Murphy Oil Corp (MUR) Q4 2019 Tupe Maua Call Transcript

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Taeao manuia alii ma alii, ma faafeiloai atu i le Murphy Oil Corporation Quarter Quarter 2019 Earnings Conference Call.[Faatonuga a le Pule]

Ou te fia liliu atu nei le konafesi ia Kelly Whitley, Sui Peresetene, Investor Relations and Communications.Fa'amolemole alu i luma.

Taeao manuia, ma faafetai uma mo le auai mai ia i matou i la matou telefoni o le kuata lona fa i lenei aso.Faatasi ma au o Roger Jenkins, Peresitene ma le Ofisa Sili o Pulega;David Looney, Pule Pule Sili ma Ofisa Sili o Tupe;Mike McFadyen, Pule Pule Sili, Atunu'u;ma Eric Hambly, Pule Pule Sili, Onshore.

Fa'amolemole va'ai i fa'amatalaga fa'amatalaga na matou tu'uina i luga o le Investor Relations vaega o la matou 'upega tafa'ilagi a'o e mulimulita'i fa'atasi ma la matou upega tafa'ilagi i aso nei.I le tele o numera o telefoni i aso nei, fa'aagaga ma aofa'iga tau tupe e fetu'una'i e le aofia ai tului le pulea i le Fagaloa o Mekisiko.

Fa'ata 1, faamolemole ia manatua o nisi o manatu na faia i le taimi o lenei valaau o le a avea ma faʻamatalaga e vaʻai i luma e pei ona faʻamatalaina i le Private Securities Litigation Reform Act of 1995. O lea, e leai se faʻamautinoaga e mafai ona tuʻuina atu o nei mea o le a tutupu pe o lena o le a maua fuafuaga.E iai fa'afitauli 'ese'ese e mafai ona 'ese'ese ai fa'ai'uga moni.Mo nisi fa'atalanoaga o tulaga lamatia, va'ai le Lipoti Fa'aletausaga a le 2018 a Murphy ile Pepa 10-K ile faila ma le SEC.E leai se tiute a Murphy e fa'afou fa'alaua'itele pe toe teuteu so'o se fa'amatalaga e va'ai i luma.

Faafetai, Keli.Taeao manuia, faafetai mo le faafofoga mai i la matou valaau i lenei aso.I luga o le Slide 2 i le gasologa o le '19 na matou faʻataunuʻuina ma le manuia la matou fuafuaga faʻapitoa o le gaosia o aseta mamafa suauʻu mo a matou faʻatupulaia voluma i totonu o tinoitupe, faʻatupuina le maualuga o tupe maua ma suia le kamupani mo se tau umi a o matou faʻaauau pea ona toe faʻafoʻi tupe faavae i. tagata e umia sea.

O la matou tupe faavae mo -- o la matou gaosiga atoa mo le tausaga e tusa ma le 173,000 paelo e tutusa i le aso ma le 60% o le suauu, na matou vaaia le tele o le siitia o le gaosiga mai le matou aseta a le Eagle Ford Shale ma le Gulf of Mexico aseta ma ua mitamita i le avea ma se lima pito i luga o le Gulf of Mekisiko fa'afoe.E masani lava o matou gaosiga uma o suauu o loʻo faʻaauau pea ona faʻatau atu i le WTI, West Texas Intermediate, ma o se taunuuga, na matou maua ai le $ 145 miliona o tupe maua fua i le 2019. Matou te faʻaogaina nei tupe e faʻaopoopo i tupe maua mai le faʻatau atu o le matou Malaysia. aseta e toe faafoi atu le sili atu i le $660 miliona i tagata e umia sea e ala i se tufatufaga faifaipea faalekuata ma sea taua tele le toe faatauina mai.Matou te talitonu o Murphy o se kamupani ua suia ma le gafatia tele i luma a o matou faʻaauau pea ona atiaʻe a matou Eagle Ford Shale, Kanata ma Fagaloa o Mekisiko aseta faʻatasi ai ma le faʻamoemoe maualuga mai a matou polokalame suʻesuʻe i le Fagaloa o Mekisiko, Pasila ma Mekisiko.

O le mea pito sili ona taua, na matou faʻasalalau i aso nei ua matou faʻataunuʻuina se faʻamaumauga o le malamalama ma ArcLight Capital Partners, e uiga i le matou 50% o le umiaina o le King's Quay faʻafefeteina gaosiga faiga ma o loʻo galulue faʻamaonia maliega e uiga i tala faasolopito ma le lumanaʻi tupe faavae mo le poloketi, e aofia ai le toe totogiina o le $125. miliona fa'aalu i le 2019. Ina ia talanoaina atili au'ili'ili la matou fuafuaga atoa o le 2020 tupe faavae pe a uma ona iloilo le kuata lona fa ma le tausaga atoa.

Fa'ata 3. O le fa'asologa o le kuata lona fa e tusa ma le 194,000 paelo e tutusa i le aso ma le 67% o le suavai, o a'afiaga o le gaosiga e aofia ai le le fa'atinoina o le taimi e le'i fuafuaina o le 1,900 paelo e tutusa i le aso i le Fagaloa ma le 1,000 paelo tutusa i le aso i Terra Nova i fafo o Kanata, pei fa'apea fo'i le fa'agaioiina e le'i fuafuaina le ta'otoga o le 1,500 paelo fa'atusa ona o le fa'aletonu o meafaigaluega i lalo o le sami i le matou fanua Neidermeyer i le Fagaloa o Mekisiko.O lea na mafua ai le lima aso o aafiaga i luga o le fanua vaieli e tolu ma le tasi vaieli o loʻo tumau pea i lalo seia maeʻa toe faaleleia i le kuata lona lua 2020.

E tusa ai ma Terra Nova, na matou valoia o le a tumau i lalo le fanua i le 2020 e faʻatalanoaina faʻafouga mea faigaluega saogalemu ma faʻamaeʻaina le galuega faʻagogo.O le mea lea e maua ai le tusa ma le 2,000 paelo aafiaga i fafo atu o Kanata gaosiga upega i Murphy mo le 2020 atoa ma sili atu i le 3,000 tutusa i le aso mo le kuata muamua o le 2020.

Eagle Ford Shale, o le gaosiga na afaina tele i le 3,600 paelo tutusa i le aso i le kuata lona fa, ona o le lelei o galuega - lelei galuega i luga o vaieli maualuga ma Catarina, faʻapea foʻi ma New East Tilden vaieli o loʻo faʻaalia i lalo o vaieli Tilden talafaasolopito, ae gaosia. lalo ifo o le vaʻaiga na matou faʻaaogaina i le kuata.I le aotelega, o le tausaga atoa 2019 gaosiga e tusa ma le 173,000 tutusa i le aso e aofia ai le 67% vai, aemaise o le suauʻu na faʻatupulaia 14% mai le tausaga atoa '18 i le sili atu i le 103,000 tutusa i le aso, ona o se vaega o le faʻatau atu o aseta Malaysian gassier, ose fa'aopoopoga ole gaosiga ole Fagaloa ole Mekisikō ole suau'u.

Fa'ata 4, o lo'o tumau pea le tele o la matou fa'aagaaga i le 2019 fa'atasi ai ma le fa'atauga o aseta o le Fagaloa o Mekisikō o lo'o fa'asili se vaega -- fa'amama le fa'atauga o meatotino a Meleisia i le ogatotonu o le tausaga.O a matou faʻaagaga faʻamaonia i le faaiuga o le tausaga 2019 e 800 miliona tutusa i le aso ma le 57% vai.Ma matou fa'atumauina le ola fa'aagaaga e toeitiiti atoa le 12 tausaga.E le gata i lea, na matou fa'aopoopoina le fa'avasegaina o atina'e fa'amaonia i le 57% o le aofa'i o fa'aagaga mai le 50% i le 2018. I le aotelega, o la matou fua faatatau fa'aagaaga fa'aola e tasi le tausaga e 172%, ae o le tau F&D e tolu tausaga e na'o lalo ifo o le $13 i le BOE.

Faafetai, Roger, ma manuia taeao uma.Mo le kuata lona fa na matua'i a'afia ai fa'ai'uga a Murphy i le tele o le $133 miliona e le'i-cash mark-to-market loss i luga o a tatou pa suauu, lea e tusa ma le $56.42 i le 45,000 paelo i le aso i lenei tausaga.O le tulaga masani lava, o le pa'u talu ai nei o le tau o le suauu i le 30 aso ua mavae ua matua soloiesea ai lenei gau, ma o le mea moni o le a maua se tulaga lelei o le maketi i le tapunia o pisinisi ananafi e tusa ma le $56 miliona;o le tele lava o se taunuuga o lenei gau, na matou faʻamauina se tupe gau e $ 72 miliona mo le kuata lona fa poʻo le $ 0.46 le lelei i le sea.

