정확히 5년 전인 2014년 11월로 돌아가 배당 성장 포트폴리오를 시작하고 그 이후로 여기 SA의 모든 변경 사항을 보고했습니다.
목표는 배당 성장 투자가 효과가 있고 은퇴하는 동안 소득 솔루션으로 작용하거나 재투자를 위한 지속적인 현금 원천으로 작용할 수 있는 계속 성장하는 배당 흐름을 제공할 수 있다는 것을 스스로 증명하는 것이었습니다.
수년에 걸쳐 배당금이 실제로 증가했으며 총 분기 배당금이 $1,000에서 거의 $1,500로 증가했습니다.
포트폴리오의 총 가치도 비슷한 비율로 증가하여 시작점 $100,000에서 약 $148,000로 증가했습니다.
최근 5년 동안 얻은 경험을 통해 제 철학을 발전시키고 테스트할 수 있었습니다.몇 년 동안 나를 팔로우한 사람들은 내가 포트폴리오를 거의 변경하지 않고 시장이 침체되는 시기에 때때로 새로운 주식을 추가했다는 것을 알고 있습니다.
그러나 최근 1년, 특히 향후 12개월에서 18개월로 추정했을 때 위험이 이전보다 훨씬 높다는 결론에 도달했습니다.
내 관심을 사로잡은 두 가지 놀라운 요인이 있는데 현금을 선호하고 더 나은 투자 기회를 찾고 내 포트폴리오의 60%를 매각하기로 결정했습니다.
가장 먼저 눈길을 끈 것은 달러의 강세다.전 세계적으로 제로 또는 제로에 가까운 이자율로 인해 주로 유럽과 일본의 많은 국채가 마이너스 수익률로 거래되었습니다.
마이너스 수익률은 아직 세계가 완전히 이해하지 못한 현상이며, 제가 가장 먼저 알아차린 효과는 플러스 수익률을 추구하는 자금이 미국 국채 내에서 안전한 천국을 찾았다는 것입니다.
이것은 주요 주요 통화와 비교하여 달러 강세의 원동력 중 하나일 수 있으며 우리는 이전에 이러한 상황을 목격했습니다.
2015년 상반기에는 수출을 통한 성장이 기대되는 시점에서 달러 강세가 경쟁적 불이익으로 여겨져 달러 강세가 대기업 실적에 영향을 미칠 것이라는 우려가 많았다.그 결과 2015년 8월 한 달 동안 시장이 크게 위축되었습니다.
내 포트폴리오의 성과는 미국 장기 채권 수익률의 하락과 밀접한 관련이 있습니다.REITs와 Utilities는 주로 그런 경향을 누렸지만, 같은 맥락에서 주가가 오르면서 배당 수익률이 급격히 떨어졌습니다.
달러 강세는 대통령을 우려하고 있으며, 많은 대통령 트윗은 연준이 기준금리를 0 이하로 인하하여 현지 통화를 약화시키도록 촉구하는 데 전념하고 있습니다.
연준은 외부의 모든 소음으로부터 불가지론적으로 자체 통화 정책을 운영한다고 가정합니다.그러나 최근 10개월 동안 정책의 놀라운 180도 반전을 보여주었습니다.2019년과 아마도 2020년에도 여러 차례 금리 인상을 고려했을 때 금리 인상 궤도의 한가운데에 있었던 것은 1년도 채 되지 않았습니다.
연준의 조치는 경기 둔화와 세계 경제 둔화 및 무역 전쟁으로 인한 우려와 경제 지표의 일부 부조화에 대처하기 위한 수단으로 설명됩니다.따라서 통화 정책을 너무 빠르고 공격적으로 변경해야 하는 긴급 상황이 실제로 존재한다면 상황은 전달되는 것보다 더 심각할 수 있습니다.제 걱정은 나쁜 소식이 더 많아지면 향후 몇 년 동안의 성장이 과거보다 훨씬 낮아질 수 있다는 것입니다.
연준의 조치에 대한 시장의 반응은 우리가 전에 목격한 것이기도 합니다. 나쁜 소식이 있을 때 연준은 금리를 낮추거나 QE를 통해 시스템에 더 많은 돈을 투입할 수 있으며 주식은 사전에 상승할 것입니다.
