёрам.
Але каб па-сапраўднаму справіцца з сучаснымі праблемамі, інтэнсіўныя ноу-хау ў галіне паперы, асабліва ў галіне крафтлайнераў, неабходна спалучаць з удастоенымі ўзнагародамі дызайнерскімі магчымасцямі сусветнага класа, заснаванымі на дадзеных і правераных навуковых канцэпцыях, а таксама з непераўзыдзеным вопытам аптымізацыі машын.Адным з фантастычных прыкладаў таго, як інавацыі Smurfit Kappa прымяняюць гэтыя веды і натхняюць на супрацоўніцтва па ўсім ланцужку стварэння кошту, з'яўляецца TopClip.Мы распрацавалі унікальнае рашэнне для пакетавання слоікаў, і разам з адным з найбуйнейшых у свеце пастаўшчыкоў сродкаў аўтаматызацыі ў KHS мы ўжо робім гэта рэальным для нашых кліентаў.Відавочна, што гэта прымяненне ў вялікай колькасці катэгорый прадуктаў, і, самае галоўнае, цяпер даступна ва ўсім свеце для ўсіх нашых кліентаў.
Відавочна, што за апошнія некалькі гадоў SKG павялічыла бачнасць сваёй прадукцыі на паліцах у якасці маркетынгавых сродкаў, якія звяртаюцца непасрэдна да канчатковага спажыўца.І пакуль мы знаходзімся на самых ранніх этапах таго, што можа быць непазбежным пераходам да папяровай упакоўкі, прадукты, якія мы працягваем укараняць інавацыі, будуць вырашаць занепакоенасць канчатковых спажыўцоў адносна экалагічнасці.
Такім чынам, пяройдзем далей, каб убачыць, як некаторыя з іх ператворацца ў вынікі і нашы фінансавыя паказчыкі, і пераходзім да ўсяго года больш падрабязна.Мы рады прадставіць яшчэ адзін моцны набор вынікаў за ўвесь 2019 год, на ўзроўні або наперадзе ўсіх нашых ключавых паказчыкаў.Выручка групы склала 9 мільярдаў еўра за год, павялічыўшыся на 1% у 2018 годзе, што з'яўляецца моцным вынікам на фоне зніжэння коштаў на тарны кардон.
Паказчык EBITDA павялічыўся на 7% да 1,65 мільярда еўра пры росце прыбыткаў як у Еўропе, так і ў Амерыцы.Я зараз раскажу аб падзеле падраздзяленняў, але на ўзроўні групы валюта негатыўна паўплывала на EBITDA, у той час як чыстыя набыцці і ўплыў МСФС 16 былі станоўчымі.Мы таксама ўбачылі паляпшэнне рэнтабельнасці EBITDA з 17,3% у 2018 годзе да 18,2% у 2019 годзе. Мы ўбачылі паляпшэнне рэнтабельнасці як у Еўропе, так і ў Амерыцы, у першую чаргу адлюстроўваючы перавагі нашых інавацый, арыентаваных на кліентаў, устойлівасць інтэграванай мадэлі групы, прыбытак ад нашай праграмы капітальных выдаткаў і ўклад ад набыццяў і росту аб'ёмаў.
Мы забяспечылі рэнтабельнасць задзейнічанага капіталу ў памеры 17%, што вельмі адпавядае нашай заяўленай мэты.І як напамін, гэтая мэта была ўстаноўлена на аснове поўнага выканання нашага сярэднетэрміновага плана да 2021 года і да ўліку ўплыву МСФС 16.Такім чынам, на роўнай аснове, без уліку МСФЗ 16, наша рэнтабельнасць капіталу была б блізкая да 17,5% у 2019 годзе.
Свабодны грашовы паток за год склаў 547 мільёнаў еўра, павялічыўшыся на 11% у параўнанні з 494 мільёнамі еўра, пастаўленымі ў 2018 годзе. І хоць паказчык EBITDA значна павялічыўся ў параўнанні з мінулым годам, таксама, як згадваў Тоні, выраслі і капітальныя выдаткі.Кампенсацыяй гэтага стала ваганне абаротнага капіталу з адтоку ў 94 мільёны еўра ў 2018 годзе да прытоку ў памеры 45 мільёнаў еўра ў 2019 годзе. І, як вы ведаеце, кіраванне абаротным капіталам заўсёды было і застаецца ключавым напрамкам для нас, і абаротны капітал у працэнтах ад продажаў на ўзроўні 7,2 % у снежні 19 года цалкам знаходзіцца ў межах нашага заяўленага дыяпазону ад 7 % да 8 % і ніжэй за лічбу ў 7,5 % у снежні 2018 года.
Суадносіны чыстага доўгу да EBITDA ў 2,1 разы крыху павысіліся ў параўнанні з 2-кратным, пра што мы паведамлялі ў снежні 2018 года, але ніжэй, чым у 2,2 разы за паўгоддзе.І змяненне крэдытнага пляча зноў варта разглядаць у кантэксце пагашэння доўгу, звязанага з МСФС 16, і, сапраўды, завяршэння некаторых набыццяў у гэтым годзе.Такім чынам, зноў жа, за выключэннем МСФС 16 на роўнай аснове, крэдытнае плячо будзе ўдвая больш у канцы снежня 2019 г., і незалежна ад таго, з МСФС 16 або без яго, у межах нашага заяўленага дыяпазону.
І, нарэшце, адлюстроўваючы давер Савета як да цяперашніх, так і да будучых перспектыў групы, было зацверджана павелічэнне канчатковых дывідэндаў на 12% да 0,809 еўра на акцыю, і гэта дае рост у параўнанні з мінулым годам. у агульным дывідэнды 11%.
А цяпер пераходзім да нашых аперацый у Еўропе і іх паказчыкаў у 2019 годзе. EBITDA вырасла на 5% да 1,322 мільярда еўра.Маржа EBITDA склала 19% у параўнанні з 18,3% у 2018 годзе. І прычына высокіх паказчыкаў, як я ўжо адзначаў, з'яўляецца часткай агульных паказчыкаў групы.Захаванне цаны на скрынку апярэдзіла нашы чаканні, улічваючы, што еўрапейскія цэны на testliner і kraftliner знізіліся прыкладна на 145 еўра за тону і 185 еўра за тону адпаведна з максімуму кастрычніка 2018 г. па снежань 2019 г. І, як адзначаецца ў прэсе У выпуску мы нядаўна абвясцілі нашым кліентам аб павелічэнні на 60 еўра за тону перапрацаванага тарнага картону, якое ўступае ў сілу неадкладна.
У 2019 годзе мы таксама завяршылі набыццё ў Сербіі і Балгарыі, што стала яшчэ адным крокам у нашай стратэгіі ў Паўднёва-Усходняй Еўропе.І, як і ў выпадку з папярэднімі зліццямі і паглынаннямі, інтэграцыя гэтых актываў і, што яшчэ больш важна, людзей у групу ідзе добра, і яны працягваюць павялічваць як геаграфічны распаўсюд групы, так і, сапраўды, паглыбляць базу для талентаў.