Ae peita'i, a e fetuutuuna'i mo lenei fa'ailoga-i-maketi gau i nai isi mea, na matou maua le $25 miliona i tupe fa'aopoopo po'o le $0.16 i le sea fa'aitiitia.O tupe maua fetuutuunai ua toe faafoi mai ai e le gata i tupe gau i le maketi e pei ona taua i luga, ae faapea foi ma se siitaga e le o ni tinoitupe i le tau o iloiloga faʻafuaseʻi ma se gau ona o le vave tapeina o aitalafu, o nei mea uma e tolu e tusa ma le $ 138 miliona. pe a uma lafoga.

Fa'ata 6, ose vaega 'autū o le fuafuaga a Murphy o le fa'agaoioia i totonu o tinoitupe fa'atasi ai ma tinoitupe tele na toe fa'afo'i atu i tagata e umia sea e ala i a tatou tufatufaga ta'ikuata.E pei ona mafai ona e vaʻai i luga o le faʻasolo, na matou toe mauaina tupe maua lelei mo le tausaga atoa 2019 e oʻo lava i fefaʻatauaiga taua na maeʻa i le amataga o le tausaga.Mo le kuata lona fa o tinoitupe mai fa'agaioiga e $336 miliona, ae o fa'aopoopoga o meatotino ma tau fa'amago na o'o mai i le $335 miliona ma maua ai le $1 miliona i tupe maua fua lelei.O le a ou maitauina o le mea lea ina ua uma ona iloilo se suiga o tupe faavae na mafua ai ona paʻu le tinoitupe mai galuega i le $57 miliona.

I le tausaga faʻaletupe 2019 i luga o le $1.5 piliona o tinoitupe mai faʻagaioiga faʻatupeina $1.3 piliona o faʻaopoopoga o meatotino, ma ausia ai le tusa ma le $145 miliona o le aofaʻi o tinoitupe maua fua mo le 12 masina.E pei ona faasilasila mai i le kuata lona tolu, na maeʻa le $ 500 miliona sea toe faʻafoʻi polokalame ia Oketopa 2019. I le taimi foʻi o le kuata, na faʻalauteleina a matou aitalafu faʻamatalaga faʻamaonia i le tuʻuina atu o le $ 550 miliona o le 5.875% senior note e tatau ona totogi i le 2027, ma faʻaaogaina tupe maua i le tauofoga. ma toe fa'atau mai se aofa'iga e $521 miliona o fa'amatalaga matua e tatau ona totogi i le 2022. O lo tatou malosi tau tupe ma le paleni mautu o lo'o fa'aalia atili e la tatou aitalafu mama ile fua faatatau o le EBITDAX fa'aletausaga e 1.5 taimi i le fa'ai'uga o le kuata fa.

Fa'ata 7, Ta'iala a Murphy o le taula'i atu i aseta fa'amamafa suau'u maualuga o lo'o fa'aauau pea ona totogi o le 95% o a tatou suau'u voluma na toe fa'atau atu i se tau i le WTI mo le kuata, e o'o lava i le fa'amamafaina o eseesega i maketi o le Gulf Coast.O a matou aseta autu a Eagle Ford Shale ma Amerika i Matu i fafo o loʻo faʻaauau pea ona maua mai iʻuga malolosi ma le tulaga o le fanua EBITDA i le BOE o le $31 ma le $30 i le paelo i le kuata.E manino lava o aseta aupito maualuga ia ma o lo'o fa'aauau pea ona fa'aola a tatou tupe fa'aalu i lea tausaga ma lea tausaga.

Slide 8, ose autu autu o le fuafuaga a Murphy o le toe faafoi atu pea o tinoitupe i tagata e umia sea e ala i la matou tufatufaga faalekuata ua leva, faatasi ai ma polokalame faʻatau faʻatau e pei o le $500 miliona polokalame na faʻatinoina i le tausaga talu ai.E mafai ona ausia lenei mea e ala i tupe maua fua, lea na matou faia i lea tausaga ma lea tausaga.I mea uma ua toe faafoi atu e Murphy le lata i le $4 piliona o tinoitupe i ana tagata e umia sea talu mai le 2012 e ala i tufatufaga ma sea toe faʻatau e aunoa ma se faʻasalalauga tutusa.

Faafetai Tavita.Fa'ata'ita'i 9 a'o amata le 70 tausaga o se fa'alapotopotoga tu'ufa'atasi matou te matua mitamita lava i la matou pulega fa'alotoifale, lea e lagolagoina a matou fa'agaioiga i le tulaga mautu tau tupe.O sui o le matou Komiti Faatino e tele le poto masani i alamanuia, aemaise lava i faʻagaioiga i le HSE ma la latou taʻitaʻiga ma le lagolago o Murphy o loʻo faʻaauau pea ona tuʻufaʻatasia tali i mataupu tau le saogalemu o le siosiomaga, e pei o le faʻavaeina o le HSE Komiti i tua atu i le 1994, faʻavaeina fuafuaga faʻaosofia faʻaletausaga tau taui e fesoʻotaʻi ma le siosiomaga ma fa'atinoga o le saogalemu i nai tausaga ua mavae, ma le tu'uina atu o la matou lipoti fa'aauau muamua i le 2019. O Murphy o lo'o aloa'ia e le ISS o se tasi o sikoa maualuga a le malo ma e 75% i luga a'e o le averesi a le tatou tupulaga.

I luga o le Slide 10, o le matou Komiti Fa'atonu i le HSE Komiti fa'atasi ai ma le ta'ita'iga a le kamupani o lo'o taula'i atu pea i suiga o le tau, saogalemu ma isi a'afiaga fa'atino i le si'osi'omaga, o se sui mitamita o le faiga fa'apa'aga fa'alesiosiomaga o Murphy e mata'ituina ma siaki le tele o fua faatatau vave sasaa ma fa'atatau i totonu, o nisi o ia mea e noatia i taui.E fa'amalosia 'au e mafaufau i tua atu o mea e mafai ona fa'ailoa mai a tatou fefa'ataua'iga mo galuega gafataulimaina e pei o le toe fa'aaogaina o le 100% o a tatou vai gaosia i la tatou aseta a Tupper Montney, fa'ata'ita'i le fa'atuputeleina o le fa'aitiitia tele o kasa kasa, mo se taimi umi i pamu fa'atosina o lo'o fa'aolaina i le kasa fa'alenatura i totonu o la tatou. fa'asoa i uta.Faatasi ai ma le matou faila fou, matou te faʻamoemoe e 50% le faʻaitiitiga o faʻamalama mai le 2018 i le 2020.

O lea ua agai i le Slide 12, le Eagle Ford Shale.Faatasi ai ma le faʻaopoopoina o vaieli e 18 o loʻo sau i luga o le initaneti i le amataga o le kuata lona fa o gaosiga e tusa ma le 50,000 paelo tutusa ma le 77% suauʻu, o lenei tulaga gaosiga o loʻo faʻatusalia ai se faʻaopoopoga o le sili atu i le 23% mai le kuata lona fa o le '18.Ae ona o le leai o se gaioiga na tupu i le lua masina mulimuli o le tausaga o le gaosiga o loʻo faʻamoemoe e paʻu i le kuata muamua, ona o vaieli fou e leʻi tuʻuina i luga ole laiga mo le taimi nei i luga ole 100 aso.O le polokalame 2019 o vaieli e 91 e maua ai e la matou 'au i luga o le matafaga le tele o auala e faʻatautaia ai le viliina ma le faʻamaeʻaina lelei, nofoaga e faʻamamaina ai, taimi faʻaili ma fetuutuunai auala faʻamaeʻaina.O le taunuuga, ua siitia le matou tau averesi i lalo ifo o le $6 miliona i le vaieli.E fa'atasi ai ma le fa'aauau pea ona fa'aleleia atili le fa'atinoga o le lelei o la tatou EUR e fa'aopoopo i le aofa'i o le va'aiga fa'a-quartile fa'amauina talu mai le 2016.

Fa'ata 13, talu mai le mauaina o le Kaybob Duvernay eka i le '16, ua sili atu nei i le 80 vaieli o lo'o fa'agaoioia i luga o le aseta, o le gaosiga na tumau pea mafolafola i le kuata lona fa i le 9,000 tutusa i le aso ma le 55% suau'u.Mo le tausaga na sili atu le lelei o le faʻatinoga i faʻamoemoega e tusa ma le 20%, ua tele a matou galuega ausia i le eria, faatasi ai ma le viliina ma faʻamaeʻaina le tau maualalo i lalo ifo o le $6.3 miliona, viliina le vaieli sili ona vave i le taimi nei i le 12 aso ma viliina le pito sili ona umi e oo mai i le taimi nei i luga atu o le 13,600 futu.I le avea ai o se vaega o le fa'aauauina o le fa'aleleia atili, ua amata ai e Murphy le fa'aaogaina o suau'u-lua e fa'aitiitia ai le kasa oona ma tau tiso i le Kaybob Duvernay, ua mae'a ona ausia le 30% fa'aitiitiga o kasa mo lenei vaega.

Fa'ata 14, o le matou aseta a Tupper Montney na maua ai le 260 miliona kupita futu i le aso i le kuata.Matou te fiafia i le 2019 i'uga lelei ona o lo'o fa'asolo ma fa'atutusa ma le 24 Bcf type curves, o se si'itaga mai le tulaga muamua o le 18 Bcf i le 2018. I le aotelega, na matou maua ai tupe maua fua lelei i le 2019 ma le tau fa'atauva'a. ole CAD2.15 ile Mcf.

