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Comigo na ligação hoje está o Dr. Albert Bolles, CEO da Landec;e Brian McLaughlin, Diretor Financeiro Interino da Landec;e Jim Hall, presidente da Lifecore, que está disponível para responder a perguntas.Também se juntando hoje em Santa Maria está Dawn Kimball, Diretora de Pessoal;Glenn Wells, vice-presidente sênior de vendas e atendimento ao cliente;Tim Burgess, vice-presidente sênior de cadeia de suprimentos;e Lisa Shanower, vice-presidente de comunicações corporativas e relações com investidores.
Durante a teleconferência de hoje, faremos declarações prospectivas que envolvem certos riscos e incertezas que podem fazer com que os resultados reais sejam materialmente diferentes.Esses riscos são descritos em nossos registros na Securities and Exchange Commission, incluindo o Formulário 10-K da empresa para o ano fiscal de 2019.
Obrigado e bom dia a todos.Como líder inovador em soluções diversificadas de saúde e bem-estar, a Landec é composta por dois negócios operacionais: Lifecore Biomedical e Curation Foods.
A Landec projeta, desenvolve, fabrica e comercializa produtos para a indústria alimentícia na indústria farmacêutica.A Lifecore Biomedical é uma organização de desenvolvimento e fabricação de contrato totalmente integrada, ou CDMO, que oferece recursos altamente diferenciados no desenvolvimento, preenchimento e acabamento de produtos farmacêuticos de difícil fabricação distribuídos em seringas e frascos.
Como fabricante líder de ácido hialurônico injetável premium, ou HA, a Lifecore traz mais de 35 anos de experiência como parceira de empresas farmacêuticas e de dispositivos médicos globais e emergentes em várias categorias terapêuticas para trazer suas inovações ao mercado.
Curation Foods, nosso negócio de alimentos naturais, está focado em inovar alimentos à base de plantas com ingredientes 100% limpos para canais de varejo, clubes e serviços de alimentação em toda a América do Norte.A Curation Foods é capaz de maximizar o frescor do produto por meio de sua rede geograficamente dispersa de produtores, cadeia de suprimentos refrigerada e tecnologia de embalagem patenteada BreatheWay, que naturalmente prolonga a vida útil de frutas e vegetais.As marcas da Curation Foods incluem vegetais e saladas frescos embalados Eat Smart, produtos artesanais de óleo e vinagre O Premium e produtos de abacate Yucatan e Cabo Fresh.
Estamos focados em criar valor para os acionistas, cumprindo nossas metas financeiras, fortalecendo nosso balanço patrimonial, investindo em crescimento, implementando nossas prioridades estratégicas para melhorar as margens operacionais na Curation Foods e impulsionando o impulso da receita na Lifecore.
No segundo trimestre do ano fiscal de 2020, as receitas consolidadas aumentaram 14% para US$ 142 milhões em comparação com o segundo trimestre do ano passado.No entanto, tivemos um prejuízo líquido maior do que o planejado e uma diminuição no lucro bruto e no EBITDA durante o segundo trimestre do ano fiscal de 2020.Isso resultou em uma perda líquida de US$ 0,16 no segundo trimestre antes da reestruturação e encargos não recorrentes.Temos um extenso plano operacional que lançamos para melhorar o desempenho da Curation Foods, que discutirei em breve.
Lifecore, o negócio de CDMO de alta qualidade de alto crescimento da Landec focado no desenvolvimento de produtos, fabricação de produtos injetáveis estéreis, teve outro trimestre tremendo com crescimento impressionante em receitas e lucro operacional, enquanto o EBITDA mais que dobrou em relação ao ano anterior.A empresa continua a mover seus clientes através do ciclo de vida de desenvolvimento de produtos para comercialização e avança seu pipeline de clientes de desenvolvimento que impulsionarão o crescimento lucrativo de longo prazo.No entanto, a Curation Foods impactou negativamente nossos resultados do segundo trimestre, pois o negócio enfrentou desafios na cadeia de suprimentos.Durante o segundo trimestre, concluímos uma revisão estratégica de nossas operações da Curation Foods para entender melhor seus pontos fortes e desafios, o que revelou oportunidades para tornar a Curation Foods competitiva e lucrativa novamente.
O resultado é um plano de ação contínuo e um programa de criação de valor chamado Projeto SWIFT, que se baseará nos esforços de otimização de rede que já estão em andamento, além de focar o negócio em seus principais ativos estratégicos e redesenhar a organização para o tamanho apropriado.O Projeto SWIFT, que significa simplificar, vencer, inovar, focar e transformar, fortalecerá nossos negócios melhorando a estrutura de custos operacionais da Curation Foods e aumentando a margem EBITDA fornecendo a base para melhorar o balanço da empresa e transformar a Curation Foods em uma empresa ágil e competitiva empresa lucrativa.
Embora tenhamos enfrentado desafios na primeira metade do ano fiscal de 2020, estamos reiterando a orientação para o ano inteiro, que exige que a receita consolidada das operações contínuas cresça de 8% a 10% para uma faixa de US$ 602 milhões a US$ 613 milhões.EBITDA de US$ 36 milhões a US$ 40 milhões e lucro por ação de US$ 0,28 a US$ 0,32, excluindo custos de reestruturação e não recorrentes.Continuamos esperando gerar lucros substanciais no segundo semestre do ano fiscal, incluindo o atual terceiro trimestre fiscal, e estamos bem posicionados para atingir nossas metas.
Antes de compartilhar mais detalhes sobre o Projeto SWIFT e nosso impulso com a Lifecore e a Curation Foods, entrando no segundo semestre do ano fiscal, gostaria de apresentar alguns novos participantes à equipe de gerenciamento.Em primeiro lugar, gostaria de agradecer a Greg Skinner, cuja renúncia planejada como diretor financeiro e vice-presidente executivo da Landec foi anunciada na semana passada.Gostaria de agradecer a Greg por seus anos de serviço.Em nome da diretoria e de nossos funcionários, desejamos a ele tudo de bom.