А цяпер пераходзім да Амерыкі.А ў Амерыцы за год EBITDA вырасла на 13% да 360 млн еўра.Маржа EBITDA таксама палепшылася з 15,7% у 2018 годзе да 17,5% у 2019 годзе, і гэта зноў абумоўлена фактарамі, адзначанымі як частка агульных паказчыкаў групы.За ўвесь год 84% прыбытку рэгіёну прынесла Калумбія, Мексіка і ЗША, прычым ва ўсіх трох краінах высокія паказчыкі ў параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года былі абумоўлены павелічэннем аб'ёмаў, меншымі выдаткамі на спагнанне валакна і працяглым развіццём нашай інвестыцыйнай праграмы.
У Калумбіі аб'ёмы выраслі на 9% за год, галоўным чынам дзякуючы хуткаму росту сектара FMCG.А ў чэрвені мы таксама абвясцілі аб паспяховым тэндэры на набыццё мінарытарных акцый Carton de Colombia.Выплачаная сума склала каля 81 мільёна еўра, і гэта сапраўды спрашчае для нас карпаратыўную структуру ў Калумбіі.
У Мексіцы мы заўважылі пастаяннае паляпшэнне EBITDA і рэнтабельнасці EBITDA, а таксама працяглы рост аб'ёмаў.А ў Мексіцы ўсё большы акцэнт на ўстойлівых рашэннях па ўпакоўцы разам з нашай здольнасцю прадастаўляць унікальныя агульнаамерыканскія гандлёвыя прапановы працягваюць стымуляваць попыт на наш мексіканскі бізнес.А ў ЗША наша рэнтабельнасць працягвала расці ў параўнанні з мінулым годам дзякуючы вельмі высокай прадукцыйнасці нашага завода і перавагам меншых выдаткаў на адноўленае валакно.
Такім чынам, падвялі вынікі года.А зараз я хачу рэзюмаваць размеркаванне капіталу.Гэты слайд будзе вам вельмі знаёмы на гэтым этапе.Гэта наша канстанта.Мы заўсёды былі генератарам значнага свабоднага грашовага патоку.І гэтая нязменная ўвага да свабодных грашовых патокаў дазваляе нам збалансаваць нашы прыярытэты размеркавання капіталу, забяспечваючы стабільны баланс.І, як бачыце, гэта баланс са значнай гібкасцю, які знаходзіцца ў межах мэтавага дыяпазону крэдытнага пляча ад 1,75x да 2,5x.І, як вы ведаеце, наш мэтавы паказчык рэнтабельнасці капіталу ў 17% на працягу ўсяго цыклу, профіль прыбытковасці нашага бізнесу пастаянна паляпшаецца з цягам часу, і мы па-ранейшаму ўпэўнены ў сваёй здольнасці падтрымліваць гэтую мэту з цягам часу.
Дывідэнды з'яўляюцца ключавой часткай нашага размеркавання, і мы павялічылі яго з 0,15 еўра ў 2011 годзе да 1,088 еўра ў 2019 годзе. І я думаю, што гэта яскравы прыклад таго, як мы думаем аб размеркаванні капіталу, таму што праца, якую мы правялі па рэфінансаванню на працягу 2019 года азначае, што павелічэнне дывідэндаў будзе нейтральнай да крэдытнага пляча падзеяй.Па сутнасці, мы даем нашым акцыянерам перавагі гэтага памяншэння запазычанасці.І мы лічым, што капітал, накіраваны на ўнутраныя праекты, з'яўляецца ключом да далейшага росту і эфектыўнасці бізнесу.Як вы і чакаеце, мы прымаем падыход, заснаваны на рэнтабельнасці, да ўсіх нашых рашэнняў аб размеркаванні капіталу.У роўнай ступені, і як паказваюць прыбыткі, мы эфектыўныя распарадчыкі капіталу, дысцыплінаваныя, калі справа даходзіць да дасягнення мэтаў, і дысцыплінаваныя, калі справа даходзіць да ўнутраных інвестыцый.
І гэты слайд з'яўляецца толькі напамінам аб эвалюцыі групы, як аб свабодным грашовым патоку, так і аб уплыве гэтых рашэнняў аб размеркаванні капіталу з цягам часу на крэдытнае плячо і насамрэч грашовыя працэнты з моманту нашага поўнага года працы пасля IPO у 2007 годзе. Ён таксама мае эвалюцыя дывідэндаў з 2011 года. Як адзначыў Тоні, важным кампанентам нашага бачання з'яўляецца забеспячэнне бяспечнай і высокай прыбытковасці для ўсіх зацікаўленых бакоў.Пастаяннае забеспячэнне гэтых узроўняў даходнасці ў першую чаргу адлюстроўвае моц нашага свабоднага грашовага патоку, які, я лічу, як паказвае графік, мы можам забяспечыць незалежна ад рынкавых умоў.
З 2007 года наша генерацыя грашовых сродкаў дазволіла нам істотна змяніць баланс групы, знізіць запазычанасць і скарыстацца шматлікімі магчымасцямі рэфінансавання нашых даўгоў.Цяпер мы знаходзімся ў той кропцы, калі наша сярэдняя працэнтная стаўка складае крыху больш за 3%, нашы грашовыя працэнты значна скараціліся, і, як я ўжо згадваў, мы вярнулі некаторыя з гэтых пераваг акцыянерам.
Дывідэнды з'яўляюцца неад'емнай часткай нашага працэсу прыняцця рашэнняў аб размеркаванні капіталу і забяспечваюць пэўнасць каштоўнасці для акцыянераў.Мы заўсёды апісвалі гэта як прагрэсіўную дывідэнтную палітыку і з 2011 года дасягнулі CAGR каля 28%. Гэты ітэрацыйны працэс інвестыцый у бізнес з павышэннем кошту зліццяў і паглынанняў, забяспечваючы выдатную прыбытковасць, спрыяе далейшаму ўмацаванню балансу і у сваю чаргу ўсё большыя даходы для нашых акцыянераў.
І, нарэшце, проста пераходзім да некаторых тэхнічных рэкамендацый на 2020 год. Як звычайна, калі ёсць вельмі падрабязныя пытанні мадэлявання, якія, магчыма, больш эфектыўна і эфектыўна вырашаюцца ў аўтаномным рэжыме.Аднак, як згадваў Тоні, ясна, што, улічваючы гэты фон грашовых патокаў, мы будзем мець яшчэ адзін год моцных бясплатных грашовых патокаў.
Дзякуй, Кен.У 2016 годзе мы выклалі новае агульнае бачанне Smurfit Kappa Group.І гэта тое, да чаго ў кампаніі мы імкнемся кожны дзень, бо гэта вызначае наш падыход да бізнесу і нашу культуру, арыентаваную на прадукцыйнасць.Гэта не стан жадання.Smurfit Kappa дынамічна і паслядоўна забяспечвае стратэгічныя, аператыўныя і фінансавыя вынікі.
Як сказаў Кен, наш баланс знаходзіцца ў межах заяўленага дыяпазону, і наша прыбытковасць перавысіла мэта, устаноўленую ў сярэднетэрміновым плане.Я лічу, што наша нядаўняя дзейнасць і прызнанне паказваюць значны прагрэс у дасягненні гэтага бачання, і я спадзяюся, што гэта відавочна для ўсіх вас сёння.