Fa'ata 16 i la matou pisinisi Fagaloa o Mekisiko o Murphy ua i ai nei i luga o lenei fa'ato'a fa'alauteleina o le fagaloa o Mekisiko mo le ono masina ma i le kuata lona fa na maua ai e lenei pisinisi le 82,000 tutusa i le aso i le 85% vai.I le kuata atoa, na matou aumaia ni vaieli se tolu i luga o le initaneti ina ua maeʻa galuega faʻapipiʻi ma toe faʻaleleia.E le gata i lea, e pei ona ou taʻua muamua, ua matou faʻataunuʻuina se faʻamatalaga o lo matou malamalama e uiga i le King's Quay faiga faʻafefeteina.

Fa'ata 17, o lo'o fa'agasolo a matou galuega fa'atino e pei ona fuafuaina i le Fagaloa, o lo'o i ai nei le matou fa'ailoga e viliina ai se polokalame e tolu-vaivai i Front Runner fa'apea fo'i ma se va'a fa'ata'ita'i o lo'o fa'atautaia galuega e lua i tua i lalo o le sami, i le taimi muamua. ituaiga 2020. A o matou auiliiliina nei galuega faʻatasi ma isi o loʻo lisiina i le faʻataʻitaʻiga e aumai isi voluma i luga ole laiga e faʻatumauina ai a tatou fua faʻatatau o gaosiga mo se taimi umi e pei ona faʻaalia muamua.O a matou poloketi tetele mo taimi uumi i Khaleesi / Mormont ma Samurai o loʻo faʻagasolo lelei faʻatasi ma faʻainisinia i lalo o le sami ma konekarate faufale na tuʻuina atu talu ai nei i lalo o le paketi.

Fa'ata 19, mo le kuata muamua 2020, matou te fa'amoemoeina le gaosiga o le 181,000 i le 193,000 fa'atusa i le aso e fa'amauina ai le fa'aitiitia fa'alenatura ma le taimi e fa'atulaga ai, e aofia ai ma le sili atu ma le 3,000 tutusa i le aso e feso'ota'i ma Terra Nova o lo'o tumau i luga ole laiga.O le gaosiga o le 190,000 i le 202,000 i le 60% o le suauʻu o loʻo fuafua mo le tausaga atoa o le 2020 e faʻavae i luga o le fuafuaga faʻavae e $ 1.4 piliona i le $ 1.5 piliona.Mai lena aofaiga, e tusa ma le $1.2 piliona o le tatou paketi o lo o faamatuu atu i a tatou aseta i le Eagle Ford Shale ma fafo.

Ma o le tu'ufa'atasia o la tatou polokalame fa'aletupe fa'aletausaga, o la tatou fa'amuamua o le fa'atupuina lea o le tele o tinoitupe e totogi ai a tatou tufatufaga a'o tatou mauaina aseta fou i le Fagaloa i le 2019 o lo'o i ai se poloketi e tasi i St. Malo lologa, o le tupe mana'omia i se taimi lata mai ma siitia le gaosiga o lo'o fa'amoemoeina ile tolu tausaga.O lenei poloketi na aʻafia ai le matou faʻasoaina o tupe faavae mo le 2020 ona o lo matou faʻamaoni i tupe faʻaalu tupe faʻaalu na mafua ai ona matou fetuʻunaʻi le matou fuafuaga ina ia mautinoa le puipuia o tinoitupe.Ole mea lea e mafai ai ona fa'aauau a tatou tufatufaga ua leva ona tu'u ma fa'atumauina pe tusa ma le 1.5 taimi fa'asili aitalafu ile fua faatatau ole EBITDA.

Fa'ata 20, e pei ona tatou talanoaina i kuata talu ai la tatou fuafuaga e lima tausaga o le Fagaloa o Mekisiko e ausia le averesi o gaosiga e tusa ma le 85,000 tutusa.Mo le 2020, o le matou tupe faʻaalu e $440 miliona e maua ai le gaosiga o le tausaga atoa o le 86,000 tutusa i le aso ma le ono faʻaogaina ma le lima vaieli e le faʻaogaina i luga o le initaneti i le tausaga atoa.O le fuafuaga o le 2020 o se tu'ufa'atasiga o fa'ailoga fa'avae, galuega fa'atino ma fa'amau i tua e pei ona fa'amatalaina i le fa'ase'e muamua.I le aotelega, o le a latou maua pe tusa ma le $1 piliona o tinoitupe faagaioia i lenei tausaga.

Fa'ata 21, e fa'atatau i le ogatotonu o la matou ta'ita'iga tupe fa'aalu, o lo'o fa'amoemoe e $855 miliona le matou paketi i luga o le atunu'u ma e tusa ma le 80% o lo'o tu'uina atu i le Eagle Ford Shale.Matou te fiafia e faʻaauau la matou polokalame sili atu ona malosi i le 2020 ina ua maeʻa le faʻaitiitia o tupe faʻaalu i nai tausaga talu ai aʻo matou faʻatumauina la matou amio pulea i le faʻasoaina o tupe faavae.O vaieli e 97 o loʻo sau i luga o le initaneti i lenei tausaga na faʻamuamua lava i la matou eria o Karnes ma Catarina.E le gata i lea, o loʻo i ai le averesi o le 24% o le tului faigaluega ma le 59 le tele o vaieli e le faʻaogaina e fuafua e sau i luga o le initaneti i le tausaga atoa, aemaise lava i Karnes County.

I le gasologa o le 2020, o le matou Eagle Ford Shale na faʻatupulaia pea e pei ona fuafuaina, ma oʻo atu i le fa o kuata averesi e sili atu i le 60,000 tutusa i le aso.O lenei fa'atupulaia o le suau'u 'anoa ua toe fa'afo'i ai i tatou i se tulaga e le'i o'o iai i le tele o tausaga.I Kaybob Duvernay, matou te fuafua e faʻaalu le $125 miliona e aumai ai i luga ole laiga 16 vaieli faʻaogaina aʻo matou faʻataunuʻuina a matou viliina i le amataga o le tausaga.O le Kaybob Duvernay o loʻo faʻatinoina tulaga ese i luga o le laupapa faʻatasi ai ma taunuuga faʻapitoa i le viliina ma le faʻamaeʻaina lelei ausia.

I totonu o le matou Tupper Montney, matou te fa'asoaina le $35 miliona e aumai ai i luga ole laiga o vaieli e lima i le tulaga lea o tupe faavae e fa'aalu ai nei vaieli e maua fua tupe pe a ma le CAD1.60 AECO tau.O le fa'agata fa'aalu i totonu o tinoitupe maua fua i lenei alagaoa tele o lo'o tu'uina lelei i la tatou fa'asoa e avea o se vaega o mana'oga fa'alelalolagi mo kesi fa'alenatura e sui ai le koale mo se taimi umi ma se lumana'i maualalo kaponi.

Fa'ata 22, o la matou polokalame 2020 e fetaui lelei ma a matou sini su'esu'e umi, matou te fuafua e fa'aalu pe tusa ma le $100 miliona ma vili vaieli se fa, e mafai ai ona matou fa'amoemoe e sili atu i le $500 miliona paelo e tutusa ma punaoa.I le itu a le US o le Fagaloa, matou te umia le 12% e le o faigaluega i le vaieli Mt. Ouray.O lenei fa'amoemoe o lo'o fa'amoemoe e fa'ato'a fa'ato'a fa'ato'a i le kuata lona lua.Matou te matua fiafia lava i la matou polokalame vaieli e lua i Mekisiko;muamua, matou te fuafua e spud Cholula Appraisal lelei sosoo ai ma le avanoa fou taulai atu i le vaipuna muamua i lalo o le masima i Mekisiko taʻua Batopilas.O vaieli e lua o loʻo taulaʻi i a tatou fuafuaga i le lumanaʻi ma mamao Mekisiko.I Pasila o loʻo faʻaauau pea ona faʻatupuina le tele o faʻamoemoega, faʻapea foʻi ma laʻau -- faʻapea foʻi ma fuafuaga o loʻo faʻaauau.O loʻo faʻamoemoe le matou paaga e faʻapipiʻi le vaieli muamua i le amataga o le 2021.

Fa'ata 23, a e va'ai i a matou fuafuaga i nai tausaga o lumana'i, ou te talitonu o le a mafai ona maua pe tusa ma le $1.4 piliona o tinoitupe maua fua pe a mae'a le matou tufatufaga, a'o tu'uina atu pe tusa ma le 5% le gaosiga o le CAGAR, a'o fa'atumauina le 60% o le mamafa o le suau'u.Matou te ausia lenei mea e ala i le faʻasoaina o le $ 1.3 piliona o tupe faavae i tausaga taʻitasi ma lenei 1.4% i le 1.5% o loʻo avea ma polokalame i le 2020, faʻamoemoe e avea ma tausaga sili ona maualuga o tupe faʻaalu.I le isi lima tausaga o lumana'i, o le a fa'atumauina e le matou aseta a le Fagaloa o Mekisiko le averesi o gaosiga fa'aletausaga e tusa ma le 85,000 tutusa i le aso, ma o le Eagle Ford Shale o lo'o va'aia nei e 10% i le 12% le gaosiga o le CAGAR.E pei ona fuafuaina a matou tupe faaalu faaletausaga e $100 miliona o tupe faavae ma suʻesuʻega, lea e mafai ai ona matou viliina le tolu i le lima vaieli i le tausaga.Ou te mautinoa e te ioe o se polokalame 'anoa tausaga e tele.

