Kienu eżattament ħames snin ilu, lura f'Novembru 2014, li bdejt il-portafoll tat-tkabbir tad-dividend u rrapportajt kull bidla hawn f'SA minn dak iż-żmien.
L-għan kien li nipprova lili nnifsi li l-investiment fit-tkabbir tad-dividend jaħdem u li jista 'jwassal fluss ta' dividend li dejjem jikber li jista 'jservi bħala soluzzjoni ta' dħul waqt l-irtirar jew bħala sors kostanti ta 'flus kontanti għal investiment mill-ġdid.
Matul is-snin, id-dividendi tabilħaqq żdiedu, u d-dividend totali ta’ kull tliet xhur tela’ minn $1,000 għal kważi $1,500.
Il-valur totali tal-portafoll kiber ukoll fi proporzjon simili, li kiber minn punt tat-tluq ta '$ 100,000 għal madwar $ 148,000.
L-esperjenza li ksibt matul dawn l-aħħar ħames snin ippermettili niżviluppa u nittestja l-filosofija tiegħi.Dawk li segwewni matul is-snin jafu li qajla kont qed nagħmel bidliet fil-portafoll, billi nżid parteċipazzjonijiet ġodda minn żmien għal żmien waqt żminijiet ta’ rtirar tas-suq.
Iżda s-sena reċenti, u speċjalment meta qed nestrapola l-affarijiet fit-12 sa 18-il xahar li ġejjin, wasslitni biex nasal għall-konklużjoni li r-riskji huma ħafna ogħla minn qabel.
Hemm ftit fatturi allarmanti li ġibdu l-attenzjoni tiegħi u wassluni għad-deċiżjoni li nbigħ 60% tal-portafoll tiegħi, nippreferi l-flus kontanti u nfittex opportunitajiet ta 'investiment aħjar.
L-ewwel fattur li ġibdili l-attenzjoni hija s-saħħa tad-dollaru.Ir-rati tal-imgħax żero jew qrib iż-żero madwar id-dinja wasslu għal ħafna mill-bonds tal-gvern, prinċipalment fl-Ewropa u fil-Ġappun, biex jinnegozjaw bi rendimenti negattivi.
Rendiment negattiv huwa fenomenu li d-dinja għad trid tifhem bis-sħiħ, u l-ewwel effett li ndunajt huwa li l-flus li qed ifittxu rendimenti pożittivi sabu ġenna sigura fi ħdan il-bonds tat-Teżor tal-Istati Uniti.
Dan jista 'jkun wieħed mill-muturi għas-saħħa fid-dollaru meta mqabbel mal-muniti ewlenin ewlenin, u konna rajna din is-sitwazzjoni qabel.
Lura fl-ewwel nofs tal-2015, kien hemm ħafna tħassib li s-saħħa tad-dollaru jkollha impatt fuq ir-riżultati tal-korporazzjonijiet kbar, peress li dollaru b'saħħtu huwa meqjus bħala żvantaġġ kompetittiv meta t-tkabbir huwa mistenni li jiġi mill-esportazzjoni.Irriżulta b'ġbid lura massiv tas-suq matul ix-xahar ta 'Awwissu 2015.
Il-prestazzjoni tal-portafoll tiegħi hija marbuta ħafna mat-tnaqqis fir-rendiment tal-bonds tal-Istati Uniti fit-tul.Ir-REITs u l-Utilitajiet prinċipalment gawdew minn dik ix-xejra, iżda fuq l-istess nota, hekk kif il-prezzijiet tal-ishma żdiedu, ir-rendiment tad-dividend naqas drastikament.
Id-dollaru b'saħħtu jikkonċerna lill-president u ħafna tweets presidenzjali huma ddedikati biex iħeġġu lill-Fed biex tnaqqas ir-rati taħt iż-żero u b'hekk iddgħajjef il-munita lokali.
Il-Fed jassumi li tmexxi l-politika monetarja tagħha stess b'mod agnostiku mill-istorbju kollu hemmhekk.Iżda fl-aħħar 10 xhur, wera bidla aqwa ta '180 grad fil-politika.Kien inqas minn sena ilu li konna f’nofs trajettorja ta’ żieda fir-rata tal-imgħax meta nikkunsidraw diversi żidiet fl-2019 u probabbilment ukoll fl-2020, li ġiet trasformata bla tlaqliq għal 2-3 tnaqqis fl-2019 u min jaf kemm fl-2020.
L-azzjonijiet tal-Fed spjegati bħala mezz biex tiġi ttrattata xi irtubija fl-indikaturi ekonomiċi u t-tħassib li huma mmexxija minn kajman fl-ekonomija globali u gwerer kummerċjali.Għalhekk, jekk tabilħaqq hemm urġenza bħal din biex il-politika monetarja tinbidel daqshekk malajr u b'mod daqshekk aggressiv, l-affarijiet probabbilment huma aktar gravi minn dak li qed jiġi kkomunikat.It-tħassib tiegħi huwa li jekk ikun hemm aktar aħbar ħażina, it-tkabbir futur fis-snin li ġejjin jista 'jkun ħafna inqas milli rajna fil-passat.