Comigo hoje estão Brian McLaughlin, que foi promovido de Diretor Financeiro da Curation Foods a Diretor Financeiro Interino da Landec, e Glenn Wells, que foi promovido de Vice-Presidente de Vendas a Vice-Presidente Sênior de Vendas e Atendimento ao Cliente para a América do Norte.Essas novas atribuições, juntamente com nossas contratações estratégicas anunciadas anteriormente, me dão grande confiança de que temos a equipe certa e estamos bem posicionados para atingir nossas metas para o ano fiscal de 2020.
Obrigado, Al, e bom dia a todos.Primeiro, uma breve revisão dos resultados do segundo trimestre.Aumentamos as receitas consolidadas em 14% para US$ 142,6 milhões, impulsionadas por um aumento de 48% e 10% nas receitas de Lifecore e Curation Foods, respectivamente.
O lucro bruto caiu 8% ano a ano, devido a uma queda na Curation Foods que falarei com mais detalhes em breve.Essa contração na Curation Foods foi apenas parcialmente compensada pelo forte desempenho da Lifecore, que registrou um aumento de lucro bruto de 52% ano a ano.O EBITDA caiu US$ 5,3 milhões para um prejuízo de US$ 1,5 milhão no trimestre.Nosso prejuízo por ação foi de US$ 0,23 e inclui US$ 0,07 por ação de taxas de reestruturação e encargos não recorrentes.Excluindo esses encargos, o prejuízo por ação do segundo trimestre foi de US$ 0,16.
Passando para o nosso comentário sobre os resultados do primeiro semestre.Acreditamos que os resultados do primeiro semestre talvez sejam uma medida mais útil de nosso desempenho durante este período de transição em relação às nossas projeções para o ano fiscal de 20, que estão carregadas no terceiro e quarto trimestres.As receitas aumentaram 13% para US$ 281,3 milhões durante os primeiros seis meses do ano fiscal de 2020 em comparação com o mesmo período do ano passado, principalmente devido a;primeiro, US$ 6,8 milhões ou aumento de 24% nas receitas da Lifecore;segundo, a aquisição da Yucatan Foods em 1º de dezembro de 2018, que contribuiu com US$ 30,2 milhões em receitas;e terceiro, o aumento de US$ 8,4 milhões ou 9% em nossas receitas de saladas.Esses aumentos foram parcialmente compensados por US$ 9,7 milhões no negócio de sacos de vegetais embalados e comércio;e por uma redução de US$ 5,3 milhões nas receitas de feijão verde devido a suprimentos limitados resultantes de eventos climáticos no primeiro e no segundo trimestres do ano fiscal de 20.
As questões climáticas continuaram a ser o maior desafio para o nosso negócio.Conforme discutido anteriormente, tomamos medidas decisivas para mitigar esse risco com uma estratégia de superplantação de feijão verde neste verão para atender à demanda dos clientes nesta temporada de festas.Essa estratégia se mostrou vantajosa durante o furacão Dorian, onde sentimos pouco impacto.No entanto, a indústria experimentou mais um desafio imprevisto na forma de um evento de clima frio generalizado em novembro que impactou nossa disponibilidade de fornecimento de feijão verde para a temporada de festas.
O lucro bruto diminuiu 7% ou US$ 2,4 milhões durante os primeiros seis meses do ano fiscal de 2020 em comparação com o mesmo período do ano passado devido a uma redução de US$ 4,9 milhões nos negócios de Curation Foods da empresa.Os impulsionadores do desempenho do lucro bruto da Curation Foods foram os seguintes.Primeiro, a venda de produtos de abacate de alto custo durante o quarto trimestre do ano fiscal de '19 no primeiro trimestre do ano fiscal de '20, quando o custo dos abacates foi mais de 2 vezes maior do que os custos atuais.Segundo, eventos relacionados ao clima que afetam o fornecimento de matéria-prima.Terceiro, menor lucro bruto resultante de uma contração planejada do negócio de sacos de vegetais embalados e comércio.Essas reduções foram parcialmente compensadas por um aumento de US$ 2,5 milhões ou 29% no lucro bruto da Lifecore, impulsionado por receitas mais altas.
O lucro líquido diminuiu durante os primeiros seis meses do ano fiscal de 2020 em comparação com o ano anterior devido a;primeiro, uma redução de US$ 2,4 milhões no lucro bruto;segundo, um aumento de US$ 4 milhões nas despesas operacionais resultantes da adição da Yucatan Foods;terceiro, um aumento de US$ 2,7 milhões em despesas com juros devido à dívida incremental associada à aquisição da Yucatan Foods;quarto, um aumento de US$ 200.000 no valor justo de mercado do investimento da empresa em Windset em comparação com um aumento de US$ 1,6 milhão durante os primeiros seis meses do ano anterior;e quinto, taxas de reestruturação e encargos não recorrentes de US$ 2,4 milhões ou US$ 0,07 por ação após impostos.Essas reduções no lucro líquido foram parcialmente compensadas por uma redução de US$ 3,1 milhões nas despesas com imposto de renda.Excluindo os US$ 0,07 de taxas de reestruturação e encargos não recorrentes durante os primeiros seis meses do ano fiscal de 2020, a Landec teria reconhecido um prejuízo por ação de US$ 0,33.
O EBITDA no acumulado do ano foi de US$ 1,2 milhão negativo, comparado a US$ 7 milhões positivos no ano anterior.Ao excluir US$ 2,4 milhões de encargos não recorrentes, o EBITDA de seis meses teria sido positivo em US$ 1,2 milhão.