Што тычыцца сусветнага захаплення, я задаволены тым, што мы робім добры прагрэс у дасягненні гэтай мэты.Нашы ўзнагароды як у галіне КСА, так і за інавацыі прымушаюць усіх нас у Smurfit Kappa Group адчуваць, што мы на правільным шляху.Гэта, вядома, бясконцае падарожжа з нашай культурай.Тым не менш, я ўпэўнены, што наша прыхільнасць і матывацыя людзей паскорыцца як у інавацыйнай, так і ў КСА дзейнасці.
Глабальнае прызнанне ўзмацняе пазіцыю кампаніі як партнёра для нашых кліентаў і, вядома, як працадаўцы для нашых супрацоўнікаў, даючы нам магчымасць прыцягваць, утрымліваць і матываваць самых лепшых талентаў.
Што тычыцца дынамічных паставак, я спадзяюся, вы бачыце, што мы робім гэта моцна ў Smurfit Kappa Group.З нашымі вопытнымі цэнтрамі і людзьмі мы працягваем укараняць інавацыі для нашых кліентаў, якія растуць і развіваюцца разам з намі.Наша дзейнасць працягвае паляпшацца ва ўсіх аспектах, няхай гэта будзе бяспека, якасць і эфектыўнасць.Наша кампанія дынамічна забяспечвае пастаўкі таксама праз паглынанне, і мы змаглі знайсці магчымасці і новыя прадпрыемствы, якія ўваходзяць у нашу кампанію, якія прыносяць каштоўнасць нашым зацікаўленым бакам.
Наш сярэднетэрміновы план дэманстратыўна выкананы.Да канца 2020 года цяжкая праца ў еўрапейскай млынавай сістэме скончыцца.Па-ранейшаму існуе вельмі значны патэнцыял для інвеставання ў наш арыентаваны на рынак бізнес, каб скарыстацца магчымасцямі пашырэння з-за рынкаў, на якіх мы знаходзімся;або доўгатэрміновыя тэндэнцыі, такія як устойлівасць;або зняць выдаткі з-за росту выдаткаў на працоўную сілу.
Што тычыцца ўстойлівага развіцця, спажыўцы і насельніцтва патрабуюць лепшай планеты для ўсёй нашай будучыні.Падыход Smurfit Kappa з'яўляецца істотнай перавагай для нас і нашых зацікаўленых бакоў у гэтай галіне.І зноў жа, як толькі што прадэманстраваў Кен і як выразна паказваюць нашы доўгатэрміновыя паказчыкі эфектыўнасці, мы працягваем забяспечваць бяспечныя і ўсё больш высокія даходы ў доўгатэрміновай перспектыве, перайшоўшы з 11,3% у - калі мы сталі публічнымі ў 2007 годзе да 17% у 2019 па рэнтабельнасці задзейнічанага капіталу, што адпавядае нашай сярэднетэрміновай мэты.Гэты бізнес сапраўды трансфармаваўся і рэалізуе наша бачанне.
І пераходзім да рэзюмэ таго, што мы сказалі, і да погляду.Давайце вернемся да таго, што мы казалі на гэтай пляцоўцы ўсяго 2 гады таму, у лютым 2018 года, падчас запуску сярэднетэрміновага плана, што Smurfit Kappa праз 5 гадоў будзе мець аптымізаваную мадэль, павялічыць геаграфічную разнастайнасць і павялічыць баланс трываласць і будзе мець бяспечную і цудоўную аддачу.
Усяго праз 2 гады мы значна апярэдзілі нашы чаканні.Выкананне нашых еўрапейскіх патрабаванняў да тарнага картону праз набыццё Reparenco;прагрэс у многіх праектах крафтлайнера на нашым французскім млыне, аўстрыйскім млыне, шведскім млыне;разам з працягам распрацовак у Калумбіі і Мексіцы ў млынавых сістэмах.Мы ўвайшлі ў новыя геаграфіі, Сербію і Балгарыю.У нас усё больш моцны баланс з больш доўгатэрміновым тэрмінам пагашэння і больш нізкай сярэдняй працэнтнай стаўкай, якія добра выконваюцца Полам, Брэнданам і камандамі.І мы дасягнулі ўсё больш высокіх прыбыткаў у адпаведнасці з нашай заяўленай сярэднетэрміновай задачай або вышэй за яе.
Мы паставілі перад сабой шэраг стратэгічных, аператыўных і фінансавых задач, і я спадзяюся, што мы паказалі, што дасягнулі, а ў многіх выпадках і перавыканалі гэтыя абавязацельствы.У Smurfit Kappa Group мы гаворым тое, што робім, і робім тое, што гаворым.
У заключэнне я хацеў бы адзначыць, што за апошнія некалькі гадоў якасць бізнесу Smurfit Kappa невымерна палепшылася.Гэта вынік нашых інвестыцый у рамках Сярэднетэрміновага плана, набыткаў, якія мы зрабілі і дадалі да нашага бізнесу, нашай эфектыўнай сістэмы размеркавання капіталу і, магчыма, больш за ўсё, культуры і людзей у нашым бізнэсе, якія маюць кліентаў і выкананне ў самым сэрцы.І ў роўнай ступені мы просім нашых менеджэраў ставіцца да капіталу як да ўласнага капіталу ў якасці культуры ўладальніка-аператара.І, як вы ўсе ведаеце, нашы інтарэсы супадаюць з нашымі акцыянерамі.У выніку гэтага мы паляпшаем усё, што робім.Наш баланс з'яўляецца бяспечным і забяспечвае моцны свабодны грашовы паток.І як мы ўжо казалі сёння, будучая прадукцыйнасць залежыць ад таго, з чаго вы зроблены.Гафрыраваны і тарны картон - гэта бізнес для сучаснасці і будучыні, як для нашай планеты, так і для нашых кліентаў, якія могуць выкарыстоўваць нашу прадукцыю ў інтарэсах свайго бізнесу.
Што тычыцца бягучага года, то з пункту гледжання попыту год пачаўся добра.І хаця макра- і эканамічныя рызыкі, відавочна, застаюцца, мы чакаем яшчэ адзін год моцных свабодных грашовых патокаў і паслядоўнага прагрэсу ў дасягненні нашых стратэгічных мэтаў.
На гэтым я скончу прэзентацыю і пачну адказваць на пытанні з залы.І потым, пасля гэтага, мы будзем прымаць пытанні з вышэй.
Ларс К'елберг, Credit Suisse.Тры пытанні ад мяне.Тоні, калі б вы маглі крыху ўдакладніць, калі вы гаворыце пра разбуральны эфект на рынку ад таго, што вы робіце, Better Planet Packaging і г.д., а таксама сярэднетэрміновы план, як вы сказалі, дэманстратыўна забяспечвае?Ці можаце вы даць нам зразумець, што вы на самой справе дасягнулі гэтага ў 2019 годзе, як мы павінны думаць пра гэта і магчымасці ў 2020 годзе?І, нарэшце, вы казалі пра захаванне кошту скрынкі, што даволі ясна.Ці можаце вы даць нам якую-небудзь падказку аб тым, дзе мы скончылі год з пункту гледжання цаны скрынкі, дзе яны - у параўнанні з тым, дзе яны пачаліся?