간단한 이유로 이번에는 유지될지 확신이 서지 않습니다. 현재 실제 QE가 없습니다.연준은 QT 프로그램의 조기 중단을 발표했지만 시스템에 너무 많은 새 자금이 유입되지는 않을 것으로 예상됩니다.만약 있다면, 계속되는 1조 달러의 연간 정부 적자는 추가적인 유동성 문제로 이어질 수 있습니다.
무역 전쟁에 대한 연준의 우려는 우리를 대통령과 그가 사용하고 있는 막대한 관세 정책으로 돌아가게 합니다.
나는 대통령이 동양을 장악하고 초강대국의 지위에 도달하려는 중국의 계획을 늦추려는 이유를 이해합니다.
중국은 전 세계의 미국 패권에 큰 위협이 될 계획을 숨기지 않습니다.그것이 Made-in-China 2025이든 거대한 일대일로 이니셔티브이든 그들의 계획은 분명하고 강력합니다.
그러나 나는 다음 선거 12개월 전에 중국인들이 거래에 서명하도록 할 수 있다는 자신감 넘치는 수사를 받아들이지 않습니다.다소 순진할 수 있습니다.
중국 정권은 100년 동안의 국가적 굴욕에서 벗어나는 이야기를 담고 있다.그것은 70년 전에 형성되었고 오늘날에도 여전히 관련이 있습니다.이것은 가볍게 생각할 일이 아닙니다.이것이 전략을 실행하고 이러한 메가 프로젝트를 추진하게 하는 주요 동기입니다.나는 지금으로부터 1년 후에 전직 대통령이 될 수 있는 대통령이 그것으로 어떤 실질적인 거래도 달성할 수 있다고 믿지 않습니다.
결론은 내년이 정치적 책략, 혼란스러운 통화 정책, 약화되는 경제로 가득 차 있을 것이라는 점입니다.나 자신을 장기 투자자라고 생각하지만 자본의 일부를 제쳐두고 더 명확한 지평과 더 나은 구매 기회를 기다리는 것을 선호합니다.
보유 주식의 우선 순위를 정하고 어떤 것을 매각할지 결정하기 위해 특정 회사 보유 주식 목록을 살펴보고 현재 배당 수익률과 평균 배당 성장률이라는 두 가지 요소를 매핑했습니다.
아래 표에서 노란색으로 강조 표시된 목록은 앞으로 매각하기로 결정한 보유 자산 목록입니다.
이 보유 자산의 총 가치는 제 총 포트폴리오 가치의 60%에 달합니다.세금을 떼고 나면 순자산의 40~45%에 가까울 것입니다. 현재로서는 보유하고 있거나 대체 투자처로 옮기는 것을 선호하는 합리적인 금액입니다.
4%의 배당 수익률을 제공하고 시간이 지남에 따라 성장하는 것을 목표로 하는 포트폴리오는 배당 및 포트폴리오 가치 측면에서 예상되는 성장을 제공했으며 5년 동안 ~50%의 증가를 제공했습니다.
시장이 사상 최고치에 가까워지고 불확실성이 쌓여감에 따라 나는 시장에서 큰 덩어리를 옮기고 가만히 있는 것을 선호합니다.
공개: 나는/우리는 긴 BBL, UL, O, OHI, SO, SCHD, T, PM, CVX, CMI, ETN, ICLN, VNQ, CBRL, MAIN, CONE, WEC, HRL, NHI, ENB, JNJ, SKT, HCP, VTR, SBRA.이 글은 제가 직접 작성했으며 제 의견을 표현한 것입니다.나는 그것에 대한 보상을받지 못하고 있습니다 (Seeking Alpha 제외).나는 이 기사에서 주식이 언급된 어떤 회사와도 비즈니스 관계가 없습니다.
추가 공개: 작성자의 의견은 유가 증권을 매매하라는 권고가 아닙니다.투자 결정을 내리기 전에 스스로 조사하십시오.내 포트폴리오에 대한 업데이트를 자주 받고 싶다면 "팔로우" 버튼을 눌러주세요.행복한 투자!
게시 시간: 2020년 2월 21일