Voltando à nossa situação financeira.No final do segundo trimestre do ano fiscal de 2020, a Landec carregava aproximadamente US$ 107 milhões em dívidas de longo prazo.Nosso índice de cobertura fixa ao final do segundo trimestre foi de 1,5%, o que está em conformidade com nosso covenant de mais de 1,2%.Nosso índice de alavancagem ao final do segundo trimestre foi de 4,9%, o que está em conformidade com nosso covenant de dívida de 5% ou menos.Esperamos estar em conformidade com todas as nossas cláusulas de dívida daqui para frente.A Landec espera ter liquidez adequada para o balanço do ano fiscal de 2020 para continuar a expandir seus negócios e investir em capital para avançar em nossas estratégias para Lifecore e Curation Foods.
Mudando para nossa perspectiva, como Al mencionou em seus comentários, estamos reiterando nossa orientação para o ano fiscal de 2020, que pedia a consolidação da receita de operações contínuas para crescer de 8% a 10% para uma faixa de US$ 602 milhões a US$ 613 milhões, EBITDA de US$ 36 milhões a US$ 40 milhões e lucro por ação de US$ 0,28 a US$ 0,32, excluindo custos de reestruturação e não recorrentes.Esperamos gerar lucros substanciais na segunda metade do ano fiscal e estamos introduzindo a orientação fiscal para o terceiro trimestre, excluindo custos de reestruturação e não recorrentes como segue: As receitas consolidadas do terceiro trimestre devem ficar na faixa de US$ 154 milhões a US$ 158 milhões;lucro por ação na faixa de US$ 0,06 a US$ 0,09 e EBITDA na faixa de US$ 7 milhões a US$ 11 milhões.
Obrigado, Brian.Continuamos confiantes sobre nossos planos para impulsionar o crescimento lucrativo no ano fiscal de 2020.Deixe-me entrar em mais detalhes sobre o progresso que estamos fazendo em nossos negócios de Lifecore e Curation Foods.
A Lifecore continua vendo o impulso que está se beneficiando das três tendências do setor;número um, um número crescente de produtos buscando a aprovação da FDA;número dois, a tendência crescente de drogas injetáveis estéreis;e número três, uma tendência crescente entre as empresas farmacêuticas e de dispositivos médicos de terceirizar a formulação e fabricação de produtos desde o estágio de desenvolvimento clínico até a comercialização.
Como um CDMO altamente diferenciado e totalmente integrado, a Lifecore se posicionou para capitalizar esses ventos favoráveis.Através dos 35 anos da Lifecore como líder global na fabricação de HA injetável premium, a Lifecore desenvolveu o conhecimento para processar e fabricar produtos farmacêuticos difíceis de formular e vender em seringas e frascos.Isso permitiu que a Lifecore estabelecesse altas barreiras à concorrência e criasse oportunidades únicas de desenvolvimento de negócios.
Olhando para o futuro, a Lifecore impulsionará seu crescimento de longo prazo executando suas três prioridades estratégicas;número um, gerenciando e expandindo seu pipeline de desenvolvimento de produtos;número dois, atender a demanda do cliente por meio do gerenciamento de capacidade e expansão operacional para atender às futuras necessidades de produção comercial;e número três, continuando a entregar um forte histórico de comercialização de seu pipeline de desenvolvimento de produtos.
Em relação ao pipeline de desenvolvimento de produtos, a Lifecore fez progressos significativos no segundo trimestre fiscal.A receita de desenvolvimento de negócios no segundo trimestre do ano fiscal de 2020 aumentou 49% ano a ano e contribuiu com 36% do aumento nas receitas do segundo trimestre fiscal da Lifecore.O pipeline de desenvolvimento de negócios tem 15 projetos em várias etapas do ciclo de vida do produto, desde o desenvolvimento clínico até a comercialização, o que se alinha à estratégia geral dos negócios.
Para atender à demanda futura na Lifecore, investiremos aproximadamente US$ 13 milhões para expansão de capacidade no ano fiscal de 2020.Conforme planejado, a Lifecore iniciou a validação comercial para a nova produção de seringas multiuso e enchimento de frascos no segundo trimestre fiscal.Quando concluída, esta nova linha aumentará a capacidade atual da Lifecore em mais de 20%.
O negócio Lifecore está bem posicionado para atender às futuras necessidades de comercialização e desenvolvimento dentro de sua área de atuação existente, que pode acomodar uma duplicação de sua capacidade de produção.Além disso, a Lifecore continua a fazer progressos substanciais no avanço das atividades de desenvolvimento de produtos em estágio avançado de seus clientes, apoiando os programas clínicos da Fase 3 e as atividades de expansão de processos comerciais.Atualmente, a Lifecore tem um produto em análise no FDA com aprovação projetada durante o ano civil de 2020.
Olhando para o futuro, a Lifecore tem como meta a aprovação de aproximadamente um produto regulatório anualmente e está a caminho de atingir essa cadência a partir do ano fiscal de 2022. Continuamos esperando que a Lifecore gere um crescimento médio de receita de baixo a médio adolescente nos próximos cinco anos à medida que eles expandem as vendas para clientes existentes e novos e continuam a comercializar produtos que estão atualmente em seu pipeline de desenvolvimento.
A equipe de especialistas multifuncionais da Lifecore, juntamente com o melhor sistema e instalações de qualidade da categoria, permite que nossos parceiros acelerem as atividades de desenvolvimento de produtos.Nossa velocidade e eficiência diminuíram o tempo de comercialização para nossos parceiros, o que tem imenso valor em nossa capacidade de melhorar a vida dos pacientes por meio da comercialização de suas terapias inovadoras.
Em relação à Curation Foods, quando assumi a direção da Landec no início deste ano fiscal, estabeleci nossas prioridades estratégicas e prometi ações decisivas para nos ajudar a alcançar nossas metas financeiras de curto e longo prazo.