Што тычыцца апошняга пункта, я маю на ўвазе, што мы імкнемся не раскрываць яго, таму што, відавочна, гэта камерцыйная праблема для нас, Ларс.Але я думаю, да чаго мы імкнуліся за гэтыя гады - прапанаваць нашым кліентам каштоўнасць.І гэта можа азначаць для іх больш нізкія цэны на скрынкі і больш высокую маржу для нас, таму што мы можам зрабіць інавацыі ў скрынцы па-іншаму.І таму цана - гэта паказчык, але, відавочна, маржа - гэта іншы паказчык.І часткай мэты такіх інвестыцый, якія мы маем у інавацыі, з'яўляецца тое, што мы можам атрымаць бяспройгрышны вынік з нашымі кліентамі.І гэта можа быць у розных спектрах, няхай гэта будзе эканомія матэрыяльна-тэхнічнага забеспячэння і дапамога ім з самага пачатку.
І адзін з вялікіх станоўчых момантаў для нас, паколькі мы бачым, як развіваецца ўся гэтая тэндэнцыя, заключаецца ў тым, што кліенты звяртаюцца да нас з самага пачатку.І менавіта тут яны атрымліваюць найбольшую эканомію, таму што самі могуць выкарыстоўваць менш прадукту ў сваёй унутранай упакоўцы і, магчыма, маюць больш трывалую скрынку або маюць больш лёгкую скрынку, каб мы сапраўды маглі атрымаць больш прадукту ўнутры.Я маю на ўвазе, што ёсць мноства розных спосабаў, як толькі кліент пачынае працаваць з намі, мы можам значна знізіць для яго кошт.Такім чынам, я думаю, што мы насамрэч не... я маю на ўвазе, што ёсць формулы, якія прымяняюцца да стандартнага бізнесу, але ясна, што мы спрабуем зрабіць як мага больш інавацый для кліентаў.
Што тычыцца вашага першага пытання, які разбуральны эфект Better Planet Packaging.Я маю на ўвазе адзінае сведчанне, якое я сапраўды магу сказаць, - гэта тое, колькі мерапрыемстваў мы праводзім для кліентаў, прысвечаных устойліваму развіццю і таму, як змяніць сітуацыю.І я маю на ўвазе, што ў гэтым ёсць адставанне ў часе.Таму што, напрыклад, Кен кажа пра гэты TopClip.Я маю на ўвазе, што мы не ўпэўнены на 1000%, што гэта спрацуе.Але мы можам сказаць вам, што вельмі буйны пастаўшчык машын працуе з намі і нашымі кліентамі, каб зрабіць гэтыя машыны для напаўнення гэтых слоікаў з той хуткасцю, якую яны павінны напаўняць, і гэта зойме некалькі гадоў, каб выйсці.Але калі гэта здараецца, і калі гэта здараецца, вы кажаце пра шмат мільярдаў грошай, а не пра парніковую плёнку, якая - і ў мяне тут мой сын і яго сябры, і яны кажуць, што ненавідзяць пластыкавыя рэчы, якія абыходзіць вяршыню.Такім чынам, сучасны спажывец думае так.
І гэта для нас вялікая перавага.Ці наша сістэма ў канчатковым выніку стала працоўнай, я не ведаю.Але гэта запатэнтавана ва ўсім свеце.У нас да гэтага вялікі інтарэс.І гэта толькі адзін прадукт.Я маю на ўвазе, што мы гаворым пра пенаполістырол, мы гаворым пра ўсе іншыя пластмасы.Такім чынам, гэта змяняе гульню.І я проста - яшчэ адной ілюстрацыяй гэтага было тое, што, калі я быў на CMD сёння раніцай, адно з пытанняў было звязана з тым, што мы знаходзімся ў правільным месцы адным з вядучых.І гэта ілюструе той факт, што наш бізнес, не толькі бізнес Smurfit Kappa, але і бізнес гафрыраванай упакоўкі, з'яўляецца вельмі захапляльным бізнесам на будучыню, пакуль мы сядзім тут.Але Кен, ты хочаш прыняць сярэднетэрміновы?
Ларс, з пункту гледжання сярэднетэрміновага плана, скажам проста, каля 35 мільёнаў еўра на 2019 год і каля 50 мільёнаў еўра на 2020 год.
Дэвід О'Браэн з Goodbody.Напэўна, у адказ на пытанне Ларса.На слайдзе 13 вы як бы падкрэсліваеце свой поспех у некаторых гульцоў FMCG.Якія мякчэйшыя змены ў паводзінах гэтых кліентаў вы бачылі за гэты 5-гадовы перыяд з пункту гледжання працягласці кантракта, працягласці кантракта, што, я ўпэўнены, вылілася ў лепшую маржу?Гэта была значна лепшая маржа, чым у астатняга бізнесу?А што тычыцца ўстойлівага развіцця, у прыватнасці, і поспехаў, якія вы дасягнулі на сённяшні дзень, якую прэмію кліенты гатовыя плаціць за ўстойлівае рашэнне?І калі мы думаем пра гэтую прэмію, хто глытае выдаткі?Гэта спажывец у рэшце рэшт ці гэта ваш кліент?І, нарэшце, што тычыцца вашых каментарыяў, Тоні, у сувязі з добрым попытам у пачатку года, ці не маглі б вы колькасна вызначыць, куды гэта пайшло ў параўнанні з плюс 1% у 4 квартале, і якія вобласці рынку або рэгіёна, здаецца, паслядоўна лепш?
Што тычыцца кантрактнай даўжыні, я думаю, што ў нас у цэлым значна больш ліпкасці.Я маю на ўвазе, я думаю, як кампанія, мы імкнемся не губляць так шмат кліентаў.Мы губляем няцотнага.Але ў цэлым мы імкнемся іх не губляць.І гэта частка ўсёй прапановы, якую мы робім.Я маю на ўвазе, я думаю, што, паколькі нашы кліенты сутыкаюцца з тым жа ціскам, што і мы, а гэта скарачэнне іх выдаткаў, яны, відавочна, уносяць змены ў сваю арганізацыю, і ім патрабуецца нашмат больш вопыту ад пастаўшчыка, чым раней, каб дапамагчы ім на рынку.І гэта вялікі пазітыў.
Яшчэ адзін вялікі станоўчы момант - яны здымаюць выдаткі на сваіх прадпрыемствах, аўтаматызуюць і маюць больш высокую хуткасць, гэта працуе ў абодвух напрамках.Калі мы выйграем бізнес, гэта займае больш часу, каб атрымаць яго.Але калі яны паставілі высакахуткасныя лініі, вышыня гафрыраванай каробкі адрозніваецца ад кампаніі да кампаніі.І вам трэба правесці машынныя выпрабаванні, і вы павінны правесці рынкавыя выпрабаванні, і вам патрэбен нехта, каб зрабіць гэта.А часта ў іх гэтага няма.І машынны час вельмі важны для гэтых кліентаў.Такім чынам, вы не робіце - гэта мае тэндэнцыю атрымаць машынны час, каб паставіць ваш прадукт.Такім чынам, як я ўжо кажу, гэта працуе ў абодвух напрамках, калі вы выйграваеце ў бізнэсе.