Fa'ata 24, a'o tatou ulufale atu i le 70 tausaga o se fa'apotopotoga o le Murphy Oil o lo'o fa'atulaga lelei mo le lumana'i pe a mae'a le isi tausaga o le maualuga maualuga o le aofa'i o fa'atinoga o tupe maua a tagata fai sea, fa'atusatusa i le matou tupulaga ua matou ausia le 95 pasene i le aofa'i o tupe maua a tagata fai sea. i le tolu tausaga talu ai.O le matou faila fou ua suia ma le su'esu'ega maualuga o lo'o i ai le gafatia fa'aauau e tu'uina atu tupe maua fua i luga atu o matou tufatufaga fa'atauva'a.

I le faaiʻuga, ou te lagona ua matou faia se suiga tele a o matou suia Murphy i se kamupani e taulaʻi i le Suauʻu Itulagi i Sisifo.O lenei mea e fa'atūina ai i tatou mo le fa'atupuina o tau mo se taimi umi.Ou te matua mitamita lava i le avea ai ma se tasi o kamupani filifilia e maua fua tupe maua ma toe faafoi tufatufaga -- taua tele tufatufaga i a tatou tagata e umia sea i aso nei.Ma o loʻo ia i matou le tomai faʻapitoa e faʻatupu ai le maualuga mo matou tagata e umia sea ma faʻaauau polokalame suʻesuʻe.O lo'o matou tu'uina atu tupe faavae i a matou aseta fa'atauva'a suau'u maualuga e maua ai le fa'atupulaia o tupe maua, o lo'o matou faia nei mea uma a'o va'ava'ai toto'a i auala e fa'aauau ai le fa'agaioiga i le lumana'i.

Faafetai.Tama’ita’i e ma alii, o le a amata loa le sauniga o fesili ma tali.[Operator Instructions] Muamua fesili mai ia Brian Singer mai Goldman Sachs.Fa'amolemole alu i luma.

O laʻu fesili muamua i luga o le Eagle Ford Shale, na e faʻaalia i se tasi o faʻataʻitaʻiga, Slide 12, e te faʻamoemoe - pe na e vaʻai i le maualuga o EUR mai vaieli na viliina i le 2019. Ma sa ou mafaufau pe mafai ona e talanoa i lau mea. fa'amoemoega o lo'o i le 2020 versus 2019 mai le aofa'i o suau'u EUR va'aiga.O le a le mea e te vaʻai i ai o le pito i luga ma lalo o lamatiaga i le ausiaina o le ala tuputupu aʻe o le a tuleia ai le gaosiga i le 60,000 BOE i le aso i le kuata lona fa?

Ia Brian, o le a tatou vaʻai i le faʻaauauina o lena mea ou te le o mautinoa i luga o le ala lava lea e tasi na tatou i ai i le taimi ua tuanaʻi, matou te vaʻai i lenei mea o loʻo faʻaleleia teisi i tekinolosi frac ma faʻaleleia atili ua faia e le matou 'au.E le gata i lea, o lenei tausaga ua na o se polokalame e matua ese lava nai lo le tausaga talu ai e sili atu le mamafa i Karnes ma Catarina ma le itiiti ifo i le eria o Tilden lea na i ai ni faafitauli i le kuata lona fa.Ae o le vaega o Tilden e leai se mea sese i ai, o se manatu o nei vaieli Tilden o loʻo sili atu le lelei o loʻo i luga ole EUR o loʻo ia i tatou i totonu oa tatou faʻaagaga faʻamaonia e leʻi faʻaleleia ona sosoo ai lea ma le tatou fuafuaga umi, ma tatou tausia lena tulaga ona alu ai lea. toe foi i lalo i le tulaga o le a tatou maua i le fuafuaga umi i luga o se numera faatapulaaina o vaieli i le kuata lona fa.

O le mataupu mo le faasoasoaina o tupe faavae o se paaga fou tele BPX, lea o loʻo galue malosi ina ua maeʻa le latou faʻatauga o le BHP i le eria o Karnes ma ni nai vaieli matagofie i luga - lalo ifo o Eagle Ford Shale vaieli ma nisi vaieli matagofie Austin Chalk.O lea ua latou suitulaga ai la matou tupe faavae masani i Tilden ma o loʻo matou suʻeina le tele o autu autu i lenei tausaga ma se tulaga e matuaʻi ese lava tulaga lamatia nai lo tausaga ua mavae i Tilden lea matou te leʻi viliina mo le tele o tausaga.O lea ua i ai le talitonuga i le ausiaina o lena mea ona o le taua o le tatou polokalame e le o faagaioia ma le tele naua o le le faagaoioia o le polokalame i le kuata lona fa lea o lenei tausaga sa matua utiuti lava a tatou tupe faaalu i le lua masina talu ai ae o mai lava i aso nei i Eagle Ford. , Brian.

Matagofie.Faafetai.Ma lona lua o ni fesili se lua i luga o le matafaga.E mafai ona e talanoa i le tulaga o loʻo e vaʻaia i le itu tau ma le pito i luga faʻasaga i faʻafitauli i lalo?Ona vaʻavaʻai ese lea o le taimi faʻaletonu ma le faʻafefe o le vaega masani lea o le faʻagaioia i soʻo se mea, aemaise lava i fafo, ae e mafai ona e talanoa e uiga i le faʻafefea ona e faʻalavelave i le 2020 taʻiala ona o nisi o mea na matou vaʻaia talu ai nei?

Ia, i luga o le ata o le taulaga e lua ituaiga o taimi malolo i fafo o le siosiomaga, o loʻo i ai taimi faʻaletonu e fesoʻotaʻi ma le le fuafuaina o le agai i luma e tupu ia te oe mai lea taimi i lea taimi.E masani lava ma maua i lenei tausaga se alauni e 5% i la matou fa'agasolo gaosiga mo taimi fa'aletonu e le'i fuafuaina po'o le aofa'i o taimi fa'aletonu i la matou pisinisi.O le mea moni i le 2020 ua itiiti le taimi ua fuafuaina ma le tele o alauni, pe a faatusatusa i tausaga ua mavae o le taimi e leʻi fuafuaina.Ia, e faigata ona vavalo i nisi taimi, Brian o tulaga faʻainisinia ia e tupu lelei e pei o le faʻaogaina o lalo o le sami o nei aseta fou, e pei ona ou fai atu muamua i le aso e ono masina a matou meatotino ma gau, pe a e manaʻo pe se malosi o le umbilical ma le laina eletise ma e tatau ona matou faʻapipiʻiina ma toe faʻaleleia, e faigata ona tuʻuina i lena tulaga ma e seasea tupu.

Ae mai la matou vaaiga lautele i totonu o le taulaga ua matou maua lenei faʻailoga ma o le mea lea e masani ona matou faia ma mea e masani ona matou vaʻaia i fafo atu o mea e tasi.Ma a o tatou malamalama atili i le faiga i lalo o le sami, matou te talitonu o loʻo ia i matou i le taimi nei ma o loʻo i ai lena mea ma le mautinoa.E le gata i lea, i totonu o lena taimi malolo 5% o se mea lelei mo le tausaga o, Brian i luga ole 365-aso vaitaimi ua aofia ai se -- alofa mai e fitu aso leai se gaosiga i le Fagaloa mo afa e masani lava o tatou paelo i le Fagaloa e le mafai lava ona uma, Ou te le manatua se taimi na le toe gaosia ai le Fagaloa atoa, ona e eseese a matou paipa i vaega eseese o galuega.Ma ou te lagona o se tulaga lamatia foi.

Ma o isi tulaga lamatia na matou tuʻuina atu i ai, e taua tele e pei o lau faʻatau paelo o le Terra Nova aseta e tatau ona gaosia seia oʻo ia Me ma alu i totonu mo le ono masina ma toe foi mai ia Oketopa ma ona o le tulaga le iloa iina matou alu i luma ma tuu i totonu o se zero.O lea semanu e suia ai a tatou talanoaga muamua o le gaosiga, e pei o ni faʻamatalaga fou, pe a na tupu ia Tesema 19th.O lea ou te manatu e lelei a tatou, e mafai ona e alu i lalo ole zero, Brian.Ona matou tuʻuina lea i totonu ma matou faʻatautaia le matou taimi faʻaletonu ma le tele o faʻamatalaga i le Fagaloa ma se poto masani ma o lea ua ono masina o le aʻoaʻoina o faiga fou i lalo o le sami na matou faʻatau ma matou lagona le mafanafana i mea ua matou maua.