Fizemos um excelente progresso em relação a essas iniciativas estratégicas.E através da ativação do Projeto SWIFT, transformaremos a Curation Foods em um negócio ágil, competitivo e lucrativo.A Curation Foods continuará a oferecer o mais alto nível de qualidade e segurança do produto, enquanto executa com excelência seus compromissos com clientes, produtores e parceiros.Continuamos focados em permanecer fiéis à nossa missão de fornecer acesso a nossos alimentos nutritivos e deliciosos, protegendo nosso planeta para as gerações futuras por meio de práticas comerciais sustentáveis.
Na Curation Foods, estamos lançando hoje o Projeto SWIFT, um primeiro passo em nosso plano contínuo que será implementado ao longo do ano fiscal de 20 e 21, alinhando nossas atividades para simplificar os negócios e melhorar a lucratividade.O Projeto SWIFT tem três componentes principais;primeiro, um foco contínuo na otimização da rede;segundo, o foco na maximização de nossos ativos estratégicos;e terceiro, redesenhar a organização para o tamanho apropriado para competir.A economia total de custos anualizada dessas ações será de aproximadamente US$ 3,7 milhões ou US$ 0,09 por ação.
Entrando em mais detalhes sobre cada componente principal.Nosso foco contínuo na otimização operacional e de rede é demonstrado com o anúncio de hoje de que estamos centralizando os escritórios da Curation Foods em sua sede em Santa Maria, Califórnia.Isso simplificará a maneira como fazemos negócios.Isso nos tornará mais eficientes e eficazes.Ter a equipe centralmente localizada em Santa Maria permitirá maior colaboração, agilizar nossa comunicação e melhorar o trabalho em equipe.
Essa decisão resultará no fechamento do escritório arrendado da Landec em Santa Clara, Califórnia, do escritório arrendado da Yucatan Foods em Los Angeles, Califórnia, e na venda da sede da Curation Foods em San Rafael, Califórnia.Em segundo lugar, estamos focando nossos negócios em ativos estratégicos e desinvestindo ativos não essenciais para continuar a simplificar os negócios.Para esse fim, estamos iniciando a saída e venda da unidade de molho de salada da empresa em Ontário, Califórnia, que ainda não entrou em operação.Em terceiro lugar, anunciamos que nosso novo desenho organizacional, que coloca os membros da equipe nas funções certas para iniciativas estratégicas contínuas, desenvolve e eleva o talento interno, começa a reduzir o número de funcionários a um tamanho adequado ao nosso negócio.Sou grato pelas contribuições que os funcionários afetados por este plano fizeram na Curation Foods e sinceramente agradeço a eles por seu serviço.
Conforme discutido anteriormente, acredito que teremos um forte desempenho na Curation Foods no segundo semestre do ano fiscal de 2020 com nossos pilares estratégicos que se concentram no crescimento de nossos produtos de maior margem, otimizando nossas operações, continuando a mitigar as pressões de custo enfrentadas por nossa indústria e para oferecer uma inovação de produto revolucionária enquanto continuamos a buscar a excelência operacional.Embora o primeiro semestre do ano fiscal de 20 tenha sido enfrentado com uma série de desafios que estamos superando, estamos avançando em nossas iniciativas e veremos esse trabalho refletido nas finanças durante o terceiro e quarto trimestre fiscal -- deste ano fiscal.
Os quatro principais impulsionadores de crescimento e lucratividade são: primeiro, nosso negócio Lifecore crescente e bem-sucedido está previsto para reconhecer uma receita operacional de US$ 8,5 milhões a US$ 8,8 milhões durante o quarto trimestre, que será o maior trimestre deste ano fiscal com EBITDA projetado de US$ 9 milhões para US$ 10 milhões.Em segundo lugar, em linha com o avanço de nossa estratégia de Curation Foods Innovation, entregaremos uma receita de alta margem no segundo semestre do ano fiscal de 20 com nossas soluções de embalagem e produtos alimentícios naturais.Continuamos a ser um líder inovador com nossas soluções de embalagem proprietárias.
Concentramos nossos recursos para criar valor com nossas soluções de embalagem patenteadas BreatheWay.A tecnologia agora está sendo usada para embalar paletes de framboesas para a Driscoll's.Como resultado de um teste bem-sucedido nos centros de distribuição da Driscoll na Califórnia, agora expandimos o programa para embalar os paletes de framboesa da Driscoll na América do Norte.Além disso, a Curation Foods garantiu exclusividade de categoria com a empresa de embalagens que produz nossas embalagens squeeze Yucatan e uma bolsa squeeze flexível.Esta empresa tem os direitos exclusivos de distribuição na América do Norte.Esta solução de embalagem exclusiva permite maior uso e conveniência, bem como maior vida útil ou redução do desperdício.
Também estamos continuamente liderando com inovação de produtos.Temos impulso em nossos produtos de abacate de marca e estamos expandindo nosso teste de nossas embalagens squeeze em nossa marca Cabo Fresh.Também estamos entusiasmados com o lançamento da nova versão da marca Eat Smart, que está programada para estar no mercado em janeiro de 20.Com base nas percepções do consumidor, a nova identidade em embalagem foi testada extremamente bem com os consumidores nos EUA e no Canadá, e temos expectativas de um aumento na velocidade de vendas.
Nosso terceiro pilar estratégico, o impulso do segundo semestre, é nosso foco contínuo na excelência operacional para melhorar a margem bruta.A equipe fez melhorias significativas ao iniciar práticas de manufatura enxuta em nossas operações localizadas em Tanok, México, onde fabricamos nossos produtos de abacate Yucatan e Cabo Fresh.
O resultado de nossas ações inclui uma melhoria de 40% na cláusula de conversão de produção e uma redução de 50% nos custos de frutas in natura.De fato, a partir de janeiro de 20, 80% do nosso estoque está projetado para ser fabricado com frutas de menor custo.Essas melhorias reduzirão os custos gerais projetados em 28% na segunda metade do ano fiscal de 2020.É importante ressaltar que, como resultado desses esforços, projetamos entregar margens brutas no quarto trimestre de pelo menos 28% para nossos produtos de abacate Yucatan e Cabo Fresh.