І тады, калі вы кажаце пра кліентаў, адна з рэчаў, пра якія насамрэч не задумваюцца ў пакоі, калі вы кажаце пра канкрэтнага кліента, вы думаеце, што гэта адзін кліент з адным прадуктам, гэта натуральная схільнасць.Але ў аднаго кліента можа быць 40 розных ліній, якія ідуць у 50 розных краін з рознымі прынтамі, і яму патрэбны нехта, каб кіраваць гэтым за яго.Такім чынам, складанасць змяненняў вельмі складаная, калі ў вас ёсць высокахуткасны, аўтаматызаваны бізнес з вельмі жорсткімі патрабаваннямі да якасці, з вельмі моцным OTIF, з вельмі моцным PPM.Так што я думаю, што ў нас вельмі вязкія кліенты.Я маю на ўвазе, што мы, вядома, не ўспрымаем гэта як належнае.Але мы імкнемся не губляць кліентаў і імкнемся заваёўваць кліентаў дзякуючы нашым інавацыям.І калі я сяджу тут сёння, мы вельмі задаволены перспектывамі на будучыню.Але зноў жа, мы ніколі не можам спыняцца на дасягнутым у гэтым плане.Што тычыцца апошняга пытання, якое было...
Я думаю, што тое, як мы глядзім на 4 квартал, кастрычнік і лістапад, было вельмі моцным і ў значнай ступені адпавядала 2%, якімі мы б заўсёды кіраваліся.Я думаю, што Каляды прыпадаюць на сераду, гэта проста азначае, што па-за працоўнымі днямі вы збіраецеся рабіць нейкія дні друку, што азначала больш святаў у снежні, таму менш дастаўкі.Такім чынам, я думаю, што калі вы ўсё гэта адкідаеце, вы як бы ў канчатковым выніку адступаеце ад 1,5% да 2%, як мы б арыентаваліся.
Я думаю, што з пункту гледжання рэгіёнаў і таго, што мы бачылі, я думаю, што Пірэнейскі паўвостраў даволі моцны, Італія была даволі моцнай, а Расія і Турцыя даволі моцнымі.Я думаю, што Германія, вядома, была роўнай, што на самай справе з улікам Германіі для нас добры вынік.І Францыя працягвае рабіць крыху добра.Я думаю - ну, Вялікабрытанія, як вы можаце сабе ўявіць, невялікая затрымка, улічваючы Brexit, Brexit і ўсё такое.Але я думаю, што Германія там, дзе яна ёсць, мне не трэба бачыць, як Еўропа абавязкова ўзлятае.Што б ні ўзляцела, мы добра паспяваем да гэтага, але ў нас усё яшчэ лепш, чым на рынку ў цэлым.І я думаю, што справядліва сказаць, што калі яны вярнуліся ў студзені, гэтыя рынкі працягвалі працаваць добра.Такім чынам, калі мы думаем пра будучыню і гаворым пра попыт на год, ці знаходзіцеся вы ў мэтавым дыяпазоне 2 [у бізнэсе], гэта не здаецца ненатуральным на дадзены момант.
Гэта Бары Дыксан з Дэві.Пару пытанняў.Толькі што вы згадалі - у тым, што ў вас ёсць - ваша захаванне цэн было лепшым, чым чакалася, у Еўропе ў 2019 годзе. Як вы думаеце, гэта проста праблема часу?Або тут адбываецца нешта структурнае, што вам лепш захаваць, улічваючы ўсе праблемы павышэння кошту і ўстойлівага развіцця, пра якія вы казалі?І потым другое пытанне, Кен, магчыма, толькі з пункту гледжання сярэднетэрміновага плана, вяртаючыся да гэтага, магчыма, дасць нам зразумець - з 1,6 мільярда еўра, колькі з іх насамрэч было выдаткавана на гэта стадыі пастаўкі гэтых 35 мільёнаў еўра і 50 мільёнаў еўра ў 2020 годзе?І вы пазначылі ў заяве, што збіраецеся разгледзець магчымасць пашырэння, я думаю, або падаўжэння плана.Не маглі б вы даць нам нейкае афарбоўванне з пункту гледжання - гэта з пункту гледжання часу?Ці гэта з пункту гледжання сумы грошай, якія вы плануеце выдаткаваць?А потым толькі апошняе даданне ў плане вашых думак наконт выдаткаў на OCC і цэнаўтварэння OCC.
Добра.Я вазьму першы з утрымання цаны, а потым Кен, ты бярэш астатнія.Я думаю, што справядліва сказаць, што з-за таго, што мы прапануем нашым кліентам, ёсць - было лепшае ўтрыманне да гэтага часу.Відавочна, што мы не збіраемся прагназаваць, што гэта будзе працягвацца, але мы, безумоўна, моцна перакананыя, што гэта павінна працягвацца.І, безумоўна, усе нашы супрацоўнікі вельмі ўпарта працуюць, каб пераканацца, што гэта сапраўды лепш захоўваецца.Але я не збіраюся ўставаць і казаць, што гэта абавязкова адбудзецца.Але мы вельмі ўпарта працуем, каб пераканацца, што захаваем.
І, відавочна, аб'ява аб павышэнні коштаў на рынку дапамагае гэтай праграме ў тым сэнсе, што калі цэны падаюць, яны зноў паднімуцца.І таму, паколькі ў нас больш за 65 000 кліентаў, усе розныя, і мы вядзем розныя дыскусіі з кожным з гэтых кліентаў.І таму -- але я б сказаў, у цэлым, так.Але, зноў жа, не спыняемся на гэтым.
І Бары, з пункту гледжання сярэднетэрміновага плана, я мяркую, што, па-першае, гэта як бы перагледжана да 1,6 мільярда еўра, таму што, відавочна, ён крыху змяніўся, калі мы праходзілі праз гэта.Такім чынам, 1,6 мільярда еўра, як вы памятаеце, былі ў цэлым за 4 гады з прыкладна 330 мільёнамі еўра, 350 мільёнамі еўра ў якасці базавай лічбы.На самай справе, магчыма, спачатку 330 мільёнаў еўра, але потым мы зрабілі шмат набыткаў, каб павялічыць базавы капітал: Сербія, Балгарыя і г.д.
Такім чынам, але 1,6 мільярда еўра прыпадае на 2 асноўныя папяровыя праекты: папяровыя машыны ў Еўропе і папяровыя машыны ў Амерыцы.Папяровая машына ў Еўропе не была зроблена, таму што мы купілі Reparenco.І папяровая машына ў Амерыцы, мы не будзем рабіць у рамках гэтага плана ў цяперашні час.Я мяркую, што нам не трэба гэта рабіць, улічваючы рынкавыя ўмовы і тое, дзе мы знаходзімся з пункту гледжання цэнаўтварэння і попыту.Нашы пастаўкі тарнага кардону ў Амерыцы былі - як вы ведаеце, не хапае 300 000 тон.Такім чынам, па сутнасці, вы, верагодна, маглі б паменшыць гэты план з 1,6 мільярда еўра да, так бы мовіць, 1 мільярда еўра на працягу ўсяго тэрміну дзеяння плана, які будзе выдаткаваны.