I le avea ai o se tulaga tau, Brian.O le a fa'atupula'ia le tau o aso i le taimi umi.O loo i ai lena mea i totonu oa tatou fuafuaga.Ou te matua le fiafia lava e talanoa i fua faatatau o loʻo i ai i luga o masini eseese.Ae o le mea moni o le a faʻateleina lena, e manaʻomia le faʻateleina o loʻu manatu mo i latou o loʻo tuʻuina atu lena auaunaga, o loʻo tatou vaʻai i lalo ole paketi i masini i lalo o le sami ma le faʻapipiʻiina i lalo o le sami, lea o loʻo faʻatoʻilaloina le tele o na mea ma o loʻo faʻaauau pea ona i ai le faʻaogaina lelei i luga. o va'a vili tetele o lo'o so'o mai i so'o se mataupu moni e uiga i se aso si'itia fua e pei o aso i le nofoaga i le faaiuga o le aso, ma o le ituaiga o galuega o loʻo ia i matou i Khaleesi / Mormont ua naʻo le faʻatulagaina mo nei lua gaioiga e aofia ai. , fa'amae'aina ma viliina i le taimi e tasi -- fa'agaioiga fa'atasi, ma ou te le o popole i tau i so'o se tasi oa tatou pisinisi i le taimi nei.E pei ona ou vaai atu i le lelei o le taumafaina o le siitaga o le aso ma o aʻu i le taimi nei, a matou faʻatau isi meafaigaluega, e faʻaititia i la matou pisinisi i fafo.

Ioe, Roger.Sa ou mafaufau pe e te mafaia -- ioe, taeao manuia, lau susuga.Sa ou mafaufau pe mafai ona e faʻamalamalamaina le lautele o le fausaga o tupe a le King's Quay.O outou tama e matua lelei le paleni paleni malosi.Sa ou mafaufau pe aisea na avea ai lenei mea ma se sini taua e fai.Ma atonu e fesoasoani mai ia i matou i foliga e ono foliga mai?

Ou te manatu o le matou tulaga sili ona malosi na matou faia na o se tomai e uiga i, e te iloa, o le taulaiga sa i luga o tupe maua tupe faʻaalu tutusa.Tasi le mea e tatau ona iloa e uiga i nei ituaiga o vaeluaga o tulaga o Malaysia uma na faia i lenei auala.O fale uma o Thunder Hawk i le Fagaloa na faia i le auala lea.O a matou pisinisi uma o loʻo faia e se vaʻaiga tele o loʻo umia e se isi tagata.Ua leva ona matou faagaoioia i lenei auala ma ua na o le faaauauina o lea fuafuaga.

E le mafai ona matou faailoa atu fua faatatau o loo matou totogiina i luga o lenei fale, ou te manatu o se fua faatatau sili ona lelei i le ogatotonu o le vaitafe, pe afai e te finagalo i ai, faapaleni le matou paleni pei ona e aumaia i luga e faaitiitia ai lena fua faatatau, aua e eseese matou. aitalafu lamatia ma isi tagata atonu o loʻo auai i lenei pisinisi, na avea o se mataupu o le tatou St. Malo lologa o loʻo oʻo mai i totonu o la tatou tupe faavae, o se galuega taua tele mo se taimi umi, o loʻo lelei tele.Ma o le a se mea matou te faia i le isi tolu tausaga i lena $ 300 miliona o tupe faavae ma tausia le CAGAR ma le tuputupu aʻe na matou maua ma sa matou sailia i mea tau tupe - fesoasoani tau tupe i lena vaega faapitoa o le poloketi.

Poloketi o se aofaiga tele o tupe faavae mo i matou ma na matou filifili e ave la matou pule i lena mea ma faʻatupe i fafo, pe afai e te manaʻo ai, ma ou te matua fiafia lava i le aia tatau o loʻo ia i matou, e le mafai ona ou faʻaalia lena mea o le a ta'u mai ai le mea o le a ou totogia mo le vaeluagalemu i le lumanaʻi pe manaʻo foi se paaga.Ae o le matou vaega atoa o le matou kamupani pe a oʻo mai i luga o le laina, matou te tumau pea i le iva pe laʻititi iva ma ou te lagona mai se vaaiga lautele, o le a le vaaia lea i mea tau tupe.Ma ou te toe fai atu foi o le tinoitupe lea o lo o i ai i le tatou fuafuaga mamao e masalo e maualuga atu nai lo le fua o lo o i ai.O lea ua ou fiafia i na mea uma, Arun.

Ua lelei.Ma o laʻu tulitatao, Roger, o loʻo i luga o le faʻataʻitaʻiga, sa ou mafaufau, pe mafai ona e fesoasoani ia matou mafaufau pe faʻafefea ona aʻafia lau taʻitaʻiga LOE mo le 2020 le maualuga o galuega faigaluega i le Fagaloa o Mekisiko ma le Eagle Ford?Sa ou mafaufau pe mafai foi ona e taʻua ou manatu i le tau o le suauʻu i le '20 e faʻaalu ai le tupe faʻapena ma le tufatufaga?

Ua lelei.Mai se vaaiga o le opex, ou te manatu o le a tutusa le matou opex i lenei tausaga ma le matou galuega.O le matou opex i le kuata lona fa na toetoe lava $3 na a'afia i se galuega e tasi na matou faia i se faiga fa'aalu i le matou vaieli o Chinook, e moni o vaieli na sau i luga o le initaneti i le 13,000 paelo tutusa i le aso, toetoe lava o suauu uma.Ma o le a ou faʻamoemoe i galuega o loʻo i ai iinei, o loʻo i ai le matou tului faigaluega i se tasi o galuega, ma ou te le iloa o le avea ma se avetaʻavale tele i le faʻavasegaina o le aofaʻi o opx mo le tausaga, ae e mafai ona e faʻaopoopoina i kuata taʻi tolu pei o nei vaieli. e masani ona faia i totonu ole masina pe lua ole galuega ole 45 aso e masani lava.O le mea lea e mafai ona faʻafefe i totonu o le kuata, ae o le aotelega o le matou opex mo le tausaga o se kamupani atoa ma la matou pisinisi Fagaloa o Mekisiko e tatau ona lagolagoina.

Mai le vaaiga, e te ave le ogatotonu o le taʻiala i la matou tupe faʻaalu, o le mea moni o la matou sini.Ma i le tausaga talu ai foi, na tatou ausia lena sini ma o loʻo tatou i lalo o lena sini mai se tupe faʻaalu tupe faʻaalu i luga o faʻamatalaga o tinoitupe, ma o le a naʻo aʻu --o loʻo tatou i ai i lena sini i luga o le faʻaopoopoga, lea e le o le auala atoa. tinoitupe i le taimi nei, ioe, e le o le matou sini e faʻaaoga i luga o loʻo i ai le tele o mea e mafai ona fai, ma o lenei tau o le suauʻu e manino lava e le mafai ona alu i luga aʻe o le ogatotonu.Afai tatou te vaʻavaʻai i le fasi pepa i aso nei ma aʻafiaga o siama talu ai nei ile tau ole suauʻu, masalo tatou te manaʻomia le $55 e leai se faʻafitauli, ae a e vaʻai i le fasi pepa o loʻo i ai nei, atonu e tatau ona tatou alu i le pito maualalo o la matou taʻiala o tupe faʻaalu. $1.4 piliona i le $1.45 midpoint ma oʻo i le ogatotonu o lena mea ina ia mafai ona ausia e aofia ai le tufatufaga.

Ma a matou faia lena mea matou te maua ni avanoa avanoa e le tatau ona aʻafia ai le gaosiga i nisi taimi i vaega eseese o le kamupani e manaʻo e faʻaalia i se taimi mulimuli ane.Ae o la matou sini o le ufiufi lea;o le tatou sini o le tipiina pe a manaʻomia, ma ia manatua lenei mea, o le mea moni, o le tatou puipui e pei ona taʻua muamua e Tavita o loʻo fesoasoani ia i tatou iina i lena tulaga ma e aofia ai i le mea na ou fai atu ai.O lea e $55 WTI averesi mo le tausaga, lea ou te manatu e matua mafai lava ona ausia.E le o se faafitauli lava.Ma i le lalolagi 53, e na o le $20 miliona, $30 miliona o tupe faaalu e taulima ai, Arun.

Talofa, taeao manuia.Na ou manaʻo e tulitatao sina mea i luga o le Eagle Ford iinei, e mautinoa na e maitauina o loʻo i ai se taimi faigaluega i le kuata lona fa, naʻo le tilotilo i lau taʻiala o le gaosiga o le Eagle Ford muamua, e foliga mai e paʻu i lalo pe a ma le 15% faʻatusatusa i le 4Q.Ou te iloa na e talanoa tele e uiga i le taimi lelei.Na'o le mana'o e fia maua se lagona pe o iai pe leai foi ni galuega fa'aauau i le kuata muamua o le '20, ituaiga, e a'afia ai lena gaosiga ma atonu e mafai ona e tautala teisi i lenei gaosiga, ituaiga, cadence i le taimi atoa. le tausaga.Ou te iloa na e taʻua le 60,000 i le kuata lona fa, pe tatau ona tatou vaʻai i se tulaga mautu i le 2Q ma le 3Q, atonu o le a fesoasoani mai ia te aʻu i luga o nisi o faʻatonuga i luga o le Eagle Ford iinei?