Conforme temos vindo a comunicar, o nosso quarto pilar estratégico é o nosso foco em retirar custos do nosso negócio.O programa de redução de custos da Curation Foods está a caminho de atingir nossa meta de US$ 18 milhões a US$ 20 milhões no ano fiscal de 2020, com 45% de nossas economias projetadas sendo reconhecidas no quarto trimestre.Como parte desse programa, anunciamos hoje que estamos consolidando de dois contratados de mão de obra para um contratado de mão de obra nas instalações de Guadalupe, Califórnia, o que proporcionará uma economia anual de US$ 1,7 milhão.Também nos beneficiaremos das ações do Projeto SWIFT e as economias deste programa começarão a ser realizadas no quarto trimestre deste ano fiscal.
Conforme mencionado em minhas declarações de abertura, nenhuma dessas conquistas seria possível sem as pessoas certas nas funções certas focadas e trabalhando juntas em um local centralizado.Acredito que minha equipe avançará em nossa agenda estratégica para simplificar nossos negócios e melhorar a lucratividade.
Em resumo, temos confiança em nossa orientação para o ano fiscal '20.A equipe da Landec está focada em criar valor ao entregar nossas metas financeiras, fortalecer nosso balanço patrimonial, implementar nossas prioridades estratégicas para melhorar as margens operacionais na Curation Foods e na Lifecore, investindo no crescimento e impulsionando o impulso da receita.Estou confiante em nosso plano de fazer as mudanças necessárias para ter sucesso e garantir um crescimento lucrativo de longo prazo para agregar valor aos nossos clientes, consumidores e acionistas.
Obrigada.Agora estaremos realizando uma sessão de perguntas e respostas.[Instruções ao operador] Nossa primeira pergunta vem da linha de Brian Holland com DA Davidson.Por favor continue com a sua pergunta.
Sim, obrigado.Bom Dia.Primeira pergunta, eu acho, apenas certificando-se de que entendemos como passamos do déficit do segundo trimestre para o guia do ano inteiro sendo mantido.Obviamente, a receita do feijão verde e a perda de receita e lucro você não recebe de volta.Então, parece que a implementação do Projeto SWIFT e a consolidação de instalações que você acabou de mencionar, é todo o tipo de compensação para o déficit do segundo trimestre que manteria a orientação para o ano?E se não, há mais alguma coisa em que deveríamos estar pensando que impulsiona esses números?
Sim, oi.Olá, Brian;é Al.Bom Dia.O Projeto SWIFT fará parte do nosso foco, que é obter o tamanho certo e reduzir os custos, mas também trabalhamos em vários programas de redução de custos incrementais que estão acima e além dos programas de redução de custos que falado através de nossos locais de fabricação.Então, sabemos que tínhamos um buraco ali.Então começamos no segundo trimestre alguns projetos para encontrar algumas vendas incrementais.
Sim.Olá, Brian.É Brian.Sim.Então, além de nos ajudar a recuperar o atraso aqui no quarto trimestre, você pode compensar um pouco o ritmo lento aqui na primeira parte do ano, como o Al mencionou.Uma é o dimensionamento correto da economia de custos que será refletida no quarto trimestre.Há alguns itens de custo adicional que identificamos após o início do ano que estavam rastreando e indo atrás.Também temos receitas e margens de saladas mais fortes do que o planejado.Estamos adiantados em relação a isso.E assim esperamos que isso continue, e isso também está nos ajudando no segundo semestre do ano.E tivemos custos de conversão e produção melhores do que o planejado.
E então, por meio dos itens de salada e melhorias em nossa estrutura de custos em geral, juntamente com o mix de produtos, nosso percentual de margem geral também parece mais forte no segundo semestre do ano.Então, é realmente uma mistura de coisas.E você soma todos eles, e eles estão colocando um pouco de ar sob nossas asas aqui no quarto trimestre.
OK.Obrigada.Essa é a cor útil de vocês dois.Apenas um acompanhamento.E falando sobre as iniciativas de redução de custos, obviamente você está mantendo as metas, você está um trimestre mais perto do final do ano, então você passou por mais três meses trabalhando contra essas iniciativas.Estou curioso, suponho -- presumo que havia alguma proteção, dado o escopo dessas iniciativas e o número de iniciativas que você tem.Gostaria de saber se você pode falar sobre exemplos específicos de iniciativas dentro dessas metas de redução de custos em que você está obtendo maior visibilidade, digamos, onde está o progresso -- onde está o progresso em coisas que você tinha atualmente em vigor antes deste trimestre ?Obviamente, houve algumas coisas novas aqui que você anunciou esta manhã, mas estou pensando em coisas que você estava fazendo no início...
É -- como discutimos, é uma lista granular muito ampla de itens que se somam.E assim, do ponto de vista do gerenciamento de risco, isso realmente distribui o risco entre os anos 18 e 20.É uma grande variedade de coisas.São melhorias de rendimento no plano, é automação em nossos singles, é automação de paletização, é a automação de nossos diretores de caixa de papelão ondulado, é apenas uma grande variedade de coisas, nosso pacote principal, nosso design comercial, simplesmente continua e sobre.
E então, novamente, isso é -- nos ajudou bastante a ter essa granularidade.É a logística em nosso plano do campo.Então é uma grande variedade de coisas.Felizmente, está espalhado por um amplo espectro de recursos na empresa.E assim, eles realmente estão vindo de uma variedade de raios para o hub.
Sim.E Brian, você poderia nos dizer que é bastante complexo, o número de coisas, mas estamos gerenciando isso por meio de nosso novo escritório de PMO e focando em garantir que executamos essas coisas com excelência.Estamos no terceiro trimestre.Estamos no caminho certo e estamos nos sentindo bem por podermos juntar isso e atingir nossa faixa de US$ 18 milhões a US$ 20 milhões.