І калі вы паглядзіце на леташнія 733 мільёны еўра і за мінулы год, а таксама на прагнозы на гэты год у 615 мільёнаў еўра, вы, напэўна, заўважыце, што практычна ўсе грошы сярэднетэрміновага плана, калі хочаце, у першапачатковым план будзе выдаткаваны ў канцы '21 - або з '20 у '21.І нават з 350 мільёнамі еўра базавых капітальных выдаткаў у вас усё яшчэ ёсць рост капітальных выдаткаў у гэтай лічбе ў 615 мільёнаў еўра, хаця 60 мільёнаў еўра ў сярэднім па арэндзе.
І я думаю, што калі мы думаем аб наступнай ітэрацыі або змене Сярэднетэрміновага плана, гэта сапраўды проста - калі вы думаеце пра тое, пра што мы гаварылі 2 гады таму, і пра тое, як свет падштурхоўвае тое, што мы гаварылі сёння раніцай вакол устойлівага развіцця або пастаяннага росту ў іншых рэгіёнах і абласцях, і насамрэч, як развівалася група, у нас не было Reparenco, не было Сербіі, Балгарыі, больш заводаў у Францыі, гэта прымусіла нас сядзець склаўшы рукі і думаць пра гэту мадэль у далейшым і як бы перабазіраваць, перанакіраваць, змяніць тое, што нам можа спатрэбіцца з пункту гледжання структурных фактараў, якія мы бачым наперадзе.Такім чынам, гэта не паўза, змяненне або перамяшчэнне, гэта проста натуральнае месца, улічваючы аб'ём працы, якую мы прарабілі на сённяшні дзень, каб сказаць, насамрэч, на чым мы зараз засяродзім сваю ўвагу на наступныя 4 гады.
Такім чынам, мы па-ранейшаму збіраемся выдаткаваць 615 мільёнаў еўра ў гэтым годзе, так што гэта не зусім паўза ў гэтым сэнсе.Я думаю, што гэта больш прыкмета таго, што ў нейкі момант вы пачуеце, як мы зноў устанем і пагаворым аб тым, што мы бачым у наступныя 4 гады для Smurfit Kappa з пункту гледжання перспектыў і выдаткаў.І мы... мы ўжо пачынаем думаць пра гэта, таму няма нават інструкцый адносна лічбаў, што гэта можа азначаць.Але я думаю, што ў прынцыпе гаворка ідзе пра трафік і прыцягненне некаторых структурных фактараў, якія мы бачым наперадзе.І OCC каштуе Бары, што было на самой справе?
Яны могуць заставацца такімі ж.Я мяркую, што вы - добра.Гэта ваша ідэя?Слухай, я думаю, што мы ведаем - і ў Тоні таксама ёсць ідэя, я думаю, што гэта выпадак - мы размаўлялі пра падлогі і OCC на працягу доўгага, доўгага часу, і мы бачым, што гэта працягвае зніжацца.Я думаю, што, пакуль мы сядзім тут сёння, вы можаце паспрачацца, што, магчыма, ён не можа панізіцца значна больш, але ён, безумоўна, можа вярнуцца ўверх.Такім чынам, я думаю, што калі кірунак руху больш не асіметрычны, я думаю, што гэта, магчыма, невялікі мінус.Але, канечне, вы можаце ўбачыць, як ён зноў падымецца ў залежнасці ад таго, што можа прынесці каранавірус праз 2 тыдні ў гэтай канкрэтнай праблеме або праблеме з пункту гледжання попыту ў цэлым.Але я думаю, што мы - наш тэзіс будзе складацца з таго, што доўгатэрміновыя цэны на OCC лепш вышэйшыя як для коштаў на паперу, так і коштаў на скрынкі.Але мы - як я, здаецца, казаў у мінулым годзе, я памыляўся ў цэнах на OCC 12 месяцаў запар.Так што -- але я думаю, так, гэта можа заставацца такім жа, уверх ці ўніз, я думаю, мой узважаны адказ, Бары.
Коўл Хаторн з Jefferies.Я проста хацеў прасачыць за павышэннем коштаў на перапрацаваны кардон.І мне было проста цікава, на цнатлівых заводах у вас ёсць час прастою на фінскіх млынах.І ці тая сітуацыя, калі вам трэба прайсці перапрацаваны паход, перш чым вы зможаце прайсці цнатлівы паход?А па-другое, яшчэ ў траўні на вашым інавацыйным мерапрыемстве вы паказалі некаторыя свае ўпаковачныя машыны для вырабу скрынак для ўпакоўкі клубніц і да таго падобнага.Вы ўжо гаворыце пра свае асноўныя скрыначныя машыны, ці не маглі б вы крыху расказаць пра тое, як гэта дапамагае вашай кліенцкай базе і некаторым тамоўам паперы, якія вы праглядаеце - праз вашы ўласныя машыны?
На баку цнатлівых прадуктаў, Коўл, існуе вельмі вялікі разрыў паміж цэнамі на цнатлівыя і перапрацаваныя рэчывы.І, відавочна, гэта тое, на што мы сочым.Але яны крыху - яны выкарыстоўваюцца для розных прыкладанняў.Але ёсць кросовер, за якім мы заўсёды павінны сачыць.І гэты разрыў з-за падзення перапрацаванай паперы плюс кошту другаснай паперы з-за зніжэння асноўных выдаткаў на яе азначала, што гэты разрыў быў даволі вялікім, чым - больш вялікім, чым было гістарычна.А драйвераў на дровах у нас няма.Дрэва не таннее ў такой ступені, як перапрацаваная папера.Такім чынам, як толькі што згадаў Кен, больш высокая цана на макулатуру ў канчатковым рахунку добрая для Smurfit Kappa.Але нам давядзецца ісці - калі макулатура падаражэе, нам давядзецца прайсці праз пэўны боль, калі мы будзем зноў праходзіць цыкл.Але гэта - мы не бачым гэтага ў - вядома, у кароткатэрміновай перспектыве.
Такім чынам, што тычыцца рынку, то для нявінніцы вельмі цяжка.Я маю на ўвазе, што ў студзені мы каталіся на нашым шведскім млыне, так што мы страцілі частку танажу, і таму мы змагаемся, каб атрымаць тоны, але не можам іх атрымаць.Такім чынам, рынак надзвычай цесны.А яшчэ да гэтага дадае забастоўка ў Фінляндыі, дзе адбываецца забастоўка - цяпер праз 2 тыдні пасля забастоўкі або амаль праз 2 тыдні, і гэта, відавочна, забірае частку непрацуючых магутнасцей з рынку.Такім чынам, гэта вузкі рынак, і мы працягваем назіраць за поспехам павышэння коштаў на другасную сыравіну, і тады, магчыма, нам давядзецца падумаць, што мы робім на цаліне, калі павышэнне коштаў будзе паспяховым.Што датычыцца машынных сістэм, гэта вельмі - напрыклад, з 8000 з іх у бізнэсе, я думаю, колькі мы робім у месяц прыкладна...