Fa'afetai.Leo.O lea la i le kuata lona fa, na i ai ni a matou aafiaga mai le tele o galuega lelei i luga o vaieli maualuga atu nai lo masani pe a fai a matou galuega masani faʻaleleia siisii ​​luga ole Eagle Ford, na matou vaʻaia ai se tulaga tutusa o gaioiga, ae o loʻo i ai le tele o taimi malolo. e feso'ota'i ma vaieli maualuga le tele o vaieli e 300 i le 400 paelo i le aso, nai lo vaieli e 40, 50, 60 paelo i le aso.O se mea la e le masani ai.Sa i ai ni a matou vaieli fou na sau i luga ole laiga ia Setema i Catarina sa fai sina faaletonu na matou o ai i fafo ma fai ni galuega faamama oneone i luga o na vaieli, o na vaieli ua toe foi uma ae pe a ma le tasi le fua o le gaosiga masani.O lea la, mai le gaioiga o galuega i Catarina, atonu o loʻo tatou vaʻaia pe tusa ma le 500 pe 600 paelo i le aso o loʻo faʻatumauina aafiaga mai lena mea a o tatou agai atu ia Ianuari.O isi vaega o le fanua o lo'o i ai i le laina e pei o le masani.

I totonu o vaieli i East Tilden, lea na fa'ailoa mai e Roger e le lelei le fa'atinoina o la tatou fa'ata'ita'iga, ae na sili atu nai lo fa'amoemoega muamua mai vaieli mai le 2015 ma muamua atu.O na vaieli na a'afia ai le matou kuata e ova la'ititi i le 700 paelo i le aso.O le aafiaga o lena i le amataga o le 2020 e tusa ma le 1,000 paelo i le aso, ma o lena aafiaga o le a faʻaitiitia i le tausaga.O lea la ua tatou va'ai i sina fa'aletonu i le amataga o le tausaga.Na fa'amoemoe o le a pa'ū fa'alenatura i le Eagle Ford ma le fa'amalo o le fa'amalo, tele lava ia Setema ma Oketopa o le tausaga talu ai, o le matou va'aiga fou i luga o le initaneti i lenei tausaga, o lo'o sologa lelei le fa'atinoina o le matou viliina ma le fa'amae'aina o polokalame.E i ai a matou polokalame o vaieli e sau i luga o le initaneti lea i le kuata muamua e foliga mai i le kuata muamua o le 2019. Ona faʻatali ai lea i le vaega mulimuli o le kuata lona lua mo a matou vaieli Karnes faʻaogaina i luga ole laiga.O lea e fai si faasolosolo mulimuli ane o vaieli fou i le kuata lona lua ona e vaʻaia lea i le 2019. Ae o se faʻamalosi malosi mo le tausaga atoa ma sili atu vaieli IP maualuga i Catarina ma Karnes na saofagā i le tuai o le kuata lona lua ma le kuata lona tolu ma se tele le tuleia o vaieli Karnes e le o faʻaaogaina i le kuata lona fa o le 2020.

Ua lelei.Fesoasoani tele lanu.O lea e mautinoa lava e foliga mai o loʻo i tua le afa o le mamafa i luga o le tuputupu aʻe o le Eagle Ford i le '20 iinei.

O le a faapena lava, Leo.A e taofi le faʻaaluina i le faaiuga o le tausaga i le pito i luma o le utaina o tupe faavae, lea o le a avea ma mea masani i Shale.E le na'o i matou o Murphy.E sili atu ona faigata ona fai i lena auala.

O la matou polokalame i le 2020 e 14 vaieli e sau i luga o le initaneti i le tuai i le faaiuga o le tausaga i Karnes.O lea e sili atu le mautu lelei o le fa'aolaina i le 2020, fa'atusatusa i le 2019. O lea e tatau ai ona tatou alu ese mai le tausaga i se tulaga maualuga nai lo le fa'asolo i lalo ma le fa'aitiitia masani.O lea la ua fai si ese si vaaiga i lenei tausaga o le tatou polokalame.

Lelei, e mautinoa lava e lelei le lanu.. Ma ou te masalo, naʻo le manaʻo e tulitatao sina ituaiga o ituaiga o isi lua tausaga i le tulaga o le auala o loʻo e mafaufau ai i le vaaiga.Ou te iloa na e fai mai o le 2020 o le maualuga lea mo tupe faʻaalu, o lona uiga, e foliga mai o lena ituaiga e sau i lalo, e te iloa, i le '21.Ou te iloa na outou talanoa e uiga i le 85,000 BOE i le aso i le Fagaloa o Mekisiko.Ae a'o ou tilotilo i au fa'ase'e ma va'ai i nisi o fa'asologa o fa'asologa.Na o le fia maua se lagona, e foliga mai e le tele ni vaieli i le Fagaloa o loʻo oʻo mai i le faaiuga o le tausaga i le '21.E tatau la ona tatou faʻamoemoe o le a faʻaitiitia le gaosiga o le Gulf i le '21 ona alu aʻe lea i luga i le '22 o Khaleesi ma Mormont e sau i soo se mea e mafai ona e fai atu ai i lena mea?

O lenei tausaga, o le a avea ma faʻailoga maualuga o le gaosiga i le isi lua tausaga i le Fagaloa, ae e le o se faʻaititia tele, o nei vaieli e maualuga le fua o vaieli pe a e vaʻai i ai i luga o lenei siata e le o faʻaalia foi iinei.O vaieli e leai ni op, o lea ua na'o Kodiak tatou te fiafia ai i le tele o galuega galue iina, o se tasi oa tatou fanua sili atu ona aoga ma meaalofa lelei ofoofogia.E matua mautinoa lava i le averesi o lenei, ou te fai atu o le laumua e momoli atu ai atonu o loʻo i lalo o le taʻiala muamua.Ma o loʻo i ai a matou vaieli taua o loʻo oʻo mai iinei i lenei lisi ma i totonu o le le-op i St. Malo ma Kodiak ma pei o -- ma Lucius foi.O le mea lea e le o faʻamaonia ai le non-op iinei, ae e matua mautinoa lava e uiga i la matou faʻataʻitaʻiga umi o le gaosiga o lenei sini 85 ma le faʻaitiitia o tupe faʻaalu i le faaiuga o le vaitaimi o fuafuaga.

Mauaina, ua lelei.Ioe, ioe, e foliga mai o loʻo i ai le tele o isi vaieli i luga o faʻataʻitaʻiga o le a fesoasoani e toe faʻatumu nisi o na mea.Lelei e talafeagai.

Ma o nei vaieli e maualuga tele le gaosiga, Leo, ma le tele o tului faigaluega, ae o vaieli maualuluga ia tatou te feagai ai iinei.

Ua lelei.Leai, e fesoasoani lena.Ma ou te masalo atonu o le mea mulimuli lava i le suʻesuʻega.I luga o lau Slide 22, naʻo le manaʻo e vaʻai pe tatou te maua sina lanu sili atu i luga o nisi o nei faʻamoemoega o loʻo oʻo mai i se taimi mulimuli ane o le tausaga e tusa ai ma mea na e manatu e ono i ai i Batopilas poʻo le vaieli o le a avea oe ma aʻu. matemate su'ega i le amataga o le '21 i Pasila, na'o le taumafai e maua se lagona po'o le a le tele o fa'amoemoe e mafai ona toe maua i totonu o na vaieli?

Ia, o le uiga o la'u tala -- ina ia faailoa atu nei ituaiga o mataupu e manaomia ai le tele, tele o faamaoniga a paaga ma o le mea lea e le maua ai iinei.O lona uiga, e masani lava i le Fagaloa o Mekisiko, e te faʻamoemoe i le suʻesuʻega e avea ma 75 miliona paelo faʻatasi ai ma le ituaiga avanoa, o mea ia o loʻo matou tulimataʻia pea iina.I le matou eria o Cholula i Mekisiko, na matou maua ai se mea na maua iina i le tausaga talu ai na faʻaalia, ma o se tulaga maualuga lena ma lelei sina suauʻu o loʻo i ai - e i ai mafolafola pe a e manaʻo ai, ma e tatau ona matou o ese mai lena fausaga i se faatanoa mafiafia i se tasi o vaieli, e leai se vai i totonu o le sone, ma sa matou faia le tele o galuega seismic iina faapea foi ma se avanoa lata mai ma se tali lelei seismic i fausaga uma o le vaieli Cholula. .Ma i lena ituaiga o vaega mai lena vaieli ma le avanoa lata ane e tutusa ma ia, tutusa le loloto o tausaga e sosoo ai, pe afai e te manaʻo ai, o le 100 miliona paelo-ituaiga mea o loʻo tatou ulagia i lena nofoaga tele.