Ir-rispons tas-swieq għall-azzjonijiet tal-Fed hija wkoll xi ħaġa li rajna qabel: Meta jkun hemm aħbar ħażina, dan jista 'jwassal lill-Fed biex tbaxxi r-rati tal-imgħax jew tinjetta aktar flus fis-sistema permezz tal-QE u l-istokks se jgħollu bil-quddiem.
M'inix ċert li din iż-żmien se żżomm fuq raġuni sempliċi: bħalissa m'hemm l-ebda QE reali.Il-Fed ħabbret waqfien kmieni għall-programm QT tagħha, iżda mhux wisq flus ġodda mistennija jidħlu fis-sistema.Jekk ikun hemm, id-defiċit annwali tal-gvern ta' $1T li għaddej jista' jwassal għal problemi ta' likwidità addizzjonali.
It-tħassib tal-Fed dwar il-gwerra kummerċjali jġibna lura lejn il-president u l-politika tat-tariffi massiva li qed juża.
Jien nifhem għaliex il-president qed jipprova jrażżan il-pjanijiet taċ-Ċina biex tieħu f'idejha l-Lvant u tilħaq status ta' superpotenza.
Iċ-Ċiniżi ma jaħbux il-pjanijiet tagħhom biex isiru theddida kbira għall-eġemonija tal-Istati Uniti madwar id-dinja kollha.Kemm jekk hija l-Made-in-China 2025 jew l-Inizjattiva enormi taċ-Ċinturin u t-Toroq, il-pjanijiet tagħhom huma ċari u qawwija.
Imma ma nixtrix ir-retorika kunfidenti nnifsi dwar il-kapaċità li ċ-Ċiniżi jiffirmaw ftehim 12-il xahar qabel l-elezzjoni li jmiss.Jista 'jkun kemmxejn naïve.
Ir-reġim Ċiniż għandu rakkont ta’ rimonta minn mitt sena ta’ umiljazzjoni nazzjonali.Ġie ffurmat 70 sena ilu u għadu rilevanti sal-lum.Din mhix xi ħaġa li tieħu ħafif.Din hija l-motivazzjoni ewlenija li twassalha biex timplimenta l-istrateġija tagħha u biex tmexxi dawn il-mega proġetti.Ma nemminx li jista' jintlaħaq xi ftehim reali magħha minn president li jista' jkun ex-president sena minn issa.
L-aħħar nett hija li nara li s-sena li ġejja tkun mimlija manuvri politiċi, politika monetarja konfuża, u ekonomija li qed tiddgħajjef.Anke jekk nara lili nnifsi bħala investitur fit-tul, nippreferi nwarrab ftit mill-kapital tiegħi u nistenna għal orizzont aktar ċar u għal opportunitajiet ta 'xiri aħjar.
Sabiex nipprijoritizza l-azjendi u niddeċiedi liema għandhom ibiegħu, ħarist lejn il-lista ta 'holdings speċifiċi ta' kumpaniji u mmappejt żewġ fatturi: Ir-rendiment tad-dividend attwali u r-rata medja tat-tkabbir tad-dividend.
Il-lista enfasizzata isfar fit-tabella hawn taħt hija l-lista tal-azjendi li ddeċidejt li nbiegħ fil-jiem li ġejjin.
Il-valur gross ta' dawn il-holdings jammonta għal 60% tal-valur gross tal-portafoll tiegħi.Wara t-taxxi, probabbilment ikun eqreb għal 40-45% tal-valur nett, u dan huwa ammont raġonevoli ta 'flus kontanti li nippreferi nżomm għalissa jew nimxi għal investiment alternattiv.
Il-portafoll li kien immirat biex jagħti rendiment ta 'dividend ta' 4% u jikber maż-żmien wassal it-tkabbir mistenni fuq il-fronti tal-valur tad-dividend u tal-portafoll u f'ħames snin wassal żieda ta '~50%.
Hekk kif is-swieq qed jersqu eqreb lejn l-ogħla livelli ta’ kull żmien u l-ammont ta’ inċertezzi jiżdiedu, nippreferi nimxi biċċa kbira mis-suq u nistenna fuq il-ġenb.
Żvelar: Jien/aħna twal BBL, UL, O, OHI, SO, SCHD, T, PM, CVX, CMI, ETN, ICLN, VNQ, CBRL, MAIN, CONE, WEC, HRL, NHI, ENB, JNJ, SKT, HCP, VTR, SBRA.Dan l-artiklu ktibt jien stess, u jesprimi l-opinjonijiet tiegħi stess.Mhux qed nirċievi kumpens għaliha (minbarra minn Seeking Alpha).M'għandi l-ebda relazzjoni ta 'negozju ma' xi kumpanija li l-istokk tagħha huwa msemmi f'dan l-artikolu.
Żvelar addizzjonali: L-opinjonijiet tal-awtur mhumiex rakkomandazzjonijiet biex la tixtri jew tbiegħ xi sigurtà.Jekk jogħġbok agħmel ir-riċerka tiegħek qabel ma tieħu kwalunkwe deċiżjoni ta' investiment.Jekk trid tikseb aġġornamenti frekwenti dwar il-portafoll tiegħi, jekk jogħġbok agħfas il-buttuna "Segwi".Investiment kuntenti!
Ħin tal-post: Frar-21-2020