Такім чынам, мы -- я маю на ўвазе, што гэта проста частка нашай прапановы, Коўл, што мы працягваем казаць нашым кліентам альбо мы робім гэта самі, у нас ёсць -- у Вялікабрытаніі, Германіі, Італіі ў нас ёсць свае вытворчасць машынных сістэм, уласны дызайн;або мы купляем яго, бо працуем з гэтай канкрэтнай кампаніяй, якая будзе дапамагаць нам з індустрыяй напояў, дзе мы не маем унутраных магчымасцей паставіць машыну.Такім чынам, я маю на ўвазе, што мы, як правіла, - у нас ёсць аддзел машынных сістэм, які, як правіла, дзейнічае як дадатак да нашага аддзела продажаў, і гэта вельмі пазітыўна.Як я ўжо казаў, незалежна ад таго, робім мы гэта ўнутры або звонку, гэта як бы пытанне машыны, якая - і прадуктаў, якія мы прапануем.Так што гэта яшчэ адна струна да нашага смычка, я б гэта так назваў.
Я думаю, Коўл, што гэта таксама адбіваецца на меркаванні Дэвіда наконт стабільнасці кліентаў у тым сэнсе, што гэта вельмі складана з вашым пастаўшчыком машынных сістэм, сапраўды цяжка змяніць яго ў кароткія тэрміны, калі гэта залежыць ад цаны ці нешта іншае.Акрамя таго, калі вы з'яўляецеся пастаўшчыком, унесці новаўвядзенні ў скрынку вельмі лёгка.Такім чынам, я думаю, што мы дасягнулі вялікага поспеху ў гэтай частцы нашага бізнесу машынных сістэм.Але гэта накшталт - у ім спалучаецца Smurfit Kappa за межамі - раней ён быў пастаўшчыком паперы, а цяпер з'яўляецца партнёрам у ланцужку паставак на працягу ўсяго шляху, які сапраўды мае такую клейкасць, што вашы кліенты жадаюць лепшага (неразборліва) .
І тое ж самае, мы прапануем самыя сучасныя машыны ўласнага дызайну ў нашым бізнэсе сумак і скрынак.Такім чынам, калі вы на высокай хуткасці напаўняеце віно ў мяшкі і скрыні, вы прыходзіце ў Smurfit Kappa, і мы прапануем машыну.Яны могуць купіць або ўзяць у арэнду.Але мы абслугоўваем яго, і яны выкарыстоўваюць нашу сумку, яны выкарыстоўваюць нашы краны на працягу любога перыяду часу.
Джасцін Джордан з Exane.Я разумею, што вы не можаце даць нам прагноз OCC, але ці можаце вы проста -- адно фактычнае гістарычнае пытанне.Ці можаце вы сказаць нам, якую карысць гэта прынесла з пункту гледжання EBITDA для бізнесу ў 2019 годзе?
Вядома.За ўвесь 19 год выгада склала 83 мільёны еўра, і гэта было падзелена на 33 мільёны еўра ў першай палове і 50 мільёнаў еўра ў другой палове.
Добра.І вы можаце проста - яшчэ раз, свайго роду фактычнае пытанне.Ацаніце гэта да гэтага.Які аб'ём OCC вы набываеце ў Еўропе і Амерыцы на сённяшні дзень?
У Амерыцы каля 1 мільёна тон.А ў Еўропе гэта чыстыя 4-4,5 мільёна тон.Калі вы памятаеце, гэта было крыху вышэй, але мы купілі - калі мы купілі Reparenco, мы таксама набылі вытворчасць адноўленага валакна.Такім чынам, па сутнасці, мы, верагодна, - там каля 1 мільёна тон, якія мы перадаём, калі хочаце, з гэтай аперацыі на нашу папяровую фабрыку.Такім чынам, мы не атрымліваем ніякай выгады ад 1 мільёна тон у OCC, гэта крыху падобна на цану паперы і пераводзіць нас з аднаго падраздзялення ў іншае.Але чыста-нета, паміж 4 мільёнамі, 4,5 мільёнамі тон OCC, спажываных у Еўропе еўрапейскімі заводамі.
І калі мы падумаем аб тым, каб пераадолець, скажам, 1650 мільёнаў еўра EBITDA ў 2019 годзе да любога выніку ў 2020 годзе, і я разумею, што ёсць шэраг рэчаў, якія, шчыра кажучы, знаходзяцца па-за вашым кантролем з пункту гледжання канчатковых саступак у кошце скрынкі і, у канчатковым рахунку, рост прамысловага аб'ёму, але тое, што знаходзіцца ў межах вашага кантролю, вы ўжо паведамілі нам аб унёску ў памеры 50 мільёнаў еўра з сярэднетэрміновага плана дадаткова ў 2020 годзе, тады, хто ведае, можа быць што-небудзь пазітыўнае ад OCC.Ці ёсць яшчэ якія-небудзь асноўныя артыкулы выдаткаў, уверх ці ўніз, пра якія мы павінны ведаць?
так.Я мяркую, што ў звычайных тэндэнцыях выдаткаў, пра якія мы гаворым, я павінен сказаць, сярэднетэрміновы план, мы, верагодна, даставім 50 мільёнаў еўра ў [2019 годзе].Як звычайна, праца, безумоўна, з'яўляецца сустрэчным ветрам, і яна, як правіла, складае ад 1,5% да 2% у год, так што назавіце гэта ад 50 да 60 мільёнаў еўра.Але мы, як правіла, робім шмат коштавых праграм вывазу, якія ў першую чаргу кампенсуюць там інфляцыю.Але, улічваючы добрыя вынікі за апошнія некалькі гадоў, як вы ведаеце, мы павялічылі ўдзел у прыбытках у такіх месцах, як Францыя і, сапраўды, Мексіка і Еўропа.Такім чынам, будзе гэта поўны залік ці не, мы ўбачым з часам.
Я думаю, што мы ўсё яшчэ бачым сустрэчны вецер у такіх рэчах, як выдаткі на распаўсюджванне, верагодна, да 15 і 20 мільёнаў еўра.Я думаю, што калі мы выйдзем за рамкі нашага больш шырокага бізнесу, да больш асобных гатункаў паперы, назавем гэта мяшок, MG, такія гатункі паперы, я думаю, што мы ўбачым, верагодна, перацягванне 20 над 19 дзесьці 10 да 15. Энергія, верагодна, будзе паспяховым ветрам на працягу года, Джасцін, але яшчэ занадта рана казаць пра гэта, таму, магчыма, невялікі паваротны вецер, калі мы сядзім тут сёння.І акрамя гэтага, я не магу прыдумаць ніякіх вялікіх фактараў выдаткаў, якія я...
Маё наступнае пытанне - добра.Гістарычна склалася так, што відавочна меншы бізнес год ці 2 таму таму вы казалі пра тое, што патэнцыйна кожны 1% аб'ёму скрынкі будзе прыкладна 17 мільёнаў еўра, 18 мільёнаў еўра EBITDA і 1% коштаў скрынкі будзе прыкладна 45 мільёнаў еўра, 48 еўра мільёнаў EBITDA.Я проста ў курсе бізнесу, ён працягвае расці.Добра зроблена.Напэўна, якія гэта лічбы сёння?