O lea e lua a matou pisinisi i Mekisiko i le taimi nei, o le tasi o le ogatotonu o le Miocene small tieback zone i le 100 miliona paelo i Matu sasaʻe o le Talos mauaina lea e faigofie ona tatou faʻaopoopo i ai ma faʻaopoopo i ai e tutusa lelei ma mea tatou te faia i le Fagaloa.Ma o lo'o i ai le vaieli o Batopilas o se vaieli tele i luga atu o le $160 miliona e tutusa ma le lapo'a ma o se fausaga tele Miocene i lalo o le masima.Ma o na avanoa, ma o le mea moni, o le matou Sergipe-Alagoas basin, matou te le o faʻaalia le tele o na avanoa, lea e mafai ona e faʻamoemoeina se mea faapena ma le paaga e tatau ona fai si tele.Ma faʻamoemoe mo i latou ia tetele ma o iina e te alu i luga o le 500 ma na pau lava le mea e mafai ona matou fai atu ai.Toe foi i se vaieli masani i le Fagaloa 75, ua matou pa'i atu i se vaega lelei o, latalata i le 100 ma tua atu i le Fagaloa -- i le itulagi Mekisiko ma nei ituaiga o tau tele [Indecipherable] o vaieli, togafiti vaieli, o le mea moni.Ona sosoo ai lea ma se avanoa tele i le lumanaʻi mo i matou i Pasila matou te matua fiafia i ai.Ae fa'atapula'a fa'amatalaga ile taimi nei.

O fesili e lua, ou te manatu e le o matua talisapaia e le maketi le manuia o St. Malo na lafoina le '24 taimi.E mafai ona e naʻo, ituaiga, talanoa e uiga i foliga o le gaosiga pe a oʻo mai i luga ole laiga i le '23 ona faʻafefea lea o le lautele i luma ma o le a le umi - o le umi o na voluma i totonu o le polokalama?

Taeao manuia, Gail.O St. Malo e o'o mai i le tuai o le '23 i le amataga o le '24 ituaiga o tumutumu, e fa'aopoopoina le silia ma le 5,000 paelo i le aso e maua ai le fa'aputuga mai fafo ma fa'aopoopo pe tusa ma le 32 miliona paelo o fa'aagaaga a tatou sea ma NPV taua, NPV i le $150 miliona i le $160 miliona. ma e tusa ma le 18% i le 20% fua faatatau o le toe faafoi i le $55 mafolafola suauu.O lea e taua tele ma o'o mai i se taimi lelei mo la tatou fa'asoa i fafo.

Matagofie.Ona sosoo ai lea ma le 2019 Fagaloa o Mekisiko na i ai ni eseesega sili ona maloloina.E mafai ona e tuʻuina atu ni lanu i luga o le auala o loʻo vaʻavaʻai ai oe ile GOM differentials ile 2020?

Ioe, ou te manatu o le eseesega o ata i le Fagaloa ua sili atu ona lelei nai lo le vaʻaia mai le IMO 2020 vaaiga e leʻi avea ma se aafiaga tele.O eseesega e maualalo ifo nai lo vaega o le '19.I aso nei, i la matou pisinisi Mars lea matou te faailogaina ai Mars i le Fagaloa o Mekisiko, o aseta uma ia na matou faʻatau mai Petrobras, faʻapea foʻi ma a matou Medusa matutua ma lagona muamua.E tusa ma le 36% o la matou gaosiga, o nei eseesega e manino lava e sili atu i le $ 1 tausaga i le taimi nei, o le eseesega o Fepuari ma o le $ 1.40 lelei, o nisi CHOPS na valoia o le a i lalo ifo o le tala le lelei, i le mea moni.Ma matou te vaʻai i lenei mea e sili atu nai lo le mea na mafaufauina muamua.

I le HLS i le Fagaloa, e tusa ma le 21%, o nisi ia o tupe faʻaalu sili ona maualuga i luga o le matou Kodiak non-op well ma a matou pisinisi LLOG uma na matou faʻatauina ma le fanua dalmatian o loʻo matou maua ma o loʻo galulue i luga ole kuata fa, iina. sa $4 lelei ma o lea ua tatou manino i le 350 tulaga lelei iina, ma ou te lagona le fiafia i lena mea.O le isi tulaga manaia mo matou o Magellan East Houston, MEH lea e fai ma sui o le 33% o matou vai tuai o loʻo sau i fafo, pisinisi a Eric i Eagle Ford.Ma o nei mea e lua e tusa ma le $3.40 pe $3.40 lelei i le WTI faavae lea matou te faailogaina ai le auvaa.O le aotelega la, e tatau lava ona tatou fa'atulaga ma ou te talitonu pe a e va'ai i femalagaiga ma le tau o lo'o i ai le tatou kamupani, ma le mea o lo'o i ai a tatou paelo.O le a matou lelei pea i toetoe lava o soʻo se tupulaga, aua o le natura tulaga ese o loʻo matou faʻatau atu ai nei paelo ma fiafia tele e uiga i fefaʻatauaiga o loʻo ia i matou, matou te manatu o se tulaga faʻatauvaʻa Ma o le mea lea na matou faʻaopoopoina ai a matou pisinisi Fagaloa ma faʻasoa le tele o tupe faavae. i la matou pisinisi Eagle Ford.Afai e iai sau tau maualuga, e te maua lava le avanoa.

Faafetai.[Operator Instructions] Ma o le isi fesili e mai ia Paul Cheng mai le Scotia Bank.Fa'amolemole alu i luma.

Afai e tatau ona e fetuunai le tupe faʻaalu pe tatau ona matou manatu e naʻo Eagle Ford pe o le a e faʻafetaui foi i isi vaega?

Leai, ma ou te toe manaʻo e le faʻaalia lenei mea i le taimi nei.O loʻo i ai ni a matou faʻatagaga o fuafuaga tau atinaʻe fanua i Vietnam o se vaega o la matou fuafuaga, lea afai e te faia lena mea taua e mafai ona tuai, ma o loʻo matou vaʻaia ni tau eseese ma nisi suʻesuʻega i le faaiuga o le tausaga.O loʻo matou taumafai e faia na faʻaitiitiga masani pe a matou le fetuunaʻi a matou tupe faʻaalu sili ona maualuga o tupe faʻaalu i galuega ma faʻamau i tua i le Fagaloa, pe suia foi le matou faʻasologa i le Eagle Ford i le taimi nei.Ou te lagona le toʻa e mafai ona tatou faia lena mea ma o le a tatou faia, afai tatou te manaʻomia e fai o le a tatou faia.

Manaia.Ma i Pasila ua uma ona outou iloa poo le a le vaieli o le a e viliina i le tausaga a sau - i le amataga o le tausaga fou?

E i ai so matou manatu lelei - e lelei lo matou manatu i ai, ae o loʻo matou feagai ma se paaga tele iina.Ma ou te manatu e mafai ona e toe foʻi i tua ma mataʻituina a latou faʻamatalaga i luga o se isi galuega tele tele iina i le aluga o taimi, ma e te faʻamoemoe foi i se faʻaaliga tutusa iinei.

Ua lelei.E le'i mafai la ona e tu'uina mai ia i matou se -- atonu o se fa'ata'ita'iga pito i luga po'o so'o se mea e fa'atatau i lenei taimi?

Ua lelei.Ma a e fai mai i le amataga o le tausaga a sau.O tatou talanoa e uiga i le amataga o le kuata muamua?O le a...

Ioe.O le rig plan iina e aofia ai pemita ma le faʻatulagaina o tatou paaga, e aofia ai ma isi poloka o loʻo ia i latou.Ma ou te faʻamoemoe o le a vave i le '21 i le taimi nei.Ioe, lau susuga.

Ua lelei.Ma atonu na ou misia.E maofa pe a e fai mai e te le maua se vaipuna i luga o le vaitafe i le Eagle Ford mo le isi 100 aso?

Leai, leai, leai, o lena mai le taimi na matou tuu ai se vaieli i le amataga o Oketopa ma o le a i ai ni vaieli e tafe i le Aso Toonai.O lea ua leva.

O le fa'asoaina o tupe faavae o la matou pito i luma o lo'o utaina le polokalame o le Shale e a'afia ai ma fa'asili atu le gaosiga i luga atu o la matou EUR masani, na matou mu ai mo lena mea i le kuata lona fa.O lea la ua i ai le matou mataupu i luga o se fuafuaga umi ua fuafuaina i luma pito i luga o le galuega.Sa matou viliina ma vili e tolu iina e amata tonu lava i le faaiuga o le tausaga.Ma o loʻo matou aumaia i luga o se pusa 10-vaieli taua iinei vave ma lagona lelei e uiga i la matou taʻitaʻiga ma mea o loʻo matou faia iina.

O matou, Paulo.Matou te amataina lenei - matou amata i le taeao o le Aso Toonai.Ua fai si leva, o le mea o loʻo ou taumafai e fai atu e faigata i se taʻaloga a Shale ma o le ae iloa e seasea ona le tuʻuina se vaieli i totonu o le 100 aso ae ua matou toe kiliki ma faʻaopoopo vaieli i le kuata atoa. ma e i ai le tele o le fau o vaieli, e pei ona faamatalaina muamua e Erika i le valaau.