Obrigado.Eu aprecio que foi uma pergunta bastante ampla, contexto tão útil lá.vou deixar lá.Boa sorte a todos.
Obrigada.Nossa próxima pergunta vem da linha de Anthony Vendetti com Maxim Group.Por favor continue com a sua pergunta.
Eu só queria focar em -- bom dia, pessoal.Eu queria focar na margem bruta.Eu sei, à medida que avançamos ao longo do ano, particularmente Yucatán vai chegar a 28%.A Lifecore continuará a aumentar, pois está a caminho de seu melhor trimestre no quarto trimestre.Então, eu vejo isso -- eu vejo a rampa ocorrendo.Eu só queria saber se olharmos para a margem bruta corporativa geral no quarto trimestre, temos uma faixa do que esperamos que seja?
Sim.Bem, há uma série de perspectivas que estamos conduzindo contra o Projeto SWIFT e assim por diante, e -- quero dizer também, o custo que eu evitaria fornecer um número preciso, mas há uma série de coisas que estamos trabalhando aqui e esperamos continuar aumentando nossa margem no quarto trimestre também, desde o mix de produtos de salada em um ambiente de fornecimento de produtos brutos mais estável.
Sim.Anthony, quando assumi o comando da salada, as margens estavam diminuindo.Nossas receitas eram boas, mas nossas margens de salada estavam diminuindo.Parte disso foi uma mistura.Temos um único produto de serviço que está superando as categorias.Foi uma inovação muito boa para nós, mas começou no meio da adolescência em termos de margens, e tivemos muito esforço aqui no primeiro semestre por meio de várias otimizações, incluindo a redução de algumas embalagens em nosso produto que tem muito pouco impacto sobre os consumidores.Portanto, esperamos obter essas embalagens de serviço único em algum lugar em meados de 20%, é para onde estamos direcionando.E isso vai nos ajudar tremendamente com o programa de melhoria de margem, além disso, estamos vendo um mix favorável este ano, o que também está nos ajudando na nossa salada.
Então, a gente vê a salada melhorando.Acho que você entende o que está acontecendo no México, os produtos de abacate.E estamos realmente focados em impulsionar a lucratividade desse negócio.Isso ajuda?
Sim, sim, Al.E apenas em termos de, eu sei, o foco é simplificar a Curation Foods.E você delineou uma série de projetos que está empreendendo de uma só vez.Existem outras linhas de negócios óbvias que precisam ser eliminadas ou alteradas drasticamente ou o que você descobriu nos últimos seis ou sete meses é praticamente isso?
Bem, eu não diria que terminamos.Ok?Então o Projeto SWIFT é, nós começamos hoje.É o nosso programa de esforços contínuos de melhorias focadas em aumentar a lucratividade e aumentar o EBITDA da Curation Foods.Portanto, não é um evento único, é um processo que iniciamos.E estamos focados e engajados nisso.Então, provavelmente mais para vir.Nós, exceto para obter este negócio onde está realmente prosperando para nós.
Claro, isso é útil.Apenas uma pergunta financeira rápida para Brian.Então, o encargo de reestruturação de US$ 2,4 milhões, conforme analisamos o modelo, quanto foram esses US$ 2,4 milhões líquidos de impostos para o trimestre?
Obrigada.Nossa próxima pergunta vem da linha de Gerry Sweeney com Roth Capital Partners.Por favor continue com a sua pergunta.
Eu tinha uma pergunta sobre Lifecore, na verdade um casal.Mas começando pelo lado do capex, o capex tem sido bastante substancial nos últimos cinco anos.Na verdade, recebi algumas perguntas de entrada sobre isso.Presumo que este capex deva mitigar outros esforços de expansão pós-conclusão.Eu acho que eles expandiram suas instalações há alguns anos, a estrutura real e agora eles têm a linha de enchimento de tigelas.Qual é o nível de capex de manutenção da Lifecore depois que toda essa expansão estiver concluída?
Gerry, este é o Jim.Normalmente, nosso capex de manutenção anual está na faixa de US$ 4 milhões a US$ 5 milhões.E você está certo, a maior parte do capex que gastamos é para gerenciar a capacidade à medida que nossos volumes aumentam com a comercialização de nosso pipeline de desenvolvimento.
Entendi.E é justo dizer que você poderia -- não tenho certeza se isso está correto, mas basicamente dobrou a receita antes de qualquer grande investimento em capex.Obviamente, você realmente investiria mais cedo do que isso, mas após a conclusão você tem muita capacidade, é realmente o que quero dizer.
Certo.Normalmente não investimos a menos que o negócio assim o determine.Mas vou dar um exemplo -- como colocar uma nova linha de envase é um processo de três a quatro anos.Assim, passamos muito tempo avaliando para onde nossas necessidades de capacidade potencial precisam ir com base nos produtos em que estamos trabalhando em nosso pipeline e temos que fazer alguns investimentos, especialmente em equipamentos de enchimento ou equipamentos de embalagem maiores, bem antes de quando o capacidade esperada é necessária.Então -- mas é sempre pesado em relação à oportunidade de negócios qual seria o retorno desse investimento, etc.
Entendi.Isso é útil.Obrigado.Em seguida, troque de marcha de volta para Curation Foods.A única coisa que estou tendo um pouco de dificuldade é que você falou sobre uma receita menor na área vegetariana na bandeja, o que obviamente não foi enfatizado, mas isso também levou a um impacto no lado do lucro bruto.Eu estava anteriormente com a impressão de que alguns desses negócios tinham margem baixa ou até mesmo nenhuma margem.Então, se você quiser não enfatizar esse negócio, e há um impacto na linha de lucro bruto, e de volta ao envelope que eu estava pensando em usar nossa discussão anterior, acho que US $ 1 milhão era de -- no lucro bruto talvez do vegetariano em área da bandeja.Quero dizer, foram dólares de lucro bruto decentes que saíram pela porta.E se você quiser desenfatizar isso, quero dizer, como isso se encaixa a longo prazo em termos de desenfatizar esse negócio sem realmente bater em seus dólares de lucro bruto?Estou apenas tendo problemas para conectar os dois, se isso faz sentido?