Я думаю, так, звычайна гэта 1% з аб'ёмам 15 мільёнаў еўра, 1% з 45 мільёнамі еўра на скрынках.Я думаю, што з павелічэннем коштаў на скрынкі за апошні год, 1,5 года, я думаю, вы маглі б лагічна сказаць, што 1% ад коштаў на скрынкі, верагодна, перавышае 45-50 мільёнаў еўра з пункту гледжання колькасці.І ў роўнай ступені па аб'ёме, улічваючы, зноў жа, маштаб і памер бізнесу, вы, верагодна, 15 мільёнаў еўра, і гэта, верагодна, пайшло да 15-17 мільёнаў еўра з пункту гледжання аб'ёму.
Толькі адно апошняе пытанне для Тоні на Better Planet.Так, я цаню, што мы знаходзімся ў пачатку гэтага, і вы ведаеце, што ваш сын і кожны спажывец-міленіум, верагодна, з'яўляюцца рухаючай сілай гэтага, як і нічога іншага.Але ці можаце вы даць нам нейкае ўяўленне - зноў жа, гістарычнае пытанне фактаў, у 2019 годзе рост арганічнага аб'ёму на 1,5 %, які ўклад у гэта зрабіў замена пластыка гафрыраванай упакоўкай?І калі мы думаем пра гэта ў будучыні, я разумею, што гэта будзе большая колькасць у год на працягу наступных 5 гадоў, але ці можаце вы даць нам нейкае ўяўленне аб маштабе патэнцыйнай магчымасці?
Гэта вельмі... Я маю на ўвазе, я б сказаў, што ў 2019 годзе гэта будзе вельмі мінімальна. Я маю на ўвазе, напрыклад, мы запусцілі сярэдніх кліентаў бельгійскага піва, што мы запланавалі ў 2018 годзе, узялі машыну, і яны толькі запускаюць свой прадукт, скажам так, у апошнім квартале.Такім чынам, гэта было сапраўды - я хачу пазбавіцца ад термоусадочного, я хачу пазбавіцца ад старых пластмас.Я хачу быць толькі ў папяровай упакоўцы.І ад пачатку да канца спатрэбілася 18 месяцаў.І мы размясцілі гэта ў інтэрнэце, так што гэта публічная справа.Гэта выдатная іх ініцыятыва.Але змена ўпаковачных ліній і ліній разліву займае шмат часу.Такім чынам, гэта сапраўды немагчыма колькасна ўсё.Адзінае сведчанне, якое мы бачым, гэта тое, што мы працуем над мноствам праектаў паўсюдна, і гэта будзе - гэта вельмі вялікі пазітыўны вецер для нас, калі мы глядзім у наступныя гады .І гэтая рэч з некалькімі кліпамі, пра якую я вам казаў, - калі гэта працуе, то гэта велізарная колькасць - не толькі колькасць TopClips, але і велізарная колькасць паперы.Вы кажаце пра шмат мільярдаў.Так што, відавочна, мы павінны бачыць, як гэта працуе.Але я маю на ўвазе кошт - адносны кошт, гэта даражэй для напаўняльніка, чым тое, што яны выкарыстоўваюць зараз.Але больш за тое - я маю на ўвазе, што ў нас ёсць старшыня, які знаходзіцца ў гэтай прасторы, і ён сказаў бы, што гэта кошт, які спажывец будзе рады заплаціць.Гэта - я ведаю арахіс, [я маю на ўвазе, для іх], цэнты на - нават не цэнты на працэнт цэнтаў.Такім чынам, гэта нічога за банку.
Тут толькі пара пытанняў.Што тычыцца сярэднетэрміновага інвестыцыйнага плана, вы згадалі выгаду ў 50 мільёнаў еўра ў 2020 годзе. Не маглі б вы расказаць крыху пра тое, што там адбываецца?Што кіруе гэтым?
Мікаэль, я думаю, што немагчыма разбіць гэта на асобныя праекты ці нават на падраздзяленні, таму што ў канчатковым рахунку, калі вы памятаеце, гэта быў партфель многіх-многіх інвестыцый у папяровы і гафрыраваны аддзелы.Але я думаю, што справядліва сказаць, што 50 мільёнаў еўра былі абумоўлены эфектыўнасцю і павелічэннем магутнасці папяровых фабрык.Гэта было абумоўлена новымі інвестыцыямі, ростам і дыферэнцыяцыяй, інавацыямі ў скрынкавай сістэме і, сапраўды, некаторымі коштавымі праектамі на вынас.Такім чынам, на 370 сайтах 50 мільёнаў еўра былі пастаўлены некаторымі або ўсімі ў невялікіх памерах.Так цяжка разбіць гэта на большыя вядра.
І потым толькі апошняе пытанне аб Лацінскай Амерыцы, відавочна, гандлёвым асяроддзі там прама зараз з пункту гледжання попыту і цэнаўтварэння і інфляцыі выдаткаў.
Так, Мікаэль, я думаю, што гэта - у пэўным сэнсе трэба глядзець на кожную краіну па-рознаму, таму што яны розныя.Я маю на ўвазе, што мы бачым, як мы адзначылі ў прэс-рэлізе, надзвычай моцны рост у Калумбіі на працягу ўсяго мінулага года, і гэта працягвалася ў студзені.Мексіка не вырасла так моцна, як мы чакалі, і гэта працягвалася і ў студзені.Гэта ўсё яшчэ не квітнеючая эканоміка.Паўночнаамерыканскі бізнес, які для нас меншы, ідзе нармальна.Гэта прымальна.
І яшчэ адна з цікавых рэчаў у тым, што ў Бразіліі, Аргенціне і Чылі з пункту гледжання попыту за першыя 9 месяцаў мінулага года ўзніклі цяжкасці, якія змяніліся ў месяцы - у апошнім квартале і працягваюцца ў У студзені мы назіраем значна большы, чым чакалася, попыт у гэтых трох краінах.І я думаю, што цэнавае асяроддзе ўсюды нармальнае.Я маю на ўвазе, што няма - у некаторых краінах у нас ёсць паспяховыя выдаткі на уваходныя рэсурсы, а ў іншых краінах ёсць некаторыя паваротныя выдаткі.Такім чынам, я думаю, што ў раўндзе, я думаю, што гэта добра.І, безумоўна, мы добра пачалі год у гэтых - практычна ва ўсіх краінах Амерыкі.
Добра.Я думаю, што мы скончылі пытанні і заканчваем своечасова.Усім, хто на сувязі, я хацеў бы сказаць дзякуй.І, вядома, усім вам у зале я вельмі цаню вашу прысутнасць.І ад імя Кена і Пола, ад сябе і ад усёй каманды Smurfit Kappa Group дзякуем за вашу падтрымку ў 2019 годзе, і мы з аптымізмам глядзім у 2020 год.Дзякуй.
Час публікацыі: 12 лютага 2020 г