Ua lelei, ae o le mea mulimuli mai ia te aʻu, e mafai ona e tuʻuina mai ia i matou - o le a le East Tilden, le faʻatinoga lelei i le kuata lona fa o loʻo e talanoa ai?Ma o le a le faʻamatalaga a le kamupani na e faʻaaogaina?Ma ua uma ona e fetuutuunai lena tala pe e te manatu o le East Tilden lelei i le kuata lona fa o se faʻalavelave ma o lau tupe faʻaalu o loʻo tumau pea, OK.

Ioe, Paulo.O le vaieli i East Tilden, na matou aumaia na vaieli i luga ole laiga o latou IP30s sa fetaui lelei ma le matou vaʻaiga.E le o le numera saʻo, ae o se mea e tusa ma le 800 BOE i le aso averesi mo vaieli e valu.O lea latou te foliga lelei tele pe a ma le 30 aso talu ona amata ona matou vaʻai i se paʻu paʻu.O lea - e pei ona ou taʻua, o le agai atu ia Ianuari o le va i le va o le matou vaʻaiga muamua ma le gaosiga o loʻo i ai nei mo le aofaʻi o vaieli e valu e tusa ma le 1,000 BOE i le aso, ma matou te faʻamoemoe o le ai ai iina, ae o le a faʻaitiitia. le tausaga e pei ona pa'ū le fa'amoemoe muamua e pei ona masani ai vaieli.

Faafetai mo le taliina o le fesili.O se tasi o manatu na e faia i lau, ituaiga, folasaga ua e toe fa'afouina le fa'avae o aseta e avea ma se ta'aloga mama i Sisifo.Ae o loʻo ia te oe lava le suʻesuʻega a Vietnam ma e foliga mai o se mea itiiti lava i le taimi nei.O lea ou te fia iloa po o le a le mafuaaga e taofi ai na aseta?

O lo'o i ai se tulaga maualuga tele i na aseta.E i ai se matou sailiga taua iina o le a matou aumaia i luga o le initaneti, o loʻo matou faia nei meaʻai, ma o le a maua le matou faʻatagaga o fuafuaga tau atinaʻe iina e ala i le malo - o le malo iina sa tuai tele.Ma o matou - faʻatasi ai ma a matou tupe faʻavae e leʻi faʻanatinatiina i latou pe a e manaʻo ai.O se tulaga tulaga ese.Na'o matou fa'aopoopoina se isi poloka ma se tasi lelei tautinoga, o lo'o i ai a matou fa'asologa o fa'amoemoega e maualalo le lamatiaga e viliina e jack-ups ma fa'ataga ai i matou uma ituaiga o luga, ae i lenei taimi fa'apitoa fa'atasi ai ma le tupe fa'asoasoaina o le i ai o se CAGAR fa'atapula'a ma leai se totogi. tinoitupe ma fau se pisinisi e tele tupe maua fua.Ua fa'agesegese i le lua tausaga muamua mo la matou pisinisi, ae e mautinoa lava o le a matou viliina iina i le tausaga fou, ma o se moe mo i matou e taua tele ma mafai ai ona matou fetuunai uma e aofia ai vaega eseese o la matou pisinisi agai i luma.

E pei la o Vietnam, e iai se tulaga tulaga ese, o se tulaga e ulufale ai e taugofie tele, o se mea manaia tele e maua iina, o le a - tuʻuina i totonu o la tatou fuafuaga mamao o loʻo i totonu o le mea na matou faʻaalia iinei ma fiafia tele i ai.Na'o le le avea ma se laumua tele iina i lenei tausaga mo na mafuaaga uma tatou te faitau ai i aso uma.

Lelei, toe tasi le fesili suʻesuʻe, pe a ou manatua, ou te manatu o le lima pe ono tausaga talu ai na e faia ai ni taumafaiga e fai ni suʻesuʻega i Suriname, o se tasi o muamua, ou te manatu, faavaomalo E&Ps e faia lena mea.Ma o lena ituaiga o faʻalavelave le auala i le taimi nei, ioe, o loʻo tatou vaʻai i ulutala Suriname i se tulaga e foliga mai i aso uma.Ou te fia iloa, pe i ai sou fiafia e toe asia avanoa i lena fa'afanua fa'atupula'ia?

Matou te fiafia i avanoa uma i le Itulagi lea matou te taulaʻi i ai, o Amerika i Saute, Fagaloa o Mekisiko talafeagai ma Mekisiko i fafo o loʻo i ai se matou poloka taua ma talu ai nei na matou faʻaopoopoina i Pasila se isi vaega i Portiguar Basin.O vaieli na matou eliina i le tele o tausaga ua mavae, e matua ese lava a matou taʻaloga, e matua ese lava le taimi.O matou -- e pei ona e iloa, sa avea ma su'esu'ega i le lalolagi atoa, ae o lo'o matou taumafai e taula'i i le mauaina atili o fa'amatalaga ma sili atu ona taula'i i fa'amaumauga ma na'o pesini o lo'o matou galulue ai.Ona tatou te le'i auai, e le faapea tatou te le'i tilotilo i ai ma o le tau o le poker iina na sili atu nai lo le mea na tatou mananao e fai.Ma o nisi foi taimi i totonu o se atunuu faapena e foliga faigofie, ae a e vaʻai i maliliega eseese na e malilie i ai, o le tilotilo i se aso o se tasi o le a matua faʻatapulaaina oe i se vaʻaiga atinaʻe pisinisi agai i luma.Ma i nisi o na nofoaga e le mafai ona matou faia se maliliega matou te mananao e galulue ai. O lea matou te tilotilo i lenei itulagi, matou te le tetee i le galulue iina, ae leʻi maua se avanoa matou te fia auai ai. ma le mea e mafai ona tatou faʻaopoopoina ai le taua tele o tagata fai sea.

Ua lelei.E le toe i ai ni a tatou fesili i lenei aso ma o le a faamuta ai la tatou valaau i lenei aso.Matou te fa'afetaia tagata uma mo le fa'afofoga mai, ma o le a matou feiloa'i i le isi a matou fa'ai'uga ta'i kuata.Faafetai tele lava.

10 fa'asoa sili atu matou te fiafia i ai nai lo le Murphy OilPe a iai se fa'atauga fa'asoa a tagata atamamai fa'afaigaluega o David ma Tom Gardner, e mafai ona totogi le fa'alogo.Auā foʻi, o le nusipepa na latou faia mo le silia i le sefulu tausaga, Motley Fool Stock Advisor, ua faatoluina le maketi.*

Na faatoa faailoa mai lava e David ma Tom le mea latou te talitonu o sea sili e sefulu mo le aufaipisinisi e faatau i le taimi nei ... ma o le Murphy Oil e le o se tasi oi latou!E sa'o -- latou te manatu o nei oloa e 10 e sili atu ona lelei le fa'atau.

O lenei tusiga o se faʻamatalaga o lenei valaau o le konafesi na faia mo The Motley Fool.A'o tatou taumafai mo la tatou Foolish Best, atonu e i ai ni mea sese, le faia, po'o le le sa'o i lenei tusitusiga.E pei o a matou tala uma, e le tauaveina e le Motley Fool soʻo se matafaioi mo lou faʻaogaina o lenei anotusi, ma matou te faʻamalosia malosi oe e fai au lava suʻesuʻega, e aofia ai le faʻalogo i le telefoni ma le faitauina o faila a le kamupani SEC.Fa'amolemole va'ai a matou Tu'utu'uga ma Tu'utu'uga mo fa'amatalaga fa'aopoopo, e aofia ai a matou Fa'asalaga Mataitusi Fa'atonu o Noataga.

E leai se tulaga o Motley Fool Transcribers i so'o se fa'asoa ua ta'ua.O le Motley Fool e leai se tulaga i soʻo se faʻasoa o loʻo taʻua.O le Motley Fool o lo'o i ai se faiga fa'alauiloa.

O manatu ma manatu o loʻo faʻaalia i inei o manatu ma manatu o le tusitala ma e le o atagia mai ai manatu o le Nasdaq, Inc.

Fa'atūina i le 1993 i Alexandria, VA., E uso David ma Tom Gardner, The Motley Fool o se kamupani fa'asalalau fa'atupe-au'aunaga fa'apitoa mo le fausiaina o fa'alapotopotoga fa'afaigaluega sili a le lalolagi.Aapa atu i le faitau miliona o tagata i masina taʻitasi e ala i lana upega tafaʻilagi, tusi, koluma nusipepa, leitio, faʻaaliga televise, ma auʻaunaga talafou faʻasalalau, The Motley Fool e siamupini tulaga taua tagata fai sea ma fautua malosi mo le tagata teufaafaigaluega.O le igoa o le kamupani na maua mai ia Siekisipia, o ona tagata popoto na aoaoina ma fa'afiafia, ma mafai ona tautala i le mea moni i le tupu - e aunoa ma le vavae ese o latou ulu.

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Ioe!Ou te manaʻo e maua fesoʻotaʻiga a Nasdaq e fesoʻotaʻi ma Oloa, Alamanuia Tala Fou ma mea na tutupu.E mafai ona e suia i taimi uma au mea e te manaʻo ai pe faʻamalo ma o au faʻamatalaga faʻafesoʻotaʻi e ufiufi e la matou Faiga Faʻavae.