Sim.Então, quando falamos em desenfatizar, estamos passando por um processo de racionalização de SKU com nossos clientes, e isso não é algo que você pode fazer da noite para o dia.Você tem que trabalhar com eles, então haverá um efeito no outro negócio.Então, o que realmente tentamos fazer, o trabalho em andamento é ter uma margem mínima que vamos exigir antes de vender o produto.
Então é realmente isso que estamos tentando fazer aqui, mas entra em barreiras para a organização de vendas, trabalhar com nossos clientes para melhorar a lucratividade geral por linha por meio do que chamo de adição por subtração.Você tira algumas coisas e realmente melhora suas margens.Então, é realmente ter um esforço focado muito consciente, mais uma vez nossos olhos em impulsionar a lucratividade, não em gerar receita.
Entendi.Fiquei surpreso com o quanto a adição de lucro bruto por subtração realmente foi pensado que o lucro bruto pode ter sido nivelado com a remoção do vegetariano no negócio de bandejas, mas se eu estiver parecendo holístico lá, recue ...
Ok, isso afetou nosso lucro bruto.Então, não era apenas feijão verde, mas você tem várias outras coisas e também os produtos de abacate.
Então, no primeiro semestre do ano e, como dissemos, nós vamos -- isso vai mudar -- os produtos de abacate vão mudar no segundo semestre do ano.
Entendi.E então, finalmente, pensando em [Indecipherable], um pequeno detalhe sobre o lançamento da nova embalagem squeeze.É um processo para entrar, eu acho, na cadeia de supermercados.Talvez alguns comentários sobre quantas lojas você pode lançar e como olhamos para 2020 e 2021.
Sim.Então, nós o lançamos no Walmart.Está atingindo as velocidades no Walmart que eles esperam para a categoria.Na verdade, está vendendo nas mesmas velocidades que nosso produto atual no Walmart.Temos um programa de teste e aprendizado acontecendo em Chicago e [indecifrável] consumidor diferente do consumidor típico do Walmart.
Então, uma série de coisas acontecendo lá.Apresentamos a um grande número de grandes varejistas nos EUA.E estamos presentes agora para colocá-los em suas redefinições de categoria que podem acontecer nos próximos seis meses.Então nos sentimos muito bem com isso.
Obrigada.Nossa próxima pergunta vem da linha de Mitch Pinheiro com Sturdivant & Company.Por favor continue com a sua pergunta.
Oi.Bom Dia.Algumas perguntas aqui.Portanto, é a natureza carregada de back-end do desempenho deste ano fiscal.Quer dizer, que tipo de margem de segurança nós temos na previsão?Eu pensei que havia algo embutido neste ano fiscal.E isso foi usado?Tem - foi inadequado?Ainda está para ser usado para ser dobrado em [Fonético]?
Sim.Sim, este é o Brian.Muito disso é, na verdade, o conservadorismo e a orientação que estamos construindo. Estamos construindo isso no segundo semestre do ano, em particular no terceiro trimestre.Mas também, um dos grandes itens que está afetando muito favoravelmente a oscilação da margem e realmente nos sobrecarregou na primeira parte do ano, e pode ser confuso em algumas das coisas que estamos falando.
Tivemos uma receita de US$ 30 milhões em Yucatán no primeiro semestre do ano e, devido aos problemas com nossos custos de abacate e frutas, foi praticamente um negócio de equilíbrio.Na segunda metade do ano, e em particular no quarto trimestre, dadas as mudanças nesse modelo operacional que vemos de forma sustentada daqui para frente, estamos olhando para margens no quarto trimestre em 28% ou mais para o área de produtos de abacate.Isso é enorme.E isso vai realmente mudar a estrutura geral da margem no segundo semestre do ano em relação ao primeiro semestre do ano.E assim, é meio que embutido no comunicado de imprensa, pode ser um pouco difícil de retirar, mas é um fator importante, importante no custo em termos de coisas oscilantes.
Então, você tem seu -- então você tem o Yucatan favorável, que acabamos de descrever, você tem parte do custo, 45% dos mais de US$ 18 milhões que você espera alcançar.Você tem progresso e esforços contínuos do Projeto SWIFT.Você está se mudando - quero dizer, apesar da parte do original, mas você está mudando a sede corporativa para Santa Maria e fechando Los Angeles, fechando Ontário, tudo isso se acumula no quarto trimestre.Não haverá -- quero dizer, isso é algo em que ainda temos margem de segurança além de tudo isso?Porque cada -- a única coisa consistente sobre Landec nos últimos 10 anos foi sua inconsistência.E tudo impulsionado por questões muito difíceis da cadeia de suprimentos.
E assim, se tivermos -- se tivermos um verão muito quente ou seco ou um verão muito úmido e frio, o quarto trimestre ainda estará lá no guidance?
Sim.Então deixe-me adicionar um pouco aqui a isso.Então, agora, temos impulso em nosso negócio de kits de salada.E isso está chegando melhor do que o planejado em termos do segundo semestre do ano.Vamos ver continuamente a melhoria da margem em nosso negócio de saladas.
E então, temos a maior parte do resto do ponto de vista climático no terceiro trimestre.E trabalhamos multifuncionalmente aqui e sentimos que temos o risco apropriado embutido nas diretrizes para o terceiro trimestre.Então, sentimos que o plano do segundo semestre, ou pelo menos eu sinto, e sei que minha equipe acredita que o plano do segundo semestre é mais rígido do que o plano do primeiro semestre.Estou aqui há apenas seis meses e realmente conheci o negócio e qual é a nova equipe que montamos.Estamos nos sentindo muito bem com o andamento do segundo tempo.
OK.Isso é muito útil.Algumas pequenas coisas.BreatheWay, começaremos a ver a receita da BreatheWay no terceiro trimestre?
Sim, este é o Brian.Sim, na segunda metade do ano, esperamos ter uma melhoria e expansão contínuas no BreatheWay.A primeira metade do ano foi realmente focada mais em um teste, já que estamos passando por esta época do ano e na última parte do inverno e da primavera.Vamos expandir nossos volumes gerais e adquirir alguns refrigeradores e centros de distribuição adicionais de framboesas.
Na verdade, o plano anual completo neste momento, estamos olhando para uma faixa entre US$ 38 milhões e US$ 42 milhões ou US$ 60 milhões no primeiro semestre do ano.A segunda metade do ano tem uma faixa de US$ 22 milhões a US$ 26 milhões.Isso pode variar dependendo do momento, e veremos como.Obviamente, queremos ter certeza de que estamos atingindo nossos números no quarto trimestre, o que acaba acelerando ou desacelerando as coisas.Então, cerca de -- e desses US$ 22 milhões a US$ 26 milhões no segundo semestre do ano, cerca de dois terços disso é no quarto trimestre, e está centrado na Lifecore.
É realmente muito cedo para saber.Mas estamos neste momento avaliando o caminho para liquidar esses itens.Portanto, haverá mais por vir no próximo trimestre.
Sim.Tudo isso faz parte do Projeto SWIFT que estamos analisando para continuar a otimizar nossa rede.E estamos muito focados no balanço.
É novo Azeite e Vinagre.Isso ainda faz parte do seu plano?Não ouvimos nada sobre isso.Estava apenas curioso onde isso fica?
Sim, bem, estamos trabalhando para melhorar o EBITDA da Olive.Então, agora esse é o nosso foco para o ano.
Obrigada.[Instruções ao operador] Nossa próxima pergunta vem da linha de Mike Petusky com a Barrington Research.Por favor continue com a sua pergunta.
Ei.Bom Dia.Muita informação e algumas difíceis de acompanhar, mas em termos de Q4, quero dizer, é 75% ou 80% do tipo de ganho de margem associado com ganho de margem bruta?Você está obtendo muita alavancagem na linha de SG&A?Você pode simplesmente falar sobre isso?
Sim, desculpe-me.Então, no quarto trimestre, obviamente, você espera um número enorme, enorme no quarto trimestre, obviamente expansão de margens.Do ponto de vista da margem operacional, a maior parte disso vem de certa forma - estou assumindo que a maior parte disso vem através da linha de margem bruta.Mas quero dizer, a divisão entre a margem bruta e o SG&A significa, isso é como 80-20 a maior parte indo para a linha de margem bruta?
Sim.A grande maioria está centrada na linha de margem bruta.E novamente, voltando à declaração de abacate que fiz anteriormente, a maior parte desse estoque já, temos cerca de 60 a 90 dias de estoque.Portanto, a maior parte do estoque que realmente vemos chegando neste ponto em nosso modelo, no final do terceiro trimestre e no início e no meio do quarto trimestre, já está em nossos depósitos.Está lá, nós absolutamente nenhum custo.Então o mistério disso foi realmente retirado.
É apenas uma questão de continuarmos a fazer o que estamos fazendo na linha de receita.Mas sim, a grande maioria da melhora está na linha de margem bruta, embora tenhamos feito um trabalho muito bom este ano, em relação ao plano de gerenciar nosso SG&A.
OK.E eu sei que você não pode comentar sobre isso extensivamente.Mas a questão legal no México com Yucatan, isso resultou em mudanças significativas na liderança lá em termos das operações daquela instalação?
Sério.É uma questão de licenciamento ambiental.Nós resolvemos o problema.Estamos trabalhando com os reguladores, agora no próximo passo.Então está em andamento.Mas em termos de operações, as operações estão funcionando tão bem quanto nunca, com nossos custos de conversão decrescentes em 40%.Nossos rendimentos são tão altos, nosso rendimento na planta é recorde para nós e é consistente, e a operação está funcionando muito bem.
Colocamos uma liderança significativa lá no início do ano para colocar em nossas práticas de manufatura enxuta.Então, a liderança que está lá agora foi o que nós colocamos. Nós mudamos a liderança lá no início de maio, nós mudamos a liderança.
Nada mudou em termos de liderança lá agora.Mas nós mudamos a liderança que era antes.
Yeah, yeah.E então apenas a última pergunta.Eu não ouvi se foi dito.Quais foram as receitas da Olive para o segundo trimestre aproximadamente?
Obrigada.Sua próxima pergunta vem da linha de Hunter Hillstrom com a Pohlad Investment Management.Por favor continue com a sua pergunta.
Oi obrigado.Apenas uma pergunta geral rápida.Há dois negócios muito diferentes aqui?Então, eu queria saber se você poderia comentar sobre como você acha que essas duas unidades se encaixam.E então se você acha ou não que faz sentido nos mantermos juntos a longo prazo.
Bem, a Lifecore é uma máquina bem lubrificada, então eu diria que está operando muito, muito bem.A Curation Foods não é uma máquina bem lubrificada no momento.No entanto, gostamos muito das categorias em que estamos, em termos de para onde os consumidores estão indo.Acreditamos que a Curation Foods está em categorias que devem ter ventos a favor para estarmos no perímetro da loja e depois em saúde e bem-estar.
Então, o foco que temos é impulsionar a lucratividade da Curation Foods e colocá-la de volta nos trilhos.E trabalho continuamente com meu conselho na oportunidade que temos, mas agora nossos dois focos são corrigir a lucratividade da Curation Foods e garantir que estamos fornecendo o capital necessário para continuar o grande crescimento da Lifecore.
Obrigada.Chegamos ao fim de nossa sessão de perguntas e respostas.Eu gostaria de passar a ligação de volta para o Sr. Bolles para qualquer comentário final.
Horário da postagem: 11 de janeiro